Biến nghiên cứu Nguồn Kỳ vọng nghiên cứu
Ổn định tài chính (Z-score) Maudos và Nagore (2005),Claessens và Laeven (2004) Lerner, Boone tác động tích cực và Performancetác động tiêu cực. Chỉ số Lerner De Nicolo et al (2004), Schaeck và Cihak (2007), Schaeck et al (2006) Boone, Performance tác động tích cực và Z-score tác động tiêu cực. Chỉ số Boone Zarutskie (2009) và Dick và Lehnert (2010) Lerner tác động tích cực và Z- score tác động tiêu cực.
Hiệu quả hoạt động (Performance) Claessens và Laeven (2004), Bikker và Spierdijk (2008) Lerner, Boone tác động tích cực và Z-score tác động tiêu cực.
KẾT LUẬN CHƢƠNG 2
Dựa trên mục tiêu nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu ở chương 1, trong chương 2 này tác giả trình bày hệ thống tóm lược các lý thuyết về cạnh tranh bao gồm: cạnh tranh truyền thống và cạnh tranh hướng tiếp cận mới, ổn định tài chính đặc thù cho ngành ngân hàng và hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại. Lược khảo các cơng trình nghiên cứu quốc tế có liên quan đến mối quan hệ cạnh tranh, ổn định tài chính và hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại trên các khía cạnh cụ thể như mối quan hệ giữa rủi ro và cạnh tranh, rủi ro và hiệu quả hoạt động, cạnh tranh và hiệu quả hoạt động làm căn cứ hình thành nên mơ hình hồi quy quan hệ nhân quả của các yếu tố ổn định tài chính, cạnh tranh và hiệu quả hoạt động tạo điều kiện để định hướng phân tích kết quả ở chương 4.
CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH ỔN ĐỊNH TÀI CHÍNH, CẠNH TRANH VÀ HIỆU QUẢ TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT
NAM
3.1. Thực trạng hiệu quả của các ngân hàng thƣơng mại.
Ngành ngân hàng Việt Nam mới thực sự bắt đầu phát triển từ năm 1990. Từ hệ thống ngân hàng một cấp, đến nay ngành ngân hàng đã phát triển vượt bậc, trở thành một hệ thống đông đảo các ngân hàng và các tổ chức phi ngân hàng chỉ trong vòng 25 năm. So với các ngân hàng trong khu vực, quy mô các ngân hàng Việt Nam cịn khá khiêm tốn.Tính đến hết ngày 31/12/2015 hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam gồm 38 ngân hàng thương mại cổ phần. Tuy nhiên trong phạm vi nghiên cứu của đề tài tác giả chỉ nghiên cứu 28 ngân hàng .
Lợi nhuận và chỉ số sinh lời của 28 ngân hàng thương mại trong hệ thống NHTM Việt Nam đã giảm mạnh trong 3 năm gần đây do ảnh hưởng bởi nợ xấu của ngành tăng cao trước tình hình kinh tế khó khăn, hàng tồn kho tăng, sức mua yếu. Hoạt động sản xuất, kinh doanh của doanh nghiệp khó khăn cũng kéo theo nợ xấu của ngân hàng tăng. Điều này cũng có nghĩa, các ngân hàng thương mại khó có thể kỳ vọng lợi nhuận cao khi trích lập dự phịng rủi ro địi hỏi ngày một cao. Trong khi đó, nguồn thu đóng góp vào lợi nhuận lại chủ yếu từ tín dụng, mà tăng trưởng tín dụng hiện ở mức rất thấp.
Bảng 3.2. Bảng chỉ tiêu phân tích tỷ suất sinh lời ROA, ROE của các NHTM
ĐVT: %
Chỉ tiêu 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
ROA 1.5% 1.8% 1.6% 1.6% 1.5% 1.4% 1.1% 0.9% 1.2% ROE 27.4% 17.9% 17.1% 19.1% 21.0% 15.8% 15.4% 9.4% 10.4%
Nguồn : Báo cáo tài chính của các NHTM.
Lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) của các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2007-2015 có xu hướng giảm, tỷ suất sinh lời ROA trung bình ngành của các ngân hàng đạt mức cao nhất vào năm 2008 với ROA đạt trung bình 1.8%, tuy nhiên kể từ năm 2008 tới nay tỷ suất sinh lời trên tài sản liên tục giảm xuống chỉ đạt
0.9% tính đến hết năm 2014, sang năm 2015 theo các báo cáo tài chính mới nhất thì ROA có xu hướng tăng lên đạt 1.2% và kỳ vọng sang năm 2016 chỉ tiêu này sẽ tăng do các chính sách mới và xu hướng tái cơ cấu, sát nhập các ngân hàng vẫn tiếp tục triển khai. Xu hướng của ROE cũng tương tự xu hướng của ROA qua các năm có xu hướng giảm mạnh. ROE bình qn tồn ngành năm 2007 đạt 27.4%, giai đoạn 2008-2009 ROE ngành ngân hàng liên tục giảm mạnh chỉ đạt 17.9% và 17.1% đến năm 2010 đạt 19.1%. Kể từ năm 2011 cho đến nay ROE toàn ngành giảm mạnh từ 21% năm 2011 xuống còn 9.4% vào năm 2014. Việc giảm sút hay ROA, ROE luôn ở mức thấp là do nhiều nguyên nhân như hiệu quả hoạt động yếu, tỷ lệ nợ xấu đang có xu hướng tăng, các ngân hàng ngày càng mở rộng quy mô sản xuất nên gia tăng chi phí đầu tư xây dựng cơ bản, trong những năm trở lại đây kinh tế khó khăn khiến nên kinh tế nước ta khủng hoảng nhà nước liên tục điều chỉnh trần lãi suất xuống mức thấp khiến doanh thu ngân hàng giảm sút, bên cạnh đó rủi ro tỷ giá, rủi ro lạm phát, ngành bất động sản gặp khó khăn khiến thanh khoản ngân hàng xuống thấp… đã khiến tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro của các NHTM thấp so với yêu cầu của NHNN.
Biểu đồ 3.1. Tăng trƣởng tỷ suất sinh lời ROA,ROE của các NHTM
Nguồn : Báo cáo tài chính của các NHTM.
0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 30.00% Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 ROA ROE
Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên được tính bằng cách chia phần thu nhập từ lãi cho thu nhập tài sản bình quân. Theo như đánh giá của S&P thì tỷ lệ NIM dưới 3% được xem là thấp trong khi NIM lớn hơn 5% thì được xem là quá cao. NIM có xu hướng cao ở các ngân hàng bán lẻ quy mô nhỏ và các tổ chức cho vay hơn là NIM của các ngân hàng bán buôn, các ngân hàng đa quốc gia hay các tổ chức cho vay cầm cố. Tỷ lệ NIM tăng cho thấy dấu hiệu của quản trị tốt tài sản Nợ - Có trong khi NIM có xu hướng thấp và bị thu hẹp thì cho thấy lợi nhuận ngân hàng đang bị co hẹp lại. Thu nhập hoạt động biên (TNHĐB) phản ánh năng lực của hội đồng quản trị và nhân viên ngân hàng trong việc duy trì sự tăng trưởng của các nguồn thu (chủ yếu từ các khoản cho vay, đầu tư và phí dịch vụ) so với mức tăng của chi phí (chủ yếu là chi trả lãi tiền gửi, những khoản vay trên thị trường tiền tệ, tiền lương nhân viên và phúc lợi).
Bảng 3.3. Chỉ tiêu sinh lời NIM và TNHĐB các NHTM
ĐVT: %
Chỉ tiêu 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
NIM 2.6 2.5 3.5 2.5 2.1 2.3 1.8 1.6 1.9
TNHĐB 4.7 4.2 7.8 4.9 5.9 8.8 8.0 5.8 7.2
Nguồn : Báo cáo tài chính của các NHTM
Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên giai đoạn 2006-2015 của các ngân hàng thương mại có xu hướng giảm. Cụ thể, NIM của các NHTM năm 2007 là 2,6% tăng lên 3.5% vào năm 2009. Tuy nhiên kể từ năm 2010, thì NIM các ngân hàng lại có xu hướng giảm mạnh từ 2.5% xuống còn 1.6% vào năm 2014 và đến năm 2015 tăng lên đạt 1.9%. Theo như đánh giá của S&P thì tỷ lệ NIM dưới 3% được xem là thấp trong khi NIM lớn hơn 5% thì được xem là quá cao. Như vậy tỷ lệ trung bình của các NHTM niêm yết theo S&P được đánh giá thấp. NIM có xu hướng thấp và bị thu hẹp thì cho thấy lợi nhuận ngân hàng đang bị co hẹp lại. STB và ACB là hai ngân hàng niêm yết có chỉ tiêu này cao nhất lần lượt là 3.11% và 2.5% được coi là những ngân hàng bán lẻ hàng đầu tại Việt Nam. Tỷ lệ thu nhập hoạt động biên (TNHĐB) của các NHTM niêm yết có xu hướng giảm trong giai đoạn này. Cụ thể, TNHĐB
của các NHTM năm 2007 đạt 4.7% đến năm 2009 tăng lên đạt 7.8% đến năm 2012 đạt 8.8% và giảm xuống còn 5.8% vào năm 2014 và tăng lên đạt 7.2% trong năm 2015. Sự biến động không ổn định của TNHĐB trong những năm vừa qua cho thấy sự khó khăn trong duy trì sự tăng trưởng của các nguồn thu (chủ yếu từ các khoản cho vay, đầu tư và phí dịch vụ) so với mức tăng của chi phí (chủ yếu là chi trả lãi tiền gửi, những khoản vay trên thị trường tiền tệ, tiền lương nhân viên và phúc lợi) của các ngân hàng thương mại niêm yết.
Biểu đồ 3.2. Tăng trƣởng chỉ tiêu sinh lời NIM và TNHĐB các NHTM
Nguồn : Báo cáo tài chính của các NHTM.
Cấu trúc thu nhập của ngân hàng thường đến từ thu nhập lãi thuần, phí và hoa hồng, lãi (lỗ) từ hoạt động đầu tư như kinh doanh ngoại hối, chứng khoán, cổ tức từ góp vốn, mua cổ phần và các thu nhập khác. Đối với phần lớn ngân hàng Việt Nam, nguồn thu nhập chính vẫn là thu nhập lãi thuần, chiếm khoảng 86% tổng thu nhập. 0 0.01 0.02 0.03 0.04 0.05 0.06 0.07 0.08 0.09 0.1 NIM TNHĐB
Bảng 3.4. Phân tích chỉ tiêu thu nhập và chi phí hoạt động của NHTM
Chỉ tiêu 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Chi phí trên
doanh thu (%) 87.01 82.54 86.97 82.29 79.53 85.16 87.08 83.63 82.52 Năng suất lao
động (triệu đồng) 433.6 661.6 1063 977.7 1663 2886 2878 2392 2452 Thu nhập lãi thuần/tổng tài sản (%) 2.45 2.23 2.28 2.22 1.96 2.21 1.90 1.65 1.68
Nguồn : Báo cáo tài chính của các NHTM Việt Nam
Chỉ tiêu chi phí trên doanh thu (CP/DT) của các NHTM giai đoạn 2007-2014 có xu hướng tăng trưởng không ổn định. Cụ thể năm 2007, chỉ tiêu CP/DT đạt 87.01%, đến năm 2010 chỉ tiêu này tăng lên đạt 82.29%, sau đó tăng liên tục đến năm 2013 đạt 87.08%, kể từ đó chỉ tiêu này giảm xuống đến năm 2015 thì chi phí này có tín hiệu khả quan đạt 82.52% thấp hơn rất nhiều so với các năm trước đây. Ngân hàng TMCP Phương Đơng (OCB), Ngân hàng TMCP Sài Gịn Hà Nội (SHB), Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt (LPB), NHTMCP Nam Á, NHTMCP Đông Á trung bình qua các năm có tỷ lệ chí phí trên doanh thu trên 86.2% là những ngân hàng có quản lý chi phí hoạt động kinh doanh thấp nhất so với các ngân hàng trong hệ thống. Trong khi đó các NHTMCP quản lý chi phí tốt nhất là NHTMCP Ngoại Thương, NHTMCP Đầu tư và Phát triển VN, Ngân hàng Techcombank, Ngân hàng Quân Đội. Chỉ tiêu của các ngân hàng này lần lượt có tỷ lệ chi phí trên doanh thu tốt nhất trong 05 năm trở lại đây lần lượt là 78.2%, 81.3 và 80.4%, 82.3%. Trong số các ngân hàng, ngân hàng BIDV và Vietinbank đang có lượng nhân viên áp đảo với 19.532 nhân viên và 20.012 nhân viên, tính đến 31/12/2013. Với NH Viecombank, ngân hàng này đến 31/12/2013 có 12.508 nhân viên, tăng 327 nhân sự so với cuối năm ngối. Các ngân hàng cịn lại, Ngân hàng Á Châu (ACB) có 9.113 nhân viên, cao hơn hẳn so với nhân sự của Ngân hàng Quân đội (4.940 nhân viên), Ngân hàng
Eximbank (5.579 nhân viên) và SHB (5.519 nhân viên). BIDv, VCB, STB là những ngân hàng có tốc độ tăng trưởng số lượng nhân viên cao nhất toàn ngành. Với đặc điểm nguồn nhân lực như vậy, năng suất lao động của các NHTM tăng trưởng qua các năm giai đoạn 2006-2015. Cụ thể năng suất lao động toàn ngành năm 2006 chỉ đạt 436 triệu đồng/nhân viên/năm đến năm 2015 con số này tăng hơn 5 lần đạt 2.45 tỷ đồng. Điều này cho thấy cùng với tốc độ tăng nhanh số lượng nhân viên tồn ngành thì chất lượng nhân viên ngày càng được cũng cố về trình độ và chất lượng. Đối lập với năng suất lao động, thu nhập lãi thuần trên tổng tài sản có xu hướng giảm rõ rệt qua các năm. Cụ thể, chỉ tiêu này năm 2007 đạt 2.45% đến năm 2014 chỉ tiêu này giảm mạnh chỉ còn 1.65%. Các ngân hàng đã thể hiện sự tăng trưởng ấn tượng cả về huy động lẫn tín dụng từ năm 2007. Trong giai đoạn từ năm 2007 đến 2015, tỷ lệ CAGR là 28,87% đối với huy động và 28,28% đối với tín dụng. Tốc độ tăng trưởng nhanh nhất diễn ra vào giai đoạn từ năm 2007 đến 2010, khi tỷ lệ CAGR đạt 37,5% đối với huy động và 35,8% đối với tín dụng. Sự tăng trưởng này đạt đỉnh vào năm 2007 ở mức 51,49% đối với huy động và 53,89% với tín dụng.
Biểu đồ 3.3. Tăng trƣởng chỉ tiêu thu nhập và chi phí hoạt động của các NHTM
Nguồn : Báo cáo tài chính của các NHTM Việt Nam
0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 70.00% 80.00% 90.00% 100.00% 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500
Năng suất lao động
Chi phí trên doanh thu Thu nhập lãi thuần/tổng tài sản
3.2. Thực trạng sự ổn định tài chính của các NHTM
Có nhiều các yếu tố, thành phần kinh tế tác động đến sự phát triển ổn định của nền kinh tế, trong đó có bộ phận các ngân hàng thương mại. Trải qua giai đoạn hình thành và phát triển, các NHTM Việt Nam từng bước hồn thiện và có vị trí nhất định trên nền kinh tế thế giới. Các chỉ tiêu dư nợ và các chỉ tiêu tài chính liên quan như sau:
Bảng 3.5. Dữ liệu tài chính về rủi ro hệ thống NHTM VN giai đoạn 2007-2015 Chỉ tiêu 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Nợ xấu (Tỷ đồng) 13 20 45 36 58 85 126 132 169 Tỷ lệ nợ xấu (%) 1,97 1,97 3,53 2,05 2,52 3,3 4,08 3,79 4,6 Z-score 4.5 4.2 3.7 2.94 3.85 4.09 3.63 3.5 3.23 Tổng dư nợ (Nghìn tỷ đồng) 346 549 633 897 1216 1419 1601 1844 2395 Tổng tài sản (Nghìn tỷ đồng) 665 1012 1195 1631 2351 2785 2914 3220 3125 Tổng vốn và các quỹ (Nghìn tỷ đồng) 44 82 102 124 173 211 242 280 288 Tiền gửi (Nghìn tỷ đồng) 502 791 963 1199 1936 2361 2456 2736 3778 Tỷ lệ an toàn vốn CAR (%) 6.62 8.10 8.54 7.60 7.36 7.58 8.30 8.70 9.22
Nguồn : Báo cáo tài chính của các NHTM Việt Nam
Theo tiêu chuẩn phân loại quốc tế, mức cảnh báo nợ xấu cần xem xét là ở ngưỡng trên 3% so với tổng dư nợ, trong khi đó tỷ lệ nợ xấu của Việt Nam lại gia tăng vượt ngưỡng khá nhiều và đang ở mức báo động. Tỷ lệ nợ xấu này lại nằm trong bối cảnh điều kiện tăng trưởng kinh tế thấp, bất ổn tài chính thường trực và thị
trường bất động sản đóng băng, nên nợ xấu lại càng ngày xấu lẫn khó xử lý. Đến thời điểm hiện tại, tỷ lệ nợ xấu ở Việt Nam chưa có những con số thống nhất, đến nỗi, các tổ chức tài chính trên thế giới đều khơng thể cập nhập được số liệu này của Việt Nam. Cụ thể, tỷ lệ nợ xấu tồn tại ba con số thống kê, một là của hệ thống ngân hàng thương mại, kế đến là của Cơ quan Thanh tra NHNN và các tổ chức nước ngoài. Sỡ dĩ có sự sai lệch giữa các NHTM với các tổ chức thống kê khác về nợ xấu, là do: nhiều NHTM sử dụng tiêu chí định tính trong phân loại nợ nhằm mục đích che dấu nợ xấu dựa trên làm bóp méo số liệu, thơng tin của khách hàng, một số NHTM lợi dụng những quy định thiếu chặt chẽ trong phân loại nợ để ghi nhận tỷ lệ nợ xấu thấp và giảm bớt chi phí trích lập dự phịng, và theo quy định, nếu một khách hàng có nhiều khoản vay tại nhiều NHTM thì buộc ngân hàng phải phân loại nợ vào nhóm có rủi ro cao hơn. Nhưng thực tế, một số ngân hàng làm ngơ và cố ý phân loại nợ sai nhằm làm đẹp bảng cân đối kế toán.
Biểu đồ 3.4. Rủi ro nợ xấu của các ngân hàng thƣơng mại
Nguồn : Báo cáo tài chính của các NHTM Việt Nam.
Tuy nhiên theo thống kê 28 NHTM của tác giả thì tỷ lệ nợ xấu của Việt Nam giai đoạn 2007–2015 có khuynh hướng gia tăng. Giai đoạn trước, trong và phục hồi sau khủng hoảng 2007-2010 tỷ lệ nợ xấu có xu hướng tăng từ 1.97% lên 3.53% vào năm 2009. Tuy nhiên sang năm 2010 tỷ lệ nợ xấu giảm sâu xuống còn 2.05% rồi tăng lên 2.52% (2011). Điều này cho thấy hệ thống ngân hàng chống đỡ thành công với khủng hoảng kinh tế. Trong hồn cảnh kinh tế gặp nhiều khó khăn, tỷ lệ lạm phát tăng cao, nền kinh tế có xu hướng tăng trưởng chững lại, tuy nhiên vẫn duy trì
0 1 2 3 4 5 Tỷ lệ nợ xấu (%) Z-score
đà tăng trưởng trong bối cảnh nền kinh tế thế giới trên đà suy thoái, hệ thống ngân