CHƯƠNG I : GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ LUẬN VĂN
2.3.1. Tiếp cận một số quan điểm về đa dạng hóa thu nhập
Có nhiều quan điểm trái chiều về đa dạng hóa thu nhập lên hiệu quả tài chính, nhiều tác giả cho rằng đa dạng hóa thu nhập nhằm gia tăng lợi nhuận và hiệu quả tài chính cho ngân hàng. Trong khi đó, một số quan điểm đối nghịch lại cho rằng đa dạng hóa thu nhập khơng làm gia tăng hiệu quả tài chính mà ngược lại gây ra rủi ro trong hoạt động của ngân hàng, cụ thể như sau:
Những tác giả ủng hộ đa dạng hóa thu nhập ngân hàng cho rằng cho rằng đa dạng hóa là cách phịng vệ để giảm rủi ro và giảm sự xuất hiện của khủng hoảng tài chính (Froot và Stein (1998)), Stiroh (2004) việc đa dạng hóa thu nhập phi lãi làm tăng doanh thu và giảm đi biến động trong lợi nhuận ngân hàng; DeYoung và Roland (2001) chỉ ra thu nhập tăng lên khi các ngân hàng chuyển dịch cơ cấu từ các hoạt động thu lãi truyền thống sang hoạt động phi lãi như là thu phí; DeYoung và Rice (2004) trong một nghiên cứu tại các ngân hàng ở Mỹ đã chỉ ra mối tương quan mạnh của thu nhập lãi và thu nhập phi lãi, và nhấn mạnh chúng tồn tại cùng nhau chứ không thay thế lẫn nhau. Craigwell và Maxwell (2006) cho rằng có sự ảnh hưởng tích cực từ thu nhập phi lãi lên hiệu quả ngân hàng, các ngân hàng đa dạng hóa thu nhập phi lãi sẽ gia tăng được lợi nhuận nhưng cũng chịu sự gia tăng trong biến động thu nhập hoạt động. Vincenzo Chiorazzo, Carlo Milani và Francesca Salvini (2008) kết luận được mối tương quan dương giữa đa dạng hóa thu nhập và lợi nhuận đã hiệu chỉnh rủi ro và sự gia tăng thu nhập phi lãi làm tăng lợi nhuận của ngân hàng. Busch và Kick (2009) phân tích ảnh hưởng của hoạt động thu nhập phi lãi lên hiệu quả ngân hàng là có tương quan dương. Elsas và các tác giả (2010) chỉ ra đa dạng hóa thu nhập cải thiện lợi nhuận và giá trị thị trường của ngân hàng.
Những quan điểm của các nhà khoa học Việt Nam
Đa phần các nghiên cứu tại Việt Nam ủng hộ đa dạng hóa thu nhập và tìm thấy nhiều bằng chứng chỉ ra đa dạng hóa thu nhập có tác động tích cực tới hiệu quả tài chính của ngân hàng. Tác giả Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015) cho rằng đa dạng hóa thu nhập giúp tăng khả năng sinh lời, tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản chịu tác động bởi tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ này càng cao thì khả năng sinh lời càng cao. Mặt khác, ngân hàng có tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao tuy an toàn hơn nhưng lợi nhuận cũng bị giảm đi tức là các ngân hàng vẫn chưa tận dụng tốt nguồn vốn tăng thêm. Đồng thời, thông qua kết quả phân tích, tác giả cũng đưa ra khuyến nghị các ngân hàng TMCP Việt Nam nên mở rộng sang các hoạt động khác đặc biệt là hoạt
động dịch vụ và là xu thế tất yếu trong bối cảnh cạnh tranh của các NHTM Việt Nam hiện nay. Bên cạnh đó, nghiên cứu của Lê Long Hậu và Phạm Xuân Quỳnh (2016) cũng hoàn toàn nhất quán với các nghiên cứu trước ở Việt Nam khi họ đã chỉ ra rằng đa dạng hóa thu nhập tác động tích cực lên hiệu quả kinh doanh của ngân hàng. Nói cách khác, ngân hàng càng đa dạng hóa thu nhập thì khả năng sinh lời càng cao. Trái lại, Võ Xuân Vinh và Trần Thị Phương Mai (2015) nghiên cứu xem xét vấn đề đa dạng hóa thu nhập thơng qua phân tích lợi nhuận và rủi ro đã đưa ra kết quả cho thấy các ngân hàng càng đa dạng hóa các hoạt động thì lợi nhuận càng cao, tuy nhiên, lợi nhuận điều chỉnh rủi ro lại càng giảm, bằng chứng thực nghiệm cho thấy đa dạng hóa thu nhập khơng có lợi cho các NHTM Việt Nam đặc biệt là đối với các ngân hàng chủ yếu thực hiện các chức năng trung gian truyền thống. Chính vì thế, tác giả cũng đưa ra khuyến nghị đối với các ngân hàng có quy mơ nhỏ nên tập trung vào các hoạt động trung gian truyền thống hơn là đa dạng hóa hoạt động.
2.3.1.2. Quan điểm không ủng hộ chiến lược đa dạng hóa thu nhập
Một số nghiên cứu thực nghiệm được thực hiện tại các ngân hàng ở châu Âu, kết quả chỉ ra rằng đa dạng hóa thu nhập làm giảm quy mơ ngân hàng (Chiarozza và các tác giả, 2007). Bên cạnh đó, Staikouras và Wood (2003) cũng đưa ra kết quả rằng có mối tương quan nghịch giữa thu nhập từ lãi và thu nhập phi lãi. Mặt khác, các ngân hàng có mức thu nhập ngồi lãi cao thì có beta thị trường cao hơn và rủi ro hệ thống cũng cao hơn (Baele và các tác giả, 2007). Delpachitra và Lester (2013) xem xét ảnh hưởng của đa dạng hóa thu nhập từ lãi và thu nhập từ phi lãi có mối tương quan âm với doanh thu, sự gia tăng thu nhập phi lãi không cải thiện hiệu quả tài chính của ngân hàng. Nghiên cứu của Rumble và Stiroh (2006) chỉ ra việc đa dạng hóa gây ra rủi ro nhiều hơn cho các ngân hàng.