Biến số Thống kê kiểm định ADF
t-statistic
Test Critical Value
1% 5% 10% CAD -0.815132 -2.618579 -1.948495 -1.612135 FDP 0.267557 -2.618579 -1.948495 -1.612135 INV -0.454794 -2.618579 -1.948495 -1.612135 LREER 1.020085 -2.619851 -1.948686 -1.612036 DCAD -6.604155* -2.619851 -1.948686 -1.612036 DFDP -6.559599* -2.619851 -1.948686 -1.612036 DINV -6.931806* -2.621185 -1.948886 -1.611932 DLREER -11.24843* -2.619851 -1.948686 -1.612036
* Bác bỏ giả thuyết H0 với mức ý nghĩa 1% Nguồn: Tác giả tự tính
So sánh kết quả kiểm định tính dừng từ chương trình EVIEW với tiêu chuẩn ADF, ta thấy các chuỗi đều khơng có tính dừng. Tuy nhiên sai phân bậc nhất của các chuỗi sốđều có tính dừng, do vậy sai phân bậc nhất của các chuỗi này sẽđược sử dụng trong mơ hình thực nghiệm xác định nhân tố ảnh hưởng đến cán cân tài
khoản vãng lai.
* Kiểm định tính đồng liên kết
Mối quan hệ trong dài hạn giữa các biến số được dự kiến sử dụng trong mơ hình xác định nhân tốảnh hưởng đến thâm hụt cán cân tài khoản vãng lai được xem xét qua phân tích tính đồng liên kết giữa các biến số. Nếu các biến số sử dụng trong mơ hình có một mối liên hệ nào đó với nhau theo các lý thuyết kinh tế thì trong dài hạn chúng sẽ không đi chệch khỏi mối quan hệ này.
Để kiểm định tính đồng liên kết, chúng tôi thực hiện các bước kiểm định theo phương pháp Engle-Granger. Trước tiên chúng tôi ước lượng mơ hình hồi quy xuất phát ban đầu, từ đó thu được phần dư. Sử dụng tiêu chuẩn ADF kiểm tra tính dừng cho phần dư. Theo kết quả ở bảng 3.8 cho thấy có tồn tại mối quan hệ trong dài hạn giữa các biến kể trên do khi kiểm định tính dừng của phần dư thu được từ hàm hồi quy xuất phát có tính dừng (vì │t-Statistic│ lớn hơn │tα│ở tất cả các mức ý nghĩa 1%, 5% và 10% tương ứng │-2.628321│ lớn hơn │-2.628321│, │- 1.948495│và │-1.612135│)
Bảng 3.8: Kết quả kiểm định nghiệm đơn vị ADF Kiểm định nghiệm đơn vị ADF đối với phần dư Kiểm định nghiệm đơn vị ADF đối với phần dư
Null Hypothesis: E has a unit root Exogenous: None
Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=9)
t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -2.628321 0.0097 Test critical values: 1% level -2.618579
5% level -1.948495 10% level -1.612135
Kiểm định bằng phương pháp Johasen cũng cho kết quả là tồn tại các mối
liên hệ đồng liên kết giữa các biến phụ thuộc CAD với các biến độc lập của mơ hình đang xét