Là NHTMNN cùng với Vietcombank, Vietinbank và BIDV, bốn ngân hàng này vẫn đang giữ vai trò chi phối trên thị trường với gần 50% thị phần tiền gửi và cho vay. Vì vậy 3 ngân hàng trong nhóm này là đối thủ cạnh tranh trực tiếp của Agribank. Ngoài ra, với sự vươn lên mạnh mẽ của các NHTMCP thời gian qua (dù vẫn kém 4 NHTMNN về vốn, thị phần nhưng lại năng động trong chiến lược kinh
doanh, đi tắt đón đầu công nghệ và khả năng nắm bắt, xoay chuyển, thích ứng nhanh với thị trường) thì đây cũng là các đối thủ Agribank phải học hỏi. Trong bảng xếp hạng về chỉ số cạnh tranh trong lĩnh vực ngân hàng của Cơng ty cổ phần Xếp hạng Tín nhiệm Doanh nghiệp Việt Nam (CRV) năm 2012, các ngân hàng xếp loại A bao gồm: 3 NHTMNN (Vietcombank, Vietinbank, BIDV) và 6 NHTMCP (ACB, Techcombank, Sacombank, Eximbank, Đơng Á, MB). Dù vẫn cịn nhiều tranh cãi về tính chính xác của bảng xếp hạng này nhưng khơng thể phủ nhận các ngân hàng trong nhóm này đang dẫn đầu về quy mô, khả năng sinh lời, chiến lược phát triển bền vững và danh tiếng thương hiệu trên thị trường hiện nay. Vì vậy, đối thủ cạnh tranh của Agribank mà tác giả lựa chọn để phân tích sẽ là 9 ngân hàng theo bảng xếp hạng này.
2.2.1. Năng lực tài chính.
Quy mơ vốn tự có
Quy mơ vốn tự có là một chỉ số quan trọng đối với ngân hàng vì chỉ số này quyết định đến mức huy động vốn tối đa mà ngân hàng được phép, đến các khoản mục đầu tư, cho vay của ngân hàng, đảm bảo hệ số CAR cũng như giới hạn tín dụng với một khách hàng hoặc một nhóm khách hàng. Vì vậy, để tăng khả năng cạnh tranh và chiếm lĩnh thị trường cũng như đáp ứng lộ trình nâng vốn pháp định đối với NHTM lên 5.000 tỷ đồng vào cuối năm 2012 và 10.000 tỷ đồng vào cuối năm 2015, thời gian qua các NHTM đã liên tục tăng vốn điều lệ, qua đó giúp tăng nhanh vốn tự có. Các phương thức tăng vốn thường là: Nhà nước rót thêm vốn cho NHTMNN, các ngân hàng bán cổ phần cho cổ đông chiến lược, tăng vốn từ nguồn lợi nhuận giữ lại và các quỹ bổ sung, phát hành thêm cổ phiếu và chia cổ tức bằng cổ phiếu.
Vốn tự có khơng phải là vốn chủ sở hữu, tuy nhiên do cách tính vốn tự có của các ngân hàng phức tạp và khơng thể chỉ dựa vào bảng cân đối kế tốn thơng thường là có thể tính vốn tự có được nên ở đây tác giả lấy vốn chủ sở hữu của các ngân hàng để so sánh trong chỉ tiêu này.
Bảng 2.3: Vốn chủ sở hữu của 10 NHTM (tỷ VND) Ngân hàng 2008 2009 2010 2011 2012 2013 % bình quân AGR 14.040 19.254 27.844 31.005 42.000 42.586 24,85% CTG 12.336 12.572 18.372 28.491 33.625 54.075 34,39% VCB 13.946 16.710 20.669 28.639 41.553 42.386 24,90 % BIDV 13.484 17.639 24.220 24.390 26.494 32.040 18,90 % ACB 7.766 10.106 11.377 11.959 12.624 12.504 9,99 % STB 7.759 10.547 14.018 14.547 13.699 17.064 17,07% EIB 12.844 13.353 13.511 16.303 15.812 14,680 2,71% TCB 5.615 7.324 9.389 12.512 13.290 13.920 19,91% MB 4.424 6.888 8.882 9.642 12.864 15.148 27,91% EAB 3.515 4.176 5.420 5.814 6.104 5.885 10,86%
Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng. Tăng vốn điều lệ mạnh nhất là nhóm các NHTMNN. Với lợi thế là ngân hàng Nhà nước, nhóm 4 NHTMNN rất nhiều lần được Nhà nước rót bổ sung vốn, như Agribank đã liên tục được rót bổ sung vốn điều lệ, từ 10.924 tỷ đồng năm 2008 lên 29.605 tỷ đồng năm 2012 hay BIDV từ mức 8.756 tỷ đồng năm 2008 lên 23.012 tỷ năm 2012. Ngoài ra với vị thế của mình, các NHTMNN đã cổ phần hóa cũng dễ dàng trong việc chào bán cổ phiếu cho các đối tác chiến lược lớn qua đó giúp tăng vốn điều lệ và tăng mạnh thặng dư vốn, như: vốn chủ sở hữu của Vietcombank năm 2012 tăng đột biến đến 45,1% so với năm 2011 là do Vietcombank bán 15% vốn cổ phần cho Ngân hàng Mizuho với giá 34.000/cổ phiếu (tăng mạnh thặng dư vốn) hay như Vietinbank sau khi bán cổ phần cho IFC và mới đây là Ngân hàng Tokyo- Mitsubishi UFJ đã trở thành ngân hàng thương mại có vốn lớn nhất Việt Nam (vốn điều lệ đạt 37.234 tỷ VND, vốn chủ sở hữu đạt khoảng 54.075 tỷ VND).
Trong số các NHTMCP, MB cho thấy bước tăng trưởng vượt bậc khi tốc độ tăng trưởng vốn chủ sở hữu bình quân là 27,91%/năm. Với kết quả kinh doanh ấn tượng, MB dễ dàng tăng vốn điều lệ bằng cách phát hành thêm cổ phiếu và chia cổ phiếu thưởng liên tục trong những năm qua. Trong số các ngân hàng được so sánh chỉ có Đơng Á là có mức vốn điều lệ tối thiểu theo quy định là 5000 tỷ đồng và vốn
chủ sở hữu ở mức thấp là 5.885 tỷ. Các ngân hàng còn lại đa phần là phát hành thêm cổ phiếu, chia cổ phiếu thưởng trong giai đoạn thị trường chứng khoán thuận lợi 2009 - 2010 và dùng nguồn lợi nhuận giữ lại để tăng vốn.
Ở chỉ tiêu này có thể thấy lợi thế vượt trội đến từ các NHTMNN.
Khả năng huy động vốn
Khi xét đến khả năng huy động vốn, ta thường xem xét đến yếu tố nguồn tiền gửi của khách hàng (dân cư và tổ chức kinh tế) vì chỉ tiêu này thể hiện khả năng thật sự của ngân hàng trong công tác huy động, giảm thiểu sự phụ thuộc vào nguồn vốn bên ngồi khơng bền vững đồng thời nâng cao nguồn dự trữ cho thanh khoản. Theo bảng 2.4 thì hầu như khơng có sự chênh lệch đáng kể trong tốc độ tăng trưởng huy động tiền gửi khách hàng giữa các ngân hàng (khoảng từ 16% - 24%) ngoại trừ MB tăng trưởng rất mạnh, đến 38,03%.
Bảng 2.4: Tiền gửi khách hàng của 10 NHTM (tỷ VND)
Ngân hàng 2008 2009 2010 2011 2012 2013 % bình quân AGR 305.928 331.894 389.890 406.677 540.378 626.390 15,41% CTG 121.634 148.530 205.919 257.274 289.105 364.497 24,55% VCB 157.067 169.072 204.756 227.017 284.415 332.246 16,16% BIDV 163.397 187.280 244.700 240.508 303.060 338.902 15,71% ACB 64.217 86.919 106.937 142.218 125.234 138.111 16,55% STB 46.129 60.516 78.335 75.092 107.459 131.645 23,33% EIB 30.878 38.766 58.151 53.756 70.458 79.472 20,81% TCB 39.931 62.469 80.551 88.648 111.462 119.978 24,61% MB 27.163 39.978 65.741 89.581 117.747 136.089 38,03% EAB 23.010 27.974 31.417 36.064 50.790 65.087 23,12%
Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng. Agribank xét về con số tuyệt đối thì vượt trội so với các đối thủ, gấp hơn 1,7 lần so với Vietinbank. Điều này đến từ mạng lưới điểm giao dịch dày đặc, có thể huy động từ nhiều thành phần dân cư ở cả những nơi mà các ngân hàng khác chưa phát triển mạng lưới đến. Tuy nhiên với lợi thế lớn như vậy mà tốc độ tăng trưởng bình qn chỉ có 15,41%/năm, thấp nhất trong nhóm các ngân hàng đang so sánh
cho thấy Agribank đang giảm dần khả năng cạnh tranh trong tiêu chí này. Có thể lý giải khi số lượng ngân hàng ngày càng nhiều thì thị phần cho các ngân hàng nhỏ lại là điều không thể tránh khỏi, nhất là trong giai đoạn vừa qua khi các ngân hàng đua nhau đẩy lãi suất huy động lên cao. Agribank với tư cách là NHTM 100% sở hữu Nhà nước, khó có cơ chế như các NHTMCP (được chủ động về quyết định lãi suất đầu vào - đầu ra). Nhưng cũng không thể phủ nhận rằng nhân viên Agribank chưa năng động trong công tác huy động, do không bị áp chỉ tiêu vào lương nên vẫn còn tâm lý thụ động chờ khách hàng. Có địa bàn hoạt động rộng lớn ở khu vực nông thôn nhưng Agribank vẫn chưa khai thác hết tiềm năng. Theo số liệu của Nielsen năm 2011, đến 87% hộ dân khu vực nông thôn giữ tiền ở nhà trong khi chỉ có 6% gửi tiết kiệm (Nielsen, 2011). Như vậy Agribank vẫn chưa thật hiểu rõ tâm lý, nhu cầu, chưa khai thác được hết tiềm năng của nhóm đối tượng khách hàng vơ cùng rộng lớn này.
Chất lượng tín dụng
Bảng 2.5: Dư nợ cho vay của 10 NHTM (tỷ VND)
Ngân hàng 2008 2009 2010 2011 2012 2013 % bình quân AGR 294.697 354.112 414.755 443.476 480.453 530.600 12,48% CTG 120.752 163.170 234.205 293.434 333.356 376.289 25,52% VCB 112.793 141.621 176.814 209.418 241.163 274.314 19,45% BIDV 160.983 206.402 254.192 293.937 339.924 391.035 19,42% ACB 34.833 62.358 87.195 102.809 102.815 107.190 25,21% STB 35.009 59.657 82.485 80.539 96.334 110.566 25,86% EIB 21.232 35.580 62.346 74.663 74.922 83.354 31,45% TCB 26.343 42.093 52.928 63.451 68.261 70.275 21,68% MB 15.740 29.588 48.797 59.045 74.478 87.743 41,01% EAB 25.571 34.356 38.321 44.003 50.650 53.049 15,71%
Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng. Hầu hết nguồn thu của các ngân hàng Việt Nam đều đến từ hoạt động cho vay. Vì vậy chất lượng tín dụng là một tiêu chí quan trọng để đánh giá một NHTM. Trong thời gian qua, tốc độ tăng trưởng tín dụng của hệ thống ngân hàng Việt Nam
rất cao (từ 30% - 40% năm 2008 - 2010), chỉ chững lại vào năm 2011- 2013 (trên dưới 10%). Điều này cũng dễ dàng thấy được ở bảng 2.5 trên.
Chỉ ngoại trừ Agribank tăng trưởng chậm, còn lại các ngân hàng đều tăng rất nhanh, bình quân 20-25%/năm, cá biệt MB tăng đến 41,01%/năm. Con số tăng trưởng quá nóng trong thời gian qua đã dần được phản ánh trong tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng trong năm 2012 và 2013 khi kinh tế đình trệ, bất động sản đóng băng. Một số NHTMCP như ACB, Sacombank, Vietinbank giai đoạn trước tỷ lệ nợ xấu thấp hơn 1% thì nay tỷ lệ này đã tăng gấp hai, gấp ba.
Bảng 2.6: Tỷ lệ nợ xấu của 10 NHTM (%) Ngân hàng 2008 2009 2010 2011 2012 2013 AGR 2,68 2,60 3,75 6,10 5,80 5,92 CTG 1,58 0,61 0,66 0,75 1,46 1,00 VCB 4,61 2,47 2,83 2,03 2,40 2,73 BIDV 2,75 2,82 2,71 2,96 2,90 2,37 ACB 0,89 0,41 0,34 0,88 2,46 3,03 STB 0,62 0,69 0,52 0,56 1,97 1,44 EIB 4,71 1,82 1,42 1,61 1,32 1,98 TCB 2,52 2,49 2,29 2,83 2,70 3,65 MB 1,83 1,58 1,26 1,59 1,84 2,46 EAB 2,55 1,33 1,60 1,69 3,95 3,99 Toàn hệ thống 3,50 2,20 2,50 3,20 4,08 3,61
Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng. Nhưng nói chung các ngân hàng trong bảng này (ngoại trừ Agribank và Đơng Á) đều có con số tỷ lệ nợ xấu tương đối thấp so với toàn hệ thống ngân hàng và thấp hơn mức 3% mà NHNN đặt ra. Có thể nói các NHTMCP và cả Vietinbank, Vietcombank, BIDV có cơ chế kiểm soát hoạt động cho vay khá hiệu quả. 3 NHTMNN sau khi cổ phần hóa đã cho thấy hiệu quả từ q trình cơng khai, minh bạch hóa hoạt động vì có các cổ đơng ngồi Nhà nước ln giám sát chặt chẽ từng đồng vốn bỏ ra được bảo toàn và sinh lợi.
Agribank là trường hợp rất đặc biệt khi tăng trưởng tín dụng chậm nhưng nợ xấu lại tăng rất nhanh. Tốc độ tăng trưởng tín dụng chỉ ở mức 12,48%/năm là khá thấp nếu xét đến mặt bằng chung toàn ngành trong khi nợ xấu của Agribank cao hơn nhiều so với con số 3,61% của toàn hệ thống. Riêng con số nợ xấu cuối năm 2013 đã lớn hơn vốn điều lệ của chính Agribank. Cho vay nơng nghiệp tuy tiềm ẩn nhiều rủi ro (thiên tai, dịch bệnh, rớt giá, mất mùa…) nhưng trong thực tế nợ xấu cho vay nông nghiệp, nông thôn của Agribank chỉ chiếm dưới 2% trong khi khoảng 70% các khoản nợ xấu còn lại hầu như đều đến từ cho vay bất động sản và lĩnh vực phi sản xuất. Nhân viên thiếu chuyên môn, kinh nghiệm, cho vay trái sở trường, kinh tế đảo chiều trượt dốc, bất động sản đóng băng là một trong những nguyên nhân nhưng nghiêm trọng hơn chính chế độ kiểm sốt q lỏng lẻo mới là nguyên nhân gây ra con số nợ xấu cao như hiện nay. Thời gian qua Agribank rơi vào rất nhiều vụ cán bộ lừa đảo, tham ô, ký khống, làm sai quy định… Chỉ riêng vụ nguyên Tổng Giám đốc Phạm Thanh Tân làm sai quy định cho vay với công ty Lifepro Vietnam đã làm thất thoát của Agribank đến 3.900 tỷ đồng, bằng số vốn điều lệ của nhiều ngân hàng. Đỗ Đức Hưng, nguyên Giám đốc chi nhánh Agribank Hồng Hà ký 8 bảo lãnh thanh tốn khơng có hồ sơ, khơng hạch tốn, khơng thu phí bảo lãnh cho một số công ty với tổng số tiền hơn 345 tỷ đồng. 12 người nguyên là nhân viên tín dụng, kế tốn, Trưởng - Phó phịng Tín dụng, Giám đốc của ngân hàng Agribank chi nhánh Bà Rịa - Vũng Tàu lập khống 110 sổ tiết kiệm, gây thiệt hại 137 tỷ đồng… Yêu cầu về một hệ thống giám sát chặt chẽ rất cần thiết cho Agribank trong giai đoạn hiện nay.
Khả năng sinh lời
Năm 2012 - 2013 rất khó khăn khi lợi nhuận ngành ngân hàng giảm gần 50% so với năm 2011. Một điểm đáng chú ý là các chỉ số này của các ngân hàng vào các năm trước vẫn rất cao, đến năm 2012 - 2013 thì đột ngột giảm, giảm ít hay nhiều tùy từng ngân hàng. Điều này cho thấy kinh tế khó khăn đã ảnh hưởng các thành phần kinh tế khác từ vài năm trước thì nay mới tác động rõ ràng lên ngành ngân
hàng. Nợ xấu tăng, trích lập dự phịng lớn, kinh tế khó khăn nên nguồn thu từ lãi và dịch vụ thu hẹp nên lợi nhuận ngân hàng sụt giảm mạnh.
Bảng 2.7: Chỉ số sinh lời của 10 NHTM (%) Ngân
hàng
2008 2009 2010 2011 2012 2013
ROA ROE ROA ROE ROA ROE ROA ROE ROA ROE ROA ROE
AGR 0,92 27,10 0,42 10,99 0,51 10,90 0,66 12,35 0,43 7,03 0,36 5,58 CTG 1,00 15,70 1,18 20,74 1,13 22,38 1,51 26,81 1,28 19,86 1,08 13,25 VCB 1,13 19,86 1,65 25,74 1,53 22,98 1,25 17,08 1,13 12,61 0,99 10,43 BIDV 0,89 15,90 1,04 18,11 1,14 17,97 0,83 13,17 0,58 10,11 0,78 13,84 ACB 2,32 31,53 1,61 24,63 1,25 21,74 1,32 27,49 0,34 6,38 0,48 6,57 STB 1,49 13,14 1,79 16,56 1,50 15,04 1,44 14,60 0,68 7,15 1,42 14,49 EIB 1,74 7,43 1,99 8,65 1,85 13,51 1,93 20,39 1,21 13,32 0,39 4,32 TCB 2,39 25,75 2,24 26,28 1,71 24,81 1,91 28,80 0,43 5,94 0,39 4,84 MB 1,88 17,61 2,07 20,76 1,95 22,13 1,54 20,68 1,48 20,62 1,28 16,32 EAB 1,74 15,98 1,52 15,29 1,34 13,73 1,57 16,86 0,86 9,68 0,45 5,47 Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng và tính tốn của tác giả Do bề dày và quy mô hoạt động rộng, tổng tài sản rất lớn nên chỉ số ROA của 4 NHTMNN có xu hướng thấp hơn nhiều so với các NHTMCP.
MB và Vietinbank cho thấy khả năng tăng trưởng mạnh và bền vững của mình khi chỉ số ROE khá ổn định dù tình hình khó khăn chung (ROE xấp xỉ 20%). Riêng Vietinbank năm 2013 tăng mạnh vốn chủ sở hữu đến 60,82% so với năm 2012 nên chỉ số ROE giảm đáng kể.
Các NHTMCP lớn trước đây như ACB, Sacombank, Techcombank, Đơng Á đã có sự sụt giảm rất mạnh khi ROE năm 2012 đã rơi xuống dưới mức 10% (do trích lập dự phịng và chi phí hoạt động tăng mạnh dẫn đến lợi nhuận giảm, riêng với ACB còn bị lỗ nặng do hoạt động kinh doanh vàng). Các ngân hàng còn lại trong năm 2012 vẫn duy trì chỉ số sinh lời khá tốt (ROE xấp xỉ 12%). Tuy nhiên, đến năm 2013, chỉ số sinh lời ở hầu hết các ngân hàng đều sụt giảm (trừ Sacombank và BIDV), có ngân hàng sụt giảm rất mạnh như Eximbank hay Đơng Á (do nợ xấu
tăng, trích lập dự phịng lớn, tăng trưởng tín dụng chậm, nguồn thu từ lãi và dịch vụ đều giảm)
Khả năng đảm bảo an toàn
Mối quan tâm lớn hiện nay với các NHTM là duy trì hệ số CAR theo quy định 9% trước các yếu tố bất lợi của môi trường kinh doanh đầy biến động.
Bảng 2.8: Hệ số CAR của 10 NHTM (%) Ngân hàng 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Agribank 6,16 5,44 6,14 8,00 9,49 9,11 Vietinbank 12,02 8,06 8,02 10,57 10,33 12,50 Vietcombank 8,90 8,11 9,00 11,14 14,83 13,37 BIDV 8,94 9,53 9,32 11,07 9,65 11,28 ACB 12,44 9,73 10,60 9,24 13,50 14,66 Sacombank 12,16 11,41 9,97 11,66 9,53 10,22 Eximbank 45,89 26,87 17,79 12,94 16,38 14,16 Techcombank 13,99 9,60 13,11 11,43 12,60 14,03 MB 12,35 12,00 12,90 9,59 11,15 11,00 Đông Á 11,30 10,64 10,84 10,01 10,85 10,13
Nguồn: Báo cáo thường niên của các ngân hàng,Báo cáo tổng kết 2012, 2013 của Agribank Nhóm các NHTMCP vẫn có hệ số CAR cao hơn các NHTMNN, tuy nhiên khoảng cách khơng cịn q chênh lệch như trước nữa. Có thể nhận xét rằng các NHTMNN sử dụng vốn khá rủi ro so với các NHTMCP khi hệ số CAR của nhóm