CHƯƠNG 4 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ BÀN LUẬN
4.1. Xử lý số liệu
Các số liệu được sử dụng trong luận văn được tác giả thu thập từ các báo cáo tài chính đã được kiểm tốn của mẫu được lựa chọn từ các cơng ty niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán TP. HCM từ năm 2013 đến năm 2016. Tác giả lấy các thông tin, số liệu: Tổng tài sản, doanh thu thuần, khoản phải thu khách hàng, nguyên giá tài sản cố định hữu hình, lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh. Từ đó, tác giả xác định Biến phụ thuộc QTLN theo mơ hình nhận diện điều chỉnh lợi nhuận của Kothari và các cộng sự (2005). Cụ thể, các bước tính biến kế tốn dồn tích có thể điều chỉnh như sau:
Bước 1: Xác định tổng biến kế tốn dồn tích (TAit/Ait-1) theo cơng thức:
TAit/Ait = LNSTit/Ait – LCTTHĐKDit/Ait (1)
Với: LNSTit: Lợi nhuận sau thuế của công ty i vào năm t;
LCTTHĐKDit: Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty i trong năm t.
Bước 2: Xác định biến kế tốn dồn tích khơng thể điều chỉnh (NDAit/Ait-1)
theo mơ hình Kothari, Leone và Wasley (2005)
NDAit/Ait-1= α/Ait-1 + β1 (ΔREVit – ΔRECit)/Ait-1 + β2 PPEit /Ait-1 + β3 ROAit-1 (3) Với: Ait-1: Tổng tài sản của công ty i trong năm t-1
ΔREVit: Biến động doanh thu thuần của công ty i năm t so với năm t-1 ΔRECit: Biến động phải thu khách hàng của công ty i năm t so với năm t-1 PPEit: Nguyên giá tài sản cố định hữu hình của cơng ty i năm t so với năm t-1 ROAit-1: Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản của công ty i năm t so với năm t-1 α, β1, β2, β3 là các tham số được tính bằng ước lượng OLS theo mơ hình: TAit/Ait-1= α/Ait-1 + β1 (ΔREVit – ΔRECit)/Ait-1 + β2 PPEit /Ait-1 + β3 ROAit-1 + εit Kết quả hồi quy OLS mơ đình xác định α, β1, β2, β3 được thể hiện tại Phụ lục 2,
Bước 3: Tác giả tính biến kế tốn dồn tích có thể điều chỉnh – biến phụ
thuộc đại diện cho hành vi QTLN theo phương trình
DAit/Ait-1 = TAit/ Ait-1 – [α/ Ait-1 + β1 (ΔREVit – ΔRECit)/ Ait-1 + β2 PPEit / Ait-
1 + β3 ROAit-1]
Kết quả biến DAit/Ait-1: được thể hiện trên Phụ lục 3.
Tiếp theo, tác giả thu thập thêm một số thơng tin, số liệu khác trên báo cáo tài chính đã được kiểm tốn của các cơng ty được chọn mẫu như các thơng tin có liên quan đến HĐQT để xác định biến HĐQT độc lập, kiểm sốt gia đình và biến tích hợp HĐQT độc lập và biến kiểm sốt gia đình.