Khi tham dự đấu thầu, năng lực về tài chính của nhà thầu được chủ đầu tư đánh giá qua các mặt như nguồn vốn chủ sở hữu, khả năng huy động vốn và hiệu quả sử dụng vốn. Trong hồ sơ dự thầu được thể hiện qua các con số của báo cáo tài chính 3 năm gần nhất, cam kết tín dụng của ngân hàng. Qua kết quả phân tích thực
87
trạng của Công ty Cổ PHầN Đầu tư xây dựng và Phát triển nông thôn trong những năm gần đây đã cho thấy: vốn chủ sở hữu của Công ty trong cơ cấu nguồn vốn thấp, phải vay vốn ngân hàng, tích lũy hàng năm chưa nhiều, cơ cấu vốn chưa hợp lý,... để nâng cao năng lực tài chính, khắc phục các hạn chế này các Công ty có thể áp dụng một số giải pháp sau:
• Mở rộng thu hút vốn đầu tư
Để tăng cường huy động vốn phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh thì tùy theo dự án Công ty có thể áp dụng các hình thức dưới đây:
- Huy động vốn nhàn rỗi của CBCNV trong nội bộ Công ty: Huy động vốn nhàn rỗi là một giải pháp mang lại lợi ích cho cả hai bên, giúp giải quyết về vốn trong những trường hợp đột xuất của đơn vị trong việc đẩy nhanh tiến độ thi công công trình. Nguồn vốn nhàn rỗi huy động trong doanh nghiệp có thể sẽ không lớn nhưng cũng góp phần tăng cường khả năng tự chủ về tài chính của doanh nghiệp đồng thời tạo tiền đề và là cơ sở đảm bảo cho các khoản vốn huy động từ bên ngoài. Để đảm bảo thực hiện có hiệu quả, trước hết cần phải xây dựng các quy định về góp vốn và vay vốn đối với các tổ chức cá nhân, đồng thời phải linh hoạt trong việc điều chỉnh lãi suất để kích thích mọi người tăng cường gửi vào. Nhưng lãi suất tiền gửi nên nằm trong khoảng giữa tiền gởi tiết kiệm và lãi vay ngân hàng. Giả sử gọi:
LTK: Lãi suất tiền gởi tiết kiệm vào ngân hàng.
LVNH: Lãi vay phải trả nếu doanh nghiệp vay vốn của ngân hàng L: Lãi suất mà doanh nghiệp phải trả cho cá nhân gởi vào. Thì lãi suất mà Công ty trả cho cá nhân phải nằm trong khoảng:
LTK<=L <= LVNH
Để đạt được điều này thì Công ty phải đảm bảo duy trì đúng kế hoạch, tiến độ thi công các công trình, tiết kiệm hạ giá thành, chấp hành đúng chế độ phân phối
88
lợi nhuận để huy động tối đa nguồn vốn khấu hao tài sản cố định và lợi nhuận kinh doanh. Đồng thời hình thành văn hóa gắn bó, trung thành với doanh nghiệp giúp nhân viên yên tâm công tác, góp vốn và nhìn thấy được trách nhiệm của mình trong việc duy trì, phát triển doanh nghiệp. Tiếp tục thực hiện đổi mới chính sách động viên, khuyến khích nhằm khai thác tối đa các nguồn lực trong doanh nghiệp. Cải thiện hơn nữa môi trường đầu tư thông thoáng trong việc tiếp cận với các cơ hội kinh doanh.
- Tăng cường huy động vốn qua ngân hàng, các tổ chức tín dụng khác
Đối với doanh nghiệp xây dựng thì nguồn vốn vay ngân hàng cho việc thực hiện các dự án luôn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn và có ý nghĩa sống còn đối với hoạt động sản xuất kinh doanh hiện nay của doanh nghiệp. Trong điều kiện thị trường vốn nước ta hiện nay đang ở trong giai đoạn mới phát triển thì có thể xác định nguồn vốn vay ngân hàng sẽ là nguồn tài trợ chủ yếu. Vì vậy, đối với ngân hàng mà Công ty hiện đang có quan hệ cần phải tăng cường củng cố mối quan hệ để tranh thủ nâng hạn mức tín dụng. Đồng thời tiến hành mở rộng quan hệ với các ngân hàng và các tổ chức tín dụng khác. Đối với các ngân hàng, thông thường khi cho vay thường xem xét kỹ đến khả năng và thời hạn trả tiền của dự án. Vì vậy, để có thể tăng huy động vốn vay ngân hàng, Công ty cần tiến hành lựa chọn các dự án trọng điểm để đấu thầu, tập trung vào các dự án đã có kế hoạch vốn, hiệu quả đầu tư cao, thời gian thu hồi vốn ngắn. Rà soát lại danh mục các dự án, nên tránh việc tham gia đấu thầu vào các dự án, công trình không có nguồn vốn đảm bảo, chưa có kế hoạch vốn.
- Huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu
công trình
Trái phiếu là hình thức vay nợ, trong đó người vay phát hành chứng chỉ vay với lãi suất cố định hoặc thả nổi, đảm bảo thanh toán một lần hoặc nhiều lần theo hình thức trái phiếu phát hành. Để có thể huy động vốn thông qua hình thức này, tác giả đề xuất biện pháp như sau:
89
Phát hành trái phiếu có đảm bảo cho các dự án do Công ty làm chủ đầu tư bằng cách thông qua một đại lý lớn có uy tín phát hành ra thị trường trong và ngoài nước một lượng trái phiếu tương đương giá trị các khu biệt thự, nhà, chung cư mà doanh nghiệp sẽ xây dựng dự án đó trong một khoảng thời gian xác định (5 năm hay 10 năm), trái phiếu này cần có quy định rõ ràng về thời hạn trả nợ gốc và lãi định kỳ. Để thực hiện được việc huy động vốn qua hình thức này Công ty cần tiến hành những công việc sau:
+ Các dự án phải nằm trong quy hoạch chiến lược trọng điểm của tỉnh, thành phố. Dự án phải mang lại hiệu quả kinh tế, xã hội, mức lãi suất phải cao hơn mức lãi suất bình quân trên thị trường huy động vốn, để có phương án lựa chọn chắc chắn doanh nghiệp cần lập phương án tính toán, cân đối, dự kiến cụ thể hiệu quả mà dự án mang lại bằng phương án huy động vốn thông qua hình thức trái phiếu.
+ Công ty phải có văn bản xin phép các cơ quan chức năng và phải được sự đồng ý, cho phép của các cơ quan này.
+ Công ty cần phải có sự thoả thuận cụ thể với đại lý phát hành. Đại lý phát hành có chức năng môi giới, bán trái phiếu, thu tiền về cho Công ty và hưởng các khoản phí phát hành. Công ty dùng số tiền này đầu tư vào các dự án của mình và sẽ thanh toán bằng các khoản tiền thu về sau khi hoàn thành công trình, tiêu thụ được sản phẩm.
- Vận dụng các chính sách tài chính, pháp luật để tạo vốn bằng cách sử dụng quỹ đất và đổi đất lấy hạ tầng, hợp tác công - tư (PPP).
Đây là một trong những giải pháp khá phổ biến mà trên thế giới và đặc biệt là các nước đang phát triển sử dụng để tạo vốn và đã thu được hiệu quả rất lớn trong thời gian vừa qua, đây là mô hình mang lại hiệu quả rất lớn cho cả nhà nước và doanh nghiệp, sự kết hợp những lợi thế và chia sẽ rủi ro giữa nhà nước và tư nhân. Các mô hình chủ yếu được sử dụng để tạo vốn là:
(i) Mô hình sử dụng quỹ đất tạo vốn xây dựng các công trình cơ sở hạ tầng giao thông, mô hình này sử dụng quỹ đất để tạo vốn dưới hình thức chủ yếu là giao
90
đất tạo vốn bằng mở rộng phạm vi thu hồi đất của dự án xây dựng công trình giao thông và giao đất tạo vốn nằm ngoài phạm vi xây dựng công trình kết cấu hạ tầng của dự án. Tức là chủ đầu tư sẽ thanh toán cho nhà thầu bằng nguồn vốn từ khai thác quỹ đất của khu vực này. Đây là một hình thức đầu tư BT (xây dựng – chuyển giao), doanh nghiệp sẽ đầu tư một tuyến đường cụ thể nào đó và thành phố sẽ trả nợ bằng cách cho phép doanh nghiệp khai thác quỹ đất dọc hai bên tuyến đường, hoặc giao cho doanh nghiệp khai thác một dự án khác.
(ii) Mô hình sử dụng quỹ đất tạo vốn xây dựng khu đô thị mới. Theo mô hình này thì doanh nghiệp sẽ tự thiết kế lập dự án xây dựng khu đô thị mới trên vùng đất đã được quy hoạch, doanh nghiệp sẽ đầu tư xây dựng hạ tầng kỹ thuật bằng nguồn vốn từ việc chuyển nhượng quyền sử dụng đất trên dự án.
(iii) Mô hình đấu giá đất tạo vốn xây dựng cơ sở hạ tầng chung của địa phương. Thông thường đất ở những dự án này thường nằm ở vị trí thuận tiện, có giá trị cao thu hút nhiều nhà đầu tư kinh doanh nên phù hợp hơn đối với các doanh nghiệp kinh doanh bất động sản.
Đứng trên góc độ doanh nghiệp, với chức năng và điều kiện của Công ty hiện nay thì phù hợp với mô hình (i) và (ii). Để huy động vốn bằng hình thức này có thế tiến hành các bước theo trình tự như sau:
* Tiến hành thu thập danh mục các dự án sử dụng quỹ đất tạo vốn xây dựng cơ sở hạ tầng và kế hoạch sử dụng quỹ đất tạo vốn đã được các cấp có thẩm quyền phê duyệt.
* Tiến hành nghiên cứu, xem xét các dự án rồi lựa chọn dự án có quy mô phù hợp với năng lực, điều kiện của mình.
* Kiểm tra tính khả thi, hiệu quả của dự án, vị trí dự án đó có thuận lợi với hoạt động sản xuất, kinh doanh - dịch vụ và đời sống, phù hợp với xu hướng phát triển của địa phương, của khu vực và nhu cầu của người dân tại đó hay không; có điều kiện sinh lợi và cơ sở hạ tầng đồng bộ.
91
* Tiến hành lập đề xuất dự án trình các cấp có thẩm quyền phê duyệt.
* Sau khi được cấp có thẩm quyền phê duyệt đề xuất dự án và tổ chức lựa chọn nhà đầu tư thì Công ty cần tập trung nhân lực để đấu thầu dự án.
* Nếu trúng thầu dự án doanh nghiệp phải khẩn trương thành lập ngay bộ phận quản lý riêng cho dự án là doanh nghiệp dự án.
* Doanh nghiệp dự án sẽ có đầy đủ chức năng của một doanh nghiệp hoạt động độc lập và tham gia ký hợp đồng dự án. Đồng thời tổ chức quản lý từ khâu thiết kế bản vẽ thi công dự toán đến khâu lựa chọn nhà thầu, mua sắm vật tư, máy móc thiết bị, giám sát và triển khai thi công. Bước đầu phải dự toán cho được dòng tiền ra và dòng tiền vào, cân đối giữa việc khai thác quỹ đất và đầu tư hạ tầng một cách hiệu quả nhất.
* Tổ chức huy động vốn bằng cách chào bán những lô đất đã quy hoạch trong dự án thông qua các hợp đồng góp vốn. Người mua sẽ thanh toán trước theo các đợt 50%, 30%, 20% theo thời hạn cam kết của dự án.
* Doanh nghiệp dùng số tiền thu được qua việc huy động trên phục vụ cho dự án và cho quá trình sản xuất kinh doanh của mình.
• Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
Trong thời gian vừa qua công tác quản lý sử dụng vốn Công ty chưa phát huy hiệu quả, tốc độ luân chuyển vốn lưu động còn thấp, vốn tồn đọng trong sản phẩm dở dang và bị chiếm dụng vẫn còn lớn, ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của Công ty. Để khắc phục tình trạng trên Công ty cần thực hiện tốt các việc sau:
a) Tận dụng tối đa việc mua trả chậm, hiện nay cùng với việc phát triển kinh tế thị trường và tham gia hội nhập nền kinh tế thế giới nên sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệp diễn ra mạnh mẽ hơn lúc nào hết. Đây là cơ hội tốt để Công ty có thể tận dụng, vì trong quá trình cạnh tranh để bán được hàng hoá thì các nhà cung cấp sẽ phải cạnh tranh với nhau trong việc giảm giá và kéo dài thời hạn thanh toán. Với mỗi loại vật tư cơ bản, Công ty nên lựa chọn từ hai đến ba nhà cung cấp bán trả
92
chậm có thời gian dài nhất và giá cả cạnh tranh nhất luân phiên nhau cung cấp. Như vậy, thời gian thanh toán sẽ dài thêm và doanh nghiệp sẽ không bị ảnh hưởng nhiều nếu có một doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc cung cấp. Song song với việc thực hiện phương thức này Công ty cần phải thực hiện nghiêm chỉnh quy trình kiểm tra và đánh giá chất lượng vật tư.
Đối với việc đầu tư tăng năng lực máy móc thiết bị doanh nghiệp cũng có thể sử dụng phương thức mua trả chậm, trả góp. Vì hiện nay trên thị trường có rất nhiều hãng chấp nhận giải pháp bán trả chậm 01 đến 02 năm với lãi suất ưu đãi từ 8% - 10%/năm thanh toán bằng ngoại tệ USD, EURO thông qua bảo lãnh của ngân hàng. Nếu Công ty áp dụng phương thức này thì có thể đáp ứng được nhu cầu về máy móc thiết bị đảm bảo sản xuất kinh doanh mà không phải tăng thêm vốn vay. Tuy nhiên, khi áp dụng phương thức này cần lưu ý tính toán kỹ lãi suất trả chậm mà nhà cung cấp yêu cầu cũng như dự kiến được sự biến động của tỷ giá.
b) Giảm tối đa việc bị chiếm dụng vốn, nếu công nợ thu hồi chậm sẽ ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh và uy tín của doanh nghiệp, nhất là trong bối cảnh mà phần lớn nguồn vốn của Công ty phải đi vay ngân hàng. Nếu thanh toán với ngân hàng không đúng hạn sẽ rất khó khăn trong việc vay vốn cho dự án tiếp theo. Thực tế hiện nay tình trạng chậm chễ trong khâu thanh toán có nhiều nguyên nhân.
Thứ nhất do nhiều dự án nguồn vốn của chủ đầu tư còn hạn chế và chậm trễ, việc thanh toán phải qua nhiều thủ tục, nhiều khâu, nhiều cửa, thái độ làm việc của một số nhân viên ở các nơi này nhiều lúc quan liêu, cửa quyền.
Thứ hai việc chuẩn bị hồ sơ cho công tác nghiệm thu, hoàn công, quyết toán chưa được tốt, hay bị thiếu sót lúc thì thủ tục này, lúc thì giấy tờ khác phải chờ bổ sung nên dẫn đến chậm trễ kéo dài thời gian thanh toán.
Thứ ba là do biến động lạm phát, giá cả thị trường, giá nguyên nhiên vật liệu, do vậy hầu hết những hợp đồng của doanh nghiệp là “hợp đồng có điều chỉnh giá”,
93
thanh toán theo từng thời điểm thi công thực tế nên việc cập nhật giá cả kịp thời cũng gây khó khăn cho doanh nghiệp trong việc thanh toán.
Vì vậy để giải quyết các vấn đề nêu trên, Công ty cần phải nắm bắt thật kỹ các thông tin về nguồn vốn, kế hoạch vốn hàng năm của chủ đầu tư. Thành lập riêng một tổ chuyên làm công tác thanh quyết toán, thực hiện tốt công tác nghiệm thu, thi công xong hạng mục nào thì đề nghị chủ đầu tư cho tiến hành nghiệm thu ngay hạng mục đó để giảm bớt khối lượng dở dang, đồng thời cập nhật ngay đơn giá vật tư tại thời điểm thi công, rút ngắn thời gian từ đó sẽ giúp tăng vòng quay của vốn. Mặt khác, kiến nghị với chủ đầu tư cần đơn giản hóa thủ tục thanh toán và có biện pháp nghiêm khắc đối với nhân viên quan liêu, nhũng nhiễu.
c) Bán các khoản nợ khó đòi cho doanh nghiệp mua bán nợ và tài sản tồn đọng của Công ty. Đây là giải pháp mang tính tình thế khi có những khoản nợ không có khả năng thu hồi trong khi doanh nghiệp đang cần vốn kinh doanh. Khi bán thì Công ty sẽ phải chịu một số thiệt hại nhưng xét chung về tổng thể thì vẫn có ích lợi trong việc góp phần làm lành mạnh tình hình tài chính đồng thời cũng thu được một số vốn.
d) Tiếp tục hoàn thiện quy chế quản lý tài chính, thực hiện nghiêm chỉnh chính sách tiết kiệm chi phí quản lý, chi phí vật liệu đầu vào, lập kế hoạch dự trữ nguyên vật liệu hợp lý, có hình thức khen thưởng xứng đáng cho người có sáng kiến cải tiến kỹ thuật tiết kiệm vật tư nguyên nhiên liệu.
3.3.2. Giải pháp đổi mới và hoàn thiện kỹ năng xây dựng hồ sơ dự thầu và tham gia đấu thầu
Hồ sơ mời thầu được xem như là một bài thi và thí sinh là các nhà thầu trực