2.2 .Thực trạng quản trị vốn lưu động của công ty trong thời gian qua
2.2.6 .Thực trạng về quản trị nợ phải thu
2.2.7 Thực trạng về hiệu suất,hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Bảng 2.12.Hiệu suất sử dụng VLĐ Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm 2015 Năm 2014 Chênh lệch Số tuyệt đối Tỷ lệ (%)
Doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ
(1) Đồng 48,212.44 22,005.59 26,206.85 119.09%
VLĐ bình quân (2) Đồng 8,896.62 13,222.26 -4,325.64 -32.71%
Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế (3) Đồng 6,113.43 2,314.67 3,798.76 164.12%
Lợi nhuận sau thuế TNDN (4) Đồng 4,799.65 1,805.44 2,994.21 165.84%
Số vòng quay VLĐ (5) =(1)/(2) Vịng 5.42 1.66 3.75 225.62%
Kì ln chuyển VLĐ(K)=360/(5) Ngày 66.43 216.31 -149.88 -69.29%
Hàm lượng VLĐ (6)=(2)/(1) 0.18 0.60 -0.42 -69.29%
Tỉ suất lợi nhuận trước thuế/VLĐ (7)=(3)/(2) (%) 0.69 0.18 0.51 292.53%
Tỉ suất lợi nhuận sau thuê/VLĐ(8)=(4)/(2) (%) 0.54 0.14 0.40 295.10%
Mức lãng phí VLĐ (9) Đồng -20,072.26
Nhận xét:
Qua số liệu của bảng trên ta có thể thấy: Vốn lưu động bình qn năm 2015 giảm 4,325.64triệu đồng tương ứng với tỷ lệ 32.71 % so với năm 2014.
- Chỉ tiêu tốc độ luân chuyển vốn lưu động (số vòng quay vốn lưu động) năm 2015 đã tăng 3.75 vòng so với năm 2014 với mức tỷ lệ tương ứng là 225.62% từ 1.66 vòng lên5.42 vòng trong năm 2015. Kỳ luân chuyển vốn giảm đi 149.88 ngày so với năm 2014 từ 216.31 ngày năm 2015 xuống 66.43 ngày năm 2014. Nghĩa là năm 2015 vốn lưu động quay được 5.42 vòng và cần chỉ tới 66.43 ngày để hồn thành một vịng ln chuyển. Như vậy, qua kết quả này ta thấy rằng hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty năm 2015đã tăng lên so với năm 2014, hiệu quả sử dụng vốn lưu động tăng chủ yếu do các nhân tố sau:
+ Do doanh thu thuần tăng 26,206.85 triệu đồng với tốc độ tăng là 119.09 %.
+ Do vốn lưu động bình quân giảm hơn 4,325.64 triệu đồng với tỷ lệ là 32.71%
Khi mà tốc độ luân chuyển vốn lưu động tăng lên thì hàm lượng vốn lưu động lại có xu hướng giảm đi, điều này là khá phù hợp vì cơng ty chỉ bỏ ra ít hơn số vốn lưu động là có thể tạo ra được 1 đồng doanh thu thuần. Năm 2014 để tạo ra được một đồng doanh thu thuần công ty cần bỏ ra 0,6 đồng vốn lưu động, năm 2015 để tạo ra một đồng doanh thu thuần như cũ công ty chỉ phải bỏ ra 0,18 đồng vốn lưu động.
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động cịn thể hiện ở khía cạnh, một đồng vốn lưu động đầu tư vào kinh doanh tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế. Năm 2015 tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên doanh thu là 0.69 lần tăng 0.51 lần so với năm 2014 tương ứng với 292.53%. Cho thấy một đồng vốn
Mức lãng phí VLĐ: Năm 2015 V TK = M1 L1 - M1 Lo = -20,072.26 triệu đồng
Như vậy, so với năm 2014 thì năm 2015 cơng ty đã tiết kiệm được một lượng vốn lưu động là 20,072.26 triệu đồng, do số vòng luân chuyển vốn lưu động tăng và số ngày luân chuyển vốn lưu động giảm đi. Cho thấy hiệu quả sử dụng VLĐ trong doanh nghiệp cải thiện hơn so với năm trước.
Bảng 2.13 hiệu quả sử dụng vốn của công ty
STT Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2014 So sánh
Số tuyệt đối Tỷ lệ
1 Doanh thu thuần 48,212.44 22,005.59 26,206.85 119.09%
2 Lợi nhuận trước thuế và lãi vay 10,902.48 6,535.12 4,367.36 66.83%
3 Lãi vay 4,789.06 4,220.45 568.61 13.47%
4 Lợi nhuận trước thuế 6,113.43 2,314.67 3,798.76 164.12%
5 Lợi nhuận sau thuế 4,799.65 1,805.44 2,994.21 165.84%
6 Vốn kinh doanh bình quân 190,890.63 169,474.55 21,416.08 12.64%
7 Vốn chủ sở hữu bình quân 92,581.32 86,871.99 5,709.34 6.57%
8 Tỷ suất LNST trên doanh thu (8)=(5)/(1) 9.96% 8.20% 1.75% 21.34%
9
Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản (BEP)
(9)=(2)/(6) 5.71% 3.86% 1.86% 48.11%
10 Tỷ suất LNTT trên VKD (10)=(4)/(6) 3.20% 1.37% 1.84% 134.49%
11 Tỷ suất LNST trên VKD (11)=(5)/(6) 2.51% 1.07% 1.45% 136.02%
12 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (12)=(5)/(7) 5.18% 2.08% 3.11% 149.45%
13 Vòng quay VKD=(1)/(6) 0.25 0.13 12.27% 94.51%
Vịng quay tồn bộ VKD năm 2015là 0.25 vịng tăng 0.12 vịng (tương ứng 94.51%) so với năm 2014. Doanh thu thuần tăng 26,206.85 triệu đồng, tương ứng 119.09%; đồng thời VKD bình quân cũng tăng 21,416.08 triệu đồng, tương ứng giảm 122.31%; làm cho vòng quay VKD tăng lên trongnăm qua. Vòng quay VKD nhỏ hơn 1, có nghĩa là VKD chưa hồn thành 1 vịng ln chuyển trong 1 kỳ cho thấy hiệu quả trong việc sử dụng VKD của công ty ngày càng giảm sút.
Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên VKD tăng1.84% từ 1.37% năm 2014 lên 3.2% năm 2015 tương ứng với tỷ lệ 134.49%. Tỷ suất lợi nhuận VCSH tăng 3.11% từ 2.08 % năm 2014lên 5.18% năm 2015 tương ứng với tỷ lệ 149.45%, nguyên nhân là do trong năm qua lợi nhuận sau thuế tăng 2,994.2 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ 165.84%. Bên cạnh đó tỷ suất tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên VKD tăng 1.45% từ 1.07% năm 2014 lên 2.51% năm 2015 với tỉ lệ tăng là 136.02%. Đặc biệt nếu so sánh với trung bình ngành thì năm 2015 các chỉ tiêu và khả năng sinh lời của công ty càng thấp. Cụ thể ROA,ROE của trung bình ngành xây dựng năm 2015 lần lượt là 3% và 10%,
Tóm lại: Tình hình quản trị VKD trong năm đã được cải thiện so với năm 2014, tuy nhiên chưa tương xứng với tiềm năng của doanh nghiệp. Hiệu quả sử dụng VKD đã được cải thiện nhưng cịn chưa cao vì vậy doanh nghiệp cần phát huy hơn nữa, và cơ cấu một số nguồn vốn còn chưa hợp lý. Vì vậy, DN cần điều chỉnh lại cơ cấu nguồn vốn phù hợp hơn, nâng cao mức độ tự chủ tài chính. Bên cạnh đó, nhất thiết phải có các biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, chú trọng các cơng tác lập dự tốn định mức chi phí, quản lý chặt chẽ các khoản chi phí phát sinh để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, từ đó gia tăng lợi nhuận sau thuế.