Cụng ty mẹ NPC Kiểm sỏt viờn
2.2.3.2. Khả năng cõn đối vốn
Nguồn vốn KHCB hàng năm trong những năm gần đõy của NPC khoảng 2300-4800 tỷ đồng/năm. Trong khi tổng vốn đầu tư là từ 5300-10.000 tỷ đồng/năm. Như vậy, cú sự mất cõn đối trầm trọng giữa nguồn vốn tự cú và nhu cầu đầu tư.
Bảng 2.4. Tỷ lệ vốn vay ĐTXD tại NPC Nguồn vốn ĐTXD(tỉ.đ) Vốn tự cú Vốn vay Tổng vốn ĐTXD Tỷ lệ vốn vay 2011 2363 2993 5356 55.88% 2012 2980 2008 4988 40.2% 2013 3239 4888 8127 60.14% 2014 4045 5728 9773 58.61% 2015 4838 5142 9980 51.52%
( Nguồn: Bỏo cỏo ĐTXD tại NPC 2015)
Tỷ lệ vốn vay của Tổng cụng ty thường dao động trong khoảng từ 40 – 60%, năm 2012 thấp nhất tỷ lệ này là 40,2%, năm 2013 cao nhất là 60.14%. Sự biến động này do khả năng thu hỳt được nguồn vốn vay ODA ưu đói tựy thuộc vào từng năm, theo hiệp định giữa chớnh phủ và cỏc nước cũng như cỏc tổ chức cho vay. Tuy nhiờn trong phần vốn vay cỏc khoản vay nước ngồi ưu đói và vay tớn dụng ưu đói trong nước đang giảm dần (do vay ưu đói chủ yếu dành cho hỗ trợ phỏt triển hạ tầng). Thay vào đú vốn vay chủ yếu là vay ngõn hàng với lói suất rất cao, thời gian õn hạn và trả nợ ngắn. Đú chớnh là gỏnh nặng tài chớnh tạo ỏp lực lờn kế hoạch sử dụng vốn và ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận Tổng cụng ty.
Nhận xột: nguồn vốn ĐTXD của NPC được huy động từ hai nguồn chủ yếu là vốn tự cú và vốn vay. Mỗi loại nguồn vốn đều cú ưu, nhược điểm cũng như cỏc ràng buộc nhất định trong việc huy động sử dụng nú. Chớnh vỡ vậy, ngoài việc phõn tớch nguồn vốn, khả năng cõn đối vốn đầu tư cần đưa ra chiến lược sử dụng cỏc nguồn vốn. Tuy đó cú nhiều cải thiện song cụng việc này đến nay vẫn cũn mang tớnh đơn lẻ và chưa trở thành một quy chuẩn trong xõy dựng chiến lược tại NPC.