* Tình hình tài chính của Công ty:
Bảng 2.1: Bảng phân tích cơ cấu tài sản trong 3 năm 2009-2011
2009 2010 2011 Chênh lệch 2010/2009 Chênh lệch 2011/2010
Số tiền Số tiền Số tiền (+)/(-) (+)/(-)
TÀI SẢN ( đồng) % (đồng) % (đồng) % (đồng) % (đồng) %
A.Tài sản ngắn hạn 4.739.536.872 67,2 6.919.097.449 78,04 12.167.356.583 87 2.179.560.577 45,99 5.248.259.134 75,9
I.Tiền và các khoản tương đương tiền 444.045.901 6,29 1.118.438.229 12,62 2.135.199.084 15,3 674.392.327 151,9 1.016.760.855 90,9
1.Tiền 444.045.901 6,29 1.118.438.229 12,62 985.199.084 7,04 674.392.327 151,9 -133.239.145 -12
2.Các khoản tương đương tiền 1.150.000.000 8,22 1.150.000.000
II.Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 257.525.000 3,65 257.525.000 2,9 115.000.000 0,82 0 -142.525.000 -55
1.Đầu tư ngắn hạn 257.525.000 3,65 257.525.000 2,9 150.000.000 1,07 0 -107.525.000 -42
2.Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn -35.000.000 -0,25 0 -35.000.000
III.Các khoản phải thu ngắn hạn 2.155.425.784 30,5 3.464.322.066 39,07 4.284.351.383 30,6 1.308.896.282 60,73 820.029.317 23,7
1.Phải thu khách hàng 2.006.018.170 28,4 2.965.983.287 33,45 3.839.402.984 27,5 959.965.116 47,85 873.419.697 29,5
2.Trả trước cho người bán 63.334.146 0,9 302.132.255 3,41 456.481.378 3,26 238.798.109 377 154.349.123 51,1
3.Các khoản phải thu khác 101.328.574 1,44 210.170.042 2,37 68.187.263 0,49 108.841.469 107,4 -141.982.779 -68
4.Dự phòngphải thu ngắn hạn khó đòi -15.255.106 -0,22 -13.963.518 -0,16 -79.720.242 -0,57 1.291.588 -8,47 -65.756.724 471
IV.Hàng tồn kho 1.708.244.321 24,2 1.940.298.362 21,88 5.292.278.273 37,8 232.054.042 13,58 3.351.979.911 173
1.Hàng tồn kho 1.770.257.682 25,1 1.996.941.122 22,52 5.334.041.981 38,1 226.683.441 12,81 3.337.100.859 167
V.Tài sản ngắn hạn khác 174.295.867 2,47 138.513.792 1,56 340.527.843 2,44 -35.782.074 -20,5 202.014.050 146
1.Chi phí trả trước ngắn hạn 127.590.248 1,81 127.629.934 1,44 15.682.635 0,11 39.686 0,03 -111.947.299 -88
2.Thuế giá trị gia tăng được khấu trừ 39.084.832 0,55 811.186 0,01 101.881.473 0,73 -38.273.646 -97,9 101.070.287 125
3.Tài sản ngắn hạn khác 7.620.787 0,11 10.072.673 0,11 222.963.735 1,59 2.451.886 32,17 212.891.062 2114
B.Tài sản dài hạn 2.318.887.369 32,9 1.946.808.705 21,96 1.817.164.878 13 -372.078.664 -16,1 -129.643.827 -6,7
I.Các khoản phải thu dài hạn 0 0 0
II.Tài sản cố định 2.307.667.369 32,7 1.934.429.305 21,82 1.734.846.523 12,4 -373.238.064 -16,2 -199.582.782 -10
Tài sản cố định hữu hình 2.307.667.369 32,7 1.934.429.305 21,82 1.734.846.523 12,4 -373.238.064 -16,2 -199.582.782 -10
Nguyên giá 5.633.107.488 79,8 6.036.016.096 68,08 6.419.213.330 45,9 402.908.608 7,15 383.197.233 6,35
Giá trị hao mòn lũy kế -3.325.440.119 -47,1 -4.101.586.791 -46,3 -4.684.366.807 -33,5 -776.146.672 23,34 -582.780.016 14,2
IV.Các khoản ĐTTC dài hạn
V.Tài sản dài hạn khác 11.220.000 0,16 12.379.400 0,14 82.318.355 0,59 1.159.400 10,33 69.938.955 565
1.Chi phí trả trước dài hạn 249.375 249.375
2.Tài sản dài hạn khác 11.220.000 0,16 12.379.400 0,14 82.068.980 0,59 1.159.400 10,33 69.689.580 563
TỔNG CỘNG TÀI SẢN 7.058.424.240 100 8.865.906.154 100 13.984.521.461 100 1.807.481.913 25,61 5.118.615.307 57,7
Qua bảng phân tích cho thấy: Quy mô của Công ty tăng liên tục trong 3 năm qua. Tổng tài sản 2010 tăng lên so với 2009 là 2.179.560.577 đồng (46%), năm 2011 tăng lên so với 2010 là 5.248.259.134 đồng (75,85%). Sự gia tăng này gắn liền với sự gia tăng đầu tư cơ sở vật chất và tài sản lưu động trong đó TSLĐ tăng nhiều nhất. Để phân tích rõ hơn tình hình biến động tài sản cần xem xét biến động của từng loại tài sản .
+ Tài sản ngắn hạn năm 2010 tăng so với năm 2009 là 2.179.560.577 đồng, tương đương với giảm 45,99%, trong đó:
- Các khoản phải thu ngắn hạn tăng 1.308.896.282 đồng, tương đương với tăng 60,73%. Điều này cho thấy trong năm công ty đã bị khách hàng chiếm dụng vốn khá nhiều.
- Hàng tồn kho tăng 232.054.042 đồng, tương đương với tăng 13,58%. Cho thấy trong năm hàng tồn kho của công ty có hiện tượng ứ đọng, đây là một dấu hiệu không tốt về khả năng luân chuyển vốn của công ty.
+ Tài sản dài hạn năm 2010 lại giảm so với năm 2009 là 372.078.664 đồng, tương đương giảm 16,05%, trong đó chủ yếu là sự giảm của tài sản cố định, giảm 373.238.064 đồng tương đương giảm 16,17%, chứng tỏ trong năm công ty có xu hướng hạn chế việc đầu tư cào tài sản cố định.
Như vậy, năm 2010 thì tài sản ngắn hạn tăng so với năm 2009, tài sản dài giảm, nhưng mức giảm này đã được bù đắp rất nhiều bằng mức tăng của tài sản ngắn hạn, dẫn đến tổng tài sản năm 2010 đã tăng so với năm 2009.
Mặt khác, năm 2011 tài sản ngắn hạn vẫn tăng trong khi tài sản dài hạn thì giảm. Mức giảm của tài sản dài hạn đã được bù đắp bằng mức tăng của tài sản ngắn hạn, dẫn đến tổng tài sản năm 2011 tăng so với năm 2010 là 5.118.615.307 đồng, tương đương với tăng 57,73%. Tốc độ tăng nhanh hơn so với năm 2010. Cụ thể:
+ Tài sản ngắn hạn năm 2011 tăng so với năm 2010 là 248.259.134 đồng, tương đương tăng 75,85%, trong đó:
- Các khoản phải thu ngắn hạn của công ty năm 2011 tăng so với năm 2010 là 820.029.317 đồng, tương đương với tăng 23,67%. Điều này cho thấy trong năm
2011 công ty đã bị chiếm dụng vốn nhiều hơn, điều này có thể là do chính sách bán hàng của công ty để thu hút thêm được nhiều khách hàng, bởi vì khoản phải thu chủ yếu là phải thu từ khách hàng. Nhưng điều này cũng không tốt lắm vì vốn của công ty đã bị chiếm dụng nhiều. Vì vậy Công ty nên tìm ra đối sách vừa có thể thu hút khách hàng mà vốn thì không bị chiếm dụng nhiều.
- Vào cuối năm 2011 giá trị hàng tồn kho cũng tăng 3.351.979.911 đồng (172,76%) so với năm 2010, tăng mạnh hơn so với năm 2010, điều này cho thấy dấu hiệu không tốt về khả năng luân chuyển vốn của công ty, hàng tồn kho bị ứ đọng nhiều sẽ không tốt cho công ty.
+ Tài sản dài hạn của công ty năm 2011 lại giảm so với năm 2010 là 129.643.827 đồng, tương đương giảm 6,66%, trong đó chủ yếu là sự giảm của tài sản cố định
Như vậy, năm 2011 thì tài sản dài hạn lại giảm so với năm 2010, nhưng mức giảm này đã được bù đắp bằng mức tăng của tài sản ngắn hạn, dẫn đến tổng tài sản năm 2011 tăng so với năm 2010 với tốc độ tăng nhanh hơn.
TSCĐ có xu hướng giảm qua 3 năm, do Công ty đã hoàn thành việc mua sắm máy móc thiết bị đầy đủ phục vụ cho quá trình sản xuất. Biến động về TSCĐ trong bảng phân tích trên cũng giải thích tỷ trọng TSCĐ từ 32,69% năm 2009 giảm xuống còn 21,82% cuối năm 2010 và giảm xuống còn 12,41 % vào cuối năm 2011, điều này cho thấy quy mô TSCĐ đã giảm qua 3 năm.
Bảng 2.2: Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn trong 3 năm 2009-2011
2009 2010 2011 Chênh lệch 2010/2009 Chênh lệch 2011/2010 NGUỒN VỐN
Số tiền % Số tiền % Số tiền % (+)/(-) % (+)/(-) %
A.Nợ phải trả 4.424.290.216 62,68 5.788.607.595 65,29 9.208.025.889 65,84 1.364.317.379 30,84 3.419.418.294 59,07 I.Nợ ngắn hạn 3.902.707.646 55,29 5.439.796.197 61,36 8.620.551.824 61,64 1.537.088.551 39,39 3.180.755.626 58,47
1.Vay và nợ ngắn hạn 2.967.164.712 42,04 2.903.079.213 32,74 5.893.608.928 42,14 -64.085.500 -2,16 2.990.529.715 103,01
2.Phải trả người bán 456.973.821 6,47 1.653.142.466 18,65 1.498.522.712 10,72 1.196.168.645 261,76 -154.619.754 -9,35
3.Người mua trả tiền trước 44.198.014 0,63 49.177.255 0,55 102.631.223 0,73 4.979.242 11,27 53.453.968 108,70
4. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 146.352.041 2,07 121.935.647 1,38 231.070.917 1,65 -24.416.394 -16,68 109.135.270 89,50
5.Phải trả người lao động 164.846.223 2,34 276.442.799 3,12 553.485.951 3,96 111.596.575 67,70 277.043.152 100,22
6.Chi phí phải trả 20.709.381 0,29 247.756.063 2,79 271.794.392 1,94 227.046.682 1096,35 24.038.329 9,70
7.Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạnkhác 102.463.464 1,45 188.262.754 2,12 69.437.701 0,5 85.799.300 83,74 -118.825.053 -63,12 II.Nợ dài hạn 521.582.570 7,39 348.811.398 3,93 587.474.065 4,20 -172.771.172 -33,12 238.662.667 68,42 1.Vay dài hạn 521.582.570 7,39 348.811.398 3,93 536.188.169 3,83 -172.771.172 -33,12 187.376.771 53,72 2. Dự phòng trợ cấp mất việc làm 16.085.897 0,12 16.085.897 3.Dự phòng tài sản dài hạn 35.200.000 0,25 35.200.000 B.Nguồn vốn chủ sở hữu 2.634.134.024 37,32 3.077.298.559 34,71 4.776.495.572 34,16 443.164.534 16,82 1.699.197.013 55,22 I.Vốn chủ sở hữu 2.615.747.878 37,06 3.070.670.832 34,63 4.758.662.630 34,03 454.922.955 17,39 1.687.991.798 54,97
1.Vốn đầu tư của chủ sở hữu 2.000.000.000 28,33 2.500.000.000 28,20 4.000.000.000 28,60 500.000.000 25,00 1.500.000.000 60,00
2.Quỹ đầu tư phát triển 203.954.733 2,89 219.472.452 2,48 242.323.838 1,73 15.517.719 7,61 22.851.386 10,41
3.Quỹ dự phòng tài chính 50.042.241 0,71 66.889.641 0,75 90.713.007 0,65 16.847.400 33,67 23.823.366 35,62
4.Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 24.802.911 0,35 41.550.005 0,47 63.798.621 0,46 16.747.095 67,52 22.248.615 53,55
5.Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 336.947.993 4,77 242.758.734 2,74 361.827.165 2,59 -94.189.259 -27,95 119.068.431 49,05 II.Nguồn kinh phí và quỹ khác 18.386.147 6.627.726 17.832.942
Quỹ khen thưởng, phúc lợi 18.386.147 0,26 6.627.726 0,07 17.832.942 0,13 -11.758.421 -63,95 11.205.215 169,07 Tổng cộng nguồn vốn 7.058.424.240 100 8.865.906.154 100 13.984.521.461 100 1.807.481.913 26 5.118.615.307 58
Qua bảng phân tích cho thấy: Tổng nguồn vốn vào cuối năm 2010 tăng hơn 1.807.481.913 đồng (25,61%) so với năm 2009 và vào cuối năm 2011 tăng hơn 5.118.615.307 đồng (57,73%) so với năm trước đó. Sự gia tăng này chủ yếu do khoản nợ phải trả của Công ty ngày càng tăng và sự bổ sung nguồn vốn cũng tăng qua các năm.
Nợ phải trả: Xu hướng biến động tăng khoản nợ này, quan trọng nhất vẫn là khoản nợ ngắn hạn (nợ vay và nợ nhà cung cấp) cuối năm 2010, giá trị khoản nợ ngắn hạn tăng so với năm trước đó là 1.364.317.379 đồng (30,84%) và cuối năm 2011 tăng 3.419.418.293 đồng (59,07%) so vói năm 2010. Sự biến động này là do khoản nợ phải thu khách hàng của Công ty ngày càng tăng và để đáp ứng nhu cầu thanh toán Công ty phải vay nợ ngân hàng thanh toán tiền mua hàng phục vụ cho sản xuất. Mức tăng liên tục khoản nợ ngắn hạn đã làm cho tỷ trọng khoản nợ này tăng từ 39,39% vào đầu năm 2010 lên tới 59,07% năm 2011.
Bên cạnh đó nguồn vốn chủ sở hữu cũng tăng lên nhưng với tốc độ chậm hơn so với nợ phải trả chủ yếu là do Công ty đã bổ sung nguồn vốn và lợi nhận chưa phân phối, điều này cho thấy hoạt động kinh doanh năm 2011 có hiệu quả hơn. Như vậy, kết quả phân tích trên cho thấy: Toàn bộ tài sản của Công ty chủ yếu là TSLĐ. TSCĐ chiếm tỷ trọng nhỏ trong toàn bộ tài sản của đơn vị.
Toàn bộ nguồn vốn của Công ty chủ yếu là nợ ngắn hạn, trong đó nợ vay đóng vai trò quan trọng, sự tăng hay giảm nó kéo theo sự thay đổi rất lớn đối với tỏng nguồn vốn. Do vậy, Công ty cần có chính sách quản trị tài sản lưu động và nguồn nợ vay có hiệu quả nhất.
*. Kết quả kinh doanh của Công ty trong 3 năm gần đây
Bảng 2.3: Bảng phân tích kết quả hoạt động sản xuất king doanh trong 3 năm 2009-2011
Đơn vị tính:VNĐ
Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Chênh lệch 2010/2009 Chênh lệch 2011/2010 CHỈ TIÊU
Số tiền % Số tiền % Số tiền % (+)/(-) % (+)/(-) % Doanh thu bán hàng và cung cấp dich vụ 16.955.693.864 16.278.906.896 35.239.074.769 -676.786.968 -3,99 18.960.167.873 116,47 Các khoản giảm trừ doanh thu 7.056.906 12.265.929 38.581.373 5.209.023 73,81 26.315.444 214,54 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 16.948.636.958 100 16.266.640.967 100 35.200.493.396 100 -681.995.991 -4,02 18.933.852.429 116,4 Giá vốn hàng bán 14.668.397.822 86,55 13.813.760.494 84,92 31.026.281.388 88,14 -854.637.329 -5,83 17.212.520.895 124,6 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 2.280.239.136 13,45 2.452.880.473 15,08 4.174.212.007 11,86 172.641.338 7,57 1.721.331.534 70,18 Doanh thu hoạt động tài chính 23.423.289 0,14 52.629.834 0,32 127.360.762 0,36 29.206.545 124,7 74.730.928 141,99 Chi phí tài chính 629.139.185 3,71 380.701.218 2,34 758.707.762 2,16 -248.437.967 -39,49 378.006.544 99,29 Trong đó: Chi phí lãi vay 586.683.929 3,46 336.131.332 2,07 742.337.704 2,11 -250.552.598 -42,71 406.206.372 120,85 Chi phí bán hàng 696.347.727 4,11 662.446.465 4,07 942.058.879 2,68 -33.901.262 -4,87 279.612.414 42,21 Chi phí quản lý doanh nghiệp 937.139.462 5,53 921.072.561 5,66 1.891.719.658 5,37 -16.066.900 -1,71 970.647.096 105,38 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kdoanh 41.036.051 0,24 541.290.063 3,33 709.086.471 2,01 500.254.012 1219 167.796.408 31 Thu nhập khác 724.999.446 4,28 173.956.978 0,49 -724.999.446 -100 173.956.978 Chi phí khác 237.808.738 1,40 97.655.165 0,28 -237.808.738 -100 97.655.165 Lợi nhuận khác 487.190.708 2,87 76.301.813 0,22 -487.190.708 -100 76.301.813 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 528.226.759 3,12 541.290.063 3,33 785.388.284 2,23 13.063.304 2,47 244.098.221 45,1 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành 132.056.690 0,78 135.322.516 0,83 196.347.071 0,56 3.265.826 2,47 61.024.555 45,1 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 396.170.069 2,34 405.967.547 2,50 589.041.213 1,67 9.797.478 2,47 183.073.666 45,1
Thông qua bảng phân tích kết quả trên cho ta thấy:
- Tổng doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2010 giảm so với năm 2009 là 676.786.968 đồng, tương đương với giảm 3,99%. Các khoản giảm trừ doanh thu thì lại tăng lên, nên doanh thu thuần của Công ty năm 2010 lại giảm so với năm 2009 là 681.995.991 đồng, tương đương với giảm 4,02%. Giá vốn hàng bán của công ty giảm 854.637.329 đồng, tương đương giảm 5,83%, do tốc độ giảm của giá vốn hàng bán nhanh hơn so với tốc độ giảm của doanh thu nên dẫn đến lợi nhuận gộp của Công ty không bị giảm xuống mà tăng lên là 172.641.338 đồng, tương đương với tăng 7,57%. (tốc độ tăn doanh thu so với gvhb ntn?)
- Sang năm 2011 doanh thu cũng tăng với tốc độ rất nhanh, tăng 18.960.167.873 đồng, tương đương với tăng 116,47%. Các khoản giảm trừ doanh thu tiếp tục tăng với mức tăng đáng kể là 26.315.444 đồng, tương đương với giảm đến 214,54%, nên doanh thu thuần của Công ty năm 2011 tăng so với năm 2010 là 18.933.852.429 đồng, tương đương với tăng 116,4%. Đồng thời giá vốn hàng bán cũng tăng 17.212.520.895 đồng tương đương tăng 124%, tốc độ tăng của giá vốn hàng bán tăng nhanh hơn so với tốc độ tăng của doanh thu thuần nên lợi nhuận gộp đạt được của Công ty năm 2011 đã tăng so với năm 2010 là 1.721.331.534 đồng, tương đương tăng 70,18%.
Ta thấy tốc độ tăng của doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của Công ty là khá nhanh nhưng chưa có tính ổn định.
Chi phí bán hàng của Công ty năm 2010 so với năm 2009 là giảm 33.901.262 đồng, tương đương giảm 4,87%. Chi phí quản lý doanh nghiệp của Công ty năm 2010 giảm so với năm 2009 là 16.066.900 đồng, tương đương với giảm 1,71%. Đây là một dấu hiệu tốt khi Công ty đã cắt giảm được chi phí.
Sang năm 2011 chi phí bán hàng lại tăng đột biến so với năm 2010 là 279.612.414 đồng, tương đương với tăng 42,21%. Và chi phí quản lý doanh nghiệp của Công ty cũng tăng so với năm 2010 là 970.646.096 đồng, tương đương với tăng 105,38%.
Tuy nhiên về tỷ trọng của chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp so với doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ lại có xu hướng giảm. Đối với chi phí bán hàng năm 2009 chiếm 4,11% DTT, sang năm 2010 giảm xuống còn 4,07% và đến năm 2011 giảm còn 2,67%. Đối với chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2009 chiếm tỷ trọng 5,53%DTT, sang năm 2010 là 5,66%, đến năm 2011 còn 5,37% . Công ty đã có biện pháp nhằm giảm thiểu tối đa chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp, đây là dấu hiệu tốt cho kết quả kinh doanh của công ty.
- Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2010 tăng so với năm 2009 là 500.254.012 đồng, tương đương với tăng 1219%.
Năm 2011 thì lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của Công ty tuy có tăng so với năm 2010 nhưng tốc độ tăng giảm vì chi phí tăng cao nên cụ thể là tăng 167.796.408 đồng, tương đương với tăng 31%.
Bảng 2.4: Bảng phân tích thực trang công nợ trong 3 năm 2009-2011
Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Chênh lệch 2010/2009 Chênh lệch 2011/2010 Chỉ tiêu
Số tiền % Số tiền % Số tiền % (+)/(-) % (+)/(-) %
Doanh thu thuần 16.948.636.958 100 16.266.640.967 100 35.200.493.396 100 -676.786.968 -3,99 18.960.167.873 116,47
I.Các khoản phải thu ngắn hạn 2.155.425.784 12,72 3.464.322.066 21,3 4.284.351.383 12,2 1.308.896.282 60,73 820.029.317 23,67
1.Phải thu khách hàng 2.006.018.170 11,84 2.965.983.287 18,23 3.839.402.984 10,9 959.965.116 47,85 873.419.697 29,45 2.Trả trước cho người bán 63.334.146 0,37 302.132.255 1,86 456.481.378 1,3 238.798.109 377,04 154.349.123 51,09 5..Các khoản phải thu khác 101.328.574 0,6 210.170.042 1,29 68.187.263 0,19 108.841.469 107,41 -141.982.779 -67,56 6.Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi -15.255.106 -0,09 -13.963.518 -0,09 -79.720.242 -0,2 1.291.588 -8,47 -65.756.724 470,9
Gía vốn hàng bán 14.668.397.822 100 13.813.760.494 100 31.026.281.388 100 -854.637.329 -5,83 17.212.520.895 124,6