3.2.1 Cải tiến hệ thống giao dịch tại trung tâm giao dịch chứng khoán
Tiến tới phương thức khớp lệnh liên tục, hiện đại hoá hệ thống giao dịch, hệ thống thanh toán bù trừ sẽ hạn chế tối đa những sai sót trong giao dịch, rút ngắn thời gian thanh toán . Biện pháp này cũng chống lại hoạt động đầu cơ, làm giá, củng cố lòng tin cho các nhà đầu tư vào một thị trường công bằng và hiệu quả .
Các biện pháp này cũng phải được thực hiện đồng bộ với các biện pháp phát triển TTCK nói chung như hồn thiện khung pháp lý, tăng cung cầu chứng khốn… thì mới có thể tạo ra những bước đột phá trên TTCK, trong đó việc hồn thiện hoạt động mơi giới chứng khốn đóng góp một vai trị quan trọng.
3.2.2 Xây dựng và hoàn thiện khung pháp lý
- Về phía UBCKNN tiếp tục hồn thiện khung pháp lý: bổ sung, sửa đổi quy định về tổ chức và hoạt động của CTCK
- Tăng cường tính minh bạch của thị trường: Tăng cường việc công bố thông tin, cả thông tin về doanh nghiệp, thị trường và các thông tin về điều hành chính sách nhằm giảm bớt các tin đồn khơng có lợi, ngăn chặn các giao dịch nội gián; tăng cường công tác thống kê và công bố các số liệu thống kê, đặc biệt các số liệu thống kê về tình hình đầu tư của các nhà đầu tư nước ngoài.
- Tiếp tục cải thiện mơi trường đầu tư, đặc biệt là hồn thiện môi trường pháp lý đồng bộ, rõ ràng, nhất quán. Mở cửa hội nhập theo lộ trình và các cam kết quốc tế nhằm duy trì xu hướng đầu tư dài hạn tại Việt nam.
- Bên cạnh đó UBCKNN cần phải kiểm tra thật kỹ trước khi quyết định chấp thuận cho một doanh nghiệp niêm yết hoặc niêm yết bổ sung cổ phiếu ra công chúng nhằm tránh trường hợp các công ty cổ phần phát hành cổ phiếu tràn lan, sử dụng vốn sai mục đích, khơng đúng với ngành nghề kinh doanh, gây rủi ro cho nhà đầu tư.
- UBCKNN cần ban hành một văn bản quy định cụ thể về tiêu chuẩn đạo đức nghề nghiệp của NVMG chứng khoán và các mức xử phạt đối với NVMG vi phạm các điều luật đó. Đối với CTCK thì UBCKNN cũng cần có những văn bản quy định cụ thể về các sai phạm và hình thức xử phạt cụ thể nhằm tránh việc CTCK vì lợi ích riêng của mình mà làm ảnh hưởng đến tồn bộ TTCK và có thể gây ra những hậu quả khó lường trước được.
- Xem xét xây dựng hướng dẫn, cho phép CTCK đưa vào áp dụng một số sản phẩm mới cho hoạt động nghiệp vụ của CTCK theo lộ trình và sự phát triển của TTCK; áp dụng quy định về chỉ tiêu an tồn tài chính cho tổ chức kinh doanh chứng khốn; tăng cường cơng tác quản lý hoạt động của CTCK, đảm bảo tính tuân thủ trong hoạt động của CTCK, xử phạt nghiêm những trường hợp vi phạm pháp luật.
3.2.3 Tăng cường công tác tuyên truyền và quảng bá những kiến thức về chứng khoán chứng khoán
Hiện nay chứng khoán và TTCK đã được nhiều người biết đến, đặc biệt là giới trẻ . Tuy nhiên đây là lĩnh vực còn mới đối với đa số các tầng lớp dân cư và chỉ được biết đến ở những thành phố lớn . Ngồi ra, các thơng tin về chứng khoán và TTCK mà công chúng tiếp cận được chủ yếu thông qua các phương tiện thông tin đại chúng và các buổi nói chuyện chuyên đề nên hiểu biết của họ còn hạn chế. UBCKNN đã tổ chức các khoá học đào tạo cơ bản về chứng khốn, đào tạo phân tích và đầu tư chứng khốn và các kiến thức nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán . Tuy nhiên, phương pháp đào tạo của UBCK cịn mang đậm tính lý thuyết, việc học tập của học viên còn thụ động, khả năng tiếp cận với thực tế về chứng khốn và TTCK cịn nhiều hạn chế; trên thị trường có rất nhiều tài liệu về TTCK nhưng tài liệu chưa được biên dịch và in ấn rộng rãi cho công chúng, bên cạnh đó vẫn cịn những tài liệu lạc hậu, sao chụp một cách máy móc, thiếu tính hệ thống, thiếu hướng dẫn người đọc và mang tính thương mại.
Vì vậy em xin đề xuất với UBCKNN, cụ thể là Trung tâm đào tạo của UBCKNN một số vấn đề sau:
- Tăng cường cơ sở vật chất, kỹ thuật và đội ngũ chuyên gia giảng dạy nhằm nâng cao chất lượng đào tạo.
- Đẩy mạnh hơn nữa việc phổ cập kiến thức cho công chúng thông qua các phương tiện thông tin đại chúng như: báo chí, truyền hình, truyền thanh, mở các lớp đào tạo miễn phí… giúp người dân nắm được những kiến thức cơ bản về chứng khốn và TTCK. Từ đó có thể huy động tối đa nguồn vốn nhàn rỗi đầu tư vào tất cả mọi lĩnh vực sản xuất kinh doanh thông qua kênh huy động gián tiếp là TTCK.
- UBCKNN và TTGDCK cần hợp tác, tranh thủ sự giúp đỡ từ các sở giao dịch trên thế giới; các tổ chức, học viện tài chính quốc tế để đưa cán bộ đi đào tạo ngắn hạn, dài hạn và học tập kinh nghiệm thực tế ở những nước có TTCK phát triển.
- UBCKNN cùng với các chuyên gia tài chính và chuyên gia phân tích đầu tư chứng khốn xuất bản các giáo trình cơ bản và nâng cao về TTCK, các sách tham khảo viết về kinh nghiệm đầu tư của các nhà đầu tư chứng khốn nổi tiếng để cơng chúng tìm đọc và nghiên cứu được thuận tiện hơn, yên tâm hơn và tin tưởng hơn.
- Nâng cao nội dung đào tạo nhằm đáp ứng các nhu cầu khác nhau của cơng chúng.
Tóm lại, cần tăng cường công tác tuyên truyền, phổ biến kiến thức ra công chúng, giúp các nhà đầu tư đặc biệt nhà đầu tư cá nhân có những kiến thức cơ bản về chứng khoán và TTCK để có thể tự phân tích đánh giá trước khi quyết định đầu tư và cũng để bảo vệ chính họ . Đây chính là yếu tố quan trọng nhất .
3.2.4 Nhà nước cần có các biện pháp hỗ trợ cơng ty chứng khốn nói riêng và thị trường chứng khốn nói chung
- Hoàn chỉnh hệ thống quy phạm pháp luật, điều chỉnh các hoạt động kinh doanh của các CTCK. Nghiên cứu xem xét xây dựng văn bản hướng dẫn đối với nghiệp vụ giao dịch ký quỹ theo tình hình phát triển của thị trường và khả năng quản lý rủi ro của CTCK và UBCKNN.
- Nâng cao vai trò của UBCKNN. Đặc biệt bộ phận giám sát của UBCKNN phải được tăng cường để hoạt động chặt chẽ hơn.
- Nghiên cứu điều chỉnh các chính sách đối với các CTCK và TTCK như :
· Đầu tư cơ sở hạ tầng cơng nghệ thơng tin. Khuyến khích các CTCK đầu tư vào công nghệ và chất lượng nguồn nhân lực để nâng cao công tác quản trị điều hành và nâng cao chất lượng dịch vụ khách hàng của các CTCK.
· Tăng cường và phát triển hệ thống công bố thông tin nhằm đảm bảo thông tin công bố kịp thời. Giám sát việc công bố thông tin của các thành viên thị trường đảm bảo tính minh bạch, đầy đủ. Tăng thêm nhiều cơ quan ngôn luận chuyên ngành để mổ xẻ, phân tích thị trường một cách sát sườn.
· Có chính sách và hành lang pháp luật hợp lý tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà đầu tư, tổ chức nước ngoài. Tăng cường quản lý, giám sát và kiểm soát chặt chẽ hoạt động của CTCK trên cơ sở phân loại các tiêu chí rủi ro để có phương án xử lý phù hợp; tăng cường hoạt động giám sát thực thi và xử lý vi phạm đối với các CTCK. Yêu cầu các CTCK đảm bảo chỉ tiêu an tồn tài chính theo quy định và tăng cường công tác kiểm tra việc thực thi này.
· Tăng cường công tác giám sát thị trường bằng việc hoàn thiện phần mềm giám sát để theo dõi, phát hiện giao dịch nội gián, thao túng, lũng đoạn thị trường. Tăng cường công tác thu thập thông tin tin đồn.
· Đề xuất các chính sách hợp lý để TTCK phát triển bền vững, thu hút mọi nguồn lực trong nước và nguồn vốn nước ngoài.
· Tiếp tục ký biên bản hợp tác với các SGDCK trên thế giới; đồng thời tổ chức và thực hiện các nội dung trong các biên bản hợp tác đã ký, đặc biệt phối hợp với các SGDCK tổ chức thực việc niêm yết chéo giữa các thị trường.
· Có chính sách thuế thu nhập chứng khốn một cách hợp lý và có lộ trình phù hợp.
KẾT LUẬN CHUNG
Trong nền kinh tế khó khăn như hiện nay, việc cạnh tranh giữa các CTCK diễn ra khốc liệt là điều tất yếu . Để phát triển bền vững SeASecurities đã đưa ra được hướng phát triển phù hợp là mở rộng quy mô hoạt động cùng với sự đầu tư, phát triển mạnh về hệ thống công nghệ để cho ra mắt những sản phẩm, dịch vụ chuyên biệt, tiện ích, và đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, nhiệt tình. Các hoạt động này nằm trong chiến lược từng bước nâng cao chất lượng hoạt động môi giới thể hiện ở chất lượng dịch vụ, thu hút khách hàng, mở rộng thị phần, thu hút nguồn nhân lực trình độ cao có khả năng tư vấn tốt.
Tuy nhiên, để tạo dựng được hình ảnh và vị thế riêng bằng việc phát triển hoạt động môi giới là vấn đề được quan tâm nhất hiện nay không chỉ riêng SeASecurities mà đối với tất cả các CTCK khác nếu muốn phát triển bền vững . Vấn đề đặt ra hiện nay là cần xây dựng một khung pháp lý hoàn chỉnh, một môi trường kinh doanh lành mạnh để TTCK phát huy được vai trò trong nền kinh tế của đất nước .
Do điều kiện còn hạn chế về thời gian và năng lực, luận văn khó tránh khỏi thiếu sót và hạn chế nhất định. Do đó, tơi thành thật mong q thầy cơ và các bạn quan tâm, đóng góp bổ sung để luận văn thêm hồn chỉnh. Tơi cũng xin được chân thành bày tỏ sự biết ơn đối với PGS.TS Bùi Kim Yến đã tận tình hướng dẫn tơi hồn thành luận văn này .
TÀI LIỆU THAM KHẢO
1. Giáo trình những vấn đề cơ bản về chứng khoán và thị trường chứng khốn, NXB Chính trị quốc gia-2002
2. PGS.TS Nguyễn Văn Nam, PGS.TS Vương Trọng Nghĩa, Giáo trình thị
trường chứng khốn, NXB Tài chính -2002
3. Trần Thị Như Châu, Những nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng dịch vụ môi
giới, Trường ĐH Kinh Tế TPHCM.
4. Bùi Đăng Tài, Nâng cao chất lượng hoạt động môi giới chứng khốn tại
cơng ty chứng khoán Habubank
5. Lê An Khang, Thông tin bất cân xứng trên thị trường CK TPHCM, Trường
ĐH Kinh Tế TPHCM.
6. Qui trình mơi giới chứng khoán niêm yết tại sàn SEABS
7. Báo cáo tài chính CTCP Chứng Khốn Đơng Nam Á (2007-2008-2009- 2010)
8. Báo cáo thường niên – SSI,
http://www.ssi.com.vn/vi-VN/InvestorRelations/AnnualReports2.aspx
9. Hồn thiện nghiệp vụ mơi giới tại các CTCK ,
http://thongtinphapluatdansu.wordpress.com/2008/09/27/1727/
10. Sở giao dịch chứng khoán trong thời kỳ hội nhập quốc tế hoá,
http://www.uef.edu.vn/resources/newsletter_uef/thang06_2010/03_so_giao_ dich_chung_khoan_trong_thoi_ky_hoi_nhap_va_quoc_te_hoa_pgs_ts_bui_ %20kim_yen.pdf
11. Tìm hiểu về thị trường chứng khốn Hoa Kỳ,
http://forum.vietinjsc.com/showthread.php?p=14917
12. http://www.seasc.com.vn
13. Lai lịch của TTCK New York,
http://www.ckvn.com.vn/vnse/news/Kien-thuc-chung-khoan/Bai-VIII-Lai- lich-cua-TTCK-New-York-141/
14. Thực trạng cơng ty chứng khốn tại Việt Nam - Thực tế hoạt động và những thách thức tiềm ẩn, http://www.saga.vn
15. Báo cáo thường niên năm 2010, CTCP Chứng Khốn Đơng Nam Á,
http://www.stockbiz.vn/News/2011/4/26/203937/sasc-bao-cao-thuong-nien- nam-2010.aspx
Phụ lục 1: Mơ hình tổ chức nhân sự tại CTCP CK Đông Nam Á
Phụ lục 2: Biểu phí giao dịch chứng khốn
DỊCH VỤ MỨC PHÍ
MƠI GIỚI
1 Tổng giá trị giao dịch trong ngày:
- Dưới 50 triệu đồng 0,33%
2 Tổng giá trị giao dịch trong ngày:
- Từ 50 triệu đồng đến dưới 100 triệu đồng 0,3%
3 Tổng giá trị giao dịch trong ngày:
- Từ 100 triệu đồng đến dưới 500 triệu đồng 0,25%
4 Tổng giá trị giao dịch trong ngày:
- Từ 500 triệu đồng đến dưới 1 tỷ 0,2% Bộ phận kê toán Quản lý sổ cổ đông Bộ phận Bộ phận tư vấn tài chính doanh nghiệp Bộ phân Bộ phận mơi giới giao dịch Bộ phận phân tích Bộ phận truyền thơng và quan hệ cơng chúng Kế tốn giao dịch Kế tốn tổng hợp Mơi giới Giao dịch Bộ phận hành chính Đại hội đồng cổ đơng Ban Tổng Giám Đốc HĐQ Hội sở chính Chi nhánh TP.HCM Ban kiểm Front office Back office
5 Tổng giá trị giao dịch trong ngày:
- Từ 1 tỷ đồng trở lên 0,15%
6 Phí ứng trước (Tối thiểu là 50.000 đồng) 0,0595%/ngày
7 Phí vay T+: 0,0595%/ngày
Phụ lục 3: Các giấy tờ Quý khách cần mang theo khi đến mở tài khoản Đối với cá nhân
trong nước
Chứng minh nhân dân (Không quá 15 năm)
Đối với cá nhân nước ngoài
- Đơn xin đăng ký mã số giao dịch chứng khoán: 01 bản - Phiếu thông tin cá nhân đầu tư nước ngoài: 01 bản - Bản sao Hộ chiếu hoặc ID: 01 bản
Đối với tổ chức trong nước
- Giấy đăng ký kinh doanh (Bản sao có cơng chứng): 01 bản - 01 Bản sao CMND và quyết định bổ nhiệm chủ tài khoản và những người có liên quan (có dấu của tổ chức)
Đối với tổ chức nước ngoài
- Đơn xin đăng ký mã số giao dịch chứng khoán: 01 bản - Phiếu thông tin về tổ chức đầu tư nước ngồi: 01 bản - Phiếu thơng tin về người đại diện được ủy quyền của tổ chức đầu tư nước ngoài: 01 bản
- Giấy chỉ định người đại diện của tổ chức đầu tư nước ngoài: 01 bản
- Bản sao Giấy phép đăng ký kinh doanh tại nước sở tại (01 bản)
- Bản sao Giấy phép đăng ký kinh doanh tại Việt Nam (nếu có): 01 bản
- Bản sao giấy phép thành lập chi nhánh tại Việt Nam (nếu có): 01 bản
- 01 bản sao hộ chiếu và quyết định bổ nhiệm của các cá nhân liên quan (có dấu tổ chức)
Phụ lục 4 : Qui trình đặt lệnh tại sàn
Phụ lục 4.1 Qui trình đặt lệnh trực tiếp tại sàn Yêu cầu :
- Chứng minh nhân dân - (Uỷ quyền – có cơng chứng) + Chứng minh nhân dân
Yêu cầu :
- Chứng minh nhân dân - Mật khẩu
Kiểm tra tiền & chứng khốn của khách hàng trên hệ thống cơng ty
Thông báo cho khách hàng Thông báo kết quả giao dịch Nhập lệnh vào hệ thống Đánh số thứ tự Lệnh đặt trực tiếp tại sàn Lệnh đặt qua điện thoại Lệnh đặt qua máy fax Lệnh lỗi
Phụ lục 5
Phụ lục 5.1: Bảng câu hỏi nghiên cứu sơ bộ
BẢNG CÂU HỎI NGHIÊN CỨU SƠ BỘ
Xin chào anh /chị….
Tôi là Dương Huyên, học viên của trường Đại Học Kinh Tế TpHCM, chuyên ngành Tài Chính – Ngân Hàng. Tơi đang tiến hành một chương trình nghiên cứu khoa học về chất lượng hoạt động dịch vụ môi giới tại SeASecurities. Tôi rất hân hạnh được thảo luận với anh/chị về chủ đề này. Tất cả những thông tin, quan điểm của anh/chị sẽ giúp ích cho chương trình nghiên cứu của tôi và phục vụ cho các đơn vị kinh doanh trong lĩnh vực này hoàn thiện hơn nữa về chất lượng dịch vụ của mình. Các anh/chị có thể trả lời các câu hỏi sau:
1. Anh/chị mở tài khoản mua bán chứng khoán tại SeASecurities bao lâu? Vì sao anh/chị chọn SeASecurities?
2. Anh/chị thường giao dịch tại sàn, điện thoại hay qua mạng trực tuyến? Hình thức giao dịch nào thuận tiện cho anh/chị? Vì sao?
3. Theo quan điểm của anh/chị, khi nói đến chất lượng của các cơng ty chứng khốn thì những yếu tố nào là quan trọng nhất? Vì sao?
(Gợi ý những yếu tố như năng lực phục vụ; mức độ đồng cảm; mức độ đáp ứng; mức độ tin cậy; phương tiện hữu hình)
5. Trong các yếu tố này anh/chị cho biết yếu tố nào là quan trọng nhất, nhì, ba, hoặc