2.2. Phân tích các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng
2.2.2. Xây dựng biến số và mơ hình hồi quy để đánh giá hiệu quả kinh doanh
hàng thƣơng mại Việt Nam giai đoạn 2008 -2012
2.2.1. Thu thập và xử lý dữ liệu
Dữ liệu dùng trong nghiên cứu này đƣợc xây dựng từ Báo cáo tài chính (có kiểm toán, theo chuẩn mực kế toán Việt Nam) của các NHTMCP và NHTMNN Việt Nam, đƣợc thu thập từ ba nguồn chính: Thơng tin do chính các NHTM cơng bố, Sở giao dịch chứng khốn Hà Nội (HNX), Sở giao dịch chứng khoán TPHCM (HOSE).Mẫu quan sát bắt đầu năm 2008, và kết thúc năm 2012. Năm 2008 đƣợc chọn làm năm bắt đầu quan sát, vì đây là năm đánh dấu nền kinh tế thế giới cũng nhƣ Việt Nam chính thức bƣớc vào giai đoạn khó khăn sau một giai đoạn tăng trƣởng nóng trƣớc đó, trong đó có ngành Ngân Hàng.Và năm 2012 là năm kết thúc của dữ liệu nghiên cứu vì đây là năm tài chính gần với nghiên cứu nhất, tăng tính thực tiễn của nghiên cứu.
Xử lý dữ liệu: Tác giả đã thu thập dữ liệu trên của các NHTMCP và
NHTMNN trong giai đoạn 2008-2012, nhƣng do có những NH mới đƣợc thành lập hay bị sát nhập ở giữa giai đoạn, nên khơng có số liệu của các năm trƣớc đó, cũng nhƣ Báo cáo tài chính của một số NHTMCP chƣa đƣợc cập nhật đầy đủ trên các phƣơng tiện thơng tin đại chúng, nên chỉ có 28 NHTMCP và 5 NHTMNN đáp ứng đƣợc dữ liệu đầy đủ cho 5 năm từ 2008 đến 2012 để tạo thành dữ liệu bảng cân (Balanced data panel).
2.2.2. Xây dựng biến số và mơ hình hồi quy để đánh giá hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thƣơng mại của các ngân hàng thƣơng mại
2.2.2.1. Xây dựng biến số
Dựa vào phân tích các nhân tố nhƣ trên cũng nhƣ tham khảo các kết quả nghiên cứu trƣớc đầy, tác giả tiến hành thiết lập các biến số cho nghiên cứu của mình.
Biền phụ thuộc: ROA
Nhƣ đã nói ở phần trƣớc, suất sinh lợi trên tổng tài sản ROA là một chì tiêu chủ yếu phản ánh tính hiệu quả quản lý.Nó chỉ ra khả năng của hội đồng quản trị ngân hàng trong quá trình chuyển tài sản của ngân hàng thành thu nhập ròng. ROA đƣợc sử dụng rộng rãi t r o n g p h â n t ích hiệu quả hoạt động và đánh giá tình hình tài chính của ngân hàng hơn ROE vì ROA đã đƣợc điều chỉnh cho tác động của địn bảy tài chính (ROE = ROA * Địn bảy tài chính A/E), Vì vậy tác giả sử dụng ROA để đại diện cho hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM trong quá trình phân tích của mình.
Biến độc lập: dựa vào các nhân tố đã trình bày ở phần trƣớc, tác giả xây dựng 11
biến số độc lập để thể hiện các nhân tố này.
SIZE thể hiện cho quy mô ngân hàng, đƣợc đo lƣờng bằng Tổng tài sản của
NHTM, kì vọng tƣơng quan với ROA là Đồng biến
E/A là tỷ lệ Vốn chủ sở hữu, đƣợc đo lƣờng bằng Tổng VCSH trên Tổng Tài Sản, kì vọng tƣơng quan với ROA là Đồng biến
LOAN là Tỷ lệ Cho Vay, đƣợc đo lƣờng bằng Tổng Cho vay trên Tổng Tài
Sản, kì vọng tƣơng quan với ROA là Đồng biến
LLP thể hiện cho việc quản trị rủi ro tín dụng, đƣợc đo lƣờng bằng Dự phòng
cho vay trên Tổng cho vay, kì vọng tƣơng quan với ROA là Nghịch biến
INVEST là tỷ lệ các khoản đầu tƣ, đƣợc đo lƣờng bằng giá trị các khoản đầu tƣ trên Tổng tài sản, kì vọng tƣơng quan với ROA là Đồng biến
NIM là tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, đƣợc đo lƣờng bằng giá trị khoản thu nhập
lãi rịng ngồi lãi trên Tổng tài sản (thay vì là tài sản sinh lời để có sự đồng nhất trong mơ hình) kì vọng tƣơng quan với ROA là Đồng biến
NII thể hiện cho sự đa dạng hóa thu nhập, đƣợc đo lƣờng bằng giá trị các
khoản thu nhập ngồi lãi trên Tổng tài sản (thay vì là tổng doanh thu để có sự đồng nhất trong mơ hình), kì vọng tƣơng quan với ROA là Đồng biến
NIE thể hiện cho hiệu quả quản trị chi phí, đƣợc đo lƣờng bằng chi phí hoạt
động trên tổng tài sản (thay vì là tổng chi phí hoặc tổng doanh thu để có sự đồng nhất trong mơ hình), kì vọng tƣơng quan với ROA là Nghịch biến
LDR là tỷ số thanh khoản, đƣợc đo lƣờng bằng tổng khoản cho vay trên tổng
các khoản tiền gửi, kì vọng tƣơng quan với ROA là Đồng biến
GDPR thể hiện cho Tăng trƣởng kinh tế, đƣợc đo lƣờng bằng Tốc độ tăng
GDP, kì vọng tƣơng quan với ROA là Đồng biến.
INF là thể hiện cho Lạm phát, đƣợc đo lƣờng bằng tốc độ tăng CPI qua các
năm,kì vọng tƣơng quan với ROA là Nghịch biến
2.2.2.2. Mơ hình hồi quy
Các nghiên cứu thực nghiệm trong nƣớc trƣớc đây, cũng nhƣ trên thế giới về các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM đƣợc giới thiệu trong đề tài này đều sử dụng mơ hình hồi quy đa biến nhƣ sau:
Yit = C+ ΣβiXit + Ԑit
Trong đó:
Yit: Biến phụ thuộc của quan sát i vào năm t Xit: Biến độc lập của quan sát i vào năm t C: Hệ số tự do
βi: Hệ số hồi quy Ԑit: Sai số hồi quy
Dựa vào các biến đã trình bày ở phần trên, tác giả khai triển phƣơng trình hồi quy đa biến cụ thể nhƣ sau:
ROAit= C+ β1t*SIZE + β2t* E/A + β3t* LOAN + β4t* LLP + β5t* INVEST + β6t* LDR + β7t* NIM + β8t* NII + β9t* NIE + β10t * INF + β11t* GDPR + Ԑit
Tiếp theo, tác giả sẽ tiến hành chạy phƣơng trình trên với bộ dữ liệu bảng cân (Balanced data panel) đã tổng hợp nhƣ nói trên theo ba mơ hình: Pooled data model,
Fixed effect model và Radom effect model.Kết quả từ ba model này sẽ giúp tác giả có đƣợc kết quả tin cậy hơn về ƣớc lƣợng mối tƣơng tác giữa các biến số. Kết quả của nghiên cứu sẽ đƣợc trình bày ở phần kế tiếp. Phần thao tác kiểm định với eview xin đƣợc trích ở phụ lục.