99 >
3.2. Họat động môi giới chứngkhoán tại công ty TNHH chứngkhoán Ngân hàng
hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam
3.2.1. Tổ chức hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty TNHH chứng khoán Ngân hàng thương mại co phần Ngoại thương Việt Nam
Sơ đô 3.2. Mô hình quản lý khôi bán lé của VCBS
Nguồn: VCBS
Chức năng, nhiệm vụ khối bán lẻ:
- Trường phòng môi giới: có trách nhiệm quản lý nhóm Tư vấn đầu tư, Phòng giao dịch, Văn phòng đại diện và úy thác quản lý tài khoản, chịu trách nhiệm theo KPIs Doanh số, thị phần.
- Phó phòng môi giới: Là trường nhóm Tư vấn đầu tư/ủy thác quản lý tài khoản
- Văn phòng đại diện: Trực thuộc quản lý của trưởng phòng môi giới, hỗ trợ công tác chăm sóc khách hàng chủ động địa bàn lên quầy.
3.2.2. Nhân sự môi giới chứng khoán
Theo bàn cập nhật danh sách nhân sự tháng 6/2020 của VCBS, trong tổng số gần 260 nhân viên thì số nhân viên có chứng chỉ hành nghề chứng khoán là 181 người, chiếm 70% tồng số nhân viên của công ty. Tại trụ sở chính,số nhân sự là 97 người, trong đó số nhân viên có chứng chỉ môi giới chứng khoán là 55 người. Trong số các nhân viên có chứng chỉ hàng nghề, số nhân viên được cấp chứng chỉ từ những năm 2009-2015 chiếm 55.2%, còn lạisố lượng nhân sự được cấp chứng chỉ trong thời gian từ 2016-2020. Từ đây có thể thấy, tỷ trọng nhân sự trẻ, có thâm niên kinh nghiệm dưới 5 năm cũng chiếm tỷ trọng khá lớn trên tồng nhân sự có chứng chỉ của công ty. Đây vừa là ưu điểm nhưng cũng là nhược điểm của VCBS, khi nhân sự trẻ thì năng động, sáng tạo trong công việc, nhưng lại thiếu kinh nghiệm, non yếu trong việc đánh giá thị trường; trong khi nhân sự kỳ cựu thì giàu kinh nghiệm và kiến thức nhưng lại thiếu đi tính năng động, cập nhật công nghệ có phần yếu hơn. Điều này đòi hỏi lãnh đạo của VCBS phải có những chính sách, chiến lược phù hợp để phát huy được thế mạnh, đồng thời khắc phục được những điểm yếu của từng nhóm nhân sự.
3.2.3. Mạng lưới hoạt động của VCBS
Mạng lưới của công ty TNHH chứng khoán Ngân hàng thương mại cố phần Ngoại thương Việt Nam đã có mặt tại 8 tỉnh thành của Việt Nam bao gốm: TP. Hà Nội, Chi nhánh Thành phố Hồ Chí Minh. Chi nhánh Đà Nằng: Đồng Nai.Thành phố Hải Phòng. Bà Rịa - Vũng Tàu.cần Thơ.Ngoài ra còn có văn phòng đại diện An Giang và phòng giao dịch Nam Sài Gòn (HCM), khu vực Hà Nội có các phòng giao dịch Tây Hồ, Giảng Võ và Hoàng Mai.
3.2.4. Cơ sở vật chất
Trụ sở chính của VCBS cũng như các văn phòng đại diện và phòng giao dịch có vị trí địa lý thuận tiện, trang thiết bị đặc thù trong ngành chứng khoán hiện đại giúp khách hàng dễ dàng theo dõi và thực hiện các giao dịch. Ngoài ra, tiện ích trực
tuyên cũng là thê mạnh của VCBS. Là Công ty chứng khoán đâu tiên cung câp dịch vụ giao dịch trực tuyến, bảng giá trực tuyến và những tiện ích trực tuyến ngay từ những giai đoạn đầu khi thị trường Chứng khoán Việt Nam mới được thành lập, VCBS đã nhận thức được công nghệ giao dịch thuận tiện và chuẩn mực là phương tiện hiệu quả kết nối khách hàng với thị trường.Với hệ thống giao dịch này, VCBS đem tới nhà đầu tư những trải nghiệm hiện đại và dễ sử dụng. Giao diện được nghiên cứu và thiết kế thân thiện, hệ thống đặt lệnh phong phú, đa dạng, khách hàng có thể thực hiện giao dịch với những thao tác đơn giản. Cùng với đó là hệ thống dịch vụ tiện ích được thiết kế đồng bộ, khách hàng có thể thực hiện Giao dịch ký quỹ; ứng trước tự động; Chuyển tiền trực tuyến bên trong hay ra ngoài hệ thống chỉ trong một tích tắc và hoàn toàn bảo mật.
Các gói dịch vụ trực tuyến: VCBS -Web Trading; VCBS - Home Trading; VCBS - Mobile Web Trading; VCBS - Mobile App Trading (dành cho smartphone và máy tính bảng chạy trên nền tảng IOS, Android). Với các sản phẩm được thiết kế chuyên nghiệp, VCBS tin rằng khách hàng sẽ có những trải nghiệm thú vị với hệ thống giao dịch và sản phẩm mà VCBS cung cấp
3.3. Thực trạng phát triển hoạt động môi giói chứng khoán tại công ty TNHH chứng khoán Ngân hàng thương mại cố phần Ngoại thương Việt Nam
3.3.1. Chỉ tiêu định lượng
• Tăng trưởng số tài khoản được mở
Việc phát triến thêm các mạng lưới chi nhánh, phòng giao dịch và văn phòng đại diện tại các vùng kinh tế trọng điềm, từ năm 2014, VCBS thực hiện triền khai kết nối với hệ thống ngân hàng mẹ Vietcombank để mở rộng cơ sở khách hàng cho CTCK bằng các hình thức hợp tác bán chéo, phối họp cùng mở tài khoản vãng lai, thẻ, chứng khoán. Với hình thức này, nhà đầu tư trên mọi vùng miền có thể dễ dàng tiếp cận và sử dụng các dịch vụ dành cho khách hàng cá nhân được cung cấp tại VCBS. Chính vì vậy, số tài khoản mở mới tại VCBS cũng ghi nhận mức tăng liên tục qua các năm. Đà tăng về số tài khoản mở mới bị đứt quãng khi số tài khoản mở mới năm 2019 lại giảm nhẹ trở lại. Tuy nhiên, đây cũng là tình hình chung của phần
lớn các CTCK trong năm này khi số liệu công bố từ Trung tâm Luu ký chứng khoán Việt Nam cho thấy số lượng tài khoản mở mới của năm 2019 thấp nhất kể từ năm 2016 trở lại đây. Trong bối cảnh quy mô giao dịch trong nãm 2019 giảm mạnh, giá trị giao dịch bình quân toàn thị trường chỉ đạt 4.639 tỷ đồng/phiên, giảm 29% so với bình quân năm 2018, VN-Index tăng điểm nhưng cơ hội tìm kiếm lợi nhuận khó khăn với khoảng 2/3 số cổ phiếu niêm yết suy giảm thị giá, bao gồm không ít cổ phiếu lớn, đầu ngành, số lượng tài khoản mở mới tăng thấp cũng là điều dễ hiểu.
Bảng 3.3, Số lượng tài khoăn khách hàng của VCBS
(Đơn vị tính: tài khoản)
ỹ--- - ---7
Năm
2018 2019 2020
r
rp w / • *> J A J -> A ♦
Tăng/giảm tuyệt đôi
Chỉ tiêu 2019/2018 2020/2019
Tống số lượng tài khoản 182,400 187,624 198,569 5,224 10,945
Số lượng tài khoản mở mói 5,900 4,621 11,985 -1,279 7,364
Nguôn: Tông hợp từ Báo cáo kêt quả hoạt động của VCBS từ 20ỉ8 - 2020
Không còn ảm đạm như năm 2019, năm 2020 được xem là năm tăng trưởng ngoạn mục của thị trường chứng khoán Việt Nam khi lãi suất tiền gửi tiết kiệm duy trì mức thấp kỷ lục, bất động sản khó thanh khoản nên một dòng tiền lớn đã được đố vào thị trường chứng khoán. Với những uy tín xây dựng được trên thị trường chứng khoán, VCBS thu hút được lượng lớn số lượng tài khoản mới được mở trong năm này. Tính đến cuối năm 2020, số tài khoản mở mới đạt gần 12.000 tài khoản, tăng hơn 150% so với năm 2019 và nâng tổng số lượng tài khoản mở tại VCBS đạt trên 198.000 tài khoản. Dù số lượng tài khoản mở mới tăng mạnh như vậy, nhưng có một thực tế là số tài khoản giao dịch thực tế chỉ chiếm chưa tới 50%. Với hoạt động môi giới, thu hút khách hàng mở tài khoản là chưa đủ, bởi doanh thu từ hoạt động môi giới thực sự gia tăng khi các tài khoản được mở được kích hoạt hoạt động thường xuyên.
Bảng 3.4. Cơ cãu tài khoản khách hàng của VCBS
(Đơn vị tính: tài khoản)
Nám
2018 2019 2020
r
Tăng/giảm tương đôi
Chỉ tiêu 2019/2018 2020/2019
Tổng số lương tài khoăn 182,400 187,624 198,569 2.9% 5.8%
Trong nước 182,325 187,503 198,336 2.8% 5.8% Cá nhân 182,003 187,095 197,823 2.8% 5.7% Tổ chức 322 408 513 26.7% 25.7% Nưóc ngoài 75 121 233 61.3% 92.6% Cá nhân 63 103 195 63.5% 89.3% Tổ chức 12 18 38 50.0% 111.1% ỹ------ --- 7
Nguôn: Tông hợp từ Báo cáo kêt quả hoạt động của VCBS từ 20 ỉ8 - 2020
về loại hình khách hàng, khách hàng cá nhân trong nước chiếm tỷ trọng cao nhất với trên 99% và là nhóm tạo ra doanh thu môi giới tương đối lớn. Từ bảng số liệu trên có thể thấy, cả số lượng trong nước lẫn khách hàng nước ngoài đều có chiều hướng tăng qua các năm, trong đó, nếu xét trên góc độ số liệu tương đối thì lượng khách hàng nước ngoài có tỷ lệ gia tãng khá tốt trong 3 năm qua, nhưng do tỷ trọng của đối lượng khách hàng này rất nhỏ nên mức độ ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh cũng không nhiều, về khách hàng cá nhân trong nước, nếu như trong năm 2018, số lượng khách hàng cá nhân đạt trên 182.000 tài khoản, thì sang năm 2019, con số này tăng lên 187,095 tài khoản (tăng 2.8% so với năm 2018) và tiếp tục ghi nhận đà tăng tốt hơn trong năm 2020 với mức tăng đạt gần 6%, lên 197,823 tài khoản. Với khách hàng tổ chức thì dù là khách hàng trong nước hay khách hàng nước ngoài đối tượng khách hàng này cũng chiếm tỷ trọng nhỏ hơn nhiều so với khách hàng cá nhân (trong nước, khách hàng tổ chức chiếm 0.18-0.26%; nước ngoài, khách hàng tổ chức chiếm 14.9-16.3%). Việc khách hàng cá nhân chiếm tỷ trọng lớn cũng là ưu điểm đối với VCBS bới vì đặc thù là cá nhân, nên đây cũng được xem là đối tượng khách hàng có lòng trung thành nhất, chính vì vậy, VCBS cần có những chính sách hợp lý để duy trì và phát triển hơn nữa nhóm khách hàng này, nhất là trong bối cảnh dịch bệnh Covid-19 vẫn có những diễn biến phức tạp, các hoạt động kinh doanh bên ngoài có phần hạn chế hơn. Với sự phát triển và đa dạng của môi trường đầu tư, thì VCBS vẫn chưa có được lợi thế của mình đối với
khách hàng tô chức, dù trên thực tê, đây là đôi tượng khách hàng có giá trị giao dịch lớn, mang lại lợi nhuận đáng kế cho các công ty chứng khoán. Chính vỉ vậy, đế khắc phục được điểm này buộc VCBS phải cải thiện hơn các chính sách ưu đãi cũng như hình thức hoạt động để thu hút được tập khách hàng này.
• Tăng trưởng doanh thu và lọi nhuận của hoạt động môi giới
Bảng 3.5. Các chỉ tiêu CO'bản trong báo cáo doanh thu của VCBS
(Đơn vị tính:tỷ đồng)
\---7
Chỉ tiêu 2018 2019 2020 2019/2018 2020/2019
Doanh thu hoạt động 581.9 527.9 679.9 -9.3% 28 8% Doanh thu hoạt động
môi giới 154.5 120.3 210.1 -22.1 % 74.6%
Tỷ trọng (%) 26.6 22.8 30.9 — —
Chi phí hoạt động 178.9 169.6 165.7 -5.2% -2.3% Chi phí hoạt động môi
giới 88.9 79.5 114 -10.6% 43.4%
Tỷ trọng (%) 49.7 46.9 68.8 — —
Lơi nhuân kế toán• •
trước thuế 219.6 185.4 323.7 -15.6% 74.6%
Lơi nhuân thuần từ• •
hoạt động môi giới 65.6 40.8 96.1 -37.8% 135.5%
Tỷ trọng (%) 29.9 22 29.7 -26.4% 35.0%
Nguôn:Báo cáo kêt quá kinh doanh của VCBS từ năm 2018-2020
Doanh thu hoạt động môi giới dù ghi nhận chiều hướng giảm mạnh trong năm 2019 nhưng con số này lại tăng mạnh trong năm 2020. Cụ thể, năm 2018, tỷ lệ gia tăng của doanh thu hoạt động chỉ tăng 0.5% trong khi doanh thu từ hoạt động môi giới có mức độ tăng tốt hơn khi đạt 1.8%, lên 154.5 tỷ đồng; tuy nhiên sang năm 2019, khi doanh thu hoạt động chỉ ghi nhận mức giảm 9.3% thì mức giảm của hoạt động môi giới lại sụt tới 22.1% so với năm 2018. Năm 2020 có lẽ là năm khá thành công của VCBS khi doanh thu hoạt động môi giới tăng tới gần 75%, đồng thời tỷ trọng của hoạt động này trên tổng doanh thu cũng tăng lên gần 31% (tãng 7% so với năm 2019). về chi phí hoạt động, dù mức chi phí chung có biến động ngược chiều với doanh thu hoạt động-đây là điểm cộng cho VCBS, nhưng chi phí hoạt động môi giới lại tăng cao, tăng tới 43.4% và chiếm tới gần 69% trên tổng chi phí hoạt động của công ty
■ Doanh thu hoạt động môi giới ■ Lợi nhuận thuần từ hoạt động môi giới
2 2 2 _ _
Biêu đô 3,2. Doanh thu và lợi nhuận thuân từ hoạt động môi giới của VCBS năm• • • • ơ O
2018-2020
Nguồn: Báo cảo kết quả kinh doanh của VCBS từ năm 2018-2020
Mức giảm cùa chi phí môi giới không đủ bù đắp cho mức giảm mạnh của doanh thu khiến lợi nhuận của hoạt động này lại có diễn biến tư ong tự doanh thu, tăng lên trong năm 2018 và giảm lại trong năm 2019. về tỷ lệ đóng góp trong tồng doanh thu hoạt động của VCBS, doanh thu hoạt động môi giới đều chiếm tỷ trọng tương đối lớn, đều đạt trên 42%. Cao điểm nhất là vào năm 2018 khi chiếm tới gần 50%, điều này chứng tỏ mức đóng góp quan trọng của hoạt động môi giới trong quá trình phát triển của công ty nói riêng và xu thế phát triển chung của thị trường chứng khoán.
• Tăng trưởng sinh lòi của hoạt động môi giới
Cùng chiều biến động với doanh thu và lợi nhuận của hoạt động môi giới, tỷ suất khả năng sinh lời của hoạt động môi giới tại VCBS cũng có chiều hướng giảm lại trong năm 2019 khi chỉ đạt 33.9%, giảm 8.5% so với năm 2018; tuy nhiên, con số này lại ghi nhận mức tăng tốt trong năm 2020 khi đạt 45.7%, mức cao nhất trong 3 năm trở lại đây. Mức tăng trường nhảy vọt trong năm 2020 cho thấy hoạt động môi giới của VCBS trong năm 2020 hiệu quả hơn đáng kế so với năm trước.
Bảng 3.6. Tỷ suăt sinh lòi của hoạt động môi giới tại VCBS
Chỉ tiêu 2018 2019 2020
Doanh thu hoạt động môi giới (tỷ đồng) 154.5 120.3 210.1 Lợi nhuận thuần từ hoạt động môi giới (tỷ đồng) 65.6 40.8 96.1 Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu môi giới (%)
--->---7---