5. Mức độ phù hợp về mặt hình thức của khóa luận:
2.2. Yếu tố tác động đến lợinhuận NHTM
2.2.1. Yếu tố vi mô
2.2.1.1. Tiền gửi huy động
Tiền gửi huy động đƣợc xem là một hình thức tài trợ chính thức cho NHTM. Ngân hàng sẽ dùng nguồn tiền này để tiến hành cấp tín dụng cho khách hàng, và khi đến kỳ hạn
thanh toán, ngân hàng sẽ trả theo lãi suất trên tổng tiền gửi của khách hàng. Đây đƣợc xem là một phần ―nợ‖ của ngân hàng.
Càng có nhiều tiền gửi, ngân hàng sẽ có nhiều cơ hội cung cấp các khoản cho vay khách hàng hơn, và lợi nhuận từ đó đƣợc sinh ra. Nhƣ vậy, tiền gửi sẽ có tác động cùng chiều với lợi nhuận của ngân hàng, và đó cũng là quan điểm trong nghiên cứu của Menicucci & Paolucci (2016), Lee & Hsieh (2013). Ngoài ra, nghiên cứu trƣớc đây của Gul & Zaman (2011) sử dụng dữ liệu của 15 NHTM ở Pakistan giai đoạn 2005-2009 cũng đƣa ra kết luận rằng tiền gửi có tác động cùng chiều lên lợi nhuận NHTM. Cho đến những năm gần đây, nghiên cứu của Hirindu (2017) xây dựng bằng dữ liệu bảng dựa trên 60 quan sát của 12 NHTM ở Sri Lanka giai đoạn 2011-2015 cũng tiếp tục đƣa ra những kết luận tƣơng tự nhƣ vậy.
2.2.1.2. Các hoạt động ngoài lãi vay
Hiện nay, các tổ chức tài chính đã gia tăng lợi nhuận của mình bằng các nguồn thu nhập đến từ các hoạt động ngoại bảng, cụ thể là thu nhập đến từ việc trao đổi chứng khoán, các công cụ phái sinh trên thị trƣờng và thu nhập đến từ các khoản tiền phí. Thu nhập khác ngoài lãi vay bao gồm phí hoa hồng, khoản tiền thu phí dịch vụ, phí bảo lãnh, lợi nhuận ròng đến từ việc đầu tƣ chứng khoán và lợi nhuận đến từ việc trao đổi ngoại tệ, …
Mặc dù các ngân hàng đã cải thiện khoản thu nhập đến từ phí dịch vụ nhƣng để có thể cạnh tranh so với các tổ chức tài chính khác, họ cần phải mở rộng sự đa dạng về các sản phẩm dịch vụ để cải thiện doanh thu, chất lƣợng dịch vụ, mối quan hệ và kế hoạch đầu tƣ. Những loại hình đầu tƣ mới này sẽ giúp cho ngân hàng nâng cao nguồn thu nhập đến từ việc môi giới chứng khoán, dịch vụ môi giới bất động sản và các hoạt động môi giới bảo hiểm,…Nhiều nhà phân tích cho rằng sẽ có một sự gia tăng đột biến trong thu nhập đến từ các hoạt động khác ngoài lãi vay. Những hoạt động này sẽ giúp ngân hàng nâng cao tính cạnh tranh hơn so với các ngân hàng và tổ chức tài chính khác vì đã cung cấp một số lƣợng đa dạng các loại hình sản phẩm và dịch vụ.
Theo nghiên cứu của Sufian (2011), kiểm định sự tƣơng quan giữa lợi nhuận ngân hàng và các hoạt động khác ngoài lãi vay nhận thấy rằng ngân hàng nào nắm giữ thành
phần thu nhập đến từ các hoạt động khác cao hơn sẽ có xu hƣớng gia tăng mức độ lợi nhuận hơn. Trong khi đó, nghiên cứu của Rumble (2006) lại cho rằng các sản phẩm dịch vụ đến từ các hoạt động khác thì hầu nhƣ không tăng lợi nhuận đáng kể so với hoạt động chính đến từ lãi vay.
2.2.1.3. Quy mô ngân hàng
Quy mô ngân hàng là một trong những yếu tố quyết định tác động đến lợi nhuận của ngân hàng. Nhìn chung, ngân hàng với quy mô lớn, mạng lƣới chi nhánh rộng sẽ có điều kiện tiếp cận thị trƣờng huy động vốn, khả năng cho vay đối với khách hàng cao, có thể phát triển và đa dạng hóa các sản phẩm dịch vụ.
Kết quả đo lƣờng mối liên hệ của quy mô đến lợi nhuận ngân hàng không đồng nhất. Đã có nhiều các nghiên cứu về ảnh hƣởng của lợi thế kinh tế theo quy mô đến lợi nhuận của ngân hàng. Về mặt lý thuyết, nếu lợi thế kinh tế theo quy mô tồn tại, các tổ chức tài chính lớn có thể cung cấp các sản phẩm dịch vụ hiệu quả hơn với chi phí thấp trong điều kiện các yếu tố khác không đổi. Theo Bourke (1989) chứng minh rằng lợi thế kinh tế theo quy mô là mối quan hệ đồng biến giữa quy mô và lợi nhuận của ngân hàng. Tuy nhiên sự đa dạng hóa các sản phẩm dịch vụ lại làm giảm lợi nhuận của ngân hàng, dù rằng đây là một trong những chính sách giúp cho ngân hàng tăng cƣờng hiệu quả quy mô hoạt động.
Một mặt khác, theo nghiên cứu của Syafri (2012), sau khi thực hiện mô hình tƣơng quan trên dữ liệu bảng, quy mô ngân hàng có tác động đến lợi nhuận nhƣng nghịch chiều. Khi quy mô ngân hàng càng lớn sẽ phát sinh những hiện tƣợng do các lợi thế phi kinh tế theo quy mô, gây khó khăn cho việc quản lý và thực hiện các công việc kiểm soát. Vì vậy, để tối đa hóa lợi nhuận, các NHTM cần phải lựa chọn quy mô hợp lý cho minh. Nhìn chung, quy mô có thể làm tăng hiệu quả trong hoạt động ngân hàng ở một giới hạn nhất định. Tuy nhiên, khi đạt đến một mức độ quy mô khá lớn, ngân hàng sẽ phát sinh rất nhiều các yếu tố tiêu cực trong việc quản trị ngân hàng.
2.2.1.4. Vốn CSH
Quy mô vốn chủ sở hữu cho thấy tỷ lệ vốn thích hợp và cần thiết để đảm bảo sự an toàn và ổn định của một tổ chức tài chính. Nó cho thấy khả năng hấp thụ thiệt hại bất ngờ của một ngân hàng.
Vốn chủ sở hữu quy định cho một ngân hàng sẽ phản ánh quy mô và hoạt động của chính bản thân ngân hàng. Ngân hàng với mức độ vốn chủ sở hữu cao sẽ làm giảm chi phí sử dụng vốn, vì vậy tỷ lệ vốn chủ sở hữu có tác động cùng chiều đến lợi nhuận của ngân hàng.
Về mặt lý thuyết, tỷ lệ vốn của một ngân hàng thƣờng gắn liền với quy mô của chính nó vì các ngân hàng lớn thƣờng có xu hƣớng làm ra nhiều lợi nhuận hơn so với các ngân hàng nhỏ do khả năng huy động vốn ít tốn kém hơn. Theo nghiên cứu của Bourke (1989) và Nguyễn Trần Thịnh (2013) đã chứng minh rằng khi tỷ lệ vốn càng cao, các ngân hàng sẽ làm ăn có lãi. Hơn thế nữa, việc gia tăng tỷ lệ vốn cũng có thể mang lại các khoản thu nhập bất ngờ từ việc giảm chi phí đã dự đoán trƣớc từ những nguy cơ về kinh tế (bao gồm cả về phá sản) theo nhƣ nghiên cứu của Berger (1995) và đã đƣợc kiểm định lại theo nghiên cứu của Sufian (2011). Tuy nhiên, một số nghiên cứu nhƣ nghiên cứu của Nguyễn Trần Thịnh (2013) cho rằng quy mô vốn chủ sở hữu không tác động đến lợi nhuận của ngân hàng.
2.2.1.5. Tính thanh khoản
Tính thanh khoản là khả năng chuyển hóa dễ dàng tài sản thành tiền và các loại giấy tờ có giá liên quan. Nhu cầu thanh khoản bao gồm thanh toán tiền gửi, trả các khoản nợ đến hạn, trang trải chi phí hoạt động và cấp các khoản vay tín dụng (ngắn, trung và dài hạn) cho khách hàng,… Để có thể đáp ứng việc thanh toán cho khách hàng, bắt buộc các ngân hàng phải dự trữ các quỹ cũng nhƣ các loại chứng khoán có thể dễ dàng bán đƣợc trên thị trƣờng.
Các chính sách về thanh khoản sẽ tác động trực tiếp đến lợi nhuận. Tài sản đƣợc nắm giữ để đảm bảo nhu cầu thanh khoản thƣờng có mức lợi nhuận thấp nhất. Do đó, việc duy trì một mức độ thanh khoản cao sẽ làm giảm lợi nhuận. Thông thƣờng, các ngân
hàng thƣờng đánh đổi một mức độ rủi ro trong thanh khoản để mang lại suất sinh lời cao hơn.
Theo nghiên cứu của Yuqi (2006) cho rằng tính thanh khoản có tác động đồng biến lẫn nghịch biến đến lợi nhuận của ngân hàng. Trong khi đó, theo nghiên cứu của Nguyễn Thanh Phong (2015) phân tích các yếu tố ảnh hƣởng đến lợi nhuận của các NHTM niêm yết trên thị trƣờng chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn 2009-2014, lại cho rằng chỉ số thanh khoản tác động ngƣợc chiều đến khả năng sinh lời của ngân hàng.
2.2.1.6. Quy mô tín dụng
Hoạt động tín dụng có thể đƣợc xem là hoạt động đem lại nguồn thu chủ yếu cho các ngân hàng thƣơng mại. Cụ thể, ngân hàng sẽ huy động các khoản tiền nhàn rỗi và sử dụng lƣợng tiền đó để đáp ứng nhu cầu vay vốn của khách hàng. Lãi thu đƣợc từ việc cho vay, sau khi loại trừ đi các chi phí trong quá trình thực hiện hoạt động cho vay và trả lãi cho các nguồn vốn huy động thì phần còn lại chính là lợi nhuận của ngân hàng.
Khi quy mô tín dụng của ngân hàng đƣợc mở rộng, khả năng cho vay cao, lợi nhuận của ngân hàng cũng theo đó tăng lên. Trƣớc đây, nghiên cứu của Syafi (2012) sử dụng dữ liệu từ các ngân hàng thƣơng mại đƣợc niêm yết trên sàn chứng khoán Indonesia từ 2002 đến 2011 đã chỉ ra rằng quy mô tín dụng có tác động cùng chiều với lợi nhuận của ngân hàng thƣơng mại, và đó cũng là quan điểm của Abreu. M., & Mendes.V., (2014) khi nghiên cứu về những yếu tố tác động đến lợi nhuận ngân hàng thƣơng mại ở châu Âu với nguồn dữ liệu đƣợc lấy từ Datastream. Trong khi đó, nghiên cứu của Weersainghe, V.E.I.W., & Perera.T.R (2013) lấy dữ liệu từ 33 ngân hàng ở Sri Lanka lại cho rằng không có tác động nào giữa quy mô tín dụng và lợi nhuận ngân hàng thƣơng mại.
2.2.1.7. Chi phí hoạt động
Chi phí hoạt động của ngân hàng đƣợc xem là một yếu tố quan trọng và đồng thời cũng là điều kiện tiên quyết cho việc cải thiên lợi nhuận của NHTM. Một ngân hàng nếu muốn gia tăng lợi nhuận thì trƣớc hết cần phải cố gắng cắt giảm các chi phí hoạt động trong ngân hàng. Chi phí hoạt động của ngân hàng bao gồm: chi nộp thuế và các khoản phí, lệ
phí; chi phí cho nhân viên; chi phí cho hoạt động quản lý; chi về tài sản; chi phí bảo hiểm tiền gửi khách hàng; chi phí dự phòng giảm giá đầu tƣ dài hạn; chi phí khác.
Theo nhƣ Guru và các cộng sự (2002) và Bourke (1989) cho rằng ngân hàng nào cắt giảm chi phí và sử dụng chi phí quản lý một cách hiệu quả thì ngân hàng đó càng có lợi nhuận cao. Mặc dù mối quan hệ giữa chi phí và lợi nhuận tƣởng chừng nhƣ đơn giản, nhƣng không phải ai cũng đồng tình với quan điểm trên. Theo nghiên cứu của Naceur (2003), ông đƣa ra quan điểm là mức độ chi phí cao thể hiện mức độ hoạt dộng của ngân hàng cao hơn nên lợi nhuận cũng theo đó mà tăng lên. Nhờ sức mạnh của thị trƣờng, một phần chi phí này sẽ đƣợc san sẻ với khách hàng thông qua việc giảm lãi suất tiền gửi hoặc cho vay với lãi suất cao hơn.
2.2.1.8. Hệ số đòn bẩy tài chính
Đòn bẩy tài chính là khái niệm thể hiện qua cơ cấu nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng để tài trợ cho tài sản. Đòn bẩy tài chính đƣợc thể hiện bằng nhiều cách đo lƣờng khác nhau, tùy theo từng trƣờng hợp. Về thực chất, đòn bẩy tài chính phản ánh sự thay đổi của tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu trƣớc sự thay đổi của lợi nhuận trƣớc thuế và lãi vay.
Cơ cấu sử dụng nợ thƣờng đƣợc sử dụng phổ biến là công thức đƣợc xác định bằng nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu. Chỉ tiêu này cho thấy nợ chiếm bao nhiêu phần trăm so với vốn chủ sở hữu. Tỷ số nợ là chỉ tiêu dùng để đo lƣờng sự đóng góp vốn của chủ sở hữu so với tổng số vốn mà doanh nghiệp đang sử dụng và nó có tầm quan trọng nhƣ sau:
Một là, khi chủ nợ nhìn vào tỷ số này có thể thấy đƣợc tỷ lệ góp vốn của chủ sở hữu để có thể an tâm về khoản nợ của mình. Điều này giúp cho ngân hàng kích thích đa dạng nguồn vốn huy động.
Hai là, khi ngân hàng tạo ra lợi nhuận trên tiền vay nhiều hơn so với tiền lãi phải trả thì phần lợi nhuận dành cho ngân hàng sẽ gia tăng. Vì vậy việc sử dụng đòn bẩy tài chính sẽ có tác động làm tăng tỷ suất lợi nhuận hay không còn tùy thuộc vào mối tƣơng quan giữa lãi suất tiền vay và tỷ lệ hoàn vốn của ngân hàng.
Nhìn chung đòn bẩy tài chính có tác dụng khuếch đại tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu khi hiệu quả sử dụng tài chính cao. Nhƣng ngƣợc lại, nó cũng sẽ làm cho tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bị sụt giảm nhiều hơn khi suất sinh lời trên tài sản giảm. Do đó, việc huy động vốn ngân hàng cũng phải chịu một mức rủi ro cao do tăng lãi suất cho vay để đáp ứng nhu cầu của các chủ nợ.
2.2.2. Yếu tố vĩ mô
2.2.2.1. Tốc độ tăng trƣởng kinh tế GDP
Tổng sản phẩm nội địa (Gross Domestic Product, viết tắt GDP) là giá trị thị trƣờng của tất cả các hàng hoá và dịch vụ cuối cùng đƣợc sản xuất ra trong phạm vi lãnh thổ nhất định trong một thời gian nhất định. GDP là một trong những chỉ số cơ bản để đánh giá sự phát triển kinh tế của một vùng lãnh thổ nào đó. Tốc độ tăng trƣởng kinh tế đƣợc đo bằng tỷ lệ tăng trƣởng GDP thực tế, đƣợc tính bằng cách lấy chênh lệch giữa quy mô kinh tế kỳ hiện tại so với quy mô kinh tế kì trƣớc chia cho quy mô kinh tế kỳ trƣớc. Nếu tỷ lệ này tăng cao là một dấu hiệu tốt, nó cho thấy các cơ hội kinh doanh đƣợc cải thiện, nền kinh tế tăng trƣởng, và cuối cùng dẫn đến lợi nhuận của ngân hàng cũng tăng cao hơn. Ngƣợc lại, nếu tỷ lệ này âm cho thấy rằng nền kinh tế đang bất ổn, không có sự tăng trƣởng tốt và hoạt động sản xuất kinh doanh cũng sẽ gặp khó khăn theo.
GDP là yếu tố gần nhƣ đƣợc đề cập rất nhiều trong các nghiên cứu trƣớc đây. Trong nghiên cứu của Obamuyi (2003) về các yếu tố tác động đến lợi nhuận của Ngân hàng trong điều kiện nền kinh tế phát triển, cụ thể là ở Nigera đã đƣa ra kết luật rằng khi một quốc gia có sự gia tăng hoạt động kinh tế nghĩa là cơ hội kinh doanh tăng , nhu cầu vay vốn của khách hàng cũng theo đó tăng lên, và từ đó ngân hàng có thể tạo ra đƣợc nhiều lợi nhuận từ các hoạt động cấp tín dụng. Trong khi đó, Adama và Apélété (2017) lại cho rằng tốc độ tăng trƣởng GDP không làm gia tăng lợi nhuận Ngân hàng.
2.2.2.2. Lạm phát
Lạm phát có thể đƣợc hiểu là sự gia tăng mức giá chung của hàng hoá và dịch vụ theo thời gian. Sự gia tăng mức giá chung của hàng hoá này đồng nghĩa với việc sức mua của đồng tiền bị giảm đi. Nghĩa là, với cùng một lƣợng tiền nhƣng ngƣời tiêu dùng chỉ có thể mua đƣợc ít hàng hóa hơn so với trƣớc đó. Khi so sánh với các nền kinh tế ở các quốc
gia khác, lạm phát là sự phá giá đồng tiền nội tệ so với các loại tiền ngoại tệ khác. Khi lạm phát vƣợt ngoài tầm kiểm soát sẽ làm cho chi phí tăng cao, và đến một thời điểm nào đó sẽ huỷ hoại toàn bộ nền kinh tế. Tuy nhiên, không phải lúc nào lạm phát cũng gây hại cho nền kinh tế. Nếu tỷ lệ lạm phát đƣợc duy trì ở mức vừa phải sẽ mang lại một số lợi ích và thúc đẩy tăng trƣởng cho nền kinh tế.
Mối quan hệ giữa lạm phát và lợi nhuận của NHTM đƣợc đề cập khá nhiều trong các nghiên cứu trƣớc đây. Theo nghiên cứu của Revell (1979), ông cho rằng tốc độ lạm phát tác động lên lợi nhuận ngân hàng phụ thuộc vào tỷ lệ tăng trƣởng của tiền lƣơng và các chi phí trong ngân hàng có nhanh hơn hay không. Và nếu có thể dự báo chính xác tỷ lệ lạm phát trong tƣơng lai, ngân hàng có thể dễ dàng quản lý chi phí hoạt động của họ bằng cách điều chỉnh mức lãi suất một cách thích hợp để doanh thu tăng nhanh hơn chi phí và từ đó có đƣợc lợi nhuận cao hơn.
2.3. Các nghiên cứu thực nghiệm trƣớc đây2.3.1. Nghiên cứu thực nghiệm trong nƣớc 2.3.1. Nghiên cứu thực nghiệm trong nƣớc
Đoàn Việt Hùng (2016) nghiên cứu các yếu tố ảnh hƣởng đến khả năng sinh lời bằng cách đo lƣờng chỉ số lợi nhuận của các ngân hàng thƣơng mại (NHTM) tại Việt Nam. Dữ liệu nghiên cứu bao gồm số liệu từ báo cáo tài chính của 30 NHTM tại Việt Nam giai đoạn 2008-2014. Nghiên cứu đã sử dụng phƣơng pháp nghiên cứu định lƣợng, phân tích mô hình hồi quy với dữ liệu dạng bảng (Panel data); với mô hình tác động cố định (FEM). Nghiên cứu đã tìm ra các yếu tố ảnh hƣởng đến khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam là: Khoản cho vay, Vốn chủ sở hữu, Tiền mặt và Tiền gửi. Nghiên cứu