phát triển bền vững
igrmb-6
Chọn ngành nghề có sự phát triển bền vững là một tiêu chuẩn rất quan trọng trong triết lý đầu tư của Buffett. Làm thế nào để lựa chọn được các ngành phát triển bền vững? Chúng ta có thể căn cứ vào hai khía cạnh: Thứ nhất, lựa chọn công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững. Sức cạnh tranh bền vững là một sự đảm bảo cho lợi nhuận; thứ hai, lựa chọn với các tiêu chuẩn quản lí tốt, bởi tiêu chuẩn quản lí sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh và lợi nhuận của công ty.
Buffett mua cổ phần của công ty General Mills vào năm 1979, khi đó giá mỗi cổ phiếu là 37 đô-la, ông đã mua tất cả 4 triệu cổ phiếu. Lý do ông chú ý đến cổ phiếu của công ty này là bởi nó có lợi nhuận cao, từ các mốc lịch sử kinh doanh của công ty, lợi nhuận mỗi năm tăng khoảng 8,7%. Quyết định của Buffett là đúng đắn, năm 1978 lợi nhuận của mỗi cổ phiếu là 4,65 đô-la; năm 1979, lợi nhuận mỗi cổ phiếu của nó tăng vọt lên đến 12 đô-la; năm 1984, lợi nhuận mỗi cổ phiếu là 6,96 đô-la.
Trong thời gian này, giá trị cổ phiếu đã tăng lên liên tục và đạt tới 54 đôla mỗi cổ phiếu vào năm 1984. Công ty mà Buffett đánh giá tốt với tốc độ tăng trưởng cao trở lại này cũng đã nhận được sự quan tâm của các nhà đầu tư khác. Năm 1985, Philip Morris thấy được giá trị đầu tư của General Mills nên đã mua cổ phiếu từ Warren Buffett với giá là 120 đô-la cho mỗi cổ phiếu. Nhơ đó, Buffett kiếm được một khoản lớn, tỉ suất lợi nhuận hàng năm đạt 21%.
Trong quá trình đầu tư, đầu tiên chúng ta cần học tập cách Buffett làm thế nào để lựa chọn được các đối tượng đầu tư, tập trung vào những công ty nổi tiếng có vị trí cao trong lòng người tiêu dùng. Hầu
hết các công ty này có tiềm năng lâu dài, có thể mang lại lợi nhuận rất lớn cho các nhà đầu tư. Khi lựa chọn các công ty này nên quan tâm đến hiệu quả hoạt động quản lý, những công ty hoạt động với chi phí thấp hơn so với các công ty khác trong cùng một ngành
thường có lợi nhuận cao. Lựa chọn các công ty kiểu này có thể giúp bạn giành chiến thắng với lợi nhuận khổng lồ giống như Buffett đã làm.
Khi Buffett đầu tư, ông rất coi trọng trình độ quản lý doanh nghiệp, đôi khi thậm chí còn coi trọng hơn cả việc ước tính giá trị của công ty. Ví dụ, thương hiệu nổi tiếng Coca-Cola của Hoa Kỳ. Công ty này kể từ khi ra đời đã thể hiện sự phát triển bền vững, nhưng trong đầu những năm 1970, do CEO - J. Paul Austin không đủ năng lực, dẫn đến sự hỗn loạn của công ty, đầu tư thường không thu được lợi nhuận và thu nhập của nhân viên trước thuế giảm dần qua các năm, tình hình phát triển của công ty thực đáng lo ngại.
Đầu những năm 80, Austin buộc phải từ chức, Roberto Goizueta lên làm CEO. Roberto là một nhà lãnh đạo xuất sắc, cải tổ mạnh mẽ các tiêu chuẩn quản lý của Công ty Coca-Cola sau khi ông nhậm chức, cắt giảm chi tiêu, hủy bỏ một loạt các đầu tư tản mạn để xây dựng kế hoạch phát triển mới.
Công ty Coca-Cola dưới sự lãnh đạo của Roberto ngay sau đó đã thể hiện sức sống tiềm tàng của mình, giá cổ phiếu tăng qua các năm. Năm 1988, khi Buffett bỏ ra số tiền rất lớn để đầu tư vào cổ phiếu của công ty, giá cổ phiếu của công ty đã lớn hơn so với năm 1980 gấp 4 lần. Dường như vào thời điểm đó, cách làm "theo đuổi mua giá cao" của Buffett bị xem là một cách làm không sáng suốt, khi đó các nhà phân tích chứng khoán Wall Street đã phản đối trước động thái này của Buffett.
Sau đó, khi trả lời cuộc phỏng vấn tạp chí Institutional Investor về vấn đề này Buffett đã cho rằng, ông đã dành số tiền lớn để mua cổ phần của Coca- Cola, bởi vì ông tin tưởng khả năng quản lý của Roberto. Buffett rất coi trọng các tiêu chuẩn quản lý và lãnh đạo của Coca-Cola, trong phương pháp phân tích giá trị nội tại của mình,
tiêu chuẩn đánh giá ban lãnh đạo công ty đã có được vị trí rất quan trọng.
Point
4l6v6-7
Trong khi lựa chọn cổ phiếu, ngoài hai yếu tố là sự hiểu biết rõ ràng về giá trị nội tại của công ty liệu có phải đã bị thị trường đánh giá thấp hay không, và công ty đã được quản lý tốt hay không, thì
Buffett cũng cần xác nhận xem liệu công ty đó có năng lực phát triển bền vững hay không.
Buffett mua cổ phiếu của Coca-Cola với giá cao
n6jd4-72
Việc mua cổ phiếu Coca-Cola vào năm 1988 đủ để chứng minh rằng Buffett rất chú trọng công tác quản lý của công ty.