CC h h ư ư ơ ơ n n g g I I I
2.1.4.7.Tình hình tài chính của công ty.
Vấn đề tài chính là một trong những yếu tố quyết định đến sự tồn tại và phát triển của công ty, tình hình tài chính tốt sẽ giải quyết tốt các mối quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh, nó tác động đến các hoạt động tiêu thụ sản phẩm cung cấp vật tư. Để tình hình tài chính được tốt thì người quản lý phải nắm được tình hình tài chính của công ty.
Nhận xét:
Khả năng thanh toán hiện hành.
Qua bảng phân tích trên ta nhận thấy rằng khả năng thanh toán hiện hành của công ty qua các năm là rất tốt.
Năm 2005, hệ số phản ánh khả năng thanh toán hiện hành của công ty là 1.27 đã tăng 8% so với năm 2004 tương đương tăng 0.09 lần là do tổng tài sản trong năm này giảm hơn so so với năm 2004 là 4.1% tương đương giảm 439.947.570 đ và nợ phải trả cũng giảm tương đối lớn là 11.3% tương ứng giảm 1.015.570.540 đ.
Đến năm 2006, hệ số này là 1.35 cho thấy so với nợ phải trả thì tổng tài sản gấp 1.35 lần. Trong năm 2006 tổng tài sản tăng 6.5% so với năm 2005 tương đương tăng 663.526.880 đ, nợ phải trả tăng 0.6% tương đương tăng là 55.237.514 đđã kéo theo hệ số này tăng 5.8% tương ứng là tăng 0.07 lần.
Nói chung công ty đang ngày càng khẳng định được khả năng thanh toán hiện hành của mình được đảm bảo hơn. Qua các năm trên thì các hệ số thanh toán hiện hành tính ra cho ta thấy công ty có khả năng thanh toán cao, công ty có đủ tài sản để đảm bảo các khoản nợ cay vì các hệ số thanh toán hiện hành tăng dần qua các năm và đều lớn hơn 1.
Khả năng thanh toán ngắn hạn.
Với khả năng thanh toán hiện hành tương đối đảm bảo thì khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty trong những năm gần đây cũng đang thể hiện tốt.
Năm 2005 hệ số thể hiện khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty là 1.15, hệ số này đã cao hơn so với năm 2004 là 11.6% tương đương tăng 0.12 lần là do các khoản nợ ngắn hạn của công ty đã giảm đi nhiều cụ thể là giảm 1.015.570.540 đ.
Năm 2006, tổng tài sản ngắn hạn của công ty tăng 9% so với năm 2005 tương đương với tăng 831.600.226 đ và làm cho hệ số này tăng 9.6% tương đương tăng 0.11 lần giúp cho công ty có khả năng bảo đảm các khoản nợ ngắn hạn đến hạn trả.
Tóm lại, qua các năm phân tích trên ta thấy rằng công ty đang dần nâng cao khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Các hệ số thanh toán lớn hơn 1 chứng tỏ rằng sự thanh toán rất tốt của công ty nhưng thực sự một điều cho thấy rằng khả năng thu hút các tổ chức tín dụng là không cao vì tổng khoản nợ ngắn hạn chiếm
một tỷ trọng tương đối lớn so với tổng nguồn vốn của công ty. Do đó công ty cần có chính sách điều chỉnh kết cấu nguồn vốn sao cho hợp lý hơn nữa.
Khả năng thanh toán nhanh.
Trong năm 2004, so với nợ ngắn hạn thì tiền và các khoản tương đương tiền gấp 0.23 lần và nhỏ hơn 0.5, điều đó cho thấy doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợđến hạn trả. Đến năm 2005, hệ số này là 0.14 lại giảm đi 39.1 % tương đương với giảm 0.09 lần là do tiền và các khoản tương đương tiền giảm 46.8% tương đương giảm 948.193.952 đ và tổng nợ ngắn hạn giảm 11% tương đương giảm 1.015.570.540 đ. Điều này cho ta thấy công ty đang gặp nhiều khó khăn trong thanh toán. Cho đến năm 2006 thì hệ số này giảm xuống 71.4% và chỉ còn là 0.04 tương đương giảm 0.1 lần so với năm 2005. Năm này công ty không có khả năng đảm bảo việc thanh toán các khoản nợđến hạn trả.
Nói chung qua các năm phân tích ta thấy rằng công ty đang gặp rất nhiều khó khăn và có chiều hướng không đủ khả năng đảm bảo thanh toán các khoản nợ vì các khoản nợ của công ty chiếm một tỷ trọng rất lớn trong khi tổng nguồn vốn sở hữu của công ty là không đủ lớn để trả các khoản nợ vay.
Các chỉ số phản ánh khả năng hoạt động.
Qua bảng phân tích ta thấy hiệu quả hoạt động của công ty qua các năm đang có xu hướng tăng lên và cụ thể như sau:
Năm 2004 số vòng quay hàng tồn kho là 25.47 vòng chứng tỏ công ty hoạt động có hiệu quả, giảm được vốn đầu tư dự trữ. Sang năm 2005 vòng quay hàng tồn kho tăng lên 0.7% tương ứng tăng 0.2 vòng, công ty vẫn duy trì mức hoạt động như năm trước. Đến năm 2006 thì vòng quay hàng tồn kho lại giảm 10.4% chỉ còn là 23 vòng nhưng vẫn đảm bảo khả năng hoạt động có hiệu quả.
Nhìn chung vòng quay vốn hàng tồn kho của công ty là cao, công ty hoạt động có hiệu quả và giảm được vốn đầu tư dự trữ, rút ngắn chu kì chuyển đổi thành tiền làm giảm nguy cơ hàng ứđọng.
Về số vòng quay các khoản phải thu trong năm 2004 bình quân là 85 ngày thu được các khoản nợ. Sang năm 2005 số vòng quay các khoản phải thu đã tăng lên 28% so với năm 2004 tương đương tăng 1.19 vòng làm cho số ngày thu được nợ giảm đi 19 ngày và chỉ còn 66 ngày là thu được nợ chứng tỏ rằng khả năng thu hồi
nợ của công ty là có tiến triển hơn năm trước nhưng cũng cần phải rút ngắn thời gian thu hồi nợ hơn nữa. Năm 2006, thì vòng quay các khoản phải thu đã giảm hơn so với năm 2005 là 8.6% tương đương giảm 0.47 vòng và số ngày thu hồi nợ tăng thêm 6 ngày.
Qua phân tích trên ta nhận thấy rằng khả năng thu hồi nợ của doanh nghiệp đã có dấu hiệu tốt hơn các năm về trước, thời gian thu hồi nợđược giảm đi đáng kể và rút ngắn khả năng công ty bị chiếm dụng vốn.
Các chỉ số về khả năng sinh lời.
Trong năm 2004 ta thấy rằng doanh lợi tổng vốn là 0.86%, doanh lợi vốn chủ sở hữu là 5.9%, doanh lợi doanh thu là 0.33%. Sang năm 2005 thì khả năng sinh lời đã tăng lên trông thấy:
_ Doanh lợi doanh thu tăng 1.6 lần _ Doanh lợi tổng vốn tăng 5.74 lần
_ Doanh lợi vốn chủ sở hữu tăng 29.6 lần
Đến năm 2006 so với năm 2005 thì khả năng sinh lời của công ty đã giảm đi trông thấy đặc biệt là tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu đã giảm 31.9% tương đương giảm 11.34 lần.
Nhìn chung ta thấy rằng công ty hoạt động ngày càng có hiệu quả nhưng do sự tác động của sự biến đổi liên tục của vốn chủ sở hữu nên dẫn đến khả năng sinh lời thường xuyên biến đổi tăng giảm mà chưa duy trì được mức độ ổn định qua các năm.
Các chỉ số về công ty cổ phần.
Chỉ số EPS( thu nhập trên mỗi cổ phần) năm 2004 là 124.622 đ, sang đến năm 2005 EPS đã tăng lên 325.223 đ/1 cổ phần đã cho thấy công ty làm ăn có hiệu quả hơn năm trước.
Năm 2006, EPS giảm so với năm 2005 là 13.9% tương đương giảm 62.875 đ, hiệu quả hoạt động có giảm đi nhưng không đáng kể. Công ty cần phải phát huy nâng cao hiệu quả hoạt động hơn nữa.
Chỉ số giá trên thu nhập P/E năm 2004 là 0.8, sang đến năm 2005 thì tỷ suất sinh lời mỗi cổ phần giảm 73% tương đương giảm 0.58 lần. Đến năm 2006 thì tỷ suất sinh lời tăng lên 18%.
Nhìn chung qua các năm trên ta thấy rằng hiệu quả của công ty đã cải thiện được phần nào, hiệu quả đầu tư của các cổ đông cũng được nâng cao nhưng còn thấp. Công ty cần đẩy mạnh sản lượng tiêu thụ, thu hút được nhiều đơn đặt hàng trong và ngoài nước góp phần thu hút vốn đầu tư của các cổ đông hơn có như thế mới mở rộng được quy mô hoạt động của công ty hơn.