bị đánh giá thấp
igrmb-6
Buffett cho rằng, mua những cổ phiếu có giá trị bị đánh giá thấp thường thu được lợi nhuận. Ông rất có sở trường về việc mua những cổ phiếu như thế này, sau đó nắm giữ hoặc tham gia kinh doanh, đợi khi giá cổ phiếu tăng lên.
Buffett cho rằng, mặc dù con người không thể dự đoán được sự biến động của thị trường cổ phiếu, nhưng có thể quan sát trực tiếp được sự cao thấp của giá cổ phiếu. Nhà đầu tư có thể tìm kiếm trong số những cổ phiếu giá trị thấp, hoặc những cổ phiếu bị bỏ qua vào thời kỳ cao điểm. Khi giá trị bị đánh giá thấp trở thành "tình trạng đặc biệt” - thì cũng là lúc giá cổ phiếu rơi vào điểm thấp nhất và đồng nghĩa với việc lúc này khả năng rủi ro là cao nhất. Sở dĩ giá trị cổ phiếu rơi xuống mức thấp thường có mối liên quan đến tình hình kinh doanh của công ty hoặc tài chính rơi vào nguy cơ; nhưng lúc này, giá trị cổ phiếu thường còn thấp hơn giá trị tài sản của công ty, vì thế, mặc dù tình hình kinh doanh tương đối mất ổn định,
nhưng cũng không vì thế mà mất đi mục tiêu đầu tư tốt.
Năm 1956, giá trị mỗi cổ phiếu của công ty Chế tạo thiết bị nông nghiệp Dempster Mill tăng cao lên đến 72 đô-la, thế nhưng Buffett mua cổ phiếu đó chỉ với giá 18 đô-la. Có thể dễ dàng nhận ra,
Buffett cho rằng, đầu tư vào cổ phiếu như vậy không có bất cứ rủi ro gì và đầu tư vào đối tượng này chính là phương pháp đầu tư giá trị mà Buffett luôn sử dụng.
Một vị cổ đông của công ty hợp tác với Buffett khi nói về việc đầu tư này đã nói, tất cả những hành vi thu mua nhằm vào công ty
Dempster Mill đều tuân theo nguyên tắc sau: Thu mua theo 1/4 giá trị giấy tờ, tiếp đó thanh toán phần dư thừa của giá trị trên giấy tờ,
dùng đó để đầu tư, cuối cùng là mang nghiệp vụ cốt lõi vào công ty mẹ. Trong thời gian 5 năm sau - năm 1956, Buffett liên tục mua cổ phiếu của công ty này, cho đến khi mua cả công ty. Vì công ty đó là doanh nghiệp lớn nhất của thị trường này, mà thị trường này lại đem tới nhiều lợi ích cho Buffett khi ông mua công ty đó, nên vụ đầu tư đã mang lại lợi nhuận lớn cho công ty hợp tác mới được thành lập không lâu.
Năm 1962, Buffett mua công ty Berkshire Hathaway, khi đó giá cổ phiếu của Berkshire là 16 đô-la, thế nhưng giá mua vào cổ phiếu của công ty này lại chỉ có 7.6 đô-la, phù hợp với quan điểm thu mua cổ phiếu bị đánh giá thấp của ông, trong kinh nghiệm lần này, Buffett cũng đã gặt hái được nhiều thành công.
Buffett thường tự hào nói với người khác rằng: "Chúng tôi hoan nghênh thị trường xuống dốc, vì điều đó làm chúng tôi có thể cảm thấy cổ phiếu rẻ và có thể mua vào càng nhiều”. Ông cho rằng khi giá cổ phiếu giảm đến mức "Thực sự có sưcù hutù ” thì mua vào cổ phiếu bị "Ngài Thị Trường” bỏ qua, và việc tiếp theo chỉ là đợi nó lên giá và thu lợi.
Point
4l6v6-7
Giá cả của cổ phiếu không có sự cao thấp tuyệt đối, chỉ có sự cao thấp tương đối so với giá trị. Giá cả của cổ phiếu thấp hơn giá trị càng nhiều, thì càng nên mua.
Điểm khác biệt giữa Buffett và những người khác
Khi cổ phiếu ồ ạt giảm giá, mọi người ồ ạt bán tháo cổ phiếu trong tay, còn Buffett lại mua vào ồ ạt, và đợi nó lên giá.
3k9pc-66
9l93o-8