Mơi giới chứng khốn là một hoạt động của CTCK nên nó hoạt động trong mối quan hệ với các hoạt động khác và các chủ thể khác nhau trên thị trường . Do vậy chất lượng của hoạt động môi giới chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố, bao gồm các nhân tố chủ quan và khách quan.
1.3.1 Các nhân tố chủ quan
Nhân tố chủ quan là nhân tố mang tính nội tại từ bản chất của hoạt động môi giới, đây là nhân tố chính có ảnh hưởng lớn tới chất lượng hoạt động mơi giới nói riêng và hiệu quả hoạt động của CTCK nói chung. Nhân tố này bao gồm các yếu tố sau:
- Uy tín và quy mơ hoạt động của công ty: Đây là yếu tố có ảnh hưởng khơng nhỏ tới chất lượng hoạt động mơi giới.
+ Uy tín cơng ty là tài sản vơ hình, là yếu tố mang tính cạnh tranh giữa các công ty với nhau. Nhất là đối với những nhà đầu tư mới tham gia thị trường bao giờ họ cũng tìm cho mình cơng ty có uy tín để được tư vấn cho các quyết định đầu tư của mình sao cho an tồn và hiệu quả nhất. Mặc dù các nhà đầu tư ln có mâu thuẫn giữa chi phí với độ an tồn và lợi nhuận. Nhưng nếu CTCK nào giúp nhà đầu tư kiếm được nhiều lợi nhuận hơn thì họ sẽ chấp nhận với tiền phí mơi giới cao .
+ Quy mơ của công ty phụ thuộc vào quy mô về vốn và bề dày hoạt động của nó
+ Đối với một số cơng ty thì bề dày hoạt động và quy mơ lớn đã tạo ra được uy tín cho cơng ty .
- Chiến lược kinh doanh của công ty: Chiến lược kinh doanh của công ty là những kế hoạch dài hạn mà công ty đề ra nhằm thực hiện những mục tiêu mà công ty đang hướng tới. Những mục tiêu đó có sát với khả năng thực tế của công ty hay không, kế hoạch đề ra có đúng hướng hay khơng, có phù hợp với hồn cảnh hay khơng,…Hoạt động mơi giới là một trong số các hoạt động của cơng ty nên nó cũng hướng tới mục đích chung của công ty. Nếu trong chiến lược chung đó,
công ty không chú trọng đến hoạt động môi giới hoặc chưa đặt hoạt động môi giới trong mối quan hệ với các hoạt động khác thì chất lượng hoạt động môi giới của công ty sẽ không cao. Đồng thời cách thức thực hiện các chiến lược khác nhau hay con đường để đạt được mục tiêu là khác nhau thì kết quả cũng khác nhau.
- Mơ hình tổ chức và cách thức quản lý: Việc công ty hoạt động theo một mơ hình nào có ảnh hưởng trực tiếp tới hoạt động của công ty. Công ty tổ chức theo mơ hình cơng ty TNHH hay cơng ty cổ phần, mơ hình nào thì phù hợp. Điều đó phụ thuộc vào khả năng huy động vốn và hình thức sở hữu của cơng ty đó. Từ đó cách thức tổ chức hoạt động và quản lý các phịng ban là khác nhau. Mơ hình tổ chức phải phù hợp với các hoạt động khác của cơng ty. Nó phải thoả mãn tính đơn giản, gọn nhẹ nhưng hoạt động hiệu quả. Việc tách bạch các phòng ban chức năng vừa tạo ra tính độc lập tương đối giữa các phịng ban với nhau, vừa tạo ra tính tự chủ trong các phòng ban, đồng thời tạo ra tính chuyên mơn hố trong hoạt động tại cơng ty.
- Hệ thống thông tin: Hệ thống thông tin là tồn bộ những dữ liệu thơng tin mà công ty thu thập đươc từ nhiều nguồn khác nhau. Hệ thống thông tin này sau khi đã được phân tích rất có ý nghĩa trong việc tư vấn mơi giới cho khách hàng. Nếu những thơng tin này chính xác, hợp pháp, cập nhật sẽ giúp cho nhà môi giới tư vấn cho khách hàng tốt hơn, mang lại lợi ích cho khách hàng, làm cho khách hàng tin tưởng vào người môi giới của cơng ty mình hơn. Do đó bộ phận thơng tin và phân tích hoạt động tốt tạo điều kiện cho hoạt động môi giới tốt hơn. Để hệ thống thơng tin hoạt động hiệu quả thì nó địi hỏi tất cả các thành phần của hệ thống đều phải làm việc có hiệu quả từ khâu thu thập thơng tin và xử lý thơng tin đó. Nhưng thành phần quan trọng nhất của hệ thống thông tin là bộ xử lý thông tin. Bộ phận này bao gồm yếu tố con người và trang thiết bị máy móc hiện đại phục vụ cho việc thu thập xử lý thơng tin thì những thơng tin đầu cuối mà công ty nhận được sẽ đảm bảo có chất lượng cao.
- Cơ sở vật chất kỹ thuật: Nếu CTCK trang bị máy móc hiện đại, cơng nghệ tiên tiến thì khơng những bộ phận phân tích xử lý thơng tin một cách nhanh nhất và hiệu quả mà quá trình xử lý lệnh của khách hàng dễ dàng, nhanh chóng và chính xác hơn.
- Các sản phẩm dịch vụ môi giới cung cấp cho khách hàng: nếu các sản phẩm môi giới mà thoả mãn được nhu cầu của khách hàng thì khách hàng sẽ trung thành với công ty đồng thời thu hút thêm được nhiều khách hàng mới đến với công ty . - Nhân tố con người: Nhà môi giới là yếu tố trung tâm của dịch vụ môi giới của CTCK chuyên thực hiện nghiệp vụ mơi giới chứng khốn. Doanh thu, hiệu quả đầu tư của nhà đầu tư phần lớn là nhờ vào tài năng của nhà môi giới chứng khốn. Sự thành cơng của nhà mơi giới góp phần đáng kể trên thị trường cạnh tranh. Tuy nhiên không phải nhà môi giới nào cũng đạt được kết quả cao trong nghề của mình. Nhân tố ảnh hưởng lớn tới hiệu quả hoạt động của nhà môi giới, bao gồm:
+ Thái độ với khách hàng và cơng việc: Nhà mơi giới ln có thái độ niềm nở, sẵn sàng giúp đỡ khách hàng sẽ tạo ra được sự tin tưởng nơi khách hàng. Từ đó nhà mơi giới có thể gia tăng được số lượng khách hàng.
+ Những tri thức nhà nghề: Môi giới bản chất là bán hàng tư vấn. Tri thức nhà nghề là yếu tố quan trọng trong bán hàng tư vấn . Trong hoạt động mơi giới thì địi hỏi này càng cao . Người mơi giới khơng những phải hiểu nhiều về lĩnh vực mà mình đang làm mà cịn phải có tri thức rộng về tất cả các lĩnh vực khác để khi có một sự biến động nhỏ nào trên thị trường…thì họ có thể thu thập, xử lý thông tin một cách nhanh nhất để cung cấp cho khách hàng trong việc gia tăng cơ hội kiếm lời hoặc hạn chế rủi ro có thể xảy ra. Ngồi ra tâm lý của khách hàng luôn muốn tiếp xúc với người hiểu biết nhiều, có thể nói chuyện về các chủ đề họ muốn chia sẻ…
+ Năng lực thái độ truyền đạt: Trong hoạt động môi giới, môi giới khơng chỉ địi hỏi ở nhà mơi giới những ctri thức nhà nghề mà còn đòi hỏi ở họ năng lực,
thái độ truyền đạt. Nếu nhà mơi giới có kỹ năng, trình độ chun mơn tốt nhưng chưa truyền đạt được hết hoặc truyền đạt một cách lộn xộn gây ra sự khó hiểu từ phía người nghe, khơng được nhà đầu tư hiểu rõ từ nhà môi giới .
+ Sự phát triển liên tục kỹ năng cá nhân và nghiệp vụ: Kỹ năng của con người có được là do quá trình học tập và thời gian rèn luyện khơng ngừng. Để thích nghi được với sự biến động của thị trường, khối lượng công việc, chất lượng thông tin xử lý đồng thời là sự canh tranh giữa các nhà mơi giới với nhau thì nhà mơi giới phải liên tục phát triển kỹ năng cá nhân và nghiệp vụ.
+ Quan hệ với khách hàng: Do các nhà đầu tư ln có thái độ đề phòng người mơi giới, do đó CTCK giúp đỡ khách hàng và đặt mục tiêu của khách hàng lên hàng đầu thì nhà đầu tư sẽ tin tưởng vào người mơi giới và CTCK hơn. Khi đó khách hàng sẽ tìm đến với công ty nhiều hơn và công ty sẽ thu được nhiều tiền hoa hồng hơn.
1.3.2 Các nhân tố khách quan
Nhân tố khách quan là những nhân tố từ bên ngoài tác động đến tất cả mọi CTCK và mọi hoạt động trên thị trường . Nhân tố này bao gồm những yếu tố sau:
- Sự phát triển của nền kinh tế và sự ổn định về chính trị: nền kinh tế phát triển là yếu tố thúc đẩy TTCK phát triển kéo theo hoạt động môi giới phát triển và ngược lại. Mặt khác nền chính trị ổn định là một điều kiện thuận lợi để thu hút các nhà đầu tư tham gia vào thị trường.
- Môi trường pháp lý: cở sở pháp lý về đầu tư, về chứng khoán và TTCK hồn thiện và có hiệu lực cao là một nhân tố quan trọng trong việc giám sát các hoạt động môi giới và xử lý các tranh chấp có thể xảy ra trong lĩnh vực hoạt động mơi giới có liên quan trực tiếp đến lợi ích kinh tế của từng chủ thể tham gia. - Yếu tố chính sách: Chính sách khuyến khích đầu tư, chính sách thuế thu
nhập…mà chính phủ đưa ra đều có thể tạo điều kiện thuận lợi hay hạn chế hoạt động của các chủ thể tham gia trên TTCK. Đặc biệt trong giai đoạn thị trường mới hình thành những chính sách này cực kỳ quan trọng.
- Sự phát triển của thị trường chứng khốn: TTCK là mơi trường hoạt động của CTCK. TTCK phát triển sẽ thúc đẩy các hoạt động khác phát triển và ngược lại. Hoạt động môi giới cũng nằm trong mối quan hệ đó
- Hiệp hội kinh doanh chứng khoán: Là một tổ chức có chức năng làm cầu nối giữa nhà kinh doanh chứng khoán và các cơ quan quản lý nhà nước; là tiếng nói chung của các nhà kinh doanh chứng khốn với cơng chúng đầu tư cũng như cơ quan quản lý nhà nước. Ngoài ra, hiệp hội cịn có vai trị trong việc đưa ra những ý kiến đóng góp cho việc ban hành những cơ chế chính sách của cơ quan quản lý nhà nước đối với các cơng ty kinh doanh chứng khốn. Vì vậy, các ý kiến cũng như chính sách hoạt động của hiệp hội đúng đắn và hợp lý sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho mọi hoạt động của cơng ty chứng khốn nói chung và hoạt động mơi giới nói riêng và ngược lại.
- Năng lực cạnh tranh: Các CTCK luôn nằm trong mối quan hệ cạnh tranh với các CTCK khác. Để tồn tại và phát triển mỗi CTCK sẽ đưa ra những loại hình dịch vụ riêng nhằm thu hút khách hàng đến với cơng ty. Điều đó tác động trực tiếp tới chất lượng dịch vụ, doanh thu, chi phí và lợi nhuận của công ty.
- Tập quán văn hoá truyền thống: đối với một nước có trình độ dân trí cao, họ hiểu biết về TTCK thì việc tiếp cận và tham gia của họ vào thị trường bậc cao này sẽ rất thuận lợi cho các phía, tạo ra một nền văn hố trong đầu tư…Nếu dân chúng có kiến thức về chứng khốn thì họ có cái nhìn mới hơn về TTCK, hoạt động mơi giới và vai trị của nhà mơi giới chứng khốn. Qua đó cũng địi hỏi nhà mơi giới về chun mơn nghiệp vụ và kinh nghiệm nghề nghiệp của mình. - Mức thu nhập và tiết kiệm của dân cư: đây là yếu tố không thể thiếu khi xem xét
các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng hoạt động môi giới của CTCK. Mức thu nhập và tỷ lệ tiết kiệm cao, tức là nhà đầu tư có khả năng tài chính tham gia tích cực trên thị trường, có khả năng mua các dịch vụ mà các CTCK chuyên nghiệp thực hiện nghiệp vụ môi giới cung cấp
Tóm lại có rất nhiều yếu tố tác động tới chất lượng hoạt động môi giới . Do vậy các CTCK cần phải xem xét một cách tổng thể các nhân tố đó để chủ động trong cơng tác quản lý, tạo điều kiện nâng cao chất lượng hoạt động môi giới một cách thuận lợi.
1.4 Các chỉ tiêu đánh giá chất lượng hoạt động môi giới của cơng ty chứng khốn:
1.4.1 Khái niệm về chất lượng hoạt động mơi giới chứng khốn của cơng ty chứng khốn
Hoạt động mơi giới chứng khốn đã ra đời từ rất sớm, song song với sự ra đời của TTCK . Ở mỗi thị trường, hoạt động mơi giới chứng khốn phát triển với một mức độ nhất định . Hoạt động này ra đời và phát triển xuất phát từ đòi hỏi khách quan của thị trường, và nó có vai trò quan trọng đối với sự phát triển của thị trường . Vì vậy có thể hiểu chất lượng hoạt động mơi giới chứng khốn thể hiện ở những lợi ích mà nó mang lại cho các chủ thể tham gia thị trường chứng khốn nói riêng và cho nền kinh tế nói chung.
Ø Xét về giác độ của một cơng ty chứng khốn Hoạt động mơi giới chứng khốn đạt chất lượng tốt khi:
- Làm tăng vị thế và uy tín của cơng ty đồng thời mở rộng quan hệ với khách hàng trong và ngoài nước.
- Đem lại khoản thu lớn thường xuyên và ổn định cho cơng tyMuốn đạt được điều đó, CTCK phải cung cấp các dịch vụ môi giới nhằm thoả mãn nhu cầu của khách hàng một cách tốt nhất, có sức cạnh tranh song vẫn đảm bảo tính an tồn và sinh lợi đồng thời vẫn tuân thủ đúng pháp luật và các quy định về chứng khoán và thị trường chứng khoán.
Ø Xét về giác độ khách hàng
Hoạt động môi giới được đánh giá là có chất lượng cao khi:
- Thơng qua các dịch vụ môi giới mà khách hàng có được cơ hội đầu tư, kiếm thêm được nhiều lợi nhuận.-Mức phí mơi giới thấp.
- Thủ tục gọn nhẹ, nhập lệnh nhanh và chính xác.
- Được hưởng một số lợi ích đi kèm như: được vay tiền để đầu tư có đảm bảo bằng chứng khốn…
Ø Xét về giác độ nhân viên mơi giới.
- Nhân viên môi giới được nhận thù lao một cách thoả đáng và được hưởng những chế độ đãi ngộ thích hợp.
- Nhân viên mơi giới được đánh giá là có kinh nghiệm, có kiến thức, có đạo đức nghề nghiệp, nhiệt tình và làm việc vì lợi ích của khách hàng.
Tóm lại: Hoạt động mơi giới có chất lượng khi nó đem lại mức lợi nhuận lớn và uy tín cho CTCK, đem lại cơ hội kinh doanh, thu lợi và đảm bảo an tồn về tài chính cho khách hàng, từ đó thúc đẩy nền kinh tế phát triển và hội nhập quốc tế. Điều này cho thấy chất lượng hoạt động mơi giới được tổng hồ từ rất nhiều yếu tố . Vì vậy nó là một chỉ tiêu cần phải được đánh giá trên nhiều giác độ .
1.4.2 Các chỉ tiêu đánh giá chất lượng hoạt động môi giới của cơng ty chứng khốn chứng khoán
Đối với CTCK việc đánh giá chất lượng hoạt động mơi giới chính là để nhằm phát triển nó . Vì vậy cơng ty khơng thể chỉ đánh giá những lợi ích hiện tại mà hoạt động môi giới đem lại mà còn đánh giá tiềm năng phát triển của nó trong tương lai . Điều đó có nghĩa là công ty phải quan tâm đến khả năng làm thoả mãn lợi ích cho khách hàng của hoạt động này cũng như vai trị của nó đối với nền kinh tế . Do đó hệ thống các chỉ tiêu được đánh giá chất lượng hoạt động môi giới bao gồm không những các chỉ tiêu xét trên lợi ích mà cơng ty đạt được từ hoạt động mơi giới mà cịn bao gồm cả những chỉ tiêu phản ánh lợi ích mà hoạt động mơi giới chứng khốn đã đem lại cho khách hàng và cho nền kinh tế.
Thực tế hiện nay, tại Việt Nam chưa có một hệ thống các chỉ tiêu thống nhất nào phản ánh hồn tồn chính xác chất lượng hoạt động mơi giới chứng khốn .
Tuy nhiên theo em chất lượng hoạt động môi giới chứng khốn có thể được đánh giá bằng cách xem xét một số chỉ tiêu sau:
1.4.2.1 Chỉ tiêu định tính
Được thể hiện ở khả năng hoạt động, tính chuyên nghiệp của sản phẩm dịch vụ, mức độ tác động của hoạt động mơi giới chứng khốn tới các hoạt động khác .