Bảng 2.22 : Bảng phõn tớch kết cấu tài sản của Cụng ty.
ĐVT: 1000đ.
( Nguồn: Bảng cõn đối kế toỏn )
2004 2005 2006
Chỉ tiờu
Giỏ trị (%) Giỏ trị u(%) Giỏ trị (%)
A.TSLĐ&ĐTNH 15.921.165 43.52 14.823.296 42.43 16.775.364 42.47
I. Tiền 1.412.268 3.86 1.436.709 4.11 2.086.989 5.28
II. Cỏc khoản ĐTTC-NH 0.00 0.00 0.00
III.Cỏc khoản phải thu 2.392.929 6.54 2.411.368 6.90 3.150.492 7.98 IV. Hàng tồn kho 11.949.128 32.66 10.813.961 30.95 11.309.912 28.63
V. TSLĐ 145.287 0.40 139.463 0.40 206.009 0.52
VI. Chi sự nghiệp 21.553 0.06 21.795 0.06 21.962 0.06
B. TSCĐ&ĐTDH 20.663.903 56.48 20.115.444 57.57 22.727.989 57.53
I.TSCĐ 18.916.115 51.70 18.347.522 52.51 20.575.958 52.09 II. Cỏc khoản ĐTTC- DH 1.596.022 4.36 1.614.153 4.62 1.895.237 4.80 III. Chi phớ xõy dựng DD 151.766 0.41 153.769 0.44 256.794 0.65
Nhận xột:
Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn: cú xu hướng giảm, từ 43,52 % vào năm 2004 xuống cũn 42,43 % vào năm 2005. Sang năm 2006 lai cú xu hướng tăng, tăng từ 42,43 % năm 2005 lờn 42,47 %, tuy nhiờn lượng tăng dú khụng đỏng kể.
Vốn bằng tiền tăng từ 3,86 % năm 2004 lờn 4,11 % năm 2005, tức là tăng 0,25% so với năm 2004. Năm 2006 là 5,28 %, tăng so với năm 2005 là 1,17 %. Điều này cho thấy tiền mặt và tiền gửi ngõn hàng tăng. Như vậy sự tăng lờn của tiền mặt sẽ đỏp ứng nhu cầu thanh toỏn tức thời của cụng ty.
Cỏc khoản đầu tư tài chớnh ngắn hạn khụng cú vỡ cụng ty khụng cú gỡ đầu tư tài chớnh ngắn hạn.
Cỏc khoản phải thu tăng từ 6,54 % năm 2004 lờn 6.90 % năm 2005, tăng từ 6,9 % năm 2005 lờn 7,98 % năm 2006. Điều này cho thấy trong 2 năm: 2005 và 2006 cụng ty khụng thực hiện tốt cỏc khoản phải thu của khỏch hàng. Trong thực tế khi cỏc khoản phải thu cao chứng tỏ cụng ty bị khỏch hàng chiếm dụng vốn nhiều. Do đú cụng ty cần phải tỡm mọi biện phỏp để thu hồi cỏc khoản nợ của khỏch hàng và ỏp dụng chớnh sỏch thu hồi nợ gắt gao hơn.
Hàng tồn kho: năm 2004 hàng tồn kho của cụng ty chiếm 32,66 % trong tổng tài sản, sang năm 2005 con số đú là 30,95 %, tức là hàng tồn kho năm 2005 đó giảm so với năm 2004 là 1,71 %. Sang năm 2006 hàng tồn kho của cụng ty chiếm 28,63 % trong tổng tài sản; tức là giảm so với năm 2005 là 2,32 %. Đõy là biểu hiện tốt trong quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh, hàng tồn kho giảm tức là hàng tồn kho khụng ứ đọng nhiều, cú thể giải phúng cỏc mặt hàng dự trữ.
Tài sản lưu động khỏc: cả 2 năm 2004 và 2005 tài sản lưu động khỏc đều cú tỷ trọng bằng 0,4 % trong tổng tài sản của cụng ty. Năm 2006 con số đú tăng lờn là 0,52%.
Cụng tỏc chi sự nghiệp của cụng ty tăng qua cỏc năm, tuy tỷ lệ tăng khụng cao nhưng cũng chứng tỏ cụng ty đó quan tõm nhiều hơn đến cụng tỏc chi sự nghiệp, đào tạo.
Tài sản cố định và đầu tư dài hạn: năm 2005 tăng so với năm 2004 là 1,09 %, năm 2006 giảm so với năm 2005 là 0,04 %.Đú là do:
Tài sản cố định: tăng từ 51,7 % năm 2004 lờn 52,51 % năm 2005. Điều này chứng tỏ cụng ty cú chỳ trọng đến việc mua sắm tài sản cố định và xõy dựng cơ bản nhằm tăng năng lực sản xuất và mở rộng quy mụ của cụng ty. Năm 2006 tỷ trọng của tài sản cố định trong tổng tài sản của cụng ty là 52,09 %; giảm so với năm 2005 là 0,42 %.. Việc đầu tư chiều sõu, đầu tư mua sắm trang thiết bị được đỏnh giỏ thụng qua chỉ tiờu tỷ suất đầu tư. Tỷ suất này cũn phản ỏnh tỡnh trạng cơ sở vật chất kỹ thuật, thể hiện năng lực sản xuất và xu hướng phỏt triển lõu dài của cụng ty.
TSCĐ và đầu tư tài chớnh dài hạn Tỷ suất đầu tư =
Tổng tài sản * 100 %
Qua bảng tớnh trờn ta cú:
Tỷ suất đầu tư năm 2004 là: 56,48 % Tỷ suất đầu tư năm 2005 là: 57,57 % Tỷ suất đầu tư năm 2006 là: 57,53 %
Tỷ suất đầu tư của cụng ty tăng chứng tỏ cụng ty cú chỳ trọng đến việc đầu tư, mở rộng mua sắm…
Chi phớ xõy dựng cơ bản dở dang: tăng từ 0,41 % trong tổng tài sản năm 2004 lờn đến 0,44 % năm 2005 và 0,65 % năm 2006. Điều này chưa tốt vỡ chi phớ cơ bản nhiều dẫn đến lượng tiền bị ứ đọng, vũng quay vốn bị kộo dài, làm rỳt ngắn hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh.
2.3.5.2. Phõn tớch kết cấu nguồn vốn.
Để tiến hành sản xuất kinh doanh, mỗi doanh nghiệp phải cú một lượng tiền, vốn nhất định và nguồn tài trợ tương ứng, vấn đề quan trọng là phải quản lý và sử dụng chỳng như thế nào cho cú hiệu quả, điều đú sẽ quyết định vấn đề tăng trưởng và phỏt triển của cụng ty. Vỡ vậy việc phõn tớch nguồn vốn thực chất là đỏnh giỏ sự biến động của cỏc khoản mục trong tổng nguồn vốn, nhằm thấy được tỡnh hỡnh huy động vốn để đỏp ứng nhu cầu sản xuất, cơ cấu hỡnh thành nú, qua đú thấy được thực trạng tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty đú như thế nào ?
Bảng 2.23 : Bảng phõn tớch kết cấu nguồn vốn của Cụng ty.
ĐVT: 1000đ.
( Nguồn: Bảng cõn đối kế toỏn )
Nhận xột:
Nợ phải trải: qua cỏc năm nợ phải trả của cụng ty cú giảm xuống, cụ thể là giảm từ 54,44 % năm 2004 xuống cũn 50,24 % năm 2005 và 50,15 % năm 2006. Cụ thể như sau:
Nợ ngắn hạn: năm 2004 chiếm 30,9 % tổng nguồn vốn của cụng ty, năm 2005 con số đú là 29,03 %, năm 2006 là 28,08 %. Như vậy năm 2005 giảm so với năm 2004 là 1,87 %, năm 2006 giảm so với năm 2005 là 0,95 %. Điều này chứng tỏ
Nợ dài hạn: giảm từ 20,37 % năm 2004 xuống cũn 19,3 % tức là giảm 1,07 %, đến năm 2006 nợ dài hạn chiếm 19,97 % tức là tăng so với năm 2005 là 0,67 %.
Nợ khỏc: giảm từ 3,17 % năm 2004 xuống cũn 1,91 % so với năm 2005, nhưng năm 2006 lại tăng lờn đến 2,1 %. Điều này cú nghĩa là cụng ty tăng đầu tư cho cỏc hoạt động khỏc.
Nguồn vốn chủ sở hữu: tăng qua cỏc năm. Cụ thể như sau: năm 2004 tỷ trọng của nguồn vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn của cụng ty là 45,56 %, năm 2005 là 49,76 %, năm 2006 là 49,85 %. Cú sự tăng lờn của nguồn vốn chủ sở hữu năm 2005 so với năm 2004 là do: nguồn vốn, quỹ năm 2005 tăng so với
2004 2005 2006
Chỉ tiờu
Giỏ trị (%) Giỏ trị (%) Giỏ trị (%)
A. Nợ phải trả 19.917.743 54.44 17.554.547 54.44 19.809.843 50.15 I. Nợ ngắn hạn 11.306065 30.90 10.141.540 30.90 11.092.025 28.08 II.Nợdài hạn 7.452.558 20.37 6.744.565 20.37 7.889.988 19.97 III. Nợ khỏc 1.159.120 3.17 668.442 3.17 827.830 2.10 B. NVCSH 16.667.325 45.56 17.384.193 45.56 19.693.510 49.85 I. Nguồn vốn, quỹ 16537.973 45.20 17.252.951 45.20 19.476.760 49.30 II. Nguụn kinh phớ SN 129.352 0.35 131.242 0.35 216.750 0.55
năm 2004 là 4,18 %, nguồn kinh phớ và quỹ khỏc cũng tăng ,cụ thể là tăng từ 0,35 % năm 2004 lờn 0,38 % năm 2005. Năm 2006 so với năm 2005, tuy nguồn vốn, quỹ cú giảm từ 49,38 % xuống cũn 49,3 % tức là giảm 0,08 % nhưng do nguồn kinh phớ và quỹ khỏc cú tăng từ 0,38 % lờn 0,55 % tức là tăng 0,17 % nờn nguồn vốn chủ sở hữu của cụng ty vẫn tăng nhưng tốc độ tăng chậm hơn so với năm 2005.
2.3.5.3. Phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn và khả năng thanh toỏn
Phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn.
Trong quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp luụn tồn tại cỏc khoản phải thu, phải trả. Tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty phản ỏnh rừ nột chất lượng cụng tỏc tài chớnh của cụng ty cũng như hoạt động khỏc của cụng ty. Nếu cụng ty cú hoạt động tài chớnh tốt sẽ cú ớt cỏc khoản nợ và khả năng thanh toỏn của cụng ty là cao, cụng ty sẽ luụn chủ động với lượng vốn vay của mỡnh trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
Tuy nhiờn nếu cụng ty bị chiếm dụng vốn quỏ nhiều sẽ khụng đủ vốn để trang trải cho hoạt động sản xuất kinh doanh, nờn hiệu quả sẽ giảm, nhưng nếu khụng cú sự linh hoạt trong cụng tỏc thanh toỏn thỡ sẽ gõy ra những khú khăn nhất định cho cụng ty. Mặt khỏc tỡnh hỡnh thanh toỏn của cụng ty cũn thể hiện tớnh chấp hành kỷ luật tài chớnh và tụn trọng phỏp luật.
Để xem xột cỏc khoản phải thu biến động như thế nào đối với cỏc khoản phải trả ta cần phõn tớch cỏc chỉ tiờu:
Tổng cỏc khoản phải thu Tỷ số cỏc khoản phải thu
trờn tổng vốn = Tổng vốn
Cỏc khoản phải thu Tỷ số cỏc khoản phải thu
Bảng 2.24 : Bảng phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn của Cụng ty qua 3 năm 2004 – 2006.
ĐVT: 1000đ.
2005/2004 2006/2005 Chỉ tiờu Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006
Giỏ trị % Giỏ trị % 1.Khoản phải thu 2.392.929 2.411.368 3.150.492 18.439 0,77 739.124 30,65 2.Cỏc khoản phải trả 19.917.743 17.554.547 19.809.843 -2.363.196 -11,86 2.255.296 12,85 3.Tổng nguồn vốn 36.585.068 34.938.740 39.503.353 -1.646.328 -4,5 4.564.613 13,06 4.Tỷ số phải thu so với phải
trả.(%) 12,01 13,74 15,9 1,74 4,4 2,16 15,72 5.Tỷ số phải thu so với tổng vốn.(%) 6,54 6,9 7,98 0,36 5,51 1,08 15,65 Nhận xột: Qua bảng trờn ta thấy:
Cỏc khoản phải thu tăng dần qua cỏc năm: năm 2005 tăng so với năm 2004 là 18.439 ngàn đồng tương ứng với tăng 0,77 %; năm 2006 tăng so với năm 2005 là 739.124 ngàn đồng tương ứng với tăng 30,65 %. Như vậy chứng tỏ cụng ty đang bị tăng lượng vốn bị chiếm dụng. Điều này ảnh hưởng khụng tốt đến vũng quay của đồng tiền trong lưu thụng và tới tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty. Tuy nhiờn nếu trong trường hợp cụng ty đang cú chiến dịch mở rộng thị trường tiờu thụ, cạnh tranh với cỏc đối thủ khỏc bằng phương phỏp nới lỏng phương thức thanh toỏn thỡ điều này cú thể chấp nhận được.
Cỏc khoản phải trả của cụng ty cú sự thay đổi qua cỏc năm. Năm 2005 giảm so với năm 2004 là 2.363.196 ngàn đồng, tương ứng với giảm 11,86 %. Chứng tỏ cụng ty đó cú cố gắng trong việc trang trải cụng nợ. Năm 2006 cỏc khoản phải trả của cụng ty tăng so với năm 2005 là 2.255.296 ngàn đồng tương ứng với tăng 12,85 %.
Tỷ số cỏc khoản phải thu so với cỏc khoản phải trả ở cả ba năm đều nhỏ hơn 1, điều này chứng tỏ cụng ty chiếm dụng lượng vốn nhiều hơn là bị khỏch hàng chiếm dụng vốn.
Tỷ số cỏc khoản phải thu so với tổng nguồn vốn của cụng ty năm 2004 là 6,54 %, năm 2005 là 6,9 % và năm 2006 là 7,98 %. Đõy là một tỷ số thấp, chứng tỏ cụng ty ớt bỏn chịu cho khỏch hàng và chớnh sỏch thanh toỏn của cụng ty là khỏ chặt chẽ. Nhỡn chung tỷ số này thấp là tốt và đảm bảo cho tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty. Tuy nhiờn nếu cụng ty ỏp dụng chớnh sỏch thanh toỏn quỏ chặt chẽ và thắt chặt sẽ dẫn đến hiện tượng gặp khú khăn trong cụng tỏc tiờu thụ, mở rộng thị trường, đặc biệt giảm khả năng cạnh tranh đối với cỏc đối thủ khỏc.
Phõn tớch khả năng thanh toỏn:
Khả năng thanh toỏn là cơ sở để đỏnh giỏ tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp, xem doanh nghiệp cú khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ đến hạn hay khụng ? Trong nền kinh tế thị trường hiện nay do cú sự cạnh tranh gay gắt giữa cỏc doanh nghiệp nờn việc phõn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh là việc hết sức cần thiết. Đú là cơ sở, là số liệu để cỏc cổ đụng, cỏc nhà đầu tư xem xột cú nờn đầu tư vào hay khụng, cú nờn tham gia gúp vốn hay khụng ? Đú cũng là cơ sở để cỏc nhà quản lý của cụng ty nghiờn cứu đưa ra cỏc chớnh sỏch, biện phỏp, chiến lược tốt hơn trong việc xõy dựng và quản lý.
Ta dựng một số chỉ tiờu sau để đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn của cụng ty: Khả năng thanh toỏn ( K ):
Tổng tài sản K =
Nợ phải trả
Khả năng thanh toỏn hiện thời ( Kht ):
TSLĐ và đầu tư ngắn hạn Kht =
Nợ ngắn hạn
Khả năng thanh toỏn nhanh ( Kn ):
Tiền + Đầu tư ngắn hạn + Khoản phải thu Kn =
Khả năng thanh toỏn tức thời ( Kt ):
Tiền Kn =
Nợ ngắn hạn
Bảng 2.25 : Tỡnh hỡnh thanh toỏn của cụng ty qua 3 năm 2004 – 2006.
Chỉ tiờu ĐVT Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006
1. Tổng tài sản
2. TSLĐ và đầu tư ngắn hạn. 3. Tiền.
4. Khoản phải thu. 5. Nợ phải trả. 6. Nợ ngắn hạn.
7. Tiền + Khoản phải thu + đầu tư ngắn hạn.
8. Khả năng thanh toỏn (1/5).
9. Khả năng thanh toỏn hiện thời (2/6). 10. Khả năng thanh toỏn nhanh (7/6). 11. Khả năng thanh toỏn tức thời (3/6).
Ngđ. Ngđ. Ngđ. Ngđ. Ngđ. Ngđ. Ngđ. lần. lần. lần. lần. 36.585.068 15.921.165 1.412.268 2.392.929 19.917.743 11.306.065 3.805.197 1,41 1,84 0,34 0,13 34.938.740 14.823.296 1.436.709 2.411.368 17.554.547 10.141.540 3.848.077 1,99 1,46 0,38 0,14 39.503.353 16.775.364 2.086.989 3.150.492 19.809.843 11.902.025 5.237.481 1,99 1,41 0,44 0,18
Khả năng thanh toỏn của cụng ty qua cỏc năm cú chiều hướng tăng lờn. Cụ thể năm 2004 cứ một đồng nợ phải trả được đảm bảo bởi 1,41 đồng tài sản, năm 2005 và năm 2006 cứ một đồng nợ phải trả được đảm bảo bởi 1,99 đồng tài sản .
Khả năng thanh toỏn hiện thời là thước đo khả năng trả nợ của cụng ty. Cụ thể, khả năng thanh toỏn hiện thời của cụng ty năm 2004 là 1,84 nghĩa là một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi 1,84 đồng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn, năm 2005 cứ một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi 1,46 đồng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn, năm 2006 cứ một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi 1,41 đồng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn. Như vậy khả năng thanh toỏn hiện thời của cụng ty vào cỏc thời điểm trờn đều lớn hơn 1 chứng tỏ khả năng thanh toỏn của cụng ty là rất tốt
Khả năng thanh toỏn nhanh là hệ số thể hiện mối quan hệ giữa cỏc loại tài sản lưu động trong doanh nghiệp cú khả năng chuyển nhanh thành tiền để thanh
toỏn nợ ngắn hạn (cỏc khoản cú thể sử dụng thanh toỏn nhanh như vốn bằng tiền, cỏc khoản đầu tư ngắn hạn, cỏc khoản phải thu của khỏch hàng ). Nú là một tiờu chuẩn khắt khe đối với khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn so với hệ số thanh toỏn hiện thời.
Khả năng thanh toỏn nhanh của cụng ty qua cỏc năm đều tăng lờn: năm 2004 cứ một đồng nợ ngắn hạn thỡ cú 0,34 đồng tài sản lưu động cú khả năng chuyển húa thành tiền để trả nợ, năm 2005 là 0,38 và đến năm 2006 là 0,44.
Khả năng thanh toỏn tức thời là hệ số thể hiện mối quan hệ giữa lượng tiền hiện cú của cụng ty với cỏc khoản nợ ngắn hạn. Khả năng thanh toỏn tức thời của cụng ty năm 2004 là 0,13 tức là với một đồng nợ ngắn hạn thỡ ngay lập tức cụng ty cú 0,13 đồng tiền mặt để trang trải cho cỏc khoản nợ. Hệ số này tăng lờn ở năm 2005 là 0,14 và tiếp tục tăng ở năm 2006 là 0,18.
Nhỡn chung khả năng thanh toỏn của cụng ty Cổ phần Phụ Liệu May Nha Trang là tương đối khả quan, Cụng ty cần phỏt huy những thế mạnh của mỡnh để từng bước ổn định trong hoạt động sản xuất kinh doanh.