2.2.3.1. Yếu tố tài chính
Tiềm lực tài chính
Tiềm lực tài chính của khách hàng là một trong số điều kiện tiên quyết giúp ngân hàng đánh giá và phân tích rủi ro liên quan các khoản cấp tín dụng. Tiềm lực tài chính là một nhân tố tổng hợp phản ánh sức mạnh của khách hàng thông qua khối lượng nguồn vốn mà họ có thể huy động vào hoạt động kinh doanh. Với một nguồn tài chính vững chắc thì mức độ ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng là không đáng kể, tuy nhiên việc hoàn thành nghĩa vụ trả nợ đúng hạn sẽ khó khả thi đối với trường hợp khách hàng có tiềm lực tài chính bấp bênh. Sự thay đổi trạng thái thanh khoản của khách luôn là vấn đề nhạy cảm tại các ngân hàng khi các khoản nợ phải chuyển đổi thành tiền của các tài sản lưu động. Những rủi ro tác động đến loại tài sản này sẽ làm giảm khả năng thanh khoản của khách hàng khiến ngân hàng phải sử dụng một loại tài sản khác thường là tài sản đảm bảo bằng bất động sản (khả năng thanh khoản kém hơn) của khách để thu hồi vốn. Quá trình này thường mất nhiều thời gian và tốn kém với kết quả không chắc chắn. Tuy vậy, bên cạnh những doanh nghiệp được đánh giá tốt về tình hình tài chính, hiệu quả trong hoạt động kinh doanh thì vẫn tồn tại một số các doanh nghiệp có tình hình tài chính kém bền vững, hoạt động kinh doanh không tốt và khả năng phân tích cũng như dự báo thị trường yếu vẫn được ngân hàng cấp tín dụng. Chính vì vậy, tiềm lực tài chính có ảnh hưởng mật thiết đến khả năng trả nợ của khách hàng cũng như là mức độ RRTD của ngân hàng.
Tình hình tài chính doanh nghiệp yếu kém, thiếu minh bạch, quy mô nguồn vốn chủ sở hữu nhỏ bé, cơ cấu tài chính thiếu cân đối là đặc điểm chung của hầu hết các doanh nghiệp Việt Nam. Công tác quản lý tài chính kế toán còn tùy tiện, thiếu đồng bộ, mang tính đối phó, làm cho thông tin ngân hàng có được không chính xác, chỉ mang tính chất hình thức. Do đó, khi cán bộ ngân hàng lập các bản phân tích tài chính
của doanh nghiệp dựa trên số liệu do các doanh nghiệp cung cấp, thường thiếu tính thực tế và sai lệch quá nhiều, rủi ro xảy ra là lẽ đương nhiên. (Nguyễn Đăng Dờn, 2012).
Sử dụng vốn vay:
Các ngân hàng luôn chú trọng đánh giá mục đích sử dụng vốn vay để làm cơ sở xem xét cấp tín dụng cho khách hàng. Ngân hàng chỉ cấp tín dụng cho các khoản vay được sử dụng đúng với mục đích đã cam kết nó nhằm đảm bảo khả năng trả nợ. Thông qua việc nhận định đúng mục đích vay và phương án vay của khách, ngân hàng có thể dự trù các rủi ro có khả năng gặp phải và tìm các phương án khắc phục phù hợp. Vì thế, nếu khách hàng sử dụng đúng mục đích sử dụng vốn vay thì đồng nghĩa với khả năng thanh toán nợ đúng hạn đã được đảm bảo. Ngược lại, khi vốn giải ngân sử dụng vào mục đích khác không đúng với phương án đã thỏa thuận với ngân hàng thì những rủi ro phát sinh thường vượt ngoài những phương án dự phòng từ trước và khả năng trả nợ cũng không được đảm bảo.
2.2.3.2. Yếu tố phi tài chính
Đạo đức, uy tín của khách hàng:
Vấn đề đạo đức là yếu tố phi tài chính quan trọng nhất có ảnh hưởng không hề nhỏ đến khả năng thanh toán nợ của khách hàng và hơn hết yếu tố đạo đức cũng là một phần nguyên nhân gây ra rủi ro tín dụng ngân hàng. Bằng những thủ đoạn tinh vi của mình, người vay từng bước chiếm lấy sự tín nhiệm từ ngân hàng nhằm thực hiện hành vi chiếm dụng vốn của ngân hàng thông qua việc làm giả hồ sơ, chứng từ chứng minh tài chính, làm giả con dấu hoặc giấy tờ liên quan đến tài sản đảm bảo. Ngân hàng sẽ rất khó phát hiện nếu khách hàng cố tình gian lận, lừa đảo, đặc biệt đối với một số ngân hàng quy mô nhỏ, tính chặt chẽ của quy trình tín dụng chưa cao, trình độ thẩm định của cán bộ nhân viên chưa chuyên nghiệp. Trường hợp khách hàng cố tình lừa đảo để được cấp tín dụng với mục đích sử dụng vốn sai không nhiều tuy nhiên khi vụ việc được phát hiện thì tổn thất của nó luôn hết sức nặng nề và nghiêm trọng làm ảnh hưởng xấu đến uy tín của cán bộ nhân viên cũng như ngân hàng.
Năng lực quản trị cũng như khả năng kinh doanh là nhân tố có ảnh hưởng vô cùng lớn đến năng lực trả nợ của người vay, đặt biệt là khách hàng doanh nghiệp. Khi thị trường có nhiều biến động sẽ tác động trực tiếp đến nguồn cung – cầu của nền kinh tế dẫn đến sự thay đổi về giá của nguyên liệu, sự biến thiên của chu kỳ kinh tế. Nếu môi trường biến động xấu sẽ khiến hoạt động kinh doanh bị hạn chế, hàng hóa bị ứ đọng, những doanh nghiệp có trình độ năng lực quản trị cao sẽ biết cách linh hoạt chuyển đổi phương cách hoạt động phù hợp, tối thiểu hóa tổn thất từ đó khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp vẫn được đảm bảo. Ngân hàng thường có đánh giá tích cực khi quyết định cấp tín dụng đối với những khách hàng có nhiều kinh nghiệm cùng mạng lưới khách hàng vững chắc và các mối quan hệ lâu dài trong ngành. Khách hàng càng non trẻ kinh nghiệm trong ngành thì càng dễ gặp rủi ro hơn so với những khách hàng hoạt động lâu năm dựa trên những lý do cơ bản được phân tích trên. Chính vì thế, yếu tố năng lực quản trị, kinh nghiệm kinh doanh cũng được xem là một điểm sáng góp phần giúp ngân hàng có thêm nền tảng đánh giá khách hàng cũng như dự phòng các trường hợp rủi ro xuất phát từ phía người vay.
Uy tín, lịch sử trả nợ:
Uy tín của khách hàng đối với ngân hàng có được đánh giá cao hay không được thể hiện thông qua lịch sử trả nợ trong quá khứ. Xem xét lịch sử thanh toán gốc lãi của khách hàng, ngân hàng phần nào nắm được tình hình tài chính và thiện chí trả nợ của khách hàng từ đó đưa ra quyết định cấp tín dụng hay không.
2.3. LƯỢC KHẢO CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN
2.3.1. Các nghiên cứu nước ngoài
Hasna Chaibi và Zied Ftiti (2015), áp dụng phương pháp tiếp cận dữ liệu bảng động để xem xét các yếu tố quyết định các khoản nợ xấu (NPL) của các NHTM trong nền kinh tế thị trường, đại diện là Pháp, so với nền kinh tế dựa vào ngân hàng, đại diện là Đức, trong giai đoạn 2005–2011. Nghiên cứu được thúc đẩy bởi giả thuyết rằng các biến số kinh tế vĩ mô và các biến cụ thể của ngân hàng có ảnh hưởng đến chất lượng khoản vay và những ảnh hưởng này khác nhau giữa các hệ thống ngân hàng khác nhau. Câu hỏi chính được thảo luận là yếu tố quyết định rủi ro tín dụng
nào là quan trọng đối với cả hai quốc gia. Kết quả chỉ ra rằng ngoại trừ tỷ lệ lạm phát, tập hợp các biến kinh tế vĩ mô được sử dụng trong bài báo ảnh hưởng đến nợ xấu của cả hai nền kinh tế. Kết quả giải thích là do cả hai nền kinh tế đều thuộc cùng một khu vực đồng euro. Ngoài ra, nghiên cứu còn phát hiện ra rằng so với Đức, nền kinh tế Pháp nhạy cảm hơn với các yếu tố quyết định cụ thể của ngân hàng. Điều này làm nổi bật tác động của loại hình kinh tế (dựa trên ngân hàng hoặc dựa trên thị trường) đối với rủi ro tín dụng.
Castro (2013), xem xét mối liên hệ giữa phát triển kinh tế vĩ mô và RRTD với mẫu nghiên cứu là 5 ngân hàng châu Âu (Hy Lạp, Ireland, Bồ Đào Nha, Tây Ban Nha và Ý). Tác giả sử dụng các phương pháp từ ước lượng OLS, REM và FEM và kết quả chỉ ra rằng RRTD ngân hàng có ảnh hưởng đáng kể bởi sự tăng trưởng GDP, chỉ số giá nhà ở, tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất, tăng trưởng tín dụng, tỷ giá hối đoái thực, và cuộc khủng hoảng tài chính gần đây. Các nhà nghiên cứu cho rằng các khoản vay có vấn đề là kết quả của các yếu tố kinh tế vĩ mô cũng như các yếu tố kinh tế vi mô. Trong điều kiện nền kinh tế suy thoái, thu nhập của người đi vay sẽ giảm, kết quả là họ sẽ khó trả nợ hơn, qua đó có thể phát sinh nhiều khoản vay có vấn đề. Đồng thời, các yếu tố trong nội bộ ngân hàng, chẳng hạn như hiệu quả hoạt động thấp và việc mở rộng quá nhiều chi nhánh cũng có thể dẫn đến sự gia tăng của các khoản vay có vấn đề.
Salas và Saurina (2002), đã kết hợp các biến kinh tế vĩ mô và vi mô để nghiên cứu sự tác động đến nợ xấu của ngân hàng Tây Ban Nha trong giai đoạn 1985-1997. Kết luận yếu tố nội tại của ngân hàng có thể sử dụng như là chỉ số cảnh báo sớm cho những thay đổi trong tỷ lệ nợ xấu trong tương lai. Kết quả cho thấy ngân hàng có quy mô lớn hơn sẽ có nợ xấu ít hơn, tăng trưởng tín dụng nhiều sẽ dẫn đến nợ xấu nhiều hơn. Ngoài ra, còn phát hiện mối quan hệ ngược chiều giữa tăng trưởng GDP và tỷ lệ nợ xấu.
Zribi và Boujelbène (2011), xem xét các biến kinh tế vĩ mô và vi mô có khả năng kiểm soát RRTD. Sử dụng dữ liệu bảng cho 10 NHTM Tunisia trong giai đoạn 1995- 2008. Bài nghiên cứu sử dụng mô hình tác động cố định và ngẫu nhiên để xử lý dữ
liệu ban đầu, sau đó xác định mô hình tác động đặc trưng bằng kiểm định Hausman. Tác giả cũng dùng đến kiểm định Breusch-Pagan và kiểm định Wooldridge’s để kiểm định tương quan chuỗi và hiệp phương sai không đồng nhất. Mô hình được chỉ định là mô hình tác động ngẫu nhiên có kể đến sự tồn tại của hiệp phương sai không đồng nhất và sự tương quan. Kết luận rằng các yếu tố quyết định chính đến RRTD của các ngân hàng ở Tunisia là cơ cấu sở hữu, các quy định bảo đảm an toàn vốn, lợi nhuận và các chỉ số kinh tế vĩ mô (tăng trưởng nhanh chóng của GDP, lạm phát và lãi suất). Louzis và cộng sự (2012) sử dụng dữ liệu bảng động trong giai đoạn 2003-2009 để nghiên cứu các yếu tố kinh tế vĩ mô và các biến trong ngân hàng ảnh hưởng đến nợ xấu trong hệ thống ngân hàng của Hy Lạp với các khoản vay (cho vay tiêu dùng, cho vay kinh doanh, và thế chấp). Trong đó, hệ số không có ý nghĩa thống là thế chấp. Tác giả nhận thấy rằng các khoản vay có vấn đề trong hệ thống ngân hàng Hy Lạp được giải thích chủ yếu là do các biến kinh tế vĩ mô (tăng trưởng GDP thực tế, tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất, và nợ công). Đối với tất cả các biến vĩ mô, các hệ số dài hạn được ước lượng là có ý nghĩa thống kê, biến tăng trưởng GDP thực tế có tác động mạnh nhất đối với nợ xấu của cho vay kinh doanh. Mặc khác, lãi suất có tác động đáng chú ý trong dài hạn đối với nợ xấu của danh mục cho vay tiêu dùng. Ngoài ra, những vấn đề này được giải thích bởi một số yếu tố trong ngân hàng cụ thể như các chỉ số hiệu suất và hiệu quả.
Ahlem Selma, Messai và Fathi Jouini (2013), nghiên cứu yếu tố tác động đến nợ xấu của 85 ngân hàng trong ba nước (Italia, Hy Lạp và Tây Ban Nha) cho giai đoạn 2004-2008, những quốc gia đã phải đối mặt với vấn đề tài chính sau cuộc khủng hoảng cho vay dưới chuẩn vào năm 2008. Sử dụng dữ liệu bảng và dùng kiểm định Hausman để chọn ra mô hình phù hợp là mô hình tác động cố định FEM thay vì tác động ngẫu nhiên REM, nghiên cứu nhận thấy rằng tốc độ tăng trưởng của GDP, ROA tác động tiêu cực với nợ xấu, tỷ lệ thất nghiệp và lãi suất tác động tích cực với nợ xấu.
Marijana Curak, Sandra Pepur và Klime Poposki (2013) nghiên cứu các yếu tố quyết định nợ xấu trong hệ thống ngân hàng Đông Nam Châu Âu với mẫu là 69 ngân
hàng tại 10 quốc gia trong giai đoạn 2003-2010. Kết quả chỉ ra rằng nợ xấu có ảnh hưởng đến các yếu tố vĩ mô và nội tại ngân hàng. Ngoại trừ những biến không ra có ý nghĩa thống kê, tất cả các hệ số khác đều có kỳ vọng dấu. Trong nghiên cứu thực nghiệm gần nhất, tăng trưởng GDP giải thích cho biến phụ thuộc nợ xấu. Như vậy có thể nói môi trường kinh tế quyết định khả năng trả nợ của người đi vay. Các biến trên có tác động tiêu cực với nhau, tức là tăng trưởng kinh tế thấp, lạm phát cao và lãi suất cao làm tăng nợ xấu. Ngoài ra, tác giả còn tìm thấy mối quan hệ tiêu cực giữa quy mô ngân hàng và nợ xấu, các ngân hàng lớn có thể giải quyết tốt vấn đề thông tin bất cân xứng.
2.3.2. Các nghiên cứu trong nước
Tại Việt Nam, trong những năm gần đây xuất hiện khá nhiều nghiên cứu kiểm chứng các yếu tố tới RRTD ngân hàng. Nghiên cứu của Lê Văn Chi và Hoàng Trung Lai (2014) nghiên cứu các yếu tố kinh tế vĩ mô và nội tại ngân hàng ảnh hưởng tới RRTD, sử dụng mô hình hồi quy dữ liệu mảng với tác động cố định FEM trên số liệu báo cáo tài chính năm của 13 NHTM, chiếm 62% tổng dư nợ toàn hệ thống trong giai đoạn từ năm 2007 đến 2013. Các tác giả kết luận tỷ lệ nợ xấu có mối quan hệ cùng chiều với tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu, dư nợ tín dụng bất động sản (với hệ số hồi quy
0.21 và có ý nghĩa thống kê ở mức 10%), lãi suất cho vay danh nghĩa và GDP và mối quan hệ nghịch biến với giá trị tổng tài sản và tỷ lệ trên tổng tài sản.
Trong một nghiên cứu khác, các tác giả Trương Đông Lộc và Nguyễn Văn Thép (2015), phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến RRTD tại 155 quỹ tín dụng nhân dân khu vực Đồng bằng sông Cửu Long trong giai đoạn 2010-2012. Kết quả ước lượng bằng phương pháp FEM cho thấy có 4 trong 6 biến độc lập được đưa vào mô hình có ý nghĩa thống kê từ 1% đến 5%. Cụ thể, ROA và quy mô tổng tài sản có quan hệ tỷ lệ nghịch với tỷ lệ nợ xấu. Tăng trưởng tín dụng với độ trễ một năm cũng có quan hệ cùng chiều với tỷ lệ nợ xấu ngân hàng. Liên quan đến các biến vĩ mô, các tác giả chỉ tìm thấy mối liên hệ ngược chiều giữa tỷ lệ nợ xấu và tốc độ tăng kinh tế, mà không chứng minh được mối liên hệ với tỷ lệ lạm phát.
minh được mối quan hệ ngược chiều (độ trễ là 1 năm và 2 năm) giữa tỷ lệ nợ xấu của 8 ngân hàng niêm yết với tốc độ tăng trưởng GDP trên cơ sở dữ liệu từ năm 2007 đến 2013. Tuy nhiên, nghiên cứu chưa đánh giá động của các nhân tố khác lên tỷ lệ nợ xấu ngân hàng, ngoài tốc độ tăng trưởng GDP.
Đỗ Quỳnh Anh và Nguyễn Đức Hùng (2013), nghiên cứu sử dụng dữ liệu mảng (Panel data) được thu thập từ 10 ngân hàng lớn hoạt động trong giai đoạn từ 2005- 2006 đến 2010-2011. Tác giả trích lọc, tận dụng các biến vĩ mô như tốc độ tăng trưởng GDP thưc tế, tỷ lệ thất nghiệp hàng năm, tỷ lệ lạm phát được thu thập từ website của WB, ADB và IMF cũng như các biến nội tại của ngân hàng và tỷ lệ nợ xấu được lấy từ báo cáo thường niên của các NHTM. Kết quả hồi quy cho thấy các yếu tố vĩ mô như lạm phát, tăng trưởng GDP tác động đáng kể đến nợ xấu trong giai đoạn nghiên cứu, trong khi kết quả kinh doanh kém lại không có ý nghĩa thống kê. Những đặc thù của các ngân hàng cũng được kiểm định trong mô hình, trong đó tỷ