6. Kết cấu của luận văn
2.4. Đánh giá ảnh hưởng của các nhân tố ñến tỷ suất sinh lời của các NHTMCP ñang
NHTMCP ñang niêm yết trên TTCK Việt Nam
Đánh giá lợi nhuận của ngân hàng qua các chỉ số khả năng sinh lời, số liệu cho thấy
hai chỉ số ROA, ROE có sự biến động giống nhau trong giai ñoạn 2007-2014. Sau năm 2007 tăng trưởng nóng, sang năm 2008, cùng gánh chịu các tác ñộng tiêu cực từ cuộc khủng hoảng kinh tế tài chính tồn cầu, thị trường chứng khốn sụt giảm, tốc độ tăng
trưởng tiền gửi, tài sản suy giảm, ñặc biệt là sự sụt giảm thu nhập ngồi lãi làm ROA trung bình của khối các ngân hàng niêm yết giảm xuống còn 1,26% và ROE trung bình giảm xuống mức 13,78%, ACB là ngân hàng có ROA và ROE cao nhất, lần lượt là 2,1% và 28,46%.
Bảng 2.9: Tình hình TSSL của các NH TMCP ñang niêm yết trên TTCK Việt Nam giai ñoạn 2007-2014
Đơn vị tính: %
Năm 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 ROA trung bình 1,30 1,26 1,31 1,16 1,19 0,86 0,76 0,66 ROE trung bình 14,32 13,78 16,48 15,75 16,31 11,05 9,07 8,80
(Nguồn: Báo cáo tài chính của các NH TMCP ñang niêm yết trên TTCK VN)
Đến năm 2009, trước áp lưc suy giảm kinh tế của cuộc khủng hoảng kinh tế tồn
cầu, NHNN đã có những nỗ lực trong việc điều hành chính sách tiền tệ, và chương
trình cho vay hỗ trợ lãi suất ñã giúp cho lượng tiền gửi cũng như thu nhập ngồi lãi
tăng, trong khi đó chi phí dự phịng RRTD giảm mạnh góp phần làm cho ROA và ROE trung bình của khối ngân hàng niêm yết tăng nhẹ lần lượt là. STB là ngân hàng đạt tỷ
40
Năm 2010, thị trường chứng khốn, tỷ giá, lãi suất… có những biến động theo chiều hướng phức tạp khiến thu nhập ngoài lãi giảm. Tuy tốc ñộ tăng trưởng GDP ñã tăng trở lại nhưng sự cạnh tranh gay gắt của các NH niêm yết gây khó khăn khơng nhỏ cho hoạt
động kinh doanh của ngân hàng. Không những thế, áp lực tăng vốn ñiều lệ theo Nghị ñịnh số 141/2006/NĐ-CP ban hành ngày 22/11/2006 ñã làm vốn chủ sở hữu các ngân
hàng niêm yết tăng quá nhanh nhưng hiệu quả sử dụng vốn chưa cao kết hợp với dự phòng RRTD tăng mạnh trở lại, tất cả dẫn ñến ROA và ROE có xu hướng giảm. ROA trung bình của chín ngân hàng niêm yết giảm xuống mức 1,16% và ROE giảm xuống mức 15,75%. Trong đó, STB đạt ROA cao nhất là 1,6% và VCB tiếp tục ñạt ROE cao nhất là 20,82%.
Đồ thị 2.4: ROA và ROE trung bình của các NH TMCP đang niêm yết trên TTCK Việt Nam giai đoạn 2007-2014
Đơn vị tính: %
(Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTMCP đang niêm yết trên TTCK VN)
Năm 2011 tiếp tục là một năm khó khăn với ngành ngân hàng với những diễn biến kinh tế vĩ mơ phức tạp. Tốc độ tăng trưởng tín dụng và huy động vốn đều giảm, chi phí
41
dự phịng RRTD tăng mạnh nhưng thu nhập lãi tăng cao nhờ cho vay các ngân hàng thiếu thanh khoản thông qua thị trường liên ngân hàng và chi phí hoạt động trên tổng
thu nhập hoạt ñộng giảm. Nhờ ñó, hai chỉ số ñánh giá khả năng sinh lời của khối ngân hàng niêm yết ñều tăng, ROA tăng lên mức 1,19%, ROE lên mức 16,31%.
Trong 3 năm gần ñây giai ñoạn 2012-2014, do chịu ảnh hưởng từ khó khăn kinh tế
tồn cầu, nền kinh tế Việt Nam nói chung và ngành ngân hàng nói riêng cũng gặp nhiều khó khăn, thách thức ảnh hưởng ñến kết quả hoạt ñộng kinh doanh. Các ngân
hàng phải đối mặt với tình trạng chất lượng các khoản tín dụng đi xuống, hậu quả của
tăng trưởng tín dụng nóng những năm trước đó. Lợi nhuận của một số ngân hàng sụt
giảm cùng sự tăng lên của chi phí dự phịng rủi ro tín dụng đã khiến cho các chỉ tiêu
sinh lời ROA, ROE trong 3 năm gần ñây có xu hướng giảm. Năm 2012, có đến 8/9
ngân hàng niêm yết ñạt tốc ñộ tăng trưởng ROA, ROE âm. Tốc ñộ tăng trưởng tín dụng tiếp tục giảm trong khi tốc độ tăng trưởng chi phí dự phịng rủi ro tín dụng tăng tiếp tục làm khả năng sinh lời của các ngân hàng niêm yết giảm trong năm 2013, với 5/9 ngân hàng niêm yết ñạt tốc ñộ tăng trưởng ROA, ROE âm. Năm 2014, dù thu nhập lãi thuần
đã có sự gia tăng trở lại, nhưng do thu nhập ngồi lãi giảm, cộng với tình hình nợ xấu
khiến cho các ngân hàng phải tăng chi phí dự phịng rủi ro tín dụng và làm giảm các chỉ số ñánh giá khả năng sinh lời. Hầu hết các ngân hàng Việt Nam thừa nhận trích lập dự phịng rủi ro đang là hạng mục tiêu tốn chi phí lớn, trong bối cảnh nợ xấu tăng khi các nhà băng phải thực hiện phân loại nợ sát hơn nhằm thực hiện Thông tư 02/2013/TT-NHNN. Một nguyên nhân nữa cũng tác ñộng lớn tới lợi nhuận ngân hàng
đó là xu hướng giảm của lãi suất do áp lực cạnh tranh cao. Với áp lực cạnh tranh, các
ngân hàng phải giảm lãi suất cho vay để kích thích tăng trưởng tín dụng. Dù thời gian qua, một số ngân hàng ñã giảm lãi suất huy động nhằm tiết giảm chi phí và tạo cơ sở cho việc giảm lãi suất cho vay nhưng việc giảm lãi suất cho vay vẫn sẽ ảnh hưởng tới lợi nhuận ngân hàng. Nguyên nhân là do lãi suất cho vay thường giảm nhanh hơn lãi suất huy ñộng do khoản vay mới ñã phải áp dụng mức lãi suất mới, nhưng huy động có
42
kỳ hạn thì khơng thể ñiều chỉnh ñược lãi suất. Nghiên cứu trường hợp EIB, trong khi cả năm 2014 Eximbank chỉ tăng trưởng tín dụng 4,5% nhưng chi phí dự phịng rủi ro tín dụng của ngân hàng này tăng gần 30% (từ 300 tỷ năm 2013 lên mức 825 tỷ năm 2014). Phần lớn khoản dự phịng này được lập trong quý IV (588 tỷ ñồng) dẫn ñến kết quả
thua lỗ 677 tỷ ñồng của Eximbank trong quý cuối năm. Khoản lỗ này cũng xóa đi phần lớn lợi nhuận trong 9 tháng ñầu năm của ngân hàng ñã ñạt được. Điều đó cho thấy tăng cường dự phịng rủi ro dẫn ñến giảm lợi nhuận là thực tế trong nhiều báo cáo kết quả kinh doanh của hầu hết các ngân hàng niêm yết trong năm 2014.
Nhìn chung, giai đoạn 2008-2012 là giai đoạn khó khăn của thế giới nói chung và
Việt Nam nói riêng. Dù các ngân hàng niêm yết đã cố gắng tăng trưởng tín dụng, gia
tăng thu nhập nhưng khả năng sinh lời của ngân hàng vẫn giảm vì đặc ñiểm của thị
trường tài chính Việt Nam, tính cạnh tranh ngày càng cao của ngành ngân hàng và quan trọng nhất là những nguyên nhân ñến từ nội tại hoạt ñộng của ngân hàng như nợ xấu, chi phí hoạt động cao…Một số ngân hàng hoạt động khơng hiệu quả ñã phải sáp
nhập hoặc tái cơ cấu để có thể vượt qua giai đoạn khó khăn, và bài tốn về tái cơ cấu vẫn sẽ tiếp tục diễn ra trong giai ñoạn tiếp theo sự chỉ ñạo quyết liệt của NHNN nhằm tạo lập một hệ thống ngân hàng có sức mạnh tài chính bền vững, đủ sức cạnh tranh và hội nhập quốc tế.