của công ty chứng khoán
1.2.2.1. Các chỉ tiêu định tính
Hiệu quả hoạt động đầu tư TPDN được đánh giá thông qua 2 nhóm chỉ tiêu chính bao gồm việc thực hiện đúng quy định, quy trình đầu tư TPDN và sự hài lòng của nhà đầu tư khi sử dụng SPDV.
* Chỉ tiêu về thực hiện các quy định, quy trình đầu tư TPDN bao gồm các khía cạnh: hiệu quả giao dịch, tốc độ xử lý giao dịch và khả năng giải quyết khiếu nại.
+ Hiệu quả giao dịch là tiêu chí đánh giá quan trọng nhất ảnh hưởng đến sự lựa chọn của nhà đầu tư, một giao dịch thực hiện đúng quy định, tiến trình, sau khi nhà đầu tư được hướng dẫn cung cấp đầy đủ các thông tin cần thiết, Công ty Chứng khoán sẽ tiến hành thực hiện giao dịch, cung cấp DV chất lượng và đạt kết quả như kỳ vọng của nhà đầu tư.
chóng, hợp lý. Khách hàng cảm thấy yên tâm và thỏa mãn khi sử dụng các dịch vụ của Công ty Chứng khoán. Đây là tiêu chí tạo ra sự khác biệt trong dịch vụ thanh toán quốc tế của mỗi Công ty Chứng khoán.
1.2.2.1. Các chỉ tiêu định lượng
a. Giá trị khối lượng giao dịch
Quy mô khối lượng giao dịch đầu tư TPDN của Công ty Chứng khoán là một trong các chỉ tiêu định lượng đánh giá sự tăng trưởng và phát triển của
19
+ Tốc độ xử lý giao dịch hay còn gọi là SLAs đo lường thời gian thực hiện DV, giao dịch TPDN. Ngoài việc cạnh tranh về chất lượng, các Công ty Chứng khoán hiện nay còn cạnh tranh về tốc độ xử lý các giao dịch, cam kết thời gian hoàn thành giao dịch đến nhà đầu tư: 24h kể từ khi nhận đầy đủ hồ sơ, hoàn thành chuyên tiền, hạch toán tài khoản, chốt lệnh giao dịch thành công,...
+ Khả năng giải quyết khiếu nại đây là yếu tố trọng yếu được nhà đầu
tư quan tâm khi đánh giá hiệu quả hoạt động đầu tư TPDN, để thỏa mãn các yêu cầu của nhà đầu tư, giải đáp mọi vướng mắc và nhận trách nhiệm khi thực hiện giao dịch TPDN.
* Chỉ tiêu về sự hài lòng của nhà đầu tư được cấu thành bởi các yếu tố sau:
+ Uy tín của Công ty Chứng khoán là tiêu chí đánh giá quan trọng nhất ảnh hưởng đến hành vi lựa chọn đầu tư TPDN của nhà đầu tư. Uy tín được hình thành dựa trên nhiều yếu tố như thương hiệu mạnh, tốc độ xử lý giao dịc nhanh chóng, tư vấn và môi giới hiệu quả, các mã TPDN đem lại nhiều lợi nhuận, tiềm ẩn ít rủi ro, CBNV chuyên nghiệp, kịp thời xử lý các khiếu nại sai sót, luôn đảm bảo tính bảo mật thông tin nhà đầu tư,...
+ Mức độ đáp ứng thể hiện qua sự mong muốn, sẵn sàng của nhân viên phục vụ cung cấp dịch vụ kịp thời cho nhà đầu tư. Phản ánh thông qua các tiêu chí, thủ tục giao dịch đơn giản, thuận tiện nhưng đầy đủ, chặt chẽ, cung cấp dịch vụ nhanh chóng, sản phẩm đa dạng, đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư; mức phí giao dịch phù hợp và uy tín, vị thế và thương hiệu của Công ty Chứng khoán.
+ Năng lực phục vụ của cán bộ nhân viên thể hiện qua trình độ chuyên môn và cung cách phục vụ lịch sự, niềm nở với nhà đầu tư của nhân viên giao dịch. Khả năng truyền đạt, giới thiệu sản phẩm dịch vụ; phong cách giao dịch văn minh, lịch sự, trang phục gọn gàng, đẹp mắt, giải quyết khiếu nại nhanh
hoạt động đầu tư TPDN. Chỉ tiêu được đánh giá thông qua mức độ tăng giảm số lượng giao dịch và tổng giá trị giao dịch qua các thời điểm. Giá trị khối lượng giao dịch đầu tư TPDN có quy mô khác nhau theo từng giai đoạn, các Công ty Chứng khoán có quy mô lớn, giá trị khối lượng giao dịch hoạt động đầu tư TPDN thường có ưu thế hơn so với Công ty Chứng khoán có quy mô nhỏ hơn.
Nếu tổng giá trị giao dịch tăng lên đều qua các năm, có tốc độ gia tăng của số lượng giao dịch đầu tư ổn định, đều đặn thì giá trị khối lượng giao dịch đó được đánh giá là tăng trưởng ổn định. Tốc độ tốc độ tăng trưởng khối lượng giao dịch được tính bằng công thức sau:
Tốc độ tăng Giá trị khối lượng năm n- Giá trị khối lượng năm n-1
trưởng khối lượng =
Giá trị khối lượng năm n-1 giao dịch
Thông thường tốc độ tăng trưởng tổng giá trị khối lượng giao dịch được đánh giá là tăng trưởng tốt, hợp lý khi giá trị khối lượng hoạt động đầu tư tăng đều qua các năm, luôn ổn định phù hợp với tốc độ tăng trưởng hoạt động kinh doanh chung của Công ty và so với toàn hàng
b. Doanh thu từ hoạt động đầu tư TPDN
Khi thực hiện các yêu cầu của nhà đầu tư liên quan đến hoạt động đầu tư TPDN, Công ty Chứng khoán sẽ thu được những khoản phí nhất định theo
21
biểu phí dịch vụ của Ngân hàng áp dụng cho từng loại nghiệp vụ cụ thể. Doanh thu phí dịch vụ thanh toán quốc tế tăng lên chứng tỏ dịch vụ thanh toán quốc tế đang hoạt động có hiệu quả, thu hút đuợc nhiều khách hàng đến giao dịch hoặc thị truờng ngoại thuơng đang rất tiềm năng đối với ngân hàng.
Doanh thu từ phí càng cao chứng tỏ hoạt động đầu tu TPDN càng hiệu quả, tu vấn và chốt deal đầu tu tài sản tài chính tốt. Tuy nhiên doanh thu cao do khối luợng giao dịch lớn hoặc phí giao dịch cao cũng là một điểm hạn chế của Công ty Chứng khoán. Trong thời kỳ cạnh tranh gay gắt về giao dịch đầu tu TPDN giữa các Công ty Chứng khoán, rất nhiều Công ty miễn giảm những loại phí ban đầu, giảm giá phí và tăng cuờng uu đãi, chính vì vậy Ban lãnh đạo Công ty chứng khoán cần cân nhắc giữa mục tiêu tối uu hóa lợi nhuận, nâng cao tính cạnh tranh, thu hút khách hàng,...
Tốc độ tốc độ tăng truởng doanh thu từ phí đầu tu TPDN đuợc tính bằng công thức sau:
Tốc độ tăng trưởng doanh Tổng doanh thu từ phí (năm n - năm n-1) thu từ phí đầu tư TPDN Tổng doanh thu từ phí năm n-1
Tổng doanh thu từ phí giao dịch hoạt động đầu tu TPDN tại Công ty chứng khoán bao gồm các loại phí:
Doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán đuợc xác định trên cơ sở mức phí môi giải mà Nhà đầu tu phải trả cho Công ty khi giao dịch chứng khoán đuợc thực hiện.
Doanh thu nghiệp vụ tu vấn đầu tu chứng khoán là mức phí đuợc huởng từ nghiệp vụ tu vấn đầu tu đã thực hiện trong kỳ.
Doanh thu nghiệp vụ luu ký chứng khoán là khoản phí thu đuợc của khách hàng về cung cấp các dịch vụ về nghẹp vụ luu ký chứng khoán.
Doanh thu hoạt động tu vấn tài chính là doanh thu phát sinh từ cung cấp các
22
a. Lãi và lỗ vốn trong hoạt động đầu tư TPDN
Hiệu quả hoạt động đầu tư TPDN của Công ty Chứng khoán thể hiện qua chỉ tiêu định lượng quan trọng là các khoản lãi lỗ sau khi thực hiện giao dịch. Công ty Chứng khoán có khối lượng giao dịch, doanh thu từ phí cao tuy nhiên hoạt động đầu tư TPDN lãi không có lãi chứng tỏ hiệu quả kém và định hướng kinh doanh chưa tốt.
Về bản chất, đầu tư TPDN là một trong các hoạt động đầu tư tài chính với mục đích chủ yếu là tối đa hóa lợi nhuận. Khi tham gia hoạt động đầu tư kinh doanh, Công ty Chứng khoán nói chung và nhà đầu tư nói riêng luôn hướng tới mục đích đầu tư có lãi, phần lãi càng lớn chứng tỏ quyết định đầu tư vào danh mục, cân đối các khoản chi phí bỏ ra và lợi nhuận thu được trong tương lai tốt, bên cạnh đó còn đánh giá khả năng phân tích và dự báo tiềm năng kinh tế chính xác.
Công thức tính lãi lỗ hoạt động đầu tư TPDN của Công ty Chứng khoán trong 1 năm là
Lãi lô hoạt động đầu tư TPDN= (Số lượng bán * Giá bán trung bình) - Giá vốn bình quân gia quyền tính đến cuối ngày giao dịch
b. Rủi ro trong hoạt động đầu tư TPDN
Tất cả các hoạt động đầu tư, SPDV của Công ty Chứng khoán đều tiềm ẩn rủi ro, chất lượng và hiệu quả hoạt động đầu tư TPDN còn được đánh giá qua mức độ rủi ro trong khi thực hiện giao dịch, Mức độ rủi ro càng thấp chứng tỏ chất lượng hoạt động đầu tư TPDN càng cao, công tác tư vấn nhà đầu tư, kiểm soát hồ sơ, thẩm định và nhận định của Chuyên gia và chuyên viên môi giới, giao dịch viên thực hiện hạch toán, khớp lệnh,... được thực hiện đúng quy định, quy trình, giảm thiểu rủi ro qua từng khâu.
Trong hoạt động đầu tư TPDN, Công ty Chứng khoán chịu các rủi ro chính bao gồm rủi ro thị trường, rủi ro tín dụng, rủi ro hoạt động và rủi ro
23
thanh khoản. Để đánh giá mức độ hiệu quả trong hoạt động đầu tu TPDN, chỉ tiêu định luợng sẽ đánh giá dựa trên các số liệu về:
+ Số luợng giao dịch hạch toán sai do rủi ro hoạt động + Số luợng khiếu nại, thắc mắc về giao dịch đầu tu TPDN
+ Nợ khó đòi khi cho nhà đầu tu vay ứng truớc tài khoản để đầu tu TPDN