Hệ số thanh toán lãi vay của doanh nghiệp năm 2015 là 4.8579 lần, tăng 2.0931 lần so với năm 2014 (75.71%)Hệ số này tăng mạnh cho thấy khả năng thanh toán lãi vay của doanh nghiệp đã được cải thiện rõ rệt. Nguyên nhân là do năm 2014 tình hình kinh tế cịn khó khăn, doanh nghiệp lại mở rộng đầu tư thêm máy móc, nên đòi hỏi phải vay khá nhiều từ nguồn lực bên
ngắn và dài hạn, từ đó giảm bớt đáng kể chi phí lãi vay. Hệ số thanh tốn lãi vay năm 2015 lớn hơn 1 cho thấy doanh nghiệp vẫn đủ khả năng thanh toán lãi vay, hệ số này được đánh giá là khá cao cho thấy doanh nghiệp đang thực hiện chính sách tín dụng để tận dụng tối đa hiệu quả của địn bẩy tài chính.Đây cũng là một nỗ lực đáng kể của ban quản trị và cơng nhân viên Cơng ty Cổ phần Cơ Khí Và Thiết Bị Áp Lực- VVMI trong việc tăng cường hiệu quả sản xuất kinh doanh, khả năng quản trị tín dụng thương mại và tăng hiệu quả công tác quản lý của doanh nghiệp.
Hầu hết các hệ số khả năng thanh toán năm 2013 của doanh nghiệp đều giảm so với đầu năm cho thấy công ty đang phải đối mặt với rủi ro thanh toán gia tăng, doanh nghiệp cần cân đối lại khoản nợ ngắn hạn, dài hạn cho phù hợp với tình hình tài sản nhằm đảm bảo cân bằng tài chính, đưa ra chính sách huy động vốn hợp lý để giảm lãi vay, cơ cấu tài sản (tiền và tương đương tiền, hàng tồn kho) cũng cần được điều chỉnh cho phù hợp.
2.2.5. Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp (bảng 2.9)
Để có cái nhìn tổng qt về sự biến động hiệu suất sử dụng vốn qua các năm, ta xem xét hình 2.6.
(Nguồn: Báo cáo tài chính của cơng ty qua các năm)
HÌNH 2.6: HỆ SỐ HIỆU SUẤT SỬ DỤNG VỐN GIAI ĐOẠN 2013-2015
Qua hình 2.6 ta có thể thấy, năm 2014 tất cả các hệ số hiệu suất sử dụng vốn đều tăng lên so với năm 2013, đến năm 2015, các hệ số này giảm mạnh. Sự biến động mạnh của các chỉ số này cho thấy công ty đang gặp vấn đề trong việc quản lý sử dụng vốn.
BẢNG 2.9: ĐÁNH GIÁ HIỆU SUẤT SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH
ĐVT: đồng
STT Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2014
Chênh lệch
Số tuyệt đối Tỷ lệ(%)
1 Giá vốn hàng bán 390,684,631,331 486,719,923,954 -96,035,292,623
2 Doanh thu thuần 419,766,350,227 519,330,899,550 -99,564,549,323
3 Hàng tồn kho bình quân 7,159,891,020 4,750,949,230 2,408,941,790
4 Các khoản phải thu bình quân 91,880,231,329 89,207,057,060 2,673,174,269
5 Vốn lưu động bình quân 101,366,374,125 106,197,412,129 -4,831,038,004
6 VCĐ và Vốn dài hạn khác bình quân 5,359,025,446 5,150,297,543 208,727,904
7 VKD bình qn 106,725,399,571 111,347,709,671 -4,622,310,100
I
Vịng quay hàng tồn kho (vòng)(I)=
(1)/(3) 54.57 102.45 -47.88
II
Kỳ luân chuyển hàng tồn kho ( ngày)(II)
= 360/(I) 6.60 3.51 3.08
III Vòng quay VLĐ (vòng) (III)=(2)/(5) 4.14 4.89 -0.75
IV
Kỳ luân chuyển VLĐ ( ngày)(IV)=
360/(III) 86.93 73.62 13.32
V
Hiệu suất sử dụng VCĐ và VDH khác
(lần) (V)=(2)/(6) 78.33 100.84 -22.51
VI
Vòng quay vốn kinh doanh (Vòng)
(VI)=(2)/(7) 3.93 4.66 -0.73