99 >
3.1 Khái quát về công ty TNHH chứngkhoán Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoạ
Ngoại thưong Việt Nam
3.1.1. Giới thiệu về công ty TNHH Chúng khoán Ngăn hàng thương mại cố phần ngoại thương Việt Nam
Lịch sử hình thành và các mốc phát triển chính
Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại Thương VN được thành lập theo Quyết định số 27/QĐ-HĐQT ngày 07/01/2002 của Hội đồng Quản trị Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam. VCBS tự hào là một trong những công ty đầu tiên tham gia trên thị trường chứng khoán Việt Nam và đã tạo dựng được thương hiệu và uy tín là một trong những công ty dẫn đầu trên thị trường trong nhiều năm.
+ Tên công ty: Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam
+ Tên Tiếng anh:Vietcombank Securities (VCBS) + Vốn điều lệ: 1.000.000.000.000 VND
+ Trụ sở chính: Tầng 12&17, Tòa cao ốc Vietcombank, 198 phố Trần Quang Khải, phường Lý Thái Tổ, quận Hoàn Kiếm, thành phố Hà Nội.
+ Nghiệp vụ kinh doanh: Môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán và tư vấn đầu tư chứng khoán. Ngoài ra, công ty cũng cung cấp các nghiệp vụ khác như lưu ký chửng khoán, tư vấn tài chính, nhận ủy thác quản lý tài khoản giao dịch chứng khoán của nhà đầu tư và các dịch vụ tài
chính khác theo quy định của Bộ Tài chính. + Website: www.vcbs.com.vn
Tầm nhìn:
Ngân hàng đầu tư chuyên nghiệp hàng đầu Việt Nam
Giá trị côt lõi:
Khách hàng là trọng tâm. Năng lực tài chính vững mạnh. Công nghệ hiện đại. Nguồn nhân lực chất lượng cao. Hiệu quả kinh doanh.
Mục tiêu hoạt động
Công ty được thành lập và hoạt động trong các ngành nghề phù họp với Giấy phép thành lập và hoạt động, các quy định của pháp luật nhằm mục đích tối đa hóa lợi nhuận trên cơ sở tôn trọng lợi ích khách hàng, phát triển hoạt động kinh doanh, đem lại lợi ích cho Chu sở hữu, đóng góp cho ngân sách nhà nước thông qua các loại thuế từ các hoạt động kinh doanh, đồng thời tại việc làm, thu nhập cho người lao động.
3.1.2. Cơ cấu tẳ chức
Vê mặt cơ câu tô chức, VCBS bao gôm các bộ máy quản trị điêu hành của công ty và các khối nghiệp vụ liên quan. Trong đó, bộ máy quản trị điều hành bao gồm: Hội đồng thành viên, Ban giám đốc, Ban kiểm soát và Hội đồng đầu tư. về khối nghiệp vụ, VCBS bao gồm Khối dịch vụ chứng khoán, Khối đầu tư, Khối tư vấn tài chính doanh nghiệp và Khối hỗ trợ. Cơ cấu tổ chức của VCBS như sau:
Vietcombank I — Hội đồng thành viên 1 7 1 Hội đồng đầu tư Ban giám đốc T I—I--- r Khối Bán lẻ <__________________ ) Khối Bán buôn s_____________________ 7 3 Khối tự doanh ' Khối quản trị rủi ro Khối hỗ trợ <___________ J 7 ĩ T XI à
Sơ đồ 3.1. Cơ cấu tồ chức của VCBS
Nguồn: Phòng Tổ chức- Đào tạo VCBS
3.1.3. Các sản phãm-dịch vụ của công ty
3.1.3.1. Dịch vụ chứng khoán
Trong dịch vụ chứng khoán, VCBS cung cấp đa dạng các sản phấm, dịch vụ như môi giới, chứng khoán phái sinh, trái phiếu doanh nghiệp, tư vấn giao dịch chứng khoán, quản lý chứng khoán, quản lý tiền của nhà đầu từ và phân phối chứng chỉ quỹ. Tác giả sẽ phân tích một số dịch vụ cơ bản sau:
Dịch vụ môi giới
Ra đời từ những ngày đầu thành lập thị trường chứng khoán Việt Nam, dịch vụ môi giới của VCBS luôn được đông đảo khách hàng tín nhiệm trong vai trò trung gian - đại diện mua/bán các loại chứng khoán niêm yết và chưa niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán tại Việt Nam.
Tư vấn giao dịch chứng khoán
Với phương châm “Khách hàng là trọng tâm”, VCBS luôn lắng nghe từng nhu cầu cụ thể cũng như gắn liền lợi ích của khách hàng với công ty. Không ngừng cải tiến nâng cao chất lượng dịch vụ tư vấn đầu tư, VCBS mong muốn được trở thành người bạn đồng hành tin cậy trong mỗi quyết định đầu tư của khách hàng.
VCBS hiện áp dụng đa dạng xác phương thức tư vấn, gồm chăm scos tại quầy giao dịch và chăm sóc qua tống đài.
Quản lỷ chứng khoán
Quản lý sổ cổ đông: Dựa vào nền tảng công nghệ tiên tiến, VCBS đã phát triển chương trình quản lý danh sách cổ đông/ danh sách trái chủ hiện đại, thân thiện, cho phép quản lý số lượng lớn cồ đông/trái chủ của nhiều công ty/doanh nghiệp khác nhau trong mọi lĩnh vực, ngành nghề kinh tế. Hiện, dịch vụ Quản lý danh sách người sở hữu chứng khoán là nghiệp vụ mà trong đó VCBS được uỷ quyền toàn phần hoặc một phần từ Tố chức phát hành (TCPH) để thực hiện tất cả hoặc một phần các công việc sau:
- Quản lý danh sách người sở hữu chứng khoán; - Quản lý thực hiện quyền;
- Quản lý chuyển nhượng cổ phần;
- Thực hiện chê độ báo cáo;
- Lưu ký khi niêm yết hoặc có yêu cầu.
3.1.3.2. Tư vấn tài chính doanh nghiệp
Ngay từ khi thành lập và đi vào hoạt động, VCBS đà định hướng sẽ trở thành Ngân hàng Đầu tư hàng đầu trên thị trường Việt Nam. Với lợi thế là đơn vị thành viên 100% vốn của Vietcombank, VCBS kế thừa đầy đủ bề dày kinh nghiệm, tiềm lực tài chính, hệ thống công nghệ hiện đại và mạng lưới khách hàng/đối tác truyền thống từ Ngân hàng mẹ. Dịch vụ Ngân hàng đầu tư của VCBS đã được hầu hết các tổ chức tài chính, các tập đoàn kinh tế, các doanh nghiệp danh tiếng trong và ngoài nước biết đến và sử dụng. Các hoạt động hỗ trợ trong tư tài chính doanh nghiệp bao gồm:
- Tư vấn huy động vốn - M&A
- Tái cấu trúc tài chính doanh nghiệp - Chuyển đổi loại hình doanh nghiệp - Quản trị doanh nghiệp
3.1.3.3. ủy thác quản lỵ tài khoản chứng khoán
Đây là dịch vụ toàn diện VCBS cung cấp cho khách hàng từ tìm hiểu nhu cầu, mục tiêu đầu tư, khẩu vị rủi ro để tư vấn, quản lý và vận hành tài khoản giao dịch chứng khoán của khách hàng theo đúng các điều khoản hợp đồng đã ký kết.
3.1.3.4. Hỗ trợ tài chính
Với tiềm lực tài chính vững mạnh từ ngân hàng mẹ Vietcombank, VCBS tự tin có thể đem lại các giải pháp hỗ trợ tài chính phù hợp và hiệu quả nhất cho quyết định đầu tư của khách hàng. Dịch vụ hỗ trợ tài chính của VCBS gồm 02 mảng chính là hỗ trợ tài chính cho dịch vụ chứng khoán (phục vụ cho các nhu cầu tài chính của khách hàng cá nhân và tồ chức trong việc giao dịch chứng khoán) và hỗ trợ tài chính cho dịch vụ tài chính doanh nghiệp (phục vụ cho nhu cầu M&A của các khách hàng doanh nghiệp thông qua các công cụ tài chính như LBO, MBO...)
3.1.3.5. Dịch vụ phản tích
Dựa vào các điểm mạnh về (1) mối quan hệ từ cơ sở khách hàng của Vietcombank, (2) dữ liệu đầy đủ và chi tiết của các ngân hàng và ngành, (3) thông tin đa dạng với các doanh nghiệp lớn niêm yết và chưa niêm yết có quan hệ tốt với VCB và VCBS, (4) hệ thống dữ liệu đầy đủ và chính xác được xây dựng trong nhiều năm, VCBS được đánh giá là một trong những công ty chứng khoán với hoạt động IB (ngân hàng đầu tư) hàng đầu hiện nay.
3.
Ỉ.4. Kết quả hoạt động kinh doanh chủ yếu của công ty TNHH chửng khoán
Ngăn hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam
Bảng 3.1. Các chỉ tiêu kết quả kinh doanh của VCBS
(Đơn vị tỉnh :tỷ đồng) T Chỉ tiêu 2018 2019 2020 Năm 2019 so vói năm 2018 Năm 2020 so vói năm 2019 Tổng tài sản 2,909.7 3,545.8 5,848.0 21.9% 64.9%
Doanh thu hoat•
động kinh doanh 581.9 527.9 680.0 -9.3% 28.8%
Chi phí hoạt động
kinh doanh 178.9 169.6 165.7 -5.2% -2.3%
Doanh thu tài chính 2.6 1.5 1.7 -41.5% 12.0%
Chi phí tài chính 89.5 88.7 89.7 -0.9% 1.1%
Lợi nhuận trước
thuế 219.6 185.4 323.7 -15.5% 74.6%
Lơi nhuân sau thuế• • 171.9 145.6 261.8 -15.3% 79.8% Biên lợi nhuận
thuần 29.5 27.6 30.5 — —
ROS (%) 29.5 27.6 38.5 — —
ROE (%) 12.8 9.8 15.7 — —
ROA (%) 5.6 4.5 5.6 — —
Nguôn: Báo cáo tài chính VCBS 2018-2020
Sau khi tăng lên ở năm 2018 thì doanh thu của VCBS có chiều hướng giảm nhẹ trong năm 2019 với mức giảm 9.3% (tương ứng với gần 54 tỷ đồng) điều này khiến cho lợi nhuận sau thuế cửa công ty cũng giảm 15.3% so với năm 2018 (tương ứng giảm 26.3 tỷ đồng). Nguyên nhân chính của sự giảm lợi nhuận năm 2019 so với năm trước là do năm 2019 thanh khoản thị trường giảm và chỉ số diễn biến phức tạp
nên doanh thu từ môi giới, tự doanh, hỗ trợ tài chính và doanh thu khác đều giảm so với năm 2018.Còn trong năm 2018, lý giải cho sự gia tăng lợi nhuận trong năm 2018 so với năm trước chủ yếu là do công ty đà tiết kiệm được chi phí hoạt hơn so với năm 2017.Tổng doanh thu từ hoạt động kinh doanh của công ty năm 2019 được tạo ra từ các hoạt động cơ bản: lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ; lãi từ các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn; lãi từ các khoản cho vay và phải thu; hoạt động môi giới chứng khoán; hoạt động bảo lành, đại lý phát hành chứng khoán; hoạt động tư vấn tài chính.
Sang năm 2020, đại dịch Covid-19 đã tạo ra những tác động mạnh mẽ tới thị trường chứng khoán trong năm 2020, tuy vậy, đây cũng là thời điểm đón nhận làn song nhà đầu tư mới tham gia thị trường. Sự gia tăng mạnh mẽ của thị trường chứng khoán năm 2020 cả về quy mô lẫn chỉ số, dẫn tới doanh thu môi giới, lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ, doanh thu dịch vụ hồ trợ tài chính tăng mạnh và chênh lệch giảm đánh giá lại tài sản tài chính giảm mạnh so với cùng kỳ đã giúp lợi nhuận của VCBS năm 2020 tăng mạnh so với năm trước đó. Theo đó, doanh thu của VCBS trong năm 2020 đạt gần 680 tỳ đồng (tăng 28.8% so với năm 2019) và lợi nhuận trước thuế đạt 323 tỷ đồng (tăng 74.6% so với năm 2019). Không những tăng so với năm trước mà so sánh con số này với kế hoạch mà VCBS đề ra thì mức hoàn thành đạt tới 114%. Cùng với sự gia tăng mạnh mẽ cùa các chỉ tiêu trong báo cáo tài chính, VCBS ghi nhận sự tăng trưởng của các chỉ số đánh giá hiệu quả như ROS vươn lên 38.5% (tăng mạnh so với mức TI.6% của năm 2019), ROE đạt 15.7 % (năm 2019 đạt 9.8%) và ROA đạt 5.6% (năm 2019 đạt 4.5%).
So sánh với các công ty chứng khoán khác, thấy rằng: Doanh thu của VCBS nằm ở top trung với mức trung bình hàng năm dao động từ 520-680 tỷ đồng. Các doanh nghiệp ở top đầu không ngừng hoàn thiện các dịch vụ cung cấp, liên tục cập nhật các sản phẩm mới nhằm thỏa mãn nhu cầu của khách hàng, thậm chí mang tính định hướng thị trường, cá biệt có công tyvẫn ghi nhận con số gia tăng đáng kể về mặt doanh thu trong điều kiện thị trường nhiều biến động như trong năm 2019 nhờ những nồ lực trong hoạt động của mình như đầu tư mạnh để phát triển công nghệ và
hệ thống giao dịch cũng như đưa ra nhiều chính sách ưu đãi hấp dẫn, có tính cạnh tranh cao cho nhà đầu tư. Nếu xét trên mặt bằng chung, biến động doanh thu của hầu hết các công ty chứng khoán trong năm 2019 đều có chiều hướng đi xuống và tăng trở lại trong năm 2020.
Bảng 3,2, Bảng tống hợp doanh thu từ hoạt động kinh doanh của một số công ty chứng khoán tại Việt Nam
(Đơn vị tính:tỷ đồng)
Nguôn: Báo cáo tài chính của SSI, HSC, VCỈ, VND, VPS, BSI, MBS, SHS, BVSC, SBS từ năm 2018-2020 Tên viết tắt các công ty 2018 2019 2020 Năm 2019 so với năm 2018 Năm 2020 so với năm 2019 VCBS 581.9 527.9 680.0 -9.3% 28.8% SSI 3,672.8 3,235.0 4,366.8 -4.38 11.3 HSC 2,349.8 1 560.1 2,247.9 -7.90 6.9 VCI 1,821.5 1,540.9 1,729.6 -2.81 1.9 VND 1,538.5 1,501.9 2 134.5 -0.37 6.3 VPS 1,496.5 3,093.0 3,828.5 15.96 7.4 BSI 912.0 608.4 912.6 -3.04 3.0 MBS 1,041.6 943.8 1,115.6 -0.98 1.7 SHS 1,243.6 1,067.4 1,805.0 -1.76 7.4 BVSC 523.0 541.3 568.1 0.18 0.3 SBS 88.9 67.3 90.2 -0.22 0.2 40
5000
2018 2019 2020
■ VCBS BSSI BHSC BVCI BVND VPS BBSI «MBS BSHS bBVSC bSBS
Biểu đồ 3.1. Doanh thu từ hoạt động kinh doanh của một so công ty chứng khoán tại Việt Nam từ năm 2018-2020 (tỷ đông)
Nguồn: Báo cáo tài chính của SSI, HSC, VCI, VND, VPS, BSI, MBS, SHS, BVSC, SBS từ năm 2018-2020
3.2. Họat động môi giới chứng khoán tại công ty TNHH chứng khoán Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam
3.2.1. Tổ chức hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty TNHH chứng khoán Ngân hàng thương mại co phần Ngoại thương Việt Nam
Sơ đô 3.2. Mô hình quản lý khôi bán lé của VCBS
Nguồn: VCBS
Chức năng, nhiệm vụ khối bán lẻ:
- Trường phòng môi giới: có trách nhiệm quản lý nhóm Tư vấn đầu tư, Phòng giao dịch, Văn phòng đại diện và úy thác quản lý tài khoản, chịu trách nhiệm theo KPIs Doanh số, thị phần.
- Phó phòng môi giới: Là trường nhóm Tư vấn đầu tư/ủy thác quản lý tài khoản
- Văn phòng đại diện: Trực thuộc quản lý của trưởng phòng môi giới, hỗ trợ công tác chăm sóc khách hàng chủ động địa bàn lên quầy.
3.2.2. Nhân sự môi giới chứng khoán
Theo bàn cập nhật danh sách nhân sự tháng 6/2020 của VCBS, trong tổng số gần 260 nhân viên thì số nhân viên có chứng chỉ hành nghề chứng khoán là 181 người, chiếm 70% tồng số nhân viên của công ty. Tại trụ sở chính,số nhân sự là 97 người, trong đó số nhân viên có chứng chỉ môi giới chứng khoán là 55 người. Trong số các nhân viên có chứng chỉ hàng nghề, số nhân viên được cấp chứng chỉ từ những năm 2009-2015 chiếm 55.2%, còn lạisố lượng nhân sự được cấp chứng chỉ trong thời gian từ 2016-2020. Từ đây có thể thấy, tỷ trọng nhân sự trẻ, có thâm niên kinh nghiệm dưới 5 năm cũng chiếm tỷ trọng khá lớn trên tồng nhân sự có chứng chỉ của công ty. Đây vừa là ưu điểm nhưng cũng là nhược điểm của VCBS, khi nhân sự trẻ thì năng động, sáng tạo trong công việc, nhưng lại thiếu kinh nghiệm, non yếu trong việc đánh giá thị trường; trong khi nhân sự kỳ cựu thì giàu kinh nghiệm và kiến thức nhưng lại thiếu đi tính năng động, cập nhật công nghệ có phần yếu hơn. Điều này đòi hỏi lãnh đạo của VCBS phải có những chính sách, chiến lược phù hợp để phát huy được thế mạnh, đồng thời khắc phục được những điểm yếu của từng nhóm nhân sự.
3.2.3. Mạng lưới hoạt động của VCBS
Mạng lưới của công ty TNHH chứng khoán Ngân hàng thương mại cố phần Ngoại thương Việt Nam đã có mặt tại 8 tỉnh thành của Việt Nam bao gốm: TP. Hà Nội, Chi nhánh Thành phố Hồ Chí Minh. Chi nhánh Đà Nằng: Đồng Nai.Thành phố Hải Phòng. Bà Rịa - Vũng Tàu.cần Thơ.Ngoài ra còn có văn phòng đại diện An Giang và phòng giao dịch Nam Sài Gòn (HCM), khu vực Hà Nội có các phòng giao dịch Tây Hồ, Giảng Võ và Hoàng Mai.
3.2.4. Cơ sở vật chất
Trụ sở chính của VCBS cũng như các văn phòng đại diện và phòng giao dịch có vị trí địa lý thuận tiện, trang thiết bị đặc thù trong ngành chứng khoán hiện đại giúp khách hàng dễ dàng theo dõi và thực hiện các giao dịch. Ngoài ra, tiện ích trực
tuyên cũng là thê mạnh của VCBS. Là Công ty chứng khoán đâu tiên cung câp dịch vụ giao dịch trực tuyến, bảng giá trực tuyến và những tiện ích trực tuyến ngay từ những giai đoạn đầu khi thị trường Chứng khoán Việt Nam mới được thành lập, VCBS đã nhận thức được công nghệ giao dịch thuận tiện và chuẩn mực là phương tiện hiệu quả kết nối khách hàng với thị trường.Với hệ thống giao dịch này, VCBS đem tới nhà đầu tư những trải nghiệm hiện đại và dễ sử dụng. Giao diện được nghiên cứu và thiết kế thân thiện, hệ thống đặt lệnh phong phú, đa dạng, khách hàng có thể thực hiện giao dịch với những thao tác đơn giản. Cùng với đó là hệ thống dịch vụ tiện ích được thiết kế đồng bộ, khách hàng có thể thực hiện Giao dịch ký