1.2 Tổng quan về lãi suất
1.2.4 Các yếu tố ảnh hưởng đến lãi suất
1.2.4.1 Các yếu tố ảnh hưởng đến lãi suất huy động
Bảng ban hành lãi suất thông thường của các ngân hàng cơ bản đều có các mức lãi suất khác nhau đối với các kỳ hạn khác nhau (khơng kỳ hạn, có kỳ hạn), loại tiền khác nhau (Việt nam đồng, USD). Yếu tố đầu tiên ảnh hưởng đến lãi suất là cơ cấu và nhu cầu vốn của TCTD trong từng thời kỳ. Cơ cấu nguồn vốn của ngân hàng bao gồm vốn từ chủ sở hữu, nguồn vốn huy động, nguồn vốn vay, nguồn vốn khác15. Trong đó, nguồn vốn huy động bao gồm nguồn vốn huy động tiền gửi, nguồn vốn huy động do phát hành các giấy tờ có giá trị16. Trong cơ cấu tiền gửi của NHTM, tiền gửi của tổ chức, cá nhân thường chiếm tỷ trọng lớn tiếp theo là tiền gửi thanh tốn (tiền gửi khơng kỳ hạn), và tiền gửi của các ngân hàng khác. Thông thường các NHTM thường thu hút tiền gửi của tổ chức, cá nhân thông qua việc tăng lãi suất đối với những kỳ hạn dài. Trong trường hợp nhu cầu vốn để phát triển kinh doanh tăng theo mùa vụ hoặc nhu cầu tăng cao cuối năm, dịp lễ tết thì NHTM có thể tăng lãi suất đối với các kỳ hạn ngắn hơn dưới 6 tháng để thu hút thêm nguồn vốn từ tiền gửi. Hiện nay, một số ngân hàng cịn tích cực thu hút nguồn vốn khơng kỳ hạn (CASA) để giảm chi phí cũng như tăng nguồn vốn khả dụng do lãi suất áp dụng cho nguồn vốn này rất thấp chỉ khoảng 0,1-0,2%/năm. Các ngân hàng có tỷ lệ CASA trên tổng tiền gửi lớn trong năm 2021 như Techcombank với 50,5%,
13Hương Thủy (2018), Lợi nhuận chủ yếu của ngân hàng đến từ đâu?, Hà nội mới, 07/11/2018
14Hương Thủy (2018), Lợi nhuận chủ yếu của ngân hàng đến từ đâu?, Hà nội mới, 07/11/2018.
15Lê Thị Mận, Nghiệp vụ ngân hàng thương mại (lý thuyết và bài tập), NXB Lao động – xã hội, Hà nội, 2010
16Lê Thị Mận, Nghiệp vụ ngân hàng thương mại (lý thuyết và bài tập), NXB Lao động – xã hội, Hà nội, 2010, tr41, 42.
MBBank với 49%, MaritimeBank với 36%17. Ngoài ra, nhu cầu vốn của các NHTM thường thay đổi trong từng thời kỳ như đối với thời gian cuối năm nhu cầu sử dụng vốn của người dân, doanh nghiệp để phục vụ sản xuất kinh doanh cũng làm tăng nhu cầu rút tiền, vay vốn, thời điểm hoàn thành các dự án đầu tư. Ngoài ra, tùy thuộc vào kế hoạch kinh doanh của bản thân NHTM ( tỷ lệ tăng trưởng tín dụng, kế hoạch phát triển mạng lưới, kế hoạch đầu tư,..) mà chính sách lãi suất huy động cũng có thể thay đổi.
Yếu tố cung cầu vốn trên thị trường cũng tác động đến lãi suất huy động của NHTM. Nguồn cung vốn trên thị trường bị ảnh hưởng bởi chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước (lãi suất tái chiết khấu, chính sách lãi suất…), sự tạo ra tiền gửi ngân hàng18 và việc in thêm tiền. Ở khía cạnh lực cầu về tiền, điều này bị ảnh hưởng bởi tình trạng nền kinh tế (tổng sản phẩm quốc nội tăng làm tăng cầu về tiền), mức lạm phát,...
Bên cạnh đó, yếu tố về việc cạnh tranh lãi suất giữa các NHTM với nhau cũng làm ảnh hưởng đến lãi suất của một ngân hàng. Với thông tin và thời đại công nghệ hiện nay, khách hàng có thể kiểm tra, so sánh lãi suất giữa các ngân hàng để lựa chọn nơi có lãi suất tốt nhất để gửi. Do đó, để tăng tính cạnh tranh, các NHTM phải nghiên cứu, tham khảo mặt bằng lãi suất của nhau để đưa ra mức lãi suất phù hợp đủ để thu hút khách hàng gửi tiền.
Ngồi ra, chính sách lãi suất của Ngân hàng Nhà nước trong từng thời kỳ cũng ảnh hưởng đến lãi suất tiền gửi. NHNN sử dụng lãi suất như một cơng cụ để kiểm sốt lạm phát giữ ổn định thị trường tiền tệ. Khi lạm phát tăng cao, các Ngân hàng trung ương thường tăng lãi suất cơ bản để kiềm chế lạm phát. Điển hình là thời gian gần đây, FED (Cục Dự trữ Liên bang Mỹ) đã nâng lãi suất tham chiếu thêm 0,25
17Thúy Hà (2022), Các ngân hàng và cuộc chạy đua huy động tiền gửi không kỳ hạn, Vietnamplus, 10/02/2022.
18Trung tâm Bồi dưỡng và tư vấn về Ngân hàng - tài chính, Trường Đại học Kinh tế quốc dân, Tài liệu khóa học Quản trị ngân hàng thương mại, Hà Nội.
điểm % đồng thời dự kiến sẽ tăng lãi suất thêm 6 lần nữa trong năm 202219.
1.2.4.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến lãi suất cho vay
Lãi suất huy động vốn là yếu tố đầu tiên ảnh hưởng đến lãi suất cho vay. NHTM có chức năng trung gian tín dụng giữa các chủ thể tạm thời thừa vốn và các chủ thể tạm thời thiếu vốn20. NHTM huy động các nguồn vốn nhàn rỗi của cá nhân, tổ chức trên thị trường để cho vay đối với các nhu cầu tiêu dùng, sản xuất kinh doanh để phát triển nền kinh tế. Ngân hàng là kênh cung ứng vốn cho nền kinh tế, thực hiện chức năng “đi vay để cho vay”21. Phần chênh lệch giữa lãi suất huy động và lãi suất cho vay chiếm phần lớn trong lợi nhuận của NHTM trong bối cảnh tín dụng vẫn là hoạt động chính của Ngân hàng. Do đó, khi lãi suất huy động có xu hướng tăng thì lãi suất cho vay cũng tăng theo và ngược lại.
Chi phí là yếu tố tiếp theo ảnh hưởng đến lãi suất cho vay. Mức lãi suất cũng phần nào phản ánh được lợi nhuận ngân hàng thu được sau khi trừ đi chi phí22. Ngân hàng thương mại phải tuân thủ những quy định về tỷ lệ dự trữ bắt buộc, bảo hiểm tiền gửi và các quy định liên quan khác. Do đó, các quy định này cũng làm tăng chi phí vốn của NHTM. Đối với NHTM, tỷ lệ dự trữ bắt buộc đối với tiền gửi VNĐ có kỳ hạn dưới 12 tháng và từ 12 tháng trở lên lần lượt là 3% và 1% (Quyết định số 1158/QĐ-NHNN ngày 29/05/2018). Số tiền này được gửi tại NHNN Việt Nam với lãi suất thấp chỉ 0,5% (Quyết định số 1349/QĐ-NHNNngày 24/08/2021). Ngồi ra, các NHTM phải trả phí bảo hiểm tiền gửi theo quy định tại Luật Bảo hiểm tiền gửi 2012 nhằm bảo vệ lợi ích của người gửi tiền. Mức phí này là mức 0,15%/năm tính trên số dư tiền gửi bình qn của các loại tiền gửi được bảo hiểm tại tổ chức tham gia bảo hiểm tiền gửi (theo CV Số: 397/CV-BHTG8 V/v hướng dẫn tính và nộp phí bảo hiểm tiền gửi). Bên cạnh đó, NHTM cịn có các chi phí hoạt
19Hứa Chung (2022), Fed tăng lãi suất tác động thế nào đến xu hướng lãi suất của Việt Nam?, Báo tin tức thông tấn xã Việt Nam, 18/03/2022.
20Lê Thị Mận, Nghiệp vụ ngân hàng thương mại (lý thuyết và bài tập), NXB Lao động – xã hội, Hà nội, 2010, tr10.
21L.S Lương Khải Ân, TS. Nguyễn Đức Vinh (20…), Một số góp ý xây dựng án lệ về căn cứ xác định mức lãi suất điều chỉnh trong quan hệ hợp đồng tín dụng.
22L.S Lương Khải Ân, TS. Nguyễn Đức Vinh (20…), Một số góp ý xây dựng án lệ về căn cứ xác định mức lãi suất điều chỉnh trong quan hệ hợp đồng tín dụng,
động khác như chi phí lương, chi phí mặt bằng, các chi phí hoạt động khác… Các chi phí này trực tiếp ảnh hưởng đến lãi suất cấp tín dụng. Tuy nhiên, các NHTM là tổ chức lớn, có khả năng tối ưu chi phí nhờ phục vụ số lượng lớn khách hàng. Do đó, các chi phí này được giảm thiểu đáng kể khi tính vào giá vốn của từng khoản vay.
Mức độ rủi ro của khoản vay cũng là một trong các yếu tố ảnh hưởng đến lãi suất cho vay. Hiện nay, các NHTM đều xây dựng hệ thống chấm điểm xếp hạng tín dụng nội bộ để đánh giá mức độ rủi ro của khách hàng trước khi thực hiện cấp tín dụng. Đây là một hệ thống bao gồm các tiêu chí định tính (hồ sơ pháp lý, ngành nghề kinh doanh/nghề nghiệp của khách hàng) và định lượng (đối với khách hàng cá nhân là thu nhập của người vay, hạn mức tín dụng tại các TCTD, mức tích lũy..; vốn chủ sở hữu, tài sản/nợ ngắn hạn, đối với khách hàng là tổ chức dựa trên Báo cáo tài chính đã được kiểm tốn/chưa kiểm tốn). Ngồi ra, tài sản bảo đảm cũng là một yếu tố xem xét khi đánh giá mức độ rủi ro của phương án vay. Tài sản bảo đảm là tài sản mà bên vay sử dụng để cầm cố/thế chấp cho khoản vay tại NHTM. Trong trường hợp khách hàng không trả được nợ và chuyển nợ quá hạn, nợ xấu, xử lý TSBĐ là một trong những biện pháp để xử lý nợ thu hồi vốn vay. Đối với những TSBĐ như tiền gửi, vàng, kim loại quý thì mức độ rủi ro được đánh giá rất thấp trong trường hợp bên vay không trả được nợ nên lãi suất cho vay đối với các tài sản này cũng thấp hơn so với các loại TSBĐ như bất động sản, phương tiện vận tải, máy móc thiết bị,.... Bên cạnh đó, thời hạn cho vay cũng được xem xét khi đánh giá mức độ rủi ro. Đối với những khoản vay ngắn hạn (dưới 12 tháng) lãi suất sẽ thấp hơn đối với những khoản vay trung dài hạn (trên 12 tháng) do thời gian vay càng dài thì mức độ rủi ro cũng cao hơn.
Ngồi ra, chính sách khách hàng và định hướng tín dụng của NHTM cũng ảnh hưởng đến lãi suất cho vay. Tùy vào từng thời kỳ, có thể thay đổi do chủ trương chung để phát triển một số ngành nghề theo định hướng của Chính phủ như phát triển nơng nghiệp, nông thôn; phát triển ngành công nghiệp hỗ trợ, phục vụ kinh doanh của doanh nghiệp ứng dụng công nghệ cao….(theo khoản 2 điều 13 Thông tư
số 39/2016/TT-NHNN). Thơng thường các NHTM có những mức lãi suất cố định mà không áp dụng mức điều chỉnh theo thị trường. Điều này nhằm tạo điều kiện cung cấp nguồn vốn với mức lãi suất thấp ổn định cho những ngành thuộc định hướng phát triển của Nhà nước.