VII. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN
2. Dòng doanh thu
Dự án nhắm đến 2 dịng doanh thu chính:
- Hoa hồng tính theo phần trăm chiết khấu tổng giá trị khóa học đối với mỗi khách hàng đăng ký khóa học của các đơn vị liên kết thông qua kênh Student Talk. - Các gói dịch vụ Student Talk thiết kế riêng cho các đơn vị giáo dục đào tạo. - Ngoài ra, Student Talk nhận quảng cáo trên chuyên trang có thu phí (sau 5 năm).
Dự kiến doanh thu tính theo phần trăm chiết khấu tổng giá trị khóa học đối với mỗi khách hàng đăng ký khóa học của các đơn vị liên kết thông qua kênh Student Talk:
➢ Dự kiến mức giá
Student Talk đưa ra các mức phần trăm chiết khấu theo các tiêu chí cụ thể (tuy nhiên các con số ln ln có thể thay đổi phụ thuộc vào khả năng đàm phán với đối tác):
❖ Tiêu chí giá trị khóa học
+ Với các khóa học có mức học phí thấp, dưới 2.000.000 VNĐ thì mức hoa hồng dự kiến là 5-15%, tương đương khoản thu trung bình 200.000 VNĐ/khóa học được đăng ký.
+ Với các khóa học có mức học phí trung bình trong khoảng 2.000.000 – 5.000.000 VNĐ thì mức hoa hồng dự kiến là 5-15%, tương đương khoản thu trung bình 350.000 VNĐ/khóa học được đăng ký.
+ Với các khóa học có học phí trên 5 triệu VNĐ (mức học phí cao nhất trên thị trường hiện nay là khoảng 25.000.000 VNĐ với các khóa học IELTS, lập trình) thì mức hoa hồng dự kiến là 4-8%, tương đương khoản thu trung bình 900.000 VNĐ/khóa học được đăng ký.
❖ Tiêu chí tính chất khóa học
+ Đơn giản và phổ biến, ví dụ:
Tên khóa học Mức giá phổ biến/khóa học
Luyện thi IELTS Luyện thi TOEIC Tiếng anh giao tiếp Tiếng Hàn Quốc
5.000.000 – 20.000.000 VND 1.000.000 – 3.000.000 VND 2.000.000 – 5.000.000 VND 1.500.000 – 3.000.000 VND
Tiếng Trung Quốc Tiếng Nhật Bản Tin học văn phòng 2.000.000 – 4.500.000 VND 1.500.000 – 4.500.000 VND 500.000 – 1.500.000 VND
Với các khóa học tương đối đơn giản và phổ biến, dễ tiếp cận khách hàng tiềm năng, thì mức hoa hồng dự kiến là 5-10%, tương đương khoản thu trung bình 290.000 VNĐ/khóa học được đăng ký.
+ Phức tạp và/hoặc chưa phổ biến, ví dụ:
Tên khóa học Mức giá dự kiến/ 1 dịch vụ
Lập trình
Luyện thi ACCA
Đào tạo kỹ năng tuyển dụng
1.500.000 – 15.000.000 VND 3.500.000 – 10.000.000 VND 200.000 – 2.000.000 VND
Với các khóa học tương đối phức tạp, độ phổ biến chưa cao, khó tiếp cận khách hàng tiềm năng, thì mức hoa hồng dự kiến là 7-15%, tương đương khoản thu trung bình 1.500.000 VNĐ/khóa học được đăng ký.
Tính trung bình, đối với mỗi khóa học được đăng ký thơng qua kênh của Student Talk, khoản thu về là 650.000 VNĐ (con số ước tính trung bình do sự đa dạng trong giá trị của các khóa học và nhu cầu của khách hàng là học viên).
➢ Dự kiến lượng dịch vụ chính được tiêu thụ
Lượng sản phẩm, dịch vụ được tiêu thụ được tính bằng số lượng người đăng kí các khóa học của các trung tâm qua kênh tìm kiếm và đánh giá khóa học Student Talk. Dựa theo các số liệu nghiên cứu thị trường ở phần II, dự tính đến hết năm thứ nhất có 60.000 người sử dụng dịch vụ của Student Talk, trong đó có 10% đăng ký các khóa học. Các năm sau, cộng đồng ngày càng được phổ biến rộng rãi, uy tín cũng như chất lượng dịch vụ của Student Talk sẽ được cải đi cùng với đó là sự tăng lên về số lượng người tham gia cộng đồng và đăng kí dịch vụ. Theo dự kiến, trong năm tiếp theo, số lượng người đăng kí sẽ tăng 10%, từ năm 3 trở đi, số lượng người đăng kí sẽ tăng mạnh (15-20%/năm) do sự bùng nổ của cộng đồng người dùng, dựa theo các chiến
lược marketing được lên kế hoạch rõ ràng và việc ra mắt app điện thoại đột phá. Số lượng chi tiết theo như bảng dưới đây:
Năm 1 2 3 4 5
Số người
đăng kí
6.000 6.600 7.900 9.500 11.400
❖ Doanh thu dự kiến:
Năm 1 2 3 4 5
Doanh thu (triệu
VNĐ)
3.900 4.290 5.135 6.175 7.410
➢ Dự kiến doanh thu bán các gói dịch vụ thiết kế riêng cho các đơn vị giáo
dục đào tạo
Bên cạnh dịng doanh thu chính là trích hoa hồng từ các khóa học, Student Talk cịn có 1 dịng doanh thu khác là bán các gói dịch vụ khách hàng thiết kế riêng cho các đơn vị đào tạo.
Dự kiến giá dịch vụ: Tên gói dịch vụ Dịch vụ cung cấp Giá Gói theo tháng Gói trọn đời Combo Basic Package
- Lập spec page cho trung tâm bao gồm các thông tin: + Tên trung tâm, logo, địa chỉ các cơ sở
+ Một số hình ảnh của trung
Miễn phí Không cung
tâm mà Student Talk tự thu thập trên các mạng xã hội hoặc báo chí
- Thơng tin về các khóa học bao gồm: tên khóa, thời lượng, học phí, thời gian, cơ sở vật chất
- Đưa review và đánh về khóa học mà Student Talk tự thu thập từ các cựu học viên
Advanced Package
- Basic Package
- Advanced information: + Biên tập thơng tin khóa học + Cập nhập lại hình ảnh, video theo đề xuất của trung tâm
+ Xác nhận thông tin, viết bài giới thiệu lên spec page + Thu thập thêm review và xác thực
2.500.000 VNĐ
5.500.000 VNĐ
- Advanced technology: nút lệnh call to action bao gồm + Đăng kí học thử + Đăng kí thi thử + Đăng kí học 1.500.000 VNĐ/tháng 3.500.000 VNĐ Highly Advanced Package - Basic Package - Advanced Package - Highly Advanced information:
+ Cập nhật số điện thoại liên hệ đơn vị
7.000.000 VNĐ 13.500.000
+ Cập nhật, dẫn link website, fanpage, email liên lạc
+ Cập nhật bản đồ chỉ đường tới cơ sở lớn nhất
+ Cập nhật thường xuyên thơng tin khóa học - ngày khai giảng, thay đổi trong lịch học
+ Đưa ra số liệu, thông tin các lượt truy cập spec page
- Highly Advanced
technology: Chatbot
+ Cho phép trả lời, tương tác với học viên ngay trên spec page
+ Cho phép trả lời những câu hỏi đơn giản lặp lại khi chăm sóc viên khơng có mặt hay online 3.000.000 VNĐ/tháng 7.000.000 VNĐ Premium Package
- Highly Advanced Package 13.500.000 VNĐ - Premium Technology
+ Loại bỏ hết các gợi ý khóa học tương tự trên spec page của đơn vị
+ Đưa thông tin spec page lên trang của đơn vị có khóa học tương tự 4.500.000 VNĐ/tháng -20% nếu đăng kí 3 tháng trở lên
➢ Dự kiến lượng tiêu thụ:
Có thể thấy, một năm đầu đi vào hoạt động, đối thủ cạnh tranh là Edu2review đã có hơn 600 đơn vị giáo dục đăng ký và được đánh giá.
Thị phần số của Edu2review là 12% tại Hà Nội và 30% tại TP Hồ Chí Minh, trong khi đó, con số dự kiến của Student Talk là 15% + 3-5% tại Hà Nội, 10% + 3-5% tại TP Hồ Chí Minh (bằng 70% thị phần của Edu2review).
Như vậy, dự kiến trong năm đầu tiên, Student Talk sẽ có khoảng 400 đơn vị giáo dục đăng ký và được đánh giá. Con số ước tính sẽ đạt tới hơn 2000 đơn vị trong 5 năm đầu (với số lượng đơn vị đăng ký năm sau dự kiến bằng 1.5 lần năm trước), chi tiết trong bảng sau:
Năm 1 2 3 4 5
Số đơn vị đăng ký và được đánh giá
400 600 900 1350 2025
Ước tính trong 2 năm đầu, gói Basic (miễn phí) sẽ được sử dụng nhiều nhất (92%), tiếp đến sẽ là gói Advanced (7%), Highly Advanced (1%) và Premium (0%).
Ước tính từ năm thứ 3 trở đi, khi cộng đồng Student Talk đủ lớn và tạo tiếng vang, các trung tâm sẽ tin tưởng và xem đây là kênh marketing hiệu quả. Gói Basic vẫn được sử dụng nhiều nhất (87%), tiếp đến sẽ là gói Advanced (10%), Highly Advanced (2%) và Premium (1%). Những năm tiếp theo doanh thu tăng 15% mỗi năm tương đương với lượng tăng số đơn vị đăng ký.
➢ Dự kiến doanh thu từ các gói dịch vụ thiết kế riêng cho các đơn vị đào tạo
Năm 1 2 3 4 5
Doanh thu
(triệu VNĐ) 208 312 1345 1547 1779
Kết luận về tổng dòng doanh thu dự kiến trong 5 năm đầu của dự án:
Năm 1 2 3 4 5
Doanh thu
3. Kết quả kinh doanh dự kiến (đơn vị: triệu VNĐ)
Năm 0 1 2 3 4 5
Chuẩn bị đầu tư
TSCĐ -290 -210 -210 Nhu cầu VLĐ -100 Triển khai Doanh thu 4108 4602 6480 7722 9189 Chi phí (bao gồm khấu hao) -744 -4343 -4439.2 -5478.54 -5663.54 -5549.54 Khấu hao 29 50 70 70 70 Thuế -39.95 -27.676 -170.248 -349.938 -618.708 NCVLĐ hàng năm Kết thúc Thu hồi VLĐ 100 Thanh lý CF -1134 -245.95 -24.876 691.21 1778.522 3190.752
*Ghi chú: Thuế thu nhập: 17%, tỉ suất chiết khấu: 10%.
4. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính
Student Talk tính tốn và nhận xét 4 chỉ số tài chính phổ biến nhất để đánh giá hiệu quả, bao gồm: NPV, IRR, PI và DPP.
4.1. Giá trị hiện tại ròng (NPV)
NPV = -1134 – 223.59 – 20.56 + 519.32 + 1214.75 + 1981.21 = 2337.13 (triệu VNĐ)
Nhận xét:
+ NPV > 0: kết luận nên đầu tư vào dự án.
+ Giá trị NPV của dự án này cho thấy dấu hiệu vơ cùng tích cực phản ánh dịng tiền thực sự nhận được từ dự án là tương đối lớn: gần 5 tỷ VNĐ tính đến năm thứ 5 triển khai dự án.
−1134 + −245.95 1 + 𝑖𝑟𝑟 + −24.876 (1 + 𝑖𝑟𝑟)2+ 691.21 (1 + 𝑖𝑟𝑟)3+ 1778.522 (1 + 𝑖𝑟𝑟)4+ 3190.752 (1 + 𝑖𝑟𝑟)5 = 0 IRR = 0,4 Nhận xét:
+ IRR > r = 0,1: kết luận nên đầu tư vào dự án. + IRR lớn chứng tỏ dự án sinh lời rất tốt.
4.3. Chỉ số doanh lợi (PI)
Tính được PI = 1.15 Nhận xét:
+ PI > 1 chứng tỏ nên đầu tư vào dự án này.
+ Khi bỏ ra 1 đồng đầu tư cho dự án Student Talk, có thể thu về 1.15 đồng lợi nhuận. Đây chắc chắn là một con số lý tưởng với bất cứ nhà đầu tư nào đang tìm kiếm dự án đầu tư phù hợp.
4.4. Thời gian hồn vốn có chiết khấu (DPP)
Dựa trên dịng tiền có chiết khấu, ta tính được DPP của dự án là 3.5 năm.
Nhận xét: Thời gian hoàn vốn nhanh là tiêu chí rất được các nhà đầu tư quan tâm. Qua tính tốn, có thể kết luận Student Talk là dự án có thời gian hồn vốn khá nhanh, q trình đầu tư có tính an tồn, giúp nhà đầu tư tránh được các rủi ro về môi trường đầu tư.
Từ 4 chỉ số tài chính trên, có thể đưa ra kết luận về tính hiệu quả cao của dự án Student Talk. Đây là một dự án đáng đầu tư với thời gian hoàn vốn nhanh, tỷ suất sinh lợi cao, lợi nhuận thực sự nhận được lớn.
5. Kế hoạch gọi vốn
Định giá dự án trong 5 năm đầu (tính theo phương pháp hiện tại hóa các dịng thu nhập trong tương lai): 3715.28 (triệu VNĐ)
Gọi vốn: 1800 (triệu VNĐ)
VIII. DỰ TRÙ RỦI RO DỰ ÁN VÀ HƯỚNG GIẢI QUYẾT
• Vấn đề về ngộ nhận nhu cầu thị trường, hay nói cách khác là đánh giá quá cao
mức độ yêu thích của thị trường đối với dịch vụ Student Talk cung cấp.
Vì nhu cầu thị trường luôn thay đổi liên tục trong khi đây là yếu tố quyết định kế hoạch kinh doanh, vì thế đội ngũ nhân viên kinh doanh, marketing, nghiên cứu và phát triển cần phối hợp với nhau và thường xuyên có kế hoạch nghiên cứu, kiểm tra thị trường định kỳ (3 tháng/ lần); cập nhật số liệu liên tục, xác định nhu cầu, mong muốn của khách hàng và những điều khiến khách hàng chưa hài lịng và khơng sử dụng Student Talk. Từ đó, thay đổi và phát triển dịch vụ hợp lý, đáp ứng mong muốn của thị trường.
Bên cạnh đó, có thể việc ngộ nhận nhu cầu thị trường xảy ra do hoạt động xúc tiến các sản phẩm Student Talk chưa được tốt, dẫn đến nhiều người không biết đến Student Talk. Vì thế, cần theo dõi hoạt động quảng cáo, content marketing…, kiểm tra lượng tương tác mỗi ngày. Nếu thật sự việc ngộ nhận nhu cầu thị trường do vấn đề này, Student Talk sẽ nhanh chóng thực hiện một chiến dịch truyền thông hấp dẫn, liên kết với các trang báo trẻ để Pr đưa hình ảnh start-up Student Talk trở nên phổ biến hơn.
• Tồn tại bộ phận những người review khơng chính xác với thơng tin sai lệch, nhằm mục đích pr, quảng cáo hoặc mang tính chủ quan.
Để tránh tình trạng này, Student Talk đưa ra các phương hướng giải quyết như sau:
+ Kiểm duyệt nội dung rõ ràng trước khi đăng các bài review.
+ Đưa ra các câu hỏi yêu cầu xác thực thông tin với các mục bắt buộc như: tên khóa học, thời gian học tại trung tâm, giá khóa học, ... trong mẫu khảo sát lấy review để nhằm liên hệ xác thực thơng tin trong trường hợp cần thiết.
+ Có quy định rõ ràng để xử lý với các hành vi, bài review với nội dung sai lệch, khơng đúng với mục đích thực sự của kênh.
+ Liên tục update thông tin, so sánh nội dung các bài review nếu như về cùng một đơn vị giáo dục để có thể nắm bắt được đặc điểm, ưu - khuyết điểm nổi bật của từng trung tâm và lấy đó làm cơ sở cho các bài review sau này.
Chia dự án theo các giai đoạn phát triển. Ví dụ:
+ Giai đoạn 1: tập trung phát triển lĩnh vực ngoại ngữ, tin học. Cùng lúc đó xây
dựng thương hiệu và lấy niềm tin từ cộng đồng về dự án.
+ Giai đoạn 2: khai thác thêm các lĩnh vực khác (các bộ mơn năng khiếu, sở
thích). Trong thời gian này tiến hành liên kết với một số trung tâm uy tín để bán các khóa học về ngoại ngữ - tin học.
+ Giai đoạn 3: hoàn thiện, phát triển đồng thời tất cả các lĩnh vực. Thực hiện bán
khố học ở mọi lĩnh vực.
• Nhiều người tìm đến thơng tin khoá học là qua bạn bè giới thiệu chứ khơng phải qua tìm kiếm trên mạng. Do đó, khi họ trải nghiệm các khoá học, dù cảm thấy hài lịng hay khơng, họ cũng khơng muốn và khơng có ý định review các khố học mà họ đã tham gia. Lý do có thể là do họ thấy việc review khóa học là khơng cần thiết, là lãng phí thời gian hoặc họ khơng tìm thấy lợi ích gì cho bản thân hoặc đơn giản chỉ là họ khơng hay lên mạng xã hội hoặc do tính cách khơng thích chia sẻ.
Trong trường hợp này, Student Talk sẽ đưa ra những lợi ích cho khách hàng khi review các khố học một cách cụ thể. Ví dụ như tặng các phần quà: thẻ điện thoại, thẻ discount cho các khóa học họ tham gia sau này, tri ân tặng quà sinh nhật hoặc quà các ngày lễ cho khách hàng tích cực (tích điểm cho khách hàng dựa trên số khố học họ đã từng review,...).
• Người dùng khơng đủ tin tưởng vào những review, những thông tin giới thiệu
về khoá học chất lượng mà trung tâm đưa ra trong khi thời gian gần đây có nhiều vụ lừa đảo xảy ra làm khách hàng mất lòng tin.
Đề xuất với những trung tâm hợp tác tổ chức cho khách hàng những buổi học thử trực tiếp miễn phí, để khách hàng tự mình trải nghiệm, đưa ra những đánh giá về độ phù hợp của khóa học với bản thân (đã được đề ra trong phần kế hoạch marketing).
• Chi phí q lớn dẫn tới thiếu vốn
Khi đó, sẽ có các hướng giải quyết khả thi sau:
+ Cắt giảm nhân sự. Văn hóa của start-up là mỗi thành viên thường kiêm nhiều công việc, sẵn sàng giúp đỡ, chia sẻ công việc với nhau để tiết kiệm chi phí thuê nhân
sự. Động viên nhân viên cống hiến hết mình bằng nhiều hình thức, thực hiện tuyên truyền văn hóa cơng ty để mỗi cá nhân có thể cảm nhận được mình là một phần quan trọng trong sự thành công của dự án.
+ Mua lại những trang thiết bị đã qua sử dụng để tập trung đầu tư cho những phần chính của dự án. Sau đó, khi dự án có nguồn doanh thu, có thể dùng nguồn này để tái đầu tư. Điều này giúp giảm gánh nặng nợ nần.