1.2.3 .2Cho vay theo ủy thác
1.4. Thẩm định tín dụng Doanh nghiệp
1.4.4.1. Thẩm định chủ đầu tƣ
a. Thẩm định tƣ cách pháp lý và năng lực hành vi của Doanh nghiệp Là việc thu thập, phân tích những thơng tin liên quan đến điều kiện pháp lý
của Khách hàng để làm cơ sở ra quyết định cấp tín dụng cho Khách hàng. Giúp cho Ngân hàng chọn lọc đƣợc những Khách hàng có đầy đủ năng lực hành vi dân sự để cấp tín dụng cho Khách hàng, cập nhật kịp thời những thay đổi về điều kiện pháp lý của Khách hàng, góp phần hạn chế rủi ro phát sinh trong quá trình giao dịch với Khách hàng. Và là cơ sở để phân nhóm Khách hàng trong chiến lƣợc mở rộng Khách hàng và xát định Khách hàng mục tiêu.
Tƣ cách pháp lý và năng lực hành vi là điều kiện cần của một Doanh nghiệp khi muốn vay vốn từ Ngân hàng. Việc thẩm định năng lực pháp lý và hành vi của Doanh nghiệp sẽ là căn cứ để thẩm định các bƣớc tiếp theo trong q trình phân tích tín dụng. Việc thẩm định này bao gồm các nội dung sau:
Thứ nhất: Xác định trụ sở làm việc của Doanh nghiệp và cơ quan đăng ký kinh doanh, nơi Doanh nghiệp thực hiện các thủ tục đăng ký kinh doanh để thành lập hợp pháp.
Thứ hai: Xác định thời điểm hiệu lực của quyết định thành lập. Giấy phép kinh doanh, giấy phép hành nghề.
Thứ ba: Nghiên cứu về biên bản góp vốn của các sáng lập viên, đã góp đủ hay chƣa? Hình thức góp vốn nhƣ thế nào? Bằng tiền hay tài sản?
b. Thẩm định khả năng tài chính của Doanh nghiệp
Các CBTD bắt đầu vào việc phân tích khả năng tài chính của Doanh nghiệp thông qua các BCTC của Doanh nghiệp trong thời kỳ gần nhất, bảng theo dõi công nợ, bảng đối chiếu Ngân hàng và các tài liệu tài chính khác.
24
Các CBTD thƣờng phân tích các nhóm tỷ số sau:
Nhóm tỷ số thanh khoản: Đo lƣờng khả năng đáp ứng các
nghĩa vụ ngắn hạn của Doanh nghiệp. Gồm Tỷ số thanh toán ngắn hạn (TTNH), tỷ số thanh toán nhanh (TTN) và khả năng thanh toán tức thời.
Hệ số TTNH = TSLĐ / ∑ NNH
Hệ số TTN = (TSNH – HTK) / ∑ NNH
Khả năng thanh toán tức thời = Tiền / (Nợ ngắn hạn + Nợ DH đến hạn phải trả)
Các hệ số trên phải lớn hơn hoặc bằng 1. Nếu gần 1 quá thì rủi ro thanh tốn cũng có thể xãy ra khi HTK bị sụt giá, và một số khoản phải thu khác không thể thu hồi đƣợc. Nếu các tỷ số trên bé hơn 1 thì chứng tỏ Doanh nghiệp làm ăn thua lỗ, hoặc bị mất nợ, tình hình tài chính của Doanh nghiệp đang gặp khó khăn, khơng có khả năng thanh khoản. Tuy nhiên nếu các chỉ số này quá lớn cũng khơng tốt, nó đồng nghĩa với việc làm giảm hiệu quả hoạt động và Doanh nghiệp quản lý TSLĐ khơng hiệu quả (có quá nhiều tiền mặt nhàn rỗi, HTK bị ứ đọng nhiều).
Vốn lƣu động ròng = (Vốn CSH + Nợ trung, dài hạn) – TSCĐ và đầu tƣ dài hạn
Chỉ tiêu vốn lƣu động ròng là số vốn lƣu động tự có mà Doanh nghiệp thƣờng xuyên có, đây là nguồn bổ sung của Doanh nghiệp để thanh toán các khoản nợ khi đến hạn. Nếu vốn lƣu động ròng của Doanh nghiệp âm chứng tỏ Doanh nghiệp đã dùng vốn ngắn hạn vào đầu tƣ TSCĐ, điều này sẽ ảnh hƣởng trực tiếp đến khả năng thanh tốn của Doanh nghiệp.
Nhóm tỷ số hiệu quả hoạt động: Đo lƣờng mức độ hiệu quả của
việc sử dụng tài sản của Doanh nghiệp.
Vòng quay HTK = (HTK / Giá vốn hàng bán) x 365
Kỳ thu tiền bình quân = (Bình quân giá trị khoản phải thu / Doanh thu) x 365
25
Kỳ trả tiền bình quân = (Bình quân khoản phải trả / Doanh số mua hàng thƣờng niên) x365
Các tỷ số này càng lớn, chứng tỏ các vòng quay càng dài khi đó Doanh nghiệp có gặp khó khăn trong vấn đề tiêu thụ hàng hóa, vấn đề thu nợ và trả nợ cho nhà cung cấp. Do vậy mà các tỷ số này càng thấp tức Doanh nghiệp hoạt động càng hiệu quả, và đang kinh doanh tốt, tốn ít thời gian trong việc tiêu thụ hàng hóa, trả tiền hàng và thu tiền.
Nhóm tỷ số quản lý nợ: Cho thấy việc sử dụng nợ của Doanh nghiệp
có ảnh hƣởng nhƣ thế nào đến kết quả hoạt động kinh doanh.
Tỷ số nợ trên tổng tài sản = Nợ / Tổng tài sản Tỷ số nợ so với VCSH = Nợ / VCSH
Tỷ số nợ quá hạn so với Tổng dƣ nợ = Nợ quá hạn / Tổng dƣ nợ
Nhóm tỷ số này càng cao chứng tỏ Doanh nghiệp hoạt động khó khăn, kinh doanh kém hiệu quả, nợ cao thì càng ảnh hƣởng đến tình hình hoạt động của doanh nghiêp, khả năng thanh khoản kém. Nó làm giảm uy tín của Doanh nghiệp đối với Ngân hàng, đối với nhà cung cấp, các nhà đầu tƣ, và đối với Khách hàng.
Ngồi ra cịn có các chỉ số khác nhƣ: Tỷ số khả năng trả lãi, tỷ số khả năng trả nợ dùng để đánh giá khả năng thanh toán các khoản nợ của Doanh nghiệp.
Tỷ số khả năng trả lãi = Lợi nhuận trƣớc thuế và lãi vay (EBIT) / Chi phí lãi vay
Tỷ số khả năng trả nợ = (Giá vốn hàng bán + khấu hao + EBIT) / (Nợ gốc + chi phí lãi vay)
Nhóm tỷ số khả năng sinh lời: Đo lƣờng lợi nhuận của Doanh nghiệp
trên vốn đầu tƣ của nó.
Tỷ lệ lãi gộp = LN gộp / Doanh thu thuần Số vòng quay tài sản = Doanh thu / Tổng tài sản ROE = LN ròng / VCSH
ROA = LN ròng / Tổng tài sản Địn bẩy tài chính = Tổng tài sản / VCSH
26
Nhóm tỷ số này đo lƣờng hiệu quả của một đồng vốn đầu tƣ của CSH. Chúng chỉ ra một đồng vốn đầu tƣ ban đầu tạo ra bao nhiêu đồng LN. Ngoài ra, các CBTD có thể căn cứ vào các nhóm tỷ số này để đánh giá năng lực tài chính của Doanh nghiệp.
c. Thẩm định Báo cáo tài chính
Ngồi các nhóm tỷ số nêu trên thì Doanh nghiệp cịn phải thẩm định các báo cáo kết quả kinh doanh mà Doanh nghiệp cung cấp cho Ngân hàng. Các CBTD cần phải thẩm định mức độ tin cậy của các BCTC.
Các BCTC cuả Doanh nghiệp bao gồm: Báo cáo kết quả kinh doanh, bẳng cân đối kế toán, báo cáo lƣu chuyển tiền tệ, thuyết minh BCTC. Tuy nhiên trên thực tế thì khơng phải tấc cả các Doanh nghiệp điều có đủ năng lực để lập đầy đủ các loại báo cáo đó, nhƣng khi vay vốn Ngân hàng yêu cầu ít nhất phải cung cấp đƣợc hai bảng báo cáo đó là báo cáo kết quả kinh doanh, và bảng cân đối kế toán của hai thời kỳ gần nhất so với thời điểm vay vốn và bảng thuyết minh BCTC.
Đứng trên góc độ của Doanh nghiệp, các BCTC mà Doanh nghiệp cung cấp cho Ngân hàng đƣợc xem là các báo cáo do bộ phận kế tốn tài chính của Doanh nghiệp soạn thảo nhằm cung cấp thông tin cho bên ngoài nên mục tiêu soạn thảo BCTC có thể khác biệt so với mục tiêu soạn thảo BCTC phục vụ cho nội bộ Doanh nghiệp. Vì vậy mức độ tin cậy của BCTC là rất quan trọng.