công ty tốt
igrmb-6
Sự khác biệt duy nhất giữa Buffett và các nhà đầu tư khác là giữa hàng ngàn công ty, ông tìm thấy một vài công ty xuất sắc hơn hẳn và thu được lợi nhuận cao hơn so với mức kinh doanh nói chung. Các lĩnh vực đầu tư luôn chứa đựng đầy thách thức và không thể đoán trước. Mối quan tâm lớn nhất của tất cả các nhà đầu tư là làm thế nào để tìm được những cổ phiếu mang lại lợi ích thực sự cho mình từ các con số và thông tin. Tuy Buffett đã nhiều lần tuyên bố rằng, phương pháp đầu tư của mình không có gì bí mật, nhưng mọi người lại luôn xem đó là những lời khiêm tốn. Trên thực tế, chiến lược đầu tư của Buffett thực sự là không có gì bí mật cả.
Buffett tin rằng, mỗi cổ phiếu là đại diện cho cả doanh nghiệp, nhà quản lý, sản phẩm và thị trường. Vì vậy, các nhà đầu tư không nên vội vã đưa ra quyết định trong trường hợp không hiểu gì về các doanh nghiệp được đại diện bởi cổ phiếu, bởi kết quả của việc làm này cực kỳ nguy hiểm.
Trước khi mua bất kỳ cổ phiếu nào, nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ lưỡng về doanh nghiệp mà nó đại diện, chẳng hạn như chế độ hoạt động của doanh nghiệp này có đơn giản không? Nó có lịch sử hoạt động lâu dài không? Có triển vọng lâu dài không? Những vấn đề này nên được xem xét cẩn thận. Luôn có rất nhiều các doanh nghiệp niêm yết cổ phiếu trên thị trường, nhưng các doanh nghiệp thực sự thành công thì chỉ là số ít.
Buffett cho rằng: "Nhà đầu tư cần phải có một sự hiểu biết toàn diện về sự phát triển của doanh nghiệp trong quá khứ, hiện tại và tương lai, đó là cách duy nhất để giảm thiểu khả năng phạm sai lầm. Nếu
bạn đã sẵn sàng để mua cổ phiếu IBM, bạn nên biết công ty bắt đầu việc kinh doanh từ việc sản xuất thẻ đục lỗ cho máy tính, sau đó là băng từ (băng cassette), tiếp đó mới bước vào lĩnh vực máy tính. Mặc dù trong ngành sản xuất máy tính kích thước và cấu hình lớn thì IBM luôn được xếp vào hàng "ông lớn", nhưng trong lĩnh vực sản xuất máy tính cá nhân thì lại bị các đối thủ vượt lên… Chỉ khi hiểu được lịch sử của công ty, mới có thể giúp bạn có được một đánh giá khách quan về sự phát triển trong tương lai của nó."
"Nhà đầu tư thường cảm thấy sợ hãi trước các báo cáo được thực hiện bởi nhân viên tài chính chuyên nghiệp; trước những thông tin không đồng nhất, họ không biết bắt đầu từ đâu. Dù phức tạp như thế nào, thì điểm mà bạn cần phải đặc biệt chú ý là lợi nhuận của doanh nghiệp phải là lợi nhuận tiền mặt, điều này rất dễ dàng để quan sát được."
Ngoài ra, Buffett còn cho rằng: Các chủ doanh nghiệp phải là một tập thể thông minh, đó là cách duy nhất để đạt được các mục tiêu quản lý, công ty cần phải đảm bảo an toàn thông qua hệ thống điều hành có hiệu quả. Trong thực tế, nếu một doanh nghiệp được điều hành bởi các thiên tài thì rất nguy hiểm. Bất kỳ một nhà điều hành nào cũng phải nghĩ đến sự phát triển của doanh nghiệp một vài năm sau, trong khi những thiên tài thì thường làm việc theo ý thích, vì vậy ít khi họ làm được điều này.
Tương tự như vậy, ý định của người sở hữu doanh nghiệp thực hiện dựa trên các hoạt động kinh doanh của các nhà quản lý doanh nghiệp. Nếu chủ doanh nghiệp làm trái với mong muốn của các cổ đông, họ sẽ sớm bị phát hiện ra. Nếu điều này xảy ra, thì với các nhà đầu tư, lựa chọn tốt nhất là tránh xa công ty đó. Buffett cho rằng, là một nhà kinh doanh, cổ đông là đối tác chứ không phải là đối thủ.
Buffett thường không thích những doanh nghiệp lớn chỉ biết tham lam vơ vét, cũng như những doanh nghiệp nhìn bề ngoài thì có vẻ làm ăn rất có triển vọng; mặc dù người ta thường cho rằng những doanh nghiệp lớn thì sẽ có năng lực tăng trưởng lợi nhuận rất khả quan, song quan điểm của Buffett thì lại khác: "Chỉ khi thực sự hiểu
rõ về tình hình lợi nhuận của các doanh nghiệp thì tôi mới hành động."
Buffett rất hiểu một thực tế rằng: Một doanh nghiệp, chỉ cần lượng hàng tồn ít thì tính quay vòng của tài sản sẽ cao. Các công ty bắt buộc phải có một lượng ít vốn đầu tư mang tính bắt buộc, mặc dù có nhiều công ty tăng trưởng cao cần đầu tư một lượng vốn lớn trong quá trình phát triển, nhưng đây không phải là một điều tốt cho đa số các cổ đông, vì lợi nhuận cao được bắt nguồn từ sự quay vòng nhanh của vốn.
Tại sao lại nói như vậy? Theo Buffett, làm thế nào để sử dụng tài sản chính và nguồn lực của công ty là điều mà tất cả cổ đông phải xem xét. Cho dù cổ đông có thể không giải quyết được hiệu quả vấn đề này, nhưng ít nhất họ cũng cần phải có một cơ hội để bày tỏ
nguyện vọng, mong muốn của mình, bởi nếu nhà kinh doanh hoàn toàn đứng ra quyết định về vấn đề này, thì rõ ràng quyết định đó là không đáng tin cậy.
Theo quan điểm của Buffett, công ty tốt nhất phải có tốc độ tăng trưởng nổi bật, nhưng chỉ có một lượng nhỏ vốn đầu tư, doanh nghiệp như vậy sẽ có không gian phát triển rộng mở hơn. Các nhà đầu tư đang tìm kiếm không chỉ là một cổ phiếu có lợi nhuận, mà còn phải là một công ty làm bạn yên tâm và có tiềm năng phát triển. Chỉ khi nắm giữ được những điều kiện cơ bản, thì bạn mới có thể giống như Buffett "Đút tay vào túi và sống một cuộc sống đơn giản".
Point
4l6v6-7
Nếu bạn biết chút ít về đầu tư và hiểu được tình hình kinh doanh của doanh nghiệp, vậy thì sau đó bạn có thể chọn năm đến mười công ty có lợi thế cạnh tranh dài hạn và giá cả phải chăng, đầu tư đa dạng như vậy theo quan điểm truyền thống sẽ là vô nghĩa đối với bạn.
Buffett dạy cho bạn cách tìm hiểu về các doanh nghiệp:
n4i-59
Có một sự hiểu biết toàn diện đối với sự phát triển trong quá khứ, hiện tại và tương lai của doanh nghiệp.
drp40-59-1
Chú ý đến các báo cáo tài chính: Lợi nhuận trong báo cáo phải là lợi nhuận tiền mặt.
u1k9n-59-2
Hãy chú ý đến các chủ doanh nghiệp: Họ phải là người thông minh, sáng suốt.
ne4i1-59-3
Quan tâm tới lượng hàng tồn kho và vốn: Hàng tồn kho ít, tài sản doanh thu cao.
Lời khuyên từ Buffett:
9l93o-8
Trước khi đánh giá một cổ phiếu, nhất định phải tìm hiểu về công ty trước.