3.2. XÂY DỰNG MÔ HÌNH
3.2.2. Chọn mẫu và mô tả mẫu
Thu thập thông tin, số liệu cho mẫu là một giai đoạn quan trọng trong bất kỳ một nghiên cứu định lượng nào, bởi số liệu chính xác sẽ mơ tả tốt nhất cho việc xây dựng mơ hình. Tuy nhiên trên thực tế, khơng ít doanh nghiệp vẫn có 3 BCTC: một báo cáo lỗ để “né” thuế, một báo cáo lãi để vay vốn và một báo cáo trung thực chỉ có Ban lãnh đạo biết. Tất nhiên phải chấp nhận rủi ro mang tính khách quan trong mẫu quan sát, nên tôi giả định rằng những quan sát thu thập được phần lớn nằm trong số doanh nghiệp trung thực hoặc tính về trung bình có thể loại bỏ được các
yếu tố sai lệch.
Đề tài đã chọn mẫu là thơng tin tài chính 2 năm gần nhất (2011, 2012) của 37
doanh nghiệp chế biến thủy sản được giao dịch trên các sàn chứng khốn (chính thức và OTC) có BCTC kiểm tốn và thơng tin doanh nghiệp khá minh bạch, để
tăng độ tin cậy của bộ dữ liệu đầu vào. Đồng thời, 14 doanh nghiệp cùng ngành tại
Techcombank cũng đã được đưa vào bộ dữ liệu.
Chi tiết các doanh nghiệp trong mẫu đã chọn được liệt kê tại Phụ lục các doanh
nghiệp trong mẫu.
Trong mẫu của nghiên cứu gồm 102 quan sát được chia thành 2 nhóm. Nhóm 1
là nhóm các quan sát khơng có nguy cơ/khơng có nợ xấu (38 quan sát, chiếm 37%),
Nhóm 0 là nhóm các quan sát có nguy cơ/có nợ xấu (64 quan sát, chiếm 63%). Quan sát được xếp vào nhóm có nguy cơ/có nợ xấu trong các trường hợp sau:
i. Phát sinh nợ nhóm 3,4,5 theo thơng tin CIC
Đứng trên góc độ ngân hàng, đây là tiêu chí quan trọng để xét duyệt cho
vay. Nếu phát sinh, chứng tỏ doanh nghiệp khơng có khả năng thực hiện
nghĩa vụ tín dụng. Đối với khách hàng trường hợp này, cần có nhiều hơn những cân nhắc, thận trọng nhất định trong khi quyết định cấp tín dụng.
ii. Vốn lưu động ròng < 0
Doanh nghiệp muốn hoạt động không bị gián đoạn thì phải duy trì một
mức vốn hoạt động thuần hợp lý để đáp ứng việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và dự trữ hàng tồn kho. Vốn lưu động rịng càng cao, tình hình tài chính lành mạnh hơn. Khi vốn lưu động ròng âm, chứng tỏ một bộ phận tài sản dài hạn được hình thành bằng nguồn vốn ngắn hạn, dẫn đến cán cân thanh toán mất cân bằng và nguy cơ phát sinh nợ xấu của doanh nghiệp là cao.