6. Kết cấu của luận văn
3.4 Kết quả nghiên cứu
3.4.2 Phân tích hồi quy các nhân tố nội tại
Bảng 3.3: Kết quả hồi quy các nhân tố nội tại theo phương pháp Least Squares
Biến phụ thuộc LEV
Phương pháp Bình phương nhỏ nhất (OLS) Số quan sát 224 BIẾN ĐỘC LẬP HỆ SỐ GIÁ TRỊ T MỨC Ý NGHĨA T C 0.533644 9.201467 0.0000 PROF -5.160694 -10.61976 0.0000 ROE 0.372828 7.409337 0.0000 SIZE 0.021446 6.676127 0.0000 FA -0.842699 -2.775444 0.0060 GROW 0.003510 1.347079 0.1794 R2 0.710641 Kiểm nghiệm F 107.0781 R2 hiệu chỉnh 0.704005 Mức ý nghĩa (Kiểm nghiệm F) 0.000000 Sai số chuẩn S.E. 0.050608 Giá trị Durbin-Watson 1.385241
Nguồn: Tính tốn từ chương trình Eviews.
Từ bảng trên, ta nhận thấy rằng mơ hình với 5 biến độc lập nội tại là PROF,
ROE, SIZE, FA và GROW tác động đến biến phụ thuộc là LEV. Qua đó, ta có hệ số xác
định R2 hiệu chỉnh cho thấy độ tương thích của mơ hình là 70.40%. Hay nói cách khác, khoảng 70.40% sự biến thiên của biến phụ thuộc Đòn bẩy tài chính (LEV) được giải thích bởi năm biến độc lập trong mơ hình. Hơn nữa, chỉ số kiểm nghiệm F là 107.0781 với mức ý nghĩa thống kê rất nhỏ (0.000000) cho thấy mơ hình hồi quy xây dựng được là phù hợp với bộ dữ liệu thu thập.
Ngoài ra, các biến độc lập là PROF, ROE, SIZE, và FA có giá trị T tuyệt đối > 2 và mức ý nghĩa đều nhỏ hơn = 0.01. Điều này chứng tỏ rằng cả bốn biến này đều có
tác động đến biến Địn bẩy tài chính với mức ý nghĩa 1%. Trong đó, PROF và FA có
tương quan nghịch với LEV. Trái ngược lại, ROE và SIZE có tương quan thuận với
LEV. Riêng đối với biến GROW, ta chỉ đạt được mức ý nghĩa thống kê là 17.94%, nên ta vẫn chưa thể khẳng định biến này thực sự có hay khơng có ảnh hưởng lên biến LEV.
Kế đến, để mở rộng cho kết quả kiểm định các nhân tố tác động đến cấu trúc vốn của các ngân hàng, ta sẽ tiến hành nghiên cứu bổ sung thêm hai biến độc lập vĩ mô của nền kinh tế là GDP và INF.