1.2 Hoạt động môi giới của công ty chứng khoán
1.2.3 Quy trình mơi giới chứng khoán
Quy trình mơi giới chứng khốn trong cơng ty chứng khốn bao gồm các bước sau:
Bước 1: Mở tài khoản cho khách hàng
Trước khi mua và bán chứng khoán qua hoạt động môi giới, khách hàng phải mở một tài khoản giao dịch tại cơng ty chứng khốn . Khách hàng được hướng dẫn thủ tục mở tài khoản: điền thông tin vào “ Giấy mở tài khoản ” bao gồm các thông tin theo luật pháp quy định và các thông tin khác tuỳ theo yêu cầu của cơng ty chứng khốn. Bộ phận quản lý tài khoản khách hàng của công ty phải kiểm tra tính chính xác của thơng tin, đồng thời trong quá trình hoạt động của tài khoản những thay đổi của thông tin cũng cần được cập nhật. Tài khoản giao dịch hiện nay có thể chia thành nhiều loại khác nhau như:
- Tài khoản tiền mặt là loại tài khoản thông dụng nhất, giống như tài khoản tiền gửi thanh toán của các ngân hàng thương mại. Khách hàng có thể mua bán bất kỳ loại chứng khoán nào qua tài khoản này. Tuy nhiên loại tài khoản này yêu cầu khách hàng phải trả đủ tiền trước khi nhận được chứng khoán.
- Tài khoản ký quỹ hay tài khoản bảo chứng: là loại tài khoản dùng để mua bán chứng khốn có ký quỹ. Theo đó, để mua chứng khốn, khách hàng chỉ cần ký quỹ một tỷ lệ % tiền trên giá trị chứng khốn muốn mua, số cịn lại khách hàng có thể vay cơng ty chứng khốn thơng qua tài khoản bảo chứng. Trong dịch vụ này, khách hàng phải chịu một lãi suất khá cao, thường là cao hơn lãi suất cho vay của ngân hàng, ngược lại khách hàng có thể mua số lượng chứng khốn có giá trị lớn hơn nhiều so với số tiền đã ký quỹ. Sau khi mở tài khoản, công ty chứng khoán sẽ cung cấp cho khách hàng một mã số tài khoản và một mã số truy cập vào tài khoản để kiểm tra khi cần thiết.
Bước 2: Nhận lệnh của khách hàng
Mỗi lần giao dịch, khách hàng phải phát lệnh theo mẫu in sẵn. Lệnh giao dịch khách hàng phải điền đầy đủ các thông tin quy định trong mẫu có sẵn . Đó là những điều kiện bảo đảm an toàn cho cơng ty chứng khốn cũng như tạo điều kiện cho khách hàng yên tâm khi phát lệnh. Việc phát lệnh có thể theo hình thức trực tiếp hoặc gián tiếp thông qua điện thoại, telex, fax, hay hệ thống máy tính điện tử… tuỳ thuộc vào mức độ phát triển của thị trường.
Mẫu lệnh phải bao gồm các thông tin sau:
1) Lệnh mua hay lệnh bán: thông thường từ “mua” hay “bán” không được viết ra mà người ta dùng chữ cái “B” hay “S” để thể hiện. Hầu hết các thị trường chứng khoán sử dụng các lệnh mua bán được in sẵn . Hai mẫu lệnh này được in bằng hai màu mực khác nhau hay trên hai màu giấy khác nhau để dễ phân biệt.
2) Số lượng các chứng khoán: số lượng này được thể hiện bằng các con số. Một lệnh có thể thực hiện kết hợp giữa giao dịch một lô chẵn và một lô lẻ
3) Mơ tả chứng khốn được giao dịch (tên hay ký hiệu): Tên của chứng khốn có thể được viết ra hoặc viết tắt hay thể hiện bằng ký hiệu, biểu hiện được mã hoá và đăng ký trước.
4) Số tài khoản của khách hàng, tên tài khoản, ngày giao dịch và đưa ra lệnh. 5) Giá các loại lệnh giao dịch mà khách hàng yêu cầu (lệnh thị trường, lệnh giới hạn, lệnh dừng, lệnh dừng giới hạn…). Nếu là lệnh bán cơng ty chứng khốn sẽ u cầu khách hàng đưa ra số chứng khoán muốn bán để kiểm tra trước khi thực hiện lệnh hoặc đề nghị khách hàng ký quỹ một phần số chứng khoán cần bán theo một tỷ lệ nhất định do Uỷ ban chứng khoán quy định.
Trong trường hợp chứng khốn của khách hàng đã được lưu ký, cơng ty sẽ kiểm tra trên số tài khoản của khách hàng đã lưu lý . Nếu là lệnh mua, công ty chứng khoán sẽ yêu cầu khách hàng phải ký quỹ một số tiền nhất định trên tài khoản của khách hàng ở công ty . Khoản tiền này được tính trên một tỷ lệ % giá trị mua theo lệnh.
Bước 3: Thực hiện lệnh
Trên cơ sở của khách hàng công ty sẽ kiểm tra các thông tin trên lệnh, kiểm tra thị trường thực hiện, kiểm tra số tiền ký quỹ . Sau đó cơng ty chuyển lênh tới sở giao dịch để thực hiện .
Trên thị trường tập trung, lệnh giao dịch của khách hàng sẽ được chuyển đến Sở giao dịch chứng khoán . Các lệnh được khớp với nhau để hình thành giá cả cạnh tranh của thị trường tùy theo phương thức đấu giá của thị trường. Trên thị trường OTC, việc mua bán chứng khoán sẽ được dựa trên cơ sở thoả thuận giữa khách hàng và cơng ty chứng khốn nếu công ty này là nhà tạo lập thị trường .
Bước 4: Xác nhận kết quả thực hiện lệnh
Sau khi thực hiện lệnh xong cơng ty chứng khốn gửi cho khách hàng một bản xác nhận những lệnh nào của khách hàng được thực hiện . Xác nhận này giống như một hoá đơn thanh toán tiền của khách hàng.
Bước 5: Thanh toán bù trừ giao dịch
Việc thanh toán bù trừ chứng khoán được thực hiện dựa trên cơ sở tài khoản của các công ty chứng khoán tại các ngân hàng . Đối với việc đối chiếu bù trừ chứng khoán do trung tâm lưu ký chứng khốn thực hiện thơng qua hệ thống tài khoản lưu ký chứng khoán. Việc bù trừ kết quả giao dịch chứng khoán sẽ được kết thúc bằng việc in ra các chứng từ thanh toán . Các chứng từ này được gửi cho các cơng ty chứng khốn là cơ sở để thực hiện thanh toán và giao nhận giữa các cơng ty chứng khốn .
Bước 6: Thanh toán và nhận chứng khoán
Đến ngày thanh tốn, cơng ty chứng khốn sẽ thanh tốn tiền cho khách hàng thơng qua hệ thống ngân hàng chỉ định thanh toán và giao chứng khốn thơng qua hình thức chuyển khoản tại trung tâm lưu ký chứng khốn . Sau khi hồn tất các thủ tục giao dịch tại Sở giao dịch, cơng ty chứng khốn sẽ thanh tốn tiền cho khách hàng thơng qua hệ thống tài khoản giao dịch của khách hàng mở tại cơng ty chứng khốn .