Rủi ro tín dụng hiểu theo nghĩa rộng hơn có thể đƣợc xem là rủi ro của các thiệt hại tài chính liên quan đến việc ngƣời đi vay không thực hiện đƣợc nghĩa vụ của mình. Rủi ro tín dụng cơ bản có thể xuất phát từ các hoạt động của các ngân hàng trong việc tăng trƣởng tín dụng và các hoạt động khác nhƣ là hoạt động giao dịch và hoạt động trên thị trƣờng vốn (Alexiou và Sofoklis, 2009). Tỷ số giữa các khoản dự phòng cho các khoản cho vay mất vốn và tổng các khoản cho vay đƣợc dùng để đo lƣờng rủi ro tín dụng. Khi rủi ro tín dụng càng cao sẽ làm tăng chi phí dự phịng và làm giảm lợi nhuận của ngân hàng (Sufian, 2011). Nhƣ vậy, nếu các ngân hàng quản trị tốt rủi ro tín dụng sẽ làm giảm chi phí dự phịng và tăng lợi nhuận của mình.
1.3.5. Tỷ lệ các khoản đầu tư trong tổng tài sản
Bên cạnh chất lƣợng hoạt động tín dụng, chất lƣợng tài sản của ngân hàng còn thể hiện ở các tài sản có khác là các khoản đầu tƣ. Những khoản mục này cũng có ảnh hƣởng rất lớn đến khả năng sinh lời và tính thanh khoản của một ngân hàng. Trong nghiên cứu của mình, Kolapo và các đồng nghiệp (5/2012) và Syafri (9/2012) đã chỉ ra rằng có một sự tƣơng quan đồng biến giữa các khoản đầu tƣ và hiệu quả kinh doanh của NHTM.
1.3.6. Tỷ lệ cho vay trên tiền gửi
LDR là tỷ lệ cho vay trên tiền gửi nhằm xem xét ảnh hƣởng của tỷ lệ này đến phi hiệu quả của tỷ lệ đầu vào so với đầu ra. Mặt khác, chúng ta cũng biết rằng lợi nhuận chủ yếu của các ngân hàng thƣơng mại chính là chênh lệch giữa thu về lãi và chi về lãi. Vì vậy, một trong những cách thức làm tăng hiệu quả hoạt động của ngân hàng đó là phải sử dụng tốt nguồn vốn huy động, bằng việc cho vay ra để tạo ra thu nhập từ lãi. Nhƣ vậy, nếu tỷ lệ LDR thấp điều này có nghĩa là ngân hàng đã không sử dụng tốt nguồn vốn huy động của nó và ngƣợc lại thì ngân hàng đã sử dụng tốt vốn huy động của nó. Một ngân sử dụng tốt vốn của nó tốt sẽ có số thu về lãi lớn hơn và hiệu quả hoạt động tốt hơn, vì vậy mối quan hệ giữa biến số này với độ đo
hiệu quả có dấu kỳ vọng là dƣơng. Tuy nhiên, tỷ lệ cho vay trên tiền gửi tăng cũng thể hiện sự đánh đổi giữa lợi nhuận và rủi ro. Khi tỷ lệ cho vay trên tiền gửi tăng lên thì rủi ro thanh khoản cũng tăng theo vì khi đó NHTM đang có ít tấm đệm để tài trợ cho tăng trƣởng và bảo vệ mình khỏi nguy cơ rút tiền đột ngột, nhất là các NHTM phụ thuộc quá nhiều vào nguồn tiền gửi để tài trợ cho tăng trƣởng. Khi tỷ lệ này tăng đến một mức tƣơng đối cao, nhà quản trị sẽ phải xem xét việc thắt chặt tín dụng để đảm bảo an tồn thanh khoản cho NHTM. Nhƣ vậy tỷ lệ này vừa có tƣơng quan âm và tƣơng quan dƣơng đến hiệu quả kinh doanh của các NHTM
1.3.7. Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên
Đây là tỷ số đƣợc các chủ ngân hàng quan tâm theo dõi vì nó giúp cho ngân hàng dự báo trƣớc khả năng sinh lãi của ngân hàng thơng qua việc kiểm sốt chặt chẽ tài sản sinh lời và việc tìm kiếm những nguồn vốn có chi phí thấp nhất. Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên đƣợc tính bằng chênh lệch giữa thu nhập lãi và chi phí lãi, tất cả chia cho tích tài sản sinh lãi. Tỷ lệ NIM tăng cho thấy dấu hiệu của quản trị tốt tài sản Nợ - Có, nếu NIM có xu hƣớng thấp và bị thu hẹp thì cho thấy lợi nhuận ngân hàng đang bị co hẹp lại. Nhƣ vậy NIM sẽ có quan hệ đồng biến với hiệu quả kinh doanh của các NHTM.
1.3.8. Sự đa dạng hóa các nguồn thu
Sự đa dạng hóa các nguồn thu đƣợc thể hiện qua các khoản thu nhập ngoài lãi, các khoản thu này bao gồm hoa hồng, phí dịch vụ, phí đảm bảo, phí khác, thu nhập rịng từ việc bán các khoản chứng khốn đầu tƣ và kinh doanh ngoại hối. Tăng các khoản thu nhập ngoài lãi vay cho thấy rằng ngân hàng đã đa dạng hóa hoạt động của mình, khơng chỉ phụ thuộc vào các hoạt động truyền thống. Một cách lý tƣởng, tỷ số thu nhập ngoài lãi vay/tổng tài sản (NII/TA) càng cao thì lợi nhuận càng cao (Sufian, 2011). Alper và Anbar (2011) cũng tìm thấy mối quan hệ trực tiếp giữa thu nhập ngoài lãi với hiệu quả kinh doanh của các NHTM.
1.3.9. Hiệu quả quản trị chi phí
Lợi nhuận của ngân hàng có thể đƣợc cải thiện bằng việc sử dụng công nghệ tiên tiến về truyền thông, thông tin và cơng nghệ trong ngành tài chính trong quản lý chi phí hoạt động của ngân hàng. Tỷ số chi phí hoạt động trên tổng tài sản đƣợc sử dụng để đo lƣờng hiệu quả của việc quản lý chi phí và các chính sách định giá dịch vụ. Tỷ số này càng giảm chứng tỏ trình độ quản lý của ngân hàng đang đƣợc cải thiện và sẽ làm tăng lợi nhuận của ngân hàng (Trujilo-Ponce, 2012), Zeitun (2012) và Aleksiou & Sofoklis (2009).
1.3.10. Tốc độ tăng trưởng kinh tế
Tốc độ tăng trƣởng kinh tế của một quốc gia phản ánh sự tăng trƣởng các hoạt động kinh tế và thu nhập của quốc gia đó. Tốc độ tăng trƣởng kinh tế của một quốc gia cũng phản ánh tình trạng kinh doanh tốt bao gồm cả ngành ngân hàng. Do đó, tốc độ tăng trƣởng kinh tế cao cũng có nghĩa là lợi nhuận của ngành ngân hàng cao.Gur, Irshad và Zaman (2011), Trujilo-Ponce (2012) cũng tìm thấy mối quan hệ trực tiếp giữa tăng trƣởng kinh tế và khả năng sinh lợi của ngân hàng.
1.3.11. Lạm phát
Lạm phát là một nhân tố vĩ mơ quan trọng có thể đƣợc sử dụng nhƣ là một chỉ số dự báo về rủi ro kinh doanh, lạm phát cao thể hiện rủi ro kinh doanh cao.Nếu lạm phát tăng, Ngân hàng Nhà nƣớc sẽ kiểm soát bằng cách tăng lãi suất cơ bản.Việc tăng lãi suất cơ bản sẽ dẫn đến việc các NHTM tăng lãi suất cho vay nhiều hơn tăng lãi suất tiền gửi cho nên làm tăng khả năng sinh lợi của ngân hàng. Nhƣng nếu lạm phát tăng quá cao thì lãi suất tiền gửi và tiền vay cũng tăng theo, trong điều kiện nhƣ vậy ngƣời ta sẽ gửi tiết kiệm nhiều hơn là vay của ngân hàng, điều này dẫn đến làm giảm lợi nhuận của ngân hàng.Sufian (2011), Gur, Irshad và Zaman (2011), Trujilo-Ponce (2012) tìm thấy rằng có mối quan hệ trực tiếp giữa lạm phát với hiệu quả kinh doanh của các NHTM.
Nhƣ vậy, tác giả đã tóm tắt các nghiên cứu trƣớc đây về các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu quả kinh doanh của các NHTM. Hầu hết các nghiên cứu về hiệu quả của ngân hàng đều tập trung ở các nƣớc đang phát triển với các NHTM có quy mô lớn và hiệu quả hoạt động cao. Các tác giả cũng dựa trên các phƣơng pháp phân tích định tính và mơ hình định lƣợng khác nhau trong những giai đoạn nghiên cứu khác nhau để đƣa ra kết luận, vì vậy các kết luận của các tác giả có sự mâu thuẫn về mức độ và dấu của tƣơng tác giữa các nhân tố có ảnh hƣởng đến hiệu quả kinh doanh của các NHTM. Đây là tiền đề để tác giả tiến hành kiểm định lại những nhân tố này cho các NHTM VN.
Trong bài nghiên cứu này, tác giả sử dụng dữ liệu của các NHTM VN với quy mơ và hiệu quả hoạt động cịn khiêm tốn so với các NHTM ở các bài nghiên cứu trƣớc đây. Bên cạnh đó, số lƣợng mẫu quan sát dựa trên báo cáo tài chính của 33 NHTM VN trong thời gian 5 năm từ 2008-2012, đây là thời gian sau khủng hoảng kinh tế tồn cầu và giai đoạn phục hồi, vì vậy sẽ có sự khác nhau về mức độ và kỳ vọng dấu của tƣơng tác giữa các nhân tố so với các nghiên cứu trƣớc đây. Ngồi ra, có thể có các nhân tố có tác động về mặt lý luận nhƣng sẽ khơng có ý nghĩa về mặt thống kê với bộ dữ liệu trong giai đoạn này.
Kế thừa các nghiên cứu trƣớc đây, mơ hình định lƣợng đƣợc sử dụng trong bài luận là mơ hình hồi quy OLS với bộ dữ liệu dạng bảng cân. Tác giả sẽ tiến hành chạy mơ hình ở ba dạng mơ hình dữ liệu tổng hợp, mơ hình tác dộng cố định và mơ hình tác động ngẩu nhiên.
Trên đây là những cở sở lý luận và phƣơng pháp nghiên cứu của bài luận giúp tác giả đi vào phân tích thực trạng hiệu quả kinh doanh cũng nhƣ các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu quả kinh doanh của các NHTM Việt Nam ở chƣơng tiếp theo
Kết luận chƣơng 1
NHTM là một định chế tài chính mà đặc trƣng là hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực tiền tệ tín dụng và dịch vụ ngân hàng cung cấp đa dạng các dịch vụ tài chính với nghiệp vụ cơ bản là nhận tiền gửi, cho vay và cung ứng các dịch vụ thanh tốn.Ngồi ra, NHTM cịn cung cấp nhiều dịch vụ khác nhằm thoả mãn tối đa nhu cầu về sản phẩm dịch vụ của xã hội. Về bản chất NHTM cũng có thể đƣợc coi nhƣ một tập đồn kinh doanh và hoạt động với mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận với mức độ rủi ro cho phép.Tuy nhiên, khả năng sinh lời là mục tiêu đƣợc các ngân hàng quan tâm hơn cả vì thu nhập cao sẽ giúp các ngân hàng có thể bảo tồn vốn, tăng khả năng mở rộng thị phần, thu hút vốn đầu tƣ. Vì vậy, hiệu quả kinh doanh của các NHTM trong bài luận này mà tác giả chú trọng phân tích là hiệu quả về mặt kinh
tế (tối đa hóa lợi nhuận với chi phí tối thiểu).
Trong đánh giá hiệu quả kinh doanh của các NHTM, ngƣời ta thƣờng xem xét các chỉ tiêu nhƣ lợi nhuận sau thuế, suất sinh lợi trên VCSH, suất sinh lợi trên tổng tài sản, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên,chi phí hoạt động trên doanh thu …Bên cạnh đó, các nhà phân tích cũng chú trọng đến sự lành mạnh của NHTM thông qua các chỉ tiêu nhƣ tỷ lệ VCSH trên tổng tài sản, tỷ lệ dƣ nợ trên tổng tài sản, tỷ lệ nợ xấu … để có thể đánh giá chính xác hơn về hiệu quả kinh doanh của các NHTM.Ngoài ra, các nhân ảnh hƣởng hoạt động kinh doanh của các NHTM cũng đƣợc chú trọng phân tích. Dựa vào các nghiên cứu trƣớc đây, tác giả đƣa vào bài luận này 11 nhân tố có ảnh hƣởng đến hiệu quả kinh doanh của NHTM bao gồm: quy mô ngân hàng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trong tổng tài sản, tỷ số cho vay trên tổng tài sản, quản trị rủi ro tín dụng,tỷ lệ các khoản đầu tƣ trong tổng tài sản,tỷ lệ cho vay trên tiền gửi, sự đa dạng hóa các nguồn thu, hiệu quả quản trị chi phí, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, tốc độ tăng trƣởng kinh tế và lạm phát. Các nhân tố này sẽ làm cơ sở cho việc xây dựng mơ hình định lƣợng trong việc phân tích thực trang hiệu quả kinh doanh của các NHTM Việt Nam ở chƣơng sau.
CHƢƠNG 2:
THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM
2.1. Thực trạng hoạt động của các ngân hàng thƣơng mại Việt Nam
2.1.1. Sơ lƣợc về hệ thống ngân hàng thƣơng mại Việt Nam
Hệ thống ngân hàng Việt Nam hiện nay bao gồm 3 nhóm ngân hàng chính: các NHTM nhà nƣớc, các NHTMCP và các NHTM nƣớc ngồi. Ngồi ra, cịn có các ngân hàng liên doanh và các văn phịng đại diện của các TCTD nƣớc ngồi.Cụ thể, tính đến cuối năm 2012, có 5 NHTM nhà nƣớc (trong đó có 3 ngân hàng là: Ngân hàng Ngoại thƣơng Việt Nam - VCB, Ngân hàng Công thƣơng Việt Nam - Vietinbank, và Ngân hàng Đầu tƣ và Phát triển Việt Nam - BIDV đã đƣợc cổ phần hóa, tuy nhiên, Nhà nƣớc vẫn giữ cổ phần chi phối trên 70%), 1 ngân hàng chính sách, 34 NHTMCP, 4 ngân hàng liên doanh, 5 ngân hàng có 100% vốn nƣớc ngoài, và 54 chi nhánh ngân hàng nƣớc ngồi. Ngồi ra cịn có các TCTD phi ngân hàng, bao gồm 18 cơng ty tài chính, 13 cơng ty cho th tài chính và hệ thống Quỹ Tín dụng nhân dân (gồm 1 Quỹ Tín dụng nhân dân Trung ƣơng với hơn 1.073 quỹ thành viên). Tuy nhiên, nhƣ phần giới thiệu của bài nghiên cứu này đã đề cập, tác giả chỉ chú trọng phân tích nhóm NHTMCP và nhóm NHTMNN.
2.1.2. Tình hình hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 2.1.2.1. Hoạt động huy động vốn 2.1.2.1. Hoạt động huy động vốn
Nhƣ trình bày ở chƣơng 1, hoạt động huy động vốn của các NHTM bao gồm huy động từ các nguồn: Vốn chủ sở hữu , tiền gửi, phát hành chứng khoán, vốn vay các ngân hàng khác,… nhƣng do dạn chê trong việc thu thập cũnng nhƣ tính chính xác của dữ liệu trong giai đoạn này nên trong bài nghiên cứu này, tác giả chỉ chú trọng vào phân tích hoạt động huy động vốn từ tiền gửi và vốn chủ sở hữu vì đây là khoản mục quan trọng trong tổng nguồn vốn của các NHTM
Hoạt động huy động vốn chủ sở hữu
Có thể nói rằng, vốn chủ sở hữu của một NHTM là thƣớc đo tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu cũng nhƣ tỷ lệ địn bẩy tài chính. VCSH thấp dẫn đến rủi ro tiềm ẩn cho ngân hàng khi nợ xấu phát sinh tăng vƣợt quá quy mô VCSH. Trong trƣờng hợp nhƣ vậy, VCSH đã bị ăn mòn hết. Hậu quả là ngân hàng rất dễ bị tổn thƣơng và nguy cơ phá sản rất cao.
Để đáp ứng các chỉ tiêu an tồn vốn theo thơng lệ Basel II, NHNN đã u cầu các NHTMCP tăng vốn điều lệ từ 70 tỷ đồng lên 3.000 tỷ đồng bắt đầu thực hiện từ năm 2007 và hạn chót là hết năm 2011 theo quy định của Nghị định 141/2006/NĐ- CP ban hành Danh mục mức vốn pháp định đối với các TCTD thành lập và hoạt động tại Việt Nam.Chính vì vậy, vốn chủ sở hữu của các nhóm ngân hàng cũng đƣợc mở rộng tƣơng ứng bởi vì vốn điều lệ là thành phần chính của vốn chủ sở hữu. Vốn chủ sở hữu của NHTMNN và NHTMCP tăng nhanh từ năm 2008 đến 2011 là nhờ có nguồn vốn thặng dƣ từ cổ phiếu từ các đợt IPO, lợi nhuận tăng trƣởng cao trong giai đoạn này đã kéo theo quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ và lợi nhuận giữ lại tăng lên.Tuy nhiên, vốn chủ sở hữu của nhóm NHTMCP giảm nhẹ năm 2012 so với năm 2011; trong khi vốn chủ sở hữu của các NHTMNN vẫn tăng. Sự sụt giảm vốn chủ sở hữu của nhóm NHTMCP trong năm 2012 là do nợ xấu phát
sinh tăng, nguồn lợi nhuận chƣa phân phối của năm 2011 sẽ đƣợc kết chuyển cho mục đích trích lập dự phịng rủi ro để giảm tỷ lệ nợ xấu xuống mức an toàn và làm trong sạch bảng tổng kết tài sản hơn. Các NHTMNN vẫn giữ đƣợc tốc độ tăng là do thặng dƣ vốn cổ phần, mà trong đó một phần có sự đóng góp khơng nhỏ của việc Vietcombank bán 15% vốn cổ phần cho ngân hàng Mizuho của Nhật Bản, tƣơng đƣơng 11.800 tỷ đồng với thặng dƣ vốn cổ phần lên tới hơn 8.300 tỷ đồng.
Bảng 2.1: Thay đổi của VCSH so với tổng tài sản của các NHTM
NHTMNN STT Chỉ tiêu 2008 2009 2010 2011 2012 1 Vốn chủ sở hữu 58,510 78,004 124,970 139,692 174,003 2 Tốc độ tăng VCSH 33.32% 60.21% 11.78% 24.56% 3 Tổng tài sản (TTS) 1,097,683 1,316,748 1,627,674 1,986,534 2,263,469 4 Tốc độ tăng TTS 19.96% 23.61% 22.05% 13.94% 5 VCSH/ TTS 5.33% 5.92% 7.68% 7.03% 7.69% NHTMCP STT Chỉ tiêu 2008 2009 2010 2011 2012 1 Vốn chủ sở hữu 92,755 135,011 166,542 208,374 200,012 2 Tốc độ tăng VCSH 45.56% 23.35% 25.12% -4.01% 3 Tổng tài sản (TTS) 655,371 1,145,501 1,732,607 2,289,760 2,201,289 4 Tốc độ tăng TTS 74.79% 51.25% 32.16% -3.86% 5 VCSH/ TTS 14.15% 11.79% 9.61% 9.10% 9.09%
Đơn vị tính: Tỷ đồng Nguồn: Tác giả tổng hợp từ BCTC của các NHTM
Bên cạnh đó, ta có thể dễ dàng quan sát thấy rằng tốc độ tăng của VCSH của