6 .Kết cấu của luận văn
3.2. Củng cố và hoàn thiện các yếu tố nền tảng của TTCK đáp ứng yêu cầu xây
3.2.5. Hoàn thiện khung pháp lý về TTCK và quyền chọn chỉ số chứng khoán
- Hoàn thiện khung pháp lý cho thị trường chứng khoán
Luật chứng khoán và các văn bản hướng dẫn tạo điều kiện hình thành khn khổ pháp luật trong việc quán lý, giám sát thị trường đảm bảo nguyên tắc hoạt động thị
trường là công khai, công bằng, minh bạch và bảo vệ lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư. TTCK muốn thu hút thêm nhiều nhà đầu tư trước tiên phải tạo cho nhà đầu tư tâm lý được kinh doanh công bằng. TTCK ổn định và phát triển là thị trường ít xảy ra gian lận, phạm pháp; mọi hành vi sai phạm phải xử lý nghiêm minh. Thị trường cần phải xây dựng trên cơ sở có một hệ thống pháp luật hồn thiện. Còn nhiều vấn đề cần phải xây
dựng liên quan đến hành lang pháp lý nhằm tăng cường tính minh bạch, giảm rủi ro cho thị trường. Chẳng hạn như:
Ban hành cơ chế quản trị công ty áp dụng cho các công ty niêm yết, công ty chứng khốn và cơng ty quản lý quỹ đầu tư. Áp dụng các chuẩn mực quốc tế trên cơ sở hệ
thống kế toán kiểm toán tốt.
Cải cách thủ tục hành chính, minh bạch hoạt động quản lý giám sát thị trường của các cơ quan quản lý
Tiêu chuẩn hóa Trung tâm lưu ký chứng khốn và các thành viên lưu ký. Từng bước phát triển và hoàn thiện hoạt động nghiệp vụ của trung tâm theo tiêu chuẩn quốc tế.
Để hạn chế tình trạng giao dịch nội gián, lạm dụng thơng tin từ việc cổ phần hóa
doanh nghiệp do khép kín quy trình cổ phần hóa từ định giá đến xác định nhà đầu tư cần xem xét kỹ công tác bổ nhiệm nhà quản lý các Trung tâm và Sở giao dịch chứng khoán. Quản lý Trung tâm và Sở giao dịch chứng khốn khơng nên bổ nhiệm mà phải tham gia vào quá trình tuyển dụng và thường xuyên được thanh tra bởi các đơn vị độc lập.
- Xây dựng khung pháp lý cho hoạt động quyền chọn chứng khoán
Điều quan trọng nhất để phát triển thị trường quyền chọn chứng khoán là xây
dựng hệ thống pháp lý đầy đủ, đồng bộ. Giao dịch quyền chọn khơng thể hình thành chỉ bởi quan hệ cung – cầu một cách tự nhiên một cách tự phát của các chủ thể trong nền kinh tế mà đây là một hoạt động cần phát triển lành mạnh hiệu quả đáp ứng yêu cầu lợi
ích vĩ mơ và tồn cục. Như vậy, mơi trường pháp lý đầy đủ, đồng bộ, và có hiệu lực
pháp lý cao là điều kiện cần để hình thành và phát triển thị trường này.
Cần xây dựng những nền tảng cốt lõi và cần thiết về bộ máy điều hành thị trường quyền chọn chỉ số chứng khoán tương lai nhằm kiểm soát và dự báo được các tình thế trước khi thị trường quyền chọn chỉ số chứng khốn ra đời. Cần có văn bản pháp luật quy định cụ thể đối tượng tham gia thị trường như: người mua, người bán,
nhà mơi giới, cơng ty thanh tốn bù trừ…
Hơn nữa do tính chất phức tạp, khiến hoạt động của quyền chọn trên TTCK
càng nhạy cảm với hành vi gian lận tiêu cực như mua bán nội gián gây thiệt hại cho nhà
đầu tư thậm chỉ cả những nhà mơi giới chứng khốn. Bên cạnh đó, để công cụ quyền
chọn thực sự sử dụng trong bảo vệ rủi ro cho nhà đầu tư tránh hành vi sai trái như lừa
đảo, trốn thuế, làm sai lệch thơng tin, thao túng thị trường chứng khốn thì trong thời
gian xây dựng văn bản pháp lý cho hoạt động này cần xây dựng các quy định ràng buộc các yêu cầu về nội dung hợp đồng quyền chọn, điều kiện về chứng khoán cơ sở, quy định về giới hạn giá và số lượng hợp đồng giao dịch, điều kiện công bố thông tin…