Tại Việt Nam, trong những năm gần đây xuất hiện khá nhiều nghiên cứu kiểm chứng các yếu tố tới RRTD ngân hàng. Nghiên cứu của Lê Văn Chi và Hoàng Trung Lai (2014) nghiên cứu các yếu tố kinh tế vĩ mô và nội tại ngân hàng ảnh hưởng tới RRTD, sử dụng mô hình hồi quy dữ liệu mảng với tác động cố định FEM trên số liệu báo cáo tài chính năm của 13 NHTM, chiếm 62% tổng dư nợ toàn hệ thống trong giai đoạn từ năm 2007 đến 2013. Các tác giả kết luận tỷ lệ nợ xấu có mối quan hệ cùng chiều với tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu, dư nợ tín dụng bất động sản (với hệ số hồi quy
0.21 và có ý nghĩa thống kê ở mức 10%), lãi suất cho vay danh nghĩa và GDP và mối quan hệ nghịch biến với giá trị tổng tài sản và tỷ lệ trên tổng tài sản.
Trong một nghiên cứu khác, các tác giả Trương Đông Lộc và Nguyễn Văn Thép (2015), phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến RRTD tại 155 quỹ tín dụng nhân dân khu vực Đồng bằng sông Cửu Long trong giai đoạn 2010-2012. Kết quả ước lượng bằng phương pháp FEM cho thấy có 4 trong 6 biến độc lập được đưa vào mô hình có ý nghĩa thống kê từ 1% đến 5%. Cụ thể, ROA và quy mô tổng tài sản có quan hệ tỷ lệ nghịch với tỷ lệ nợ xấu. Tăng trưởng tín dụng với độ trễ một năm cũng có quan hệ cùng chiều với tỷ lệ nợ xấu ngân hàng. Liên quan đến các biến vĩ mô, các tác giả chỉ tìm thấy mối liên hệ ngược chiều giữa tỷ lệ nợ xấu và tốc độ tăng kinh tế, mà không chứng minh được mối liên hệ với tỷ lệ lạm phát.
minh được mối quan hệ ngược chiều (độ trễ là 1 năm và 2 năm) giữa tỷ lệ nợ xấu của 8 ngân hàng niêm yết với tốc độ tăng trưởng GDP trên cơ sở dữ liệu từ năm 2007 đến 2013. Tuy nhiên, nghiên cứu chưa đánh giá động của các nhân tố khác lên tỷ lệ nợ xấu ngân hàng, ngoài tốc độ tăng trưởng GDP.
Đỗ Quỳnh Anh và Nguyễn Đức Hùng (2013), nghiên cứu sử dụng dữ liệu mảng (Panel data) được thu thập từ 10 ngân hàng lớn hoạt động trong giai đoạn từ 2005- 2006 đến 2010-2011. Tác giả trích lọc, tận dụng các biến vĩ mô như tốc độ tăng trưởng GDP thưc tế, tỷ lệ thất nghiệp hàng năm, tỷ lệ lạm phát được thu thập từ website của WB, ADB và IMF cũng như các biến nội tại của ngân hàng và tỷ lệ nợ xấu được lấy từ báo cáo thường niên của các NHTM. Kết quả hồi quy cho thấy các yếu tố vĩ mô như lạm phát, tăng trưởng GDP tác động đáng kể đến nợ xấu trong giai đoạn nghiên cứu, trong khi kết quả kinh doanh kém lại không có ý nghĩa thống kê. Những đặc thù của các ngân hàng cũng được kiểm định trong mô hình, trong đó tỷ lệ nợ xấu của năm trước và mức độ tăng trưởng tín dụng ảnh hưởng mạnh nhất lên tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng. Và nghiên cứu cũng cho rằng một ngân hàng có mức nợ xấu cao hiện tại sẽ có tỷ lệ nợ xấu cao trong năm tiếp theo, tăng trưởng tín dụng cao chưa làm tăng nợ xấu ngay lập tức mà sau một năm.
Nguyễn Quốc Anh và Nguyễn Hữu Thạch (2015), sử dụng dữ liệu nội bộ ngân hàng được truy suất từ Bankscope và từ báo cáo tài chính đã kiểm toán và của 26 NHTM Việt Nam từ năm 2005 đến năm 2013. Dữ liệu vĩ mô được trích xuất trong ADB Indicator từ năm 2005 đến năm 2013. Các biến nội tại ngân hàng bao gồm dự phòng RRTD, kém hiệu quả, đòn bẩy, khả năng thanh toán, thu nhập ngoài lãi, quy mô và lợi nhuận và các biến kinh tế vĩ mô là lạm phát, tăng trưởng GDP, lãi suất, tỷ lệ thất nghiệp và tỷ giá đối đoái. Bài nghiên cứu sử dụng hai kiểm định được đưa ra bởi Arellano và Bond (1991). Đầu tiên là kiểm định tính Over-identifying của các biến công cụ. Sau đó sẽ kiểm định phần dư của mô hình có tự tương quan bậc 2 hay không. Nếu cả hai kiểm định đều cho kết quả thuận lợi thì kết quả ước lượng từ phương pháp GMM là hoàn toàn có thể tin cậy và được sử dụng cho phân tích kết quả. Như vậy, để ước lượng mô hình, ban đầu nghiên cứu sử dụng kỹ thuật ước lượng
với dữ liệu bảng cho cả ba mô hình Pooled, mô hình FEM và mô hình REM. Tuy nhiên do xuất hiện hiện tượng nội sinh trong mô hình nên bài nghiên cứu đã chuyển hướng sang sử dụng mô hình hồi quy theo phương pháp GMM trên dữ liệu bảng. Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng các biến dự phòng RRTD, đòn bẩy, lợi nhuận, tăng trưởng GDP tìm thấy mối quan nghịch biến với tỷ lệ nợ xấu, trong khi đó, các biến kém hiệu quả, thu nhập ngoài lãi, quy mô, lạm phát, lãi suất được tìm thấy có mối quan hệ đồng biến với tỷ lệ nợ xấu và biến tỷ giá hối đoái không có ý nghĩa thống kê.
Phạm Dương Phương Thảo và Nguyễn Linh Đan (2018), bài nghiên cứu phân tích số liệu của 27 ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) đang hoạt động tại Việt Nam từ năm 2005- 2016 để kiểm định tác động của các yếu tố kinh tế vĩ mô và đặc điểm ngân hàng đến tỷ lệ nợ xấu của các NHTMCP. Sử dụng phương pháp hồi quy GMM sai phân với ưu điểm có thể khắc phục hiện tượng nội sinh, phương sai thay đổi và tự tương quan, bài nghiên cứu phát hiện thấy rằng các đặc điểm ngân hàng có tác động đáng kể. Cụ thể, tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng ở năm trước càng cao thì sẽ làm cho tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng hiện tại càng gia tăng. Đồng thời, các ngân hàng càng có chi phí trích lập dự phòng rủi ro tín dụng càng cao, chi phí hoạt động càng cao, lợi nhuận của ngân hàng càng cao thì sẽ giúp các ngân hàng giảm thiểu tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng. Kết quả của nghiên cứu này cũng cho thấy các biến số kinh tế vĩ mô như tốc độ tăng trưởng kinh tế có mối quan hệ cùng chiều với tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng.
Võ Thị Quý và Bùi Ngọc Toản (2014), nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng trên 26 NHTM với 8 biến số trong giai đoạn 2009 – 2012. Dữ liệu bảng kết hợp với các giả định hồi qui tuyến tính OLS và phương pháp GMM được sử dụng để khắc phục hiện tượng tự tương quan bậc nhất giữa các sai số và hiện tượng biến nội sinh để đảm bảo các ước lượng thu được vững và hiệu quả. Kết quả nghiên cứu cho thấy rủi ro tín dụng ngân hàng trong quá khứ với độ trễ một năm, tỷ lệ tăng trưởng tín dụng trong quá khứ với độ trễ một năm, và tỷ lệ tăng trưởng GDP trong quá khứ với độ trễ một năm tác động có ý nghĩa đến rủi ro tín dụng NHTM Việt Nam. Kết quả này có hàm ý là tốc độ tăng trưởng GDP giảm, tăng trưởng tín dụng, kết hợp với
những khoản cho vay chất lượng thấp trước đó đã làm gia tăng rủi ro tín dụng của các NHTM, nghĩa là rủi ro tín dụng tương quan nghịch với tăng trưởng GDP và tăng trưởng tín dụng, và tương quan thuận với rủi ro tín dụng của năm liền trước.
Bảng 2.1: Tổng kết nghiên cứu các yếu tố tác động đến RRTD
Tác giả Đối tượng
nghiên cứu
Biến Mô hình
sử dụng
Kết quả tác động
Hasna Chaibi Các yếu tố tác động - Biến phụ thuộc: dự Dynamic Các biến kinh tế vĩ và Zied Ftiti RRTD: bằng chứng phòng RRTD. Panel Data mô được sử dụng (2015) nghiên cứu các quốc - Biến độc lập: tỷ lệ lạm đều ảnh hưởng đến
gia với các NHTM phát, GDP, lãi suất, thất tỷ lệ nợ xấu. (2005-2011) nghiệp, tỷ giá, hiệu quả,
đòn bẩy, quy mô, lợi nhuận, dự phòng RRTD.
Castro (2013) Các biến kinh tế vĩ mô - Biến phụ thuộc: Mô hình RRTD bị ảnh vfa RRTD của 5 ngân RRTD OLS, REM hưởng đáng kể bởi hàng Châu Âu (Hy - Biến độc lập: tăng và FEM. các biến kinh tế vĩ Lạp, Ireland, Bồ Đào trưởng GDP, chỉ số giá mô.
Nha, Tây Ban Nha và nhà ở, tỷ lệ thất nghiệp, RRTD cũng gia Ý) (1997-2011) lãi suất, tăng trưởng tín tăng đáng kể trong dụng, tỷ giá hối đoái giai đoạn khủng
thực. hoảng gần đây.
Salas và Các biến kinh tế vĩ mô - Biến phụ thuộc: nợ có Dữ liệu Quy mô tác động Saurina và vi mô đến nợ xấu vấn đề bảng với ngược chiều với (2002) của NH Tây Ban Nha - Biến độc lập: tăng FEM, RRTD, tăng trưởng (1985-1997) trưởng GDP, hiệu quả REM. tín dụng tác động
NH, quy mô, tỷ lệ thu cùng chiều với nhập cận biên, tỷ lệ đòn RRTD, tăng trưởng bẩy, chỉ số sức mạnh thị GDP tác động
trường. ngược chiều đến nợ
Zribi và Boujelbene (2011)
Xem xét biến kinh tế vĩ mô vfa vi mô có khả năng kiểm soát RRTD của 10 NHTM Tunisia (1995-2008)
- Biến phụ thuộc: RRTD - Biến độc lập: cơ cấu sở
hữu, các quy định bảo đảm an toàn vốn, lợi nhuận, GDP, lạm phát, tỷ giá hối đoái và lãi suất.
Dữ liệu bảng và REM, FEM.
Cơ cấu sở hữu, lợi nhuận và các chỉ số kinh tế vĩ mô (tăng trưởng nhanh chóng của GDP, lạm phát, tỷ giá hối đoái và lãi suất ảnh hưởng đến RRTD. Louzis và cộng sự (2012) Các yếu tố kinh tế vĩ mô và các biến trong NH ảnh hưởng đến nợ xấu trong hệ thống NH Hy Lạp (2003- 2009) - Biến phụ thuộc: tỷ lệ nợ xấu - Biến độc lập: tăng trưởng GDP thực tế, tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất và nợ công, ROE, tỷ lệ thanh khoản, tỷ số phi hiệu quả, quy mô NH.
Dynamic Panel Data, GMM.
Các khoản vay có vấn đề do các biến kinh tế vĩ mô (tăng trưởng GDP thực tế, tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất và nợ công). Ahlem Selma Mesai và Fathi Jouini (2013)
Nghiên cứu yếu tố tác động đến nợ xấu của 85 ngân hàng trong ba nước (Italia, Hy Lạp và Tây Ban Nha) (2004-
2008)
- Biến phụ thuộc: tỷ lệ nợ xấu
- Biến độc lập: GDP, tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất, tăng trưởng dư nợ tín dụng, dự phòng RRTD. Dữ liệu bảng, FEM và REM. Tốc độ tăng trưởng của GDP, ROA tác động tiêu cực với nợ xấu, thất nghiệp và lãi suất tác động với nợ xấu. Marijana Curak, Sandra Pepur và Klime Poposki (2013)
Nghiên cứu các yếu tố quyết định nợ xấu trong hệ thống NH Đông Nam Châu Âu (2003-2010)
- Biến phụ thuộc: tỷ lệ nợ xấu
- Biến độc lập: GDP, tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất, tăng trưởng dư nợ tín dụng, ROA, lạm phát. Dữ liệu bảng 69 NH tại 10 quốc gia, GMM. Có mối quan hệ tiêu cực giữa quy mô NH và tỷ lệ nợ xấu.
Lê Văn Chi và Hoàng Trung Lai
Nghiên cứu các yếu tố kinh tế vĩ mô và nội tại ngân hàng tác động tới - Biến phụ thuộc: tỷ lệ nợ xấu - Biến độc lập: tỷ lệ an Dữ liệu bảng 13 NHTM và Tỷ lệ nợ xấu có mối quan hệ cùng chiều với tỷ lệ an toàn vốn
(2014) RRTD (2007-2013) toàn vốn tối thiểu, dư nợ tín dụng bất động sản, lãi suất cho vay danh nghĩa, GDP, giá trị tổng tài sản và tỷ lệ trên tổng
tài sản.
FEM. tối thiểu, dư nợ tín dụng bất động sản, lãi suất cho vay danh nghĩa và GDP. Trương Đông Lộc và Nguyễn Văn Thép (2015) Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến RRTD tại 155 quỹ tín dụng nhân dân khu vực Đồng bằng sông Cửu Long (2010-2012)
- Biến phụ thuộc: RRTD - Biến độc lập: ROA,
quy mô tổng tài sản, tăng trưởng tín dụng, đảm bảo an toàn vốn tối thiểu, tốc độ tăng trưởng kinh tế, lạm phát.
Dữ liệu bảng, FEM và REM.
ROA, quy mô, tăng trưởng tín dụng, tăng trưởng kinh tế có quan hệ tiêu cực với tỷ lệ nợ xấu. Nguyễn Hoàng Thụy Bích Trâm (2014) Xem xét tác động vĩ mô lên rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại VN (2006- 2013) - Biến phụ thuộc: tỷ lệ nợ xấu - Biến độc lập: tăng trưởng GDP, tăng trưởng tín dụng, lãi suất cơ bản.
Mô hình
FEM và
OLS.
Tồn tại mối tương quan âm giữa tỷ lệ nợ xấu và tăng trưởng GDP với độ trễ là hai Quý. Đỗ Quỳnh Anh và Nguyễn Đức Hùng (2013) Các nhân tố ảnh hưởng đến nợ xấu NHTM Việt Nam (2005-2011) - Biến phụ thuộc: tỷ lệ nợ xấu - Biến độc lập: GDP, lạm phát, tăng trưởng tín dụng, quy mô NH Dữ liệu bảng, REM, FEM, GMM. Lạm phát, tăng trưởng GDP tác động đến nợ xấu. Nợ xấu có ảnh hưởng năm tiếp theo. Quy mô có mối quan hệ cùng chiều với nợ xấu. Nguyễn Quốc
Anh và
Nghiên cứu các yếu tố tác động đến RRTD - Biến phụ thuộc: tỷ lệ nợ xấu Dữ liệu bảng 26 Dự phòng RRTD, đòn bẩy, lợi nhuận,
Nguyễn Hữu Thạch (2015) của các NHTM (2005- 2013) - Biến độc lập: dự phòng RRTD, kém hiệu quả, đòn bẩy, khả năng thanh toán, thu nhập ngoài lãi, quy mô, lợi nhuận, lạm phát, tăng trưởng GDP, lãi suất, tỷ lệ thất nghiệp và tỷ giá hối đoái. NHTM, OLS, FEM, Rem và GMM. tăng trưởng GDP tìm thấy mối quan nghịch biến với tỷ lệ nợ xấu, trong khi đó, biến kém hiệu quả, thu nhập ngoài lãi, quy mô, lạm phát, lãi suất có mối quan hệ đồng biến với tỷ lệ nợ xấu và biến tỷ giá hối đoái không có ý nghĩa thống kê. Phạm Dương Phương Thảo và Nguyễn Linh Đan (2018) Nghiên cứu tác động của các yếu tố kinh tế vĩ mô và đặc điểm NHTM (2005-2016) - Biến phụ thuộc: tỷ lệ nợ xấu - Biến độc lập: dự phòng RRTD, chi phí hoạt động, đòn bẩy, thu nhập phi lãi, lợi nhuận, tốc độ tăng trưởng kinh tế, quy mô, GDP, tỷ lệ thất nghiệp, lạm phát, tỷ giá. Dữ liệu bảng 27 NHTM và GMM. Các biến số kinh tế vĩ mô như tốc độ tăng trưởng kinh tế có mối quan hệ cùng chiều với tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng. Võ Thị Quý và Bùi Ngọc Toản (2014)
Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến RRTD của các NHTM (2009- 2012) - Biến phụ thuộc: dự phòng RRTD - Biến độc lập: tăng trưởng TD, quy mô NH, tăng trưởng GDP. Mô hình GMM với dữ liệu bảng 26 NHTM. RRTD, tăng trưởng tín dụng, tỷ lệ tăng trưởng GDP độ trễ một năm tác động đến RRTD.