năng
igrmb-6
Fisher tin rằng, một số công ty nào đó có tình hình tài chính bền vững, có giá trị tiềm năng nhất định, nếu lợi nhuận của các công ty có thể không ngừng được cải thiện thì giá cổ phiếu sẽ tăng. Trên quan điểm này, Buffett cũng đưa ra quan điểm của mình, ông cho rằng, nếu một doanh nghiệp có tiềm năng thì tình hình kinh tế của họ sẽ hoàn toàn khác so với doanh nghiệp bình thường, nếu bạn có thể mua một công ty nổi trội, tương đương với giá trị tĩnh của các doanh nghiệp bình thường khác, thì doanh nghiệp nổi bật này sẽ được nâng cao giá trị, việc nâng cao giá trị sẽ kéo theo giá cổ phiếu tăng.
Nhờ sự từng trải của Buffett, hãng Berkshire Hathaway của ông đã thu mua được rất nhiều doanh nghiệp tiềm năng. Từ năm 1982 trong báo cáo hàng năm của Berkshire Hathaway, Buffett liên tục công khai tuyên bố sáu tiêu chuẩn cơ bản thu mua doanh nghiệp: Thứ nhất, quy mô lớn, ít nhất là 5 triệu đô-la lợi nhuận sau thuế; hai là, khả năng lợi nhuận ổn định; ba là, trong trường hợp có một số lượng nhỏ các khoản nợ hoặc không nợ, thì phải có sự thu hồi vốn tốt; bốn là, có sự quản lý tốt; năm là, vấn đề tài chính rõ ràng, dễ hiểu; sáu là, giá bán rõ ràng.
Năm 1972, Buffett đã mua công ty kẹo See's Candies. Công ty này mỗi năm bán ra 16 triệu bảng tiền kẹo, với mỗi bảng tương đương với 1,95 đô-la thì sẽ thu được 4 triệu đô-la lợi nhuận trước thuế. Khi Buffett sáp nhập và mua lại công ty này, ông đã chi 25 triệu đô-la, bởi vì ông thấy rằng, công ty này có một sức mạnh chưa được khám phá, với mỗi bảng tiền kẹo tương đương với 1,95 đô-la, có thể dễ dàng bán ra với giá 2,25 đô-la. Nếu tăng giá mỗi bảng kẹo
lên thành 30 đô-la, thì 16 triệu bảng doanh thu sẽ được tăng thêm 4,8 triệu đô-la, do đó giá mua 25 triệu đô-la được xem là khá hợp lý. Về vấn đề này, Buffett chưa bao giờ nhờ đến chuyên gia tư vấn, bởi vì ông biết, người California có ấn tượng tốt với See's Candies, họ thích thương hiệu kẹo này. Buffett cho biết: "Năm 1972 là năm chúng tôi mua See's Candies, kể từ đó về sau, mỗi năm vào ngày 26 tháng 12 - Ngày đầu tiên sau kì nghỉ lễ Giáng sinh, các sản phẩm của See's Candies sẽ bắt đầu tăng giá, chúng tôi đã bán ra 30 triệu bảng tiền kẹo, một bảng kiếm được 2 đô-la, thu về tổng cộng 60 triệu đô-la, trong đó có 55 triệu đô-la kiếm được trong vòng ba tuần trước lễ Giáng Sinh. Tôi tin rằng sau mười năm, chúng tôi sẽ kiếm được hơn như thế này, đây thực sự là một vụ làm ăn tốt!"
Tiêu chuẩn để Buffett mua các doanh nghiệp và mua cổ phiếu đều thống nhất với nhau, đó là căn cứ vào sự tăng trưởng của đầu tư giá trị. Một số người có thể sẽ hỏi, số vốn trong tay các nhà đầu tư vừa và nhỏ là có giới hạn, lượng thông tin cũng hạn chế, thậm chí thời gian rất hạn chế, vậy làm thế nào có thể giống Buffett: mua và sở hữu doanh nghiệp? Buffett đã đưa ra câu trả lời, ông nói: "Khi tôi còn làm việc tại công ty hợp tác của mình, tôi đã nghiên cứu lại những giao dịch nhỏ và lớn mà mình từng làm qua và nhận thấy rằng: giao dịch lớn hiệu quả hơn giao dịch nhỏ. Điều này không phải là khó hiểu, bởi vì trước khi tiến hành giao dịch lớn sẽ phải kiểm tra rất nhiều thứ, sự hiểu biết đối với doanh nghiệp vì đó mà triệt để hơn, còn trước khi tiến hành giao dịch nhỏ thì chúng ta sẽ có thái độ thờ ơ hơn."
Phần lớn các nhà đầu tư vừa và nhỏ sử dụng số tiền đầu tư không nhiều, không thuận lợi để có thể mua các công ty giống như Buffett, nhưng có thể coi đây là tư liệu tham khảo hữu ích: Quan tâm đến giá trị tiềm năng. Trong thực tế, nhà đầu tư nhỏ có quyền tự do và đó là lợi thế mà Buffett không có. Ngoài ra, hoạt động khi mua cổ phiếu cũng rất đơn giản, không cần thương lượng với người khác, "Ngài Thị Trường" mỗi ngày đều cung cấp cho bạn một báo giá, bạn chỉ cần xem xét một vấn đề - doanh nghiệp và giá cả.
4l6v6-7
Các nhà đầu tư vừa và nhỏ khi ngưỡng mộ Buffett có những giao dịch lớn thì không nên bỏ qua những lợi thế riêng của mình, bởi những khoản tiền nhỏ trên thị trường có sự tự do hơn.
● Sáu nguyên tắc Buffett thu mua doanh nghiệp:
- Đầu tiên, quy mô của công ty lớn, ít nhất là 5 triệu đô-la lợi nhuận sau thuế.
- Thứ hai, có một lợi nhuận bền vững và ổn định.
- Thứ ba, công ty trong trường hợp có một số lượng nhỏ các khoản nợ hoặc không có nợ, phải có khả năng thu hồi vốn tốt.
- Thứ tư, có sự quản lý tốt.
- Thứ năm, có sự rõ ràng và dễ hiểu về tài chính và kinh doanh. - Thứ sáu, giá bán rõ ràng.
Lời khuyên từ Buffett:
9l93o-8
Cái tôi muốn không phải là tiền. Tôi nghĩ rằng, kiếm tiền và xem nó từ từ tăng lên là một điều thú vị.