CHƯƠNG 1 : TỔNG QUÁT VỀ PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU QUỐC TẾ
3.3. Giải pháp cụ thể nhằm hoàn thiện việc phát hành trái phiếu quốc tế của
3.3.2.3. Chuẩn bị sẵn sàng các yếu tố cần thiết cho việc phát hành trá
doanh nghiệp có thể tiết kiệm được thời gian và chi phí cho đợt phát hành của mình.
3.3.2.2. Lựa chọn khối lượng và kỳ hạn phát hành hợp lý
Việc phát hành lần đầu tiên sẽ mang động thái thăm dị nhiều hơn từ cả hai phía nhà đầu tư và người phát hành. Nếu khối lượng phát hành lớn thì có thể sẽ làm giảm giá trái phiếu do lượng cung lớn hơn cầu trong khi phát hành q ít thì khơng thể đáp ứng được nhu cầu huy động vốn của tổ chức phát hành mặc dù
có thể đạt được giá cao và lãi suất thấp do tạo nên tâm lý khan hàng. Vì vậy để có thể đạt được mức giá tốt mà vẫn đáp ứng được nhu cầu vốn của mình thì trước hết doanh nghiệp phải có kế hoạch sử dụng vốn rõ ràng để từ đó xác định được mức vốn hợp lý cần huy động. Sau đó căn cứ trên nhu cầu vốn thực tế của thị
trường doanh nghiệp sẽ đưa ra quyết định về khối lượng trái phiếu phát hành. Kỳ hạn của trái phiếu nên dài hơn vòng đời của dự án mà số tiền có được
từ trái phiếu đầu tư vào để doanh nghiệp có đủ thời gian thu hồi vốn và lên kế
hoạch thanh toán trái phiếu hiệu quả nhất. Theo kinh nghiệm của các nhà phát hành thì thường trái phiếu quốc tế là trái phiếu trung và dài hạn vì chúng giúp các nhà vay vốn giảm thiểu được rủi ro. Tuy nhiên, nếu là lần đầu tiên phát hành
trái phiếu quốc tế thì các doanh nghiệp nên lựa chọn kỳ hạn trung hoặc khơng q dài vì bước đầu các nhà đầu tư còn e dè trước một loại trái phiếu mới. Sau đó, khi
đã gây dựng được uy tín trên thị trường thì doanh nghiệp có thể phát hành trái
phiếu với kỳ hạn dài hơn.
3.3.2.3. Chuẩn bị sẵn sàng các yếu tố cần thiết cho việc phát hành trái phiếu quốc tế quốc tế
Thị trường thế giới biến động rất nhanh và cửa sổ cơ hội cho các doanh nghiệp chỉ mở ra trong thời gian rất ngắn. Do đó việc nhanh chóng chớp lấy thời cơ thích hợp để phát hành trái phiếu ra thị trường quốc tế là hết sức quan trọng và
mang tính quyết định sự thành công của đợt phát hành. Tuy nhiên, để làm được điều
80
sớm để có đủ thời gian chuẩn bị những yếu tố cần thiết cho đợt phát hành. Bên cạnh những yêu cầu về mặt thủ tục như sự chấp thuận của cơ quan quản lý nhà nước, các tài liệu liên quan đến quá trình phát hành trái phiếu như bản cáo bạch, báo cáo tài chính có kiểm tốn theo chuẩn mực quốc tế, …thì việc chuẩn bị một sức mạnh nội
tại cho doanh nghiệp khi bước ra thị trường thế giới là một yêu cầu quan trọng đòi
hỏi doanh nghiệp phải mất khá nhiều thời gian và công sức để xây dựng. Một khi
các yếu tố cần thiết đã sẵn sàng thì doanh nghiệp sẽ ln ở vị thế chủ động và dễ dàng nắm bắt cơ hội khi thời cơ đến.