1.2 Một số kinh nghiệm về hoạt động M&A
1.2.1 Các chiến lược M&A thành công trên thế giới
Ở Singapore, Chính phủ mở cửa cho lĩnh vực ngân hàng từ những năm 1990. Khi đó Ngân Hàng Phát Triển Singapore (DBS) đứng trước thách thức mới khi phải cạnh tranh với các ngân hàng lớn trên thế giới như HSBC, CitiBank, Standard Chartered cùng với vô số ngân hàng lớn nhỏ của các nước láng giềng trong khu vực. Trước thử thách này, Tổng Giám Đốc mới của DBS đã áp dụng chiến lược hợp nhất các ngân hàng trong nước cũng như trong khu vực bao gồm Ngân Hàng Tiết Kiệm Bưu Điện của Singapore với mục tiêu nhắm đến là sở hữu hàng ngản tài khoản tiền gửi của khách hàng tại đây, Ngân Hàng Thai Danu Bank với mục tiêu thâu tóm kinh nghiệm và năng lực của ngân hàng này, và tiếp sau hai thành cơng này là việc thâu tóm thêm Ngân Hàng Dao Heng Bank và Vicker Ballas của Hồng Kông để tiếp tục nâng cao năng lực và mở rộng sang thị trường phát triển cao trong khu vực. Nhờ vậy mà DBS đã trở thành một ngân hàng có tầm cỡ khu vực và ngày càng tạo nhiều sự chú ý cho các đối thủ lớn như CitiBank.
Tương tự, một ví dụ thành cơng khác là TMP, một cơng ty có xuất phát điểm là một cơng ty đại lý chuyên về quảng cáo trên Yellow Pages, sau đó chuyển sang phát triển trang web Monster.com chuyên về việc làm trên mạng. Trong thời kỳ bong bóng internet, ban lãnh đạo TMP đã quyết định mở rộng thị phần thơng qua thâu tóm hơn 70 cơng ty chuyên về việc làm trên mạng hoặc công ty môi giới việc làm trên tồn cầu. Đa số những cơng ty này là nhỏ và mới thành lập như Flipdog.com (Mỹ), Jobline (Thụy Điển), QD Legal (Anh), TASA (Hồng Kông), Morgan & Bank (Úc), và Melville Craig (Scotland). Sự thành công này đã giúp cho TMP trở thành người đi thâu tóm thay vì trở thành kẻ bị thâu tóm.
Như vậy thành cơng của DBS và TMP là ở điểm họ đã chủ động tiến hành thực hiện M&A nhằm mục tiêu phát triển mà cụ thể là thực hiện chiến lược vượt qua giai đoạn mở đầu của đường Endgame. Nếu DBS tập trung phát triển năng lực phát triển
tồn diện các dịch vụ ngân hàng thơng qua thâu tóm các ngân hàng có thế mạnh để cuối cùng mở rộng thị phần không chỉ trong nước mà cả khu vực thì TMP tập trung mở rộng thị phần ở một mảng chuyên sâu là dịch vụ việc làm trên mạng thơng qua thâu tóm hàng loạt các cơng ty mới và nhỏ trong ngành và trở thành kẻ đi thâu tóm.
Tuy có các điển hình thành cơng, nhưng cũng như nghiên cứu trên của BCG, đa số các nghiên cứu đều cho thấy số thương vụ M&A thất bại lớn hơn so với số thương vụ thành công với rất nhiều nguyên nhân khác nhau mà sau đây là một số dẫn chứng thực tế.