1.3.1. Các nhân tố chủ quan:
> Cơ cấu vốn: việc hoạch định cơ cấu vốn hợp lý sẽ mang lại hiệu quả
sử dụng vốn được nâng cao. Cơ cấu vốn không phù hợp làm mất cân đối giữa tài sản lưu động và tài sản cố định sẽ dẫn đến tình trạng thừa hoặc thiếu một loại tài sản nào đó sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn.
> Khả năng huy động động vốn: Việc huy động vốn phù hợp với nhu
cầu sử dụng của doanh nghiệp bảo hiểm, không xảy ra tình trạng thừa hoặc thiếu vốn sẽ nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Mặt khác, việc sử dụng đầu tư vốn còn chịu ảnh hưởng của tỷ lệ lãi suất huy động và thời gian huy động vốn. Lựa chọn và tìm được nguồn tài trợ vốn thích hợp là nhân tố quyết định trực tiếp tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp bảo hiểm.
> Chi phí kinh doanh: là yếu tố trực tiếp ảnh hưởng đến hiệu quả sử
dụng vốn. Chi phí tăng làm mức phí bảo hiểm tăng theo, dẫn tới khó khăn trong việc thu bút khách hàng. Khi đó, nguồn vốn hình thành từ các hợp đồng bảo hiểm bị ảnh hưởng. Do vậy, các doanh nghiệp bảo hiểm luôn cố gắng giảm thiểu chi phí kinh doanh, hạ thấp mức phí bảo hiểm, tăng sức cạnh tranh với các công ty bảo hiểm khác trên thị trường. Quá trình này khiến cho nguồn vốn của doanh nghiệp tăng nhanh hơn, tăng vòng quay của vốn, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
> Khả năng lựa chọn và định hướng phương án kinh doanh tối ưu:
Việc lựa chọn phương án kinh doanh mang lại hiệu quả tối đa cho doanh nghiệp có ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sử dụng vốn. Các phương án kinh doanh được xây dựng trên cơ sở tiếp cận thị trường, như vậy các sản phẩm bảo hiểm mới dễ dàng được khách hàng đón nhận, vốn lưu động luân chuyển đều đặn, tài sản cố định được tối đa hoá, hiệu quả sử dụng vốn cao. Để tình hình tài chính của doanh nghiệp được phát triển ổn định thì các chiến lược
33
kinh doanh phải đúng hướng, phải cân nhắc thiệt hơn vì các chiến lược này có thể gây ra sự biến động lớn lượng vốn của doanh nghiệp.
> Trình độ tổ chức và quản lý, vận hành bộ máy của doanh nghiệp: đây là yếu tố then chốt đối với kết quả kinh doanh của doanh nghiệp
bảo hiểm. Bộ máy quản lý tốt, nhân sự chất lượng cao sẽ giúp hoạt động của doanh nghiệp đạt hiệu quả cao. Vai trò của người lãnh đạo trong doanh nghiệp bảo hiểm là rất quan trọng. Sự điều hành quản lý phải kết hợp được tối ưu các yếu tố, vừa giảm chi phí không cần thiết, vừa nắm bắt được cơ hội đầu tư vốn, đem lại sự phát triển cho doanh nghiệp. Do đó, doanh nghiệp bảo hiểm cần nâng cao trình độ quản lý của mình, đặc biệt với nhân sự mảng tài chính, sẽ đảm bảo an toàn về vốn đồng thời tối đa hoá lợi nhuận cho doanh nghiệp trong quá trình kinh doanh. Đồng thời, trình độ chuyên môn của nhân viên nếu được khai thác tối đa sẽ làm tăng năng suất lao động, tạo ra chất lượng sản phẩm cao. Điều này chắc chắn đem đến sự ổn định tài chính của doanh nghiệp.
> Các mối quan hệ của doanh nghiệp: bảo hiểm là một trong những
ngành dịch vụ. Vì vậy, mối quan hệ giữa doanh nghiệp bảo hiểm với khách hàng, với các đại lý và các đối tác giữ vai trò rất quan trọng. Nó ảnh hưởng trực tiếp tới doanh thu và lợi nhuận, thông qua đó tác động lên hiệu quả sử dụng nguồn vốn của doanh nghiệp bảo hiểm.
1.3.2. Các nhân tố khách quan:
> Các chính sách kinh tế vĩ mô của nhà nước:
Các chính sách kinh tế vĩ mô của nhà nước có tác động không nhỏ tới hiệu quả sử dụng vốn doanh nghiệp. Vai trò điều tiết của Nhà nước trong nền kinh tế thị trường là điều không thể thiếu. Điều này được quy định trong các Nghị quyết TW Đảng. Các cơ chế, chính sách này có tác động không nhỏ tới tình hình tài chính của doanh nghiệp. Ví dụ như từ cơ chế giao vốn, đánh giá
34
lại tài sản, sự thay đổi các chính sách thuế (thuế GTGT, thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế xuất nhập khẩu...), chính sách cho vay, bảo hộ và khuyến khích nhập khẩu công nghệ...đều ảnh huởng tới quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp từ đó ảnh huởng tới tình hình tài chính. Các quy định về khấu hao các tỷ lệ nộp thuế nhu thuế VAT, thuế thu nhập doanh nghiệp, thu trên vốn, các quy định về tài sản cố định, các quy định về bảo vệ môi truờng có tác động tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp do nó có tác động trực tiếp tới kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
> Thị trường:
Thị truờng là nhân tố có tác động lớn đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. Các biến động trên thị truờng về lãi suất, xu huớng đầu tu, tiết kiệm đều ảnh huởng trực tiếp đến dòng tiền vào và dòng tiền ra của doanh nghiệp bảo hiểm. Trong đó thị truờng vốn quyết định tới việc huy động vốn của doanh nghiệp còn thị truờng hàng hóa quyết định tới việc sử dụng vốn. Thị truờng tiêu thụ sản phẩm có tác động lớn đến doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp. Nếu các thị truờng này phát triển ổn định sẽ là nhân tố tích cực thúc đẩy doanh nghiệp tái sản xuất mở rộng và tăng thị phần. Do đó có thể nói yếu tố thị truờng có ảnh huởng lớn đến tình hình tài chính của doanh nghiệp. Vì thế doanh nghiệp bảo hiểm cần phải có những dự đoán, dự báo chính xác về biến động trên thị truờng đầu vào và đầu ra, cũng nhu phải nắm bắt chính xác các thông tin chung về thị truờng, để đua ra các quyết định chính xác.
> Yếu tố khách hàng:
Nhu cầu sử dụng sản phẩm của khách hàng ngày càng cao đòi hỏi nhà cung cấp phải tạo ra đuợc những sản phẩm độc đáo, hấp dẫn nguời mua. Vì vậy doanh nghiệp cần phải làm sao tạo ra đuợc những sản phẩm đó với giá thành hợp lý để có lợi nhuận cao. Doanh nghiệp sẽ phải bỏ ra chi phí hợp lý để nghiên cứu thị truờng tìm hiểu các sản phẩm bảo hiểm đang đuợc khách
Vòng quay toàn bộ vốn trong kỳ = Doanh thu thuân trong kỳ
V n K nh doanh bình quân trong kỳố ỉ
Chỉ tiêu này phản ánh vốn của doanh nghiệp trong một kỳ quay được bao nhiêu vòng. Qua chỉ tiêu này, ta đánh giá được khả năng sử dụng tài sản của doanh nghiệp thông qua doanh thu thuần được sinh ra từ tài sản doanh nghiệp đã đầu từ. Vòng quay càng lớn thì hiệu quả càng cao.
- Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA):
rτ,, Ă. ∙ 1 1,. , , L i nhu n trợ ậ ước lãi vay và thuế 35
hàng ưa chuộng, đồng thời tìm hiểu giá trị gia tăng có thể mang lại cho khách hàng, ... để từ đó có chiến lược kinh doanh cho hiệu quả. Nhu cầu đòi hỏi của khách hàng càng cao thì doanh nghiệp càng phải tích cực hơn trong công tác tổ chức thực hiện, làm cho hiệu quả hoạt động tốt hơn cũng có nghĩa tình hình tài chính được cải thiện.
> Tiến bộ về khoa học công nghệ:
Nghiên cứu của Pricewaterhouse Cooper cho thấy ngành công nghiệp bảo hiểm toàn cầu đứng thứ hai chỉ sau ngành truyền thông và giải trí về rủi ro bị ảnh hưởng nhiều nhất từ các biến đổi về công nghệ. Đó là một bằng chứng thực sự về những thay đổi đáng kể đang xảy ra ... về sự mong đợi của khách hàng, kết nối về kỹ thuật số, các quy định, các kênh phân phối mở. Cũng theo một nghiên cứu độc lập của Công ty kiểm toán Pricewaterhouse Cooper (PWC) có khoảng 61% người tiêu dùng từ độ tuổi 18-54 tuổi thấy hấp dẫn với hình thức đăng ký bảo hiểm nhân thọ trực tuyến. Mặc dù phần lớn khách hàng vẫn muốn tương tác và nhận được sự tư vấn trực tiếp của các đại lý bảo hiểm, nhưng đối với các khách hàng trẻ sành về công nghệ và với việc cung cấp đầy đủ, minh bạch các thông tin về sản phẩm của doanh nghiệp, việc tự tìm hiểu về sản phẩm trên mạng đang trở nên phổ biến hơn.
Về tiềm năng phát triển của phân khúc bảo hiểm công nghệ, một số ý kiến cho rằng, tới năm 2021, hầu hết công ty bảo hiểm nhân thọ sẽ sử dụng công cụ kỹ thuật số để giao tiếp với khách hàng, cụ thể: 100% kết nối với khách hàng qua điện thoại và email; 90% qua phần mềm điện thoại (các ứng dụng bảo hiểm) và trên 80% qua các mạng xã hội.
1.3.3. Nhóm các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn:
> Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn nói chung:
- Hiệu suất sử dụng vốn:
Tỷ suất sinh lời của tài sản = ,—ị---TTT-:---A—:---TT x
Von kinh doanh bình quân trong kỳ 100%
ROA cung cấp thông tin về các khoản lãi được tạo ra từ lượng vốn đầu tư (hay lượng tài sản). Tài sản của một công ty được hình thành từ vốn vay và vốn chủ sở hữu. Cả hai nguồn vốn này được sử dụng để tài trợ cho các hoạt động của công ty. Hiệu quả của việc chuyển vốn đầu tư thành lợi nhuận được thể hiện qua ROA. ROA càng cao thì càng tốt vì công ty đang kiếm được nhiều tiền hơn trên lượng đầu tư ít hơn.
- Tỷ suất lợi nhuân doanh thu (ROS):
A. 1 ... L ợi n hu n trậ ướ C (s au)thu ê' ... Tỷ suất lợi nhuận doanh thu --- ---—— ---—---x 100%
Doanh thu trong kỳ
ROS cho biết bao nhiêu lợi nhuận của một doanh nghiệp làm ra sau khi trả tiền cho chi phí biến đổi của sản xuất như: tiền lương, nguyên vật liệu, ... (nhưng trước lãi vay và thuế).
Khả năng sinh lời trên doanh thu (ROS) là một tỷ lệ sử dụng rộng rãi để đánh giá hiệu suất hoạt động của một doanh nghiệp. Nó còn được gọi là "lợi nhuận hoạt động". Khả năng sinh lời trên doanh thu có thể được sử dụng như một công cụ để phân tích hiệu suất của một công ty và để so sánh hiệu suất
37
giữa các công ty tương tự nhau. Tỷ lệ này rất khác nhau đối với các ngành khác nhau nhưng lại rất hữu ích cho việc so sánh giữa các công ty khác nhau trong cùng một doanh nghiệp. Tỷ lệ ROS sẽ tăng đối với các công ty có hoạt động đang ngày càng trở nên hiệu quả hơn, trong khi một tỷ lệ giảm có thể là dấu hiệu khó khăn về tài chính. Mặc dù, trong một số trường hợp, một tỷ lệ lợi nhuận thấp trên doanh thu bán hàng có thể được bù đắp bằng doanh thu bán hàng tăng lên
- Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE):
rτ,, A.1 . 1 ^ _ A L i nhu n sau thuợ ậ ế
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu = ————7÷7—77-;--- - x Von ch s h u bình quânủ ở ữ 100%
ROE là tỷ số quan trọng đo lường khả năng sinh lợi trên mỗi đồng vốn của cổ đông thường. Chỉ số này là thước đo chính xác để đánh giá một đồng vốn bỏ ra và tích lũy tạo ra bao nhiêu đồng lời.
Tỷ lệ ROE càng cao càng chứng tỏ công ty sử dụng hiệu quả đồng vốn của cổ đông, có nghĩa là công ty đã cân đối một cách hài hòa giữa vốn cổ đông với vốn đi vay để khai thác lợi thế cạnh tranh của mình trong quá trình huy động vốn, mở rộng quy mô. Cho nên hệ số ROE càng cao thì các cổ phiếu càng hấp dẫn các nhà đầu tư hơn.
38
KẾT LUẬN CHƯƠNG I:
Khái quát lại bảo hiểm là một phạm trù giá trị do nhà nước quản lý; bao gồm các mối quan hệ tài chính tiền tệ đáp ứng các nhu cầu đẩm bảo của xã hôi và là một biện pháp thành lập quỹ dự trữ tài chính dựa trên quy luật số lớn và được phân phối một cách riêng lẻ để bù đắp các thiệt hại do các rủi ro bất ngờ gây ra.
Kinh doanh bảo hiểm là hoạt động của doanh nghiệp bảo hiểm nhằm mục đích sinh lợi, theo đó doanh nghiệp bảo hiểm chấp nhận rủi ro của bên mua bảo hiểm, trên cơ sở bên mua đóng phí bảo hiểm để doanh nghiệp trả tiền bảo hiểm cho người thụ hưởng hoặc bồi thường cho bên mua bảo hiểm khi có các sự kiện bảo hiểm xảy ra. Thực chất của hoạt động kinh doanh bảo hiểm là các doanh nghiệp bảo hiểm chấp nhận rủi ro mà bên tham gia bảo hiểm chuyển giao cho họ, đồng thời chấp nhận trả tiền bảo hiểm hoặc bồi thường cho bên tham gia khi có các sự kiện bảo hiểm xảy ra. Đổi lại doanh nghiệp sẽ thu được phí bảo hiểm để hình thành quỹ dự trữ, bồi thường, trang trải các chi phí liên quan và thu về các khoản lãi.
So với những quốc gia trong khu vực, thị trường bảo hiểm Việt Nam được mở cửa từ khá sớm. Các chính sách phát triển ngành kinh doanh bảo hiểm cũng khá thông thoáng. Việt Nam đã cho phép các công ty bảo hiểm 100% vốn nước ngoai gia nhập từ khi các thị trường tài chính chưa hoàn toàn mở cửa. Hiện nay, Nhà nước vẫn đang tiếp tục mở cửa thị trường về kinh tế, kêu gọi nhà đầu tư nước ngoài đầu tư vào thị trường bảo hiểm. Trong khi đó, những bộ hồ sơ xin tham gia thị trường này từ các tập đoàn bảo hiểm lớn trên thế giới vẫn tiếp tục được gửi về Bộ Tài chính. Các doanh nghiệp bảo hiểm đều đang cạnh tranh gay gắt để thu hút khách hàng và mở rộng thị trường.
Doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ cũng giống như các doanh nghiệp khác trong nền kinh tế thị trường, muốn thực hiện được các mục tiêu đề ra và kinh doanh có hiệu quả đòi hỏi phải tổ chức bộ máy hợp lý, thường xuyên xử lý các mối quan hệ phát sinh, vận dụng các công nghệ và phương pháp điều
39
hành doanh nghiệp, sử dụng có hiệu quả các nguôn lực, đặc biệt là nguôn vôn của doanh nghiệp để tăng khả năng cạnh tranh và thích ứng đuợc trong mọi điều kiện thay đổi.
40
CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY BẢO HIỂM NHÂN THỌ PRUDENTIAL VIỆT NAM GIAI ĐOẠN
2016-2018
2.1. Khái quát về Công ty bảo hiểm nhân thọ PRUDENTIAL VIỆT NAM2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển 2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển
Tập đoàn Prudential là một trong những tập đoàn tài chính hàng đầu thế giới, đuợc thành lập năm 1848 tại Luân Đôn, Vuong Quốc Anh. Prudential cung cấp các sản phẩm bảo hiểm nhân thọ, dịch vụ tài chính và quản lý tài sản tại Anh, Mỹ và Châu Á. Với hon 165 năm lắng nghe và thấu hiểu nhu cầu của khách hàng, Prudential luôn nằm trong top 10 tập đoàn bảo hiểm hàng đầu thế giới và là một trong những tập đoàn bảo hiểm nhân thọ hàng đầu nuớc Anh. Hiện nay, Prudential phục vụ khoảng 24 triệu khách hàng bảo hiểm nhân thọ khắp thế giới và quản lý tài sản với tổng trị giá lên đến 599 tỷ Bảng Anh (tính đến 12/2016). Tại châu Á, với hon 90 năm kinh nghiệm, Prudential hiện đang hoạt động tại 14 thị truờng, trong đó Prudential có mặt tại thị truờng Việt Nam từ 1999. Sự phối hợp hoạt động chặt chẽ của các trụ sở văn phòng, đon vị kinh doanh trên khắp thế giới đã giúp Prudential tận dụng đuợc lợi thế từ nhu cầu tích lũy tài sản và nhu cầu thu nhập huu trí ngày càng tăng của khách hàng. Quy mô hoạt động toàn cầu và thu nhập từ các khu vực địa lý và các sản phẩm đa dạng đã mang lại cho Prudential uu thế vuợt trội.
Tại châu Á, Prudential hiện có mặt tại 12 quốc gia: Ân Độ, Trung Quốc, Singapore, Hồng Kông, Đài Loan, Hàn Quốc, Nhật Bản, Thái Lan, Malaysia, Indonesia, Myanma và Việt Nam. Prudential khai truong trụ sở văn phòng đầu tiên tại Việt Nam vào năm 1995 và chính thức đi vào hoạt động năm 1999. Với