Để chọn ra mô hình phù hợp cho dữ liệu nghiên cứu, tác giả tiến hành chạy các mô hình bằng phương pháp hồi quy OLS, FEM và REM. Đồng thời thực hiện các kiểm định tương ứng như F, Hausman và Breusch and Pagan để sàng lọc giữa các cặp mô hình OLS-FEM; FEM-REM và OLS-REM.
EQTA 2.046*** [4.92] 6.275*** [25.03 ] 4.059*** [9.48] LOANTA 0.305** [2.00] 0.0817 [0.89] 0.341** [2.13] LLP 6.911** [2.26] 3.706** [2.41] 6.703** [2.37] ROE 0.22 [1.13] 0.800*** [8.24] 0.442** [2.47] BANKSIZE 0.0596** * [3.22] -0.0974*** [-5.61] 0.0702*** [3.07] DIV 0.0102** * [9.07] 0.00515*** [9.61] 0.00850*** [8.62] LTD -0.145 [-1.39] 0.0894 [1.54] -0.172* [-1.68] GDP -0.117 [-0.10] -1.083** [-2.18] 0.149 [0.16] INF 0.443 [1.26] -0.356* [-1.95] 0.630** [1.97] cons -0.931*** [-2.69] 3.503*** [10.21 ] -0.675 [-1.56]
Kiểm định F Hausman Breusch and Pagan
Lựa chọn OLS & FEM FEM & REM OLS & REM
Giả thuyết H0 Không có sự khác biệt giữa các đối
Không có sự tương quan giữa sai số đặc
Sai số của ước lượng không bao gồm các
Giá trị thống
kê F(25, 250) = 51.78 chi2(10) = 4199.16 chibar2(01) = 20.72
p-value Prob > F = 0.0000 Prob>chi2 = 0.0000 Prob > chibar2 = 0.0000
Mức ý nghĩa 5% 5% 5%
Kết luận Bác bỏ HO Bác bỏ HO Bác bỏ HO
Chọn FEM FEM REM
♦ Dùng F-test để lựa chọn giữa Pooled OLS - FEM với giả thuyết HO cho rằng mô hình Pooled OLS phù hợp với với mẫu nghiên cứu hơn (đồng nghĩa là không có sự khác biệt giữa các đối tượng hoặc các thời điểm khác nhau). Kết quả cho thấy p-value nhỏ hơn 5%, nên bác bỏ HO suy ra mô hình FEM phù hợp.
♦ Dùng Hausman-test để lựa chọn giữa FEM - REM với giả thuyết HO cho rằng mô hình REM phù hợp với mẫu nghiên cứu hơn (đồng nghĩa là không có sự tương quan giữa sai số đặc trưng giữa các đối tượng với các biến giải thích). Kết quả cho thấy p-value nhỏ hơn 5%, nên bác bỏ HO suy ra mô hình FEM phù hợp.
Biến phụ thuộc: LnZscore Biến độc lập Hệ số hồi quy Sai số chuẩn z P>z
♦ Dùng Breusch and Pagan để lựa chọn giữa Pooled OLS - REM với giả thuyết H0 cho rằng mô hình Pooled OLS phù hợp với mẫu nghiên cứu hơn (đồng nghĩa là Sai số của ước lượng không bao gồm các sai lệch giữa các đối tượng). Kết quả cho thấy p-value nhỏ hơn 5%, nên bác bỏ H0 suy ra mô hình REM phù hợp.
Ket luận: Mô hình FEM là phù hợp nhất với mẫu nghiên cứu.