GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨMĐỊNH TÍN DỤNG TRUNG DÀI HẠN TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN
3.2.3. Nhóm giải pháp hoàn thiện, nâng cao nội dung thẩmđịnh
Số lượng các thông tin thẩm định đề cập trong quá trình thẩm định khá đầy đủ về
số lượng tuy nhiên, trong quá trình thẩm định các nội dung này, cán bộ thẩm định cần đánh giá sâu hơn để đảm bảo tính chính xác khi thẩm định tín dụng trung dài hạn, cụ thể:
S Khi đánh giá về thị trường bao gồm thị trường đầu ra và thị trường nguyên liệu đầu vào, việc dự phóng thị trường cần tính đến quy luật vận động của nền kinh tế để dự phóng đà tăng trưởng hay suy yếu, vì mỗi ngành nghề sẽ có quy luật vận động, tăng giảm theo cung cầu thị trường, sẽ bị ảnh hưởng không nhỏ bởi tình hình kinh tế - xã hội nói chung.
S Khi thẩm định tổng đầu tư và tính khả thi của các nguồn vốn tham gia: Việc xác định không hợp lý tổng vốn đầu tư có thể dẫn đến tình trạng thiếu vốn và không thể đi vào vận hành. Đối với các dự án có quy mô lớn, do tổng đầu tư lớn, thời gian xây dựng, lắp đ ặt thiết bị tương đối dài, thiết bị chủ yếu nhập khẩu... có thể làm tăng tổng đầu tư do các yếu tố khách quan như lạm phát, thay đổi tỷ giá. Đồng thời để cân đối đủ nguồn tài chính, việc thẩm định cần tính toán cân đối bao gồm cả phần chi phí vốn lưu động của dự án tránh trường hợp sau khi đầu tư toàn bộ chi phí cố định mới phát sinh nhu cầu vốn lưu động, gây ảnh hưởng đến hiệu quả thẩm định của dự án đầu tư.
S Ngoài ra ngành cũng đang trong quá trình cải tiến công nghệ do vậy việc đánh giá toàn bộ các hạng mục đầu tư là cần thiết, tránh bỏ sót cần phải đầu tư thêm của dự án. Do đó, khi đánh giá tổng đầu tư, cán bộ thẩm định có thể căn cứ và các quy định kỹ thuật của ngành, đơn giá xây dựng của Nhà nước, hoặc có thể đối chiếu, so sánh với các dự án dự án khác mà NHCT đã từng tài trợ. Đ ặc biệt, cán bộ thẩm định cần tính toán một chi phí dự phòng hợp lý, đảm bảo hạn chế tối đa tác động của các yếu tố khách quan như đã tr nh bày ở trên đến việc vận hành dự án.
Khi đánh giá các chỉ tiêu hiệu quả tài chính, cán bộ thẩm định mới chỉ đánh giá các chỉ tiêu NPV, IRR, thời gian hoàn vốn mà chưa đánh giá các chỉ tiêu tài chính khác. M c dù mỗi dự án có một đ c điểm riêng nhưng cơ bản việc tính toán với nguyên lý, nguyên tắc hạch toán kế toán dẫn đến kết quả của các chỉ tiêu NPV, IRR đôi khi chua phù hợp.
Chẳng hạn tại ví dụ 3, về việc đầu tu dự án sản xuất nhà máy gạch CMC số 2, Tác
giả đã đánh giá bổ sung chi tiết lại độ nhạy của dự án tại phụ lục 02 đính kèm. Kết quả
thẩm định cho thấy, dự án tuơng đối nhạy cảm với giá chi phí nguyên liệu đầu vào và giá
bán các sản phẩm đầu ra và công suất năm đầu thực hiện dự án. Theo giải trình cụ thể của chủ đầu tu, giá bán các sản phẩm trung bình đuợc chủ đầu tu xác định tại dự án bằng
khoảng 50% giá bán sản phẩm cùng loại của Công ty trên thị truờng, đồng thời giá thành
đầu ra đuợc xác định cao hơn 30% giá thành thực tế hiện tại, dẫn đến việc độ nhạy của
dự án tuơng đối nhạy cảm. Từ việc phân tích trên, NHCT đã đua ra những biện pháp giảm thiểu rủi ro phù hợp nhu theo dõi Chi nhánh của NHCT quản lý dự án phải theo dõi
giá bán, giá thành nêu trên để đánh giá thuờng xuyên chất luợng tín dụng.Bảng 3.1: Tính toán khả năng trả nợ của Công ty TNHH MTV TM XNK
Quốc An khi đầu tư dự án 06 phương tiện vận tải
6 6 6 6 6
+ Lãi vay trung hạn 1.57
5
1.194 4
814“ 433- 99^
+Lợi nhuận giữ lại (tuơng đuơng 50% lợi
nhuận của phuơng án) 2.76
4 2.90 2.90 0 3.19 2 3.48 4 3.75 8 3 Cân đối trả nợ 3.18 3 3.32 0 3.61 2 4.33 7 6.04 6
Như vậy việc cân đối tình hình tài chính nêu trên do Công ty hiện tại đã đầu tư được 20 xe container, đồng thời vẫn đang có dư nợ trung dài hạn tại ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà Nội. Công ty dự tính sử dụng 50% lợi nhuận sau thuế để cân đối khả năng trả nợ, phần 50% lợi nhuận sẽ được chi trả lợi nhuận cho chủ sở hữu, trung bình mỗi năm khoảng 3 tỷ mỗi năm, do vậy chủ sở hữu có thể thanh toán được khoản nợ vay dài hạn tại Ngân hàng Nông Nghiệp (đến hạn năm 2018, để mua nhà), số tiền vay là 2.500 triệu đồng. Kết luận theo phương án tính toán, việc đầu tư 06 phương tiện vận tải, là có hiệu quả, có khả năng thực hiện và có khả năng trả nợ.
Ngoài ra để phù hợp khi đánh giá cụ thể từng dự án, NHCT cần quy định thêm đánh giá mô hình phân tích SWOT để cho thấy những lợi thế, thách thức, điểm mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp để có những điểm hiệu quả c ng như những biện pháp phòng ngừa rủi ro cụ thể.
Khi đánh giá hiệu quả kinh tế - xã hội: Đối với việc đánh giá mức độ ảnh hưởng của dự án đến tình hình kinh tế - xã hội địa phương, cần làm rõ các nội dung liên quan đến việc đánh giá tác động môi trường, xử lý nước thải... của chủ đầu tư. Các kết quả đánh giá cần được chứng nhận bởi cơ quan có thẩm quyền.
Khi đánh giá rủi ro dự án: Hiện tại việc đánh giá rủi ro trong quá trình thẩm định các dự án đầu tư NHCT vẫn còn khá đơn giản, chưa phản ánh chính xác mức độ rủi ro của dự án. Để nâng cao chất lượng thẩm định rủi ro với các dự án đầu tư, ngoài phương pháp phân tích độ nhạy đã được tác giả đề cập tại phần 3.2. có thể áp dụng các phương pháp đánh giá rủi ro khác như phương pháp mô phỏng, phương pháp xác định tỷ suất lợi nhuận có điều chỉnh theo độ rủi ro...
Ngoài việc đánh giá hiệu quả tài chính nêu trên, cán bộ cần phân tích đánh giá thêm có yếu tố phi tài chính như vị thế của doanh nghiệp hay khả năng lãnh đạo, quản lý DN. Nếu khả năng quản lý tốt có thể biến đổi một DN yếu kém thành một DN khá và ngược lại. Thông thường nói đến khả năng quản lý là nói đến các chính sách và bộ máy quản lý mà được quy tụ lại ở năng lực quản lý của ban giám đốc điều hành và biểu hiện ở chất lượng quản lý, hiệu quả kinh doanh. Đánh giá vấn đề này, thể hiện qua các nội dung sau:
S Năng lực đề ra sách lược kinh doanh có sức cạnh tranh và đứng vững trên thị trường.
S Đưa ra kế hoạch triển khai các công việc một cách hợp lý, có hiệu quả đảm bảo tuân thủ theo đúng quy định của pháp luật.
S Tạo nên một cơ cấu tổ chức hiệu quả, phân định rõ ràng trách nhiệm và quyền hạn giữa nhân viên và người điều hành. Sử dụng đúng người đúng việc, có chính sách khuyến khích khen thưởng và tuyển mộ hợp lý.
S Có tinh thần dám nghĩ, dám làm và chịu trách nhiệm trước những quyết định của mình.
Ngoài ra NHCT cần cải thiện, nâng cao việc thẩm định định giá tài sản bảo đảm, đặc biệt là tài sản bảo đảm có tính chất đặc thù như tài sản bảo đảm của các dự án điện, bệnh viện, truyền thông truyền dẫn... NHCT trong những năm gần đây đã có những thay đổi khi việc định giá tài sản được thông qua công ty MTV Quản lý nợ và khai thác tài sản NHTM CP Công Thương Việt Nam, tuy nhiên hiện nay có nhiều trường hợp đối với các dự án máy móc thiết bị mang tính chất đặc thù chưa có cơ sở so sánh, việc định giá tài sản hình thành từ vốn vay vẫn được NHCT định giá dựa trên giá dự toán khi cấp tín dụng cho khoản vay. Điều này có thể xảy ra rủi ro khi trong quá trình thực hiện dự án, tài sản được mua về không đúng như dự toán ban đầu. Do vậy việc định giá TSBĐ cần phải được trao toàn bộ cho công ty có chức năng định giá độc lập. NHCT c ng cần bổ sung và nâng cao chất lượng thẩm định giá để việc thẩm định TSBĐ góp phần quan trọng trong thẩm định tín dụng trung dài hạn.