7. Bố cục của luận văn:
3.2 Đốivới Ủy ban chứng khoán nhà nước (UBCKNN)
3.2.1 Hoàn thiện các chỉ tiêu đánh giá mức độ CBTT
Mức độ CBTT đầy đủ là một trong những chỉ tiêu góp phần nâng cao chất lượng thơng tin công bố của các DN niêm yết, thông qua BCTC cung cấp cho người sử dụng bên ngoài: nhà đầu tư, ngân hàng, cơ quan thuế…mỗi đối tượng yêu cầu thông tin khác nhau nhưng yêu cầu chung vẫn là trung thực, hợp lý, chinh xác. Vì vậy chỉ tiêu đánh giá mức độ đầy đủ cũng không kém phần quan trọng, để làm được điều này các quản lý có thẩm quyền như ủy ban chứng khốn nhà nước phải xem xét, xây dựng các chỉ tiêu đánh giá cũng như các thang đo về mức độ CBTT để so sánh mức độ đầy đủ thông tin công bố của DN niêm yết. Cũng trong nội dung này, cần tập trung vào những chỉ tiêu dễ dàng dẫn tới hành vi quản trị lợi nhuận, những chỉ tiêu này cần phải được chi tiết, yêu cầu công bố đầy đủ như thay đổi các chính sách kế tốn, các khoản doanh thu, các khoản trích trước, dự phịng, khấu hao, các dự án đầu tư mua sắm tài sản cố định…. Từ kết quả nghiên cứu
thông qua biến kiểm sốt ta cũng thấy được rằng ngồi mức độ CBTT tác động ngược chiều thì chỉ tiêu ROA và quy mơ DN lại tác động cùng chiều lên mức độ quản trị lợi nhuận. Vì vậy khi xây dựng các chi tiêu đánh giá mức độ đầy đủ của thông tin cũng cần tham chiếu yêu cầu công bố ROA của các năm hay các chỉ tiêu thể hiện quy mô DN….
3.2.2 Xây dựng một hội đồng đánh giá xếp hạng chất lượng thông tin của các DN niêm yết. DN niêm yết.
Tổ chức xếp hạng tín nhiệm có thể do UBCKNN thành lập hoặc do hiệp hội nghề nghiệp có năng lực và tính độc lập nhằm xếp hạng chất lượng CBTT của các DN niêm yết. Với TTCK ngày càng phát triển và mở rộng thì việc xây dựng một hội đồng đánh giá xếp hạng DN bao gồm các chuyên gia là rất cần thiết. Đây sẽ là một kênh thông tin đáng tin cậy để các NHÀ ĐẦU TƯ tham khảo khi quyết định đầu tư và giúp cho thị trường chứng khoán sàng lọc, phân loại được các cơng ty niêm yết. Thêm vào đó, các DN muốn được xếp hạng tín nhiệm cao thì cần đáp ứng các tiêu chí về CBTT và những yêu cầu khác. Đây là động lực để các công ty niêm yết gia tăng cơng khai thơng tin, gia tăng tính chuyên nghiệp trong hoạt động CBTT làm tiền đề cho việc hội nhập và tiến hành niêm yết ở các sàn TTCK quốc tế. Cho đến nay, Việt Nam chưa có một văn bản pháp luật nào quy định một cách chi tiết về tổ chức và hoạt động của các tổ chức xếp hạng tín nhiệm. Do vậy cần nghiên cứu và sớm ban hành một văn bản điều chỉnh về tổ chức hoạt động của các tổ chức xếp hạng tín nhiệm.
3.2.3 Thực hiện nghiêm khắc các biện pháp chế tài trong quy định về CBTT.
Cần có biện pháp xử lý vi phạm khi phát hiện có những hành vi quản trị lợi nhuận có chủ ý gây thiệt hại cho nhà đầu tư. Cần ban hàn các quy chế phạt các công ty niêm yết không báo cáo trung thực trong thông tin BCTC: Phạt thật nặng nhằm đủ sức răn đe và ngăn ngừa hành vi vi phạm. Bởi vì thực tế cho thấy có rất nhiều trường hợp cơng ty cố tình gian lận BCTC nhằm các mục đích khác nhau như tăng giá cổ phiếu, huy động vốn, vừa lịng cổ đơng…Mức phạt không chỉ dựa vào mức độ vi phạm mà còn căn cứ vào cả mức độ hậu quả xảy ra của những vi phạm. Bên cạnh việc hoàn thiện hành lang pháp lý, tăng cường mức xử phạt và triển khai thực hiện một cách đồng bộ thì việc thực thi
nghiêm minh trong xử lý vi phạm, xử đúng người đúng tội cũng là vấn đề mà UBCKNN phải thực hiện triệt để để duy trì kỷ cương cho hoạt động của thị trường.
Ngồi ra Bộ tài chính và UBCKNN nên khuyến khích các DN niêm yết thực hiện CBTT tự nguyện ngoài những yêu cầu CBTT bắt buộc chẳng hạn như thay đổi quyền kiểm trên tài sản đầu tư, những giao dịch bất thường, kế hoạch chuyển giao chức vụ và kế nhiệm, xung đột lợi ích…nhằm tránh tình trạng thơng tin bất đối xứng để giúp nhà đầu tư có đầy đủ thông tin khi ra quyết định.