2.4. Kiểm định các chỉ tiêu của mơ hình chấm điểm trong mơ hình xếp hạng
2.4.1.3 Kiểm định mơ hình hồi quy
• Tương quan giữa các chỉ tiêu tài chính với tổng điểm
Từ kết quả của hàm hồi quy 1 cho thấy cả 3 biến TC 01 và TC02 và TC03 đều có khả năng giải thích biến Scoring (p-value < 5%)
Hàm h ồ i quy 2 : Tương quan giữa nhóm chỉ tiêu hoạt động với Scoring
Từ kết quả hàm hồi quy 2 ta chọn được biến TC 05, TC 06 và TC 07 có khả năng giải thích biến Scoring.
Hàm h ồ i quy 3 : Tương quan giữa nhóm chỉ tiêu cân nợ với Scoring
Từ kết quả hàm hồi quy 3 cho thấy cả hai biến TC 08 và TC 09 đều có khả năng cho biến Scoring
Hàm h ồ i quy 4 : Tương quan giữa nhóm chỉ tiêu thu nhập với Scoring
Từ kết quả hàm hồi quy 4 chọn ra các biến TC 11, TC 12, TC13, TC 14 có khả năng giải thích biến Scoring.
• Tương quan giữa các chỉ phi tiêu tài chính với tổng điểm
Hàm h ồ i quy 5 : Tương quan giữa nhóm chỉ tiêu đánh giá khả năng trả nợ của khách hàng với Scoring.
Từ kết quả hàm hồi quy 5 cho thấy biến PTC 01, PTC 03 có khả năng cho biến Scoring.
Hàm h ồ i quy 6 : Tương quan giữa nhóm chỉ tiêu trình độ quản lý và mơi trường nội bộ doanh nghiệp với Scoring
Từ kết quả hàm hồi quy 6 cho thấy các biến PTC 04, PTC 05, PTC 06, PTC 09 có khả năng cho biến Scoring.
Hàm h ồ i quy 7 : Tương quan giữa nhóm chỉ tiêu quan hệ với các tổ chức tín dụng với ngân hàng với Scoring.
Từ kết quả hàm hồi quy 7 cho thấy biến PTC 11, PTC 14 và PTC 17, PTC 20, PTC 21 có khả năng giải thích biến Scoring.
Hàm h ồ i quy 8 : Tương quan giữa nhóm chỉ tiêu các nhân tố ảnh hưởng đến ngành với Scoring.
Từ kết quả hàm hồi quy 8 ta chọn được các biến PTC 24, PTC 28 có khả năng giải thích biến Scoring.
Hàm h ồ i quy 9: Tương quan giữa nhóm chỉ tiêu các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của doanh nghiệp với Scoring.
Từ kết quả hàm hồi quy 9 ta chọn được các biến PTC 30, PTC 31, PTC 35, PTC 37, PTC 38, PTC 39 có khả năng giải thích cho biến Scoring.
Hàm h ồ i quy 10 : Đánh giá lại tương quan giữa các chỉ tiêu tài chính đã được chọn từ các hàm hồi quy 1, 2, 3, 4 nói trên (gồm các biến TC 01, TC 02, TC 03, TC 05, TC 06, TC 07, TC 08, TC 09, TC 11, TC 12, TC 13, TC 14) với Scoring
Từ kết quả hàm hồi quy 10 cho thấy biến TC 01, TC 02, TC 05, TC 07, TC 12, TC 14 có khản năng giải thích biến Scoring.
Hàm h ồ i quy 11 : : Đánh giá lại tương quan giữa các chỉ tiêu phi tài chính đã được chọn từ các hàm hồi quy 5, 6, 7, 8, 9 nói trên (gồm các biến PTC 01, PTC 03, PTC 04, PTC 05, PTC 06, PTC 09, PTC 11, PTC 14, PTC 17, PTC 20, PTC 21, PTC 24, PTC 28, PTC 30, PTC 31, PTC 35, PTC 37, PTC 38, PTC 39 với Scoring
Từ kết quả hàm hồi quy cho thấy biến PTC 06, PTC 09, PTC 17, PTC 20, PTC 24, PTC 31 có khả năng giải thích biến Scoring.
Hàm h ồ i quy 12: Đánh giá tổng thể lại tương quan giữa các chỉ tiêu tài chính và phi tài chính đã được chọn từ các hàm hồi quy 10,11 nói trên (gồm các biến TC 01, TC 02, TC 05, TC 07, TC 12, TC 14 , PTC 06, PTC 09, PTC 17, PTC 20, PTC 24, PTC 31)
Hàm hồi quy 12 cho thấy biến TC 05, TC 07, TC 12, PTC 06, PTC 17, PTC 24, PTC 31 có khả năng giải thích biến Scoring.
Hàm h ồ i quy 13 : Đánh giá lại 7 biến được chọn ở hàm hồi quy 12 Dependent Variable: SCORING
Method: Least Squares Date: 10/03/13 Time: 19:07 Sample: 1 50
Included observations: 50
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 24.90986 3.328174 7.484542 0.0000 TC05 0.125814 0.032222 3.904609 0.0003 TC07 0.121974 0.029900 4.079378 0.0002 TC12 0.056692 0.022702 2.497160 0.0165 PTC06 0.123435 0.039005 3.164617 0.0029 PTC17 0.115153 0.024366 4.725983 0.0000 PTC24 0.048916 0.023638 2.069400 0.0447 PTC31 0.110613 0.025924 4.266862 0.0001 R-squared 0.867701 Mean dependent var 73.64000 Adjusted R-squared 0.845652 S.D. dependent var 11.78335 S.E. of regression 4.629349 Akaike info criterion 6.048356 Sum squared resid 900.0966 Schwarz criterion 6.354280 Log likelihood -143.2089 Hannan-Quinn criter. 6.164854 F-statistic 39.35193 Durbin-Watson stat 2.045388 Prob(F-statistic) 0.000000
(Các bảng kết quả chạy hồi quy tham khảo ở phụ lục 4) K
ế t lu ậ n k ế t qu ả h ồ i quy : Như vậy, sau khi sử dụng phần mềm eview để kiểm định mơ hình hồi quy, đề tài đã tìm ra các biến có khả năng giải thích tốt đối với kết quả chấm điểm tín dụng của mơ hình, bao gồm 3 biến tài chính và 4 biến phi tài chính như sau:
TC 05: Vịng quy hàng tồn kho
TC 07: Hiệu suất sử dụng tài sản cố định
PTC 06: Quan hệ của Ban lãnh đạo với các cơ quan chủ quản và các cấp bộ ngành có liên quan
PTC 17: Tỷ trọng số dư tiền gửi bình quân (trong 12 tháng qua)/ Dư nợ bình quân của doanh nghiệp tại VietBank (trong 12 tháng qua)
PTC 24: Khả năng gia nhập thị trường (cùng ngành/ lĩnh vực kinh doanh) của các doanh nghiệp mới theo đánh giá của NVTD
PTC 31: Tốc độ tăng trưởng doanh thu thuần trung bình của DN trong 3 năm gần đây