5. Kết cấu của đề tài
1.2.5. Các phương pháp đo lường rủi ro thanh khoản
1.2.5.1. Phương pháp tiếp cận nguồn vốn và sử dụng vốn Phương pháp này bắt đầu từ 2 thực tế đơn giản:
- Thanh khoản ngân hàng tăng khi tiền gửi tăng và tiền vay giảm - Thanh khoản ngân hàng giảm khi tiền gửi giảm và tiền vay tăng
huy động
Bất cứ khi nào mà nguồn cung thanh khoản và nhu cầu thanh khoản không cân bằng với nhau, trong ngân hàng sẽ có sự chênh lệch thanh khoản và chênh lệch này được xác định như sau:
Chênh lệch thanh khoản = Cung thanh khoản - Cầu thanh khoản
(LG) (1) (2)
Trường hợp (1) > (2), ngân hàng có chênh lệch thanh khoản dương và phần thanh khoản thừa nhanh chóng phải được đầu tư vào những tài sản sinh lời cho tới khi chúng được cần để trang trải nhu cầu tiền trong tương lai
Trường hợp (1) < (2), ngân hàng có chênh lệch thanh khoản âm, trong trường hợp này ngân hàng cần gia tăng nguồn cung thanh khoản từ những nguồn cung cấp sẵn có khác nhau một cách kịp thời và với chi phí rẻ nhất.
Các bước cơ bản để thực hiện cho phương pháp tiếp cận nguồn và sử dụng nguồn:
Cần phải hoạch định được cung cầu về thanh khoản trong thời gian nhất định Dự báo những thay đổi cung cầu thanh khoản trong thời gian xác định
Người quản trị thanh khoản xác định thanh khoản ròng của ngân hàng, hoặc thặng dư hoặc thâm hụt.
Để dự báo các khoản cung cầu thanh khoản cho một khoảng thời gian trong tương lai (tháng hoặc quý), ngân hàng có thể dùng các số liệu thống kê kinh tế và xác định mối quan hệ giữa chúng với xu hướng vận động của tiền vay và tiền gửi trong tương lai
(I) Thay đổi của tổng nhu cầu tiền vay (cầu thanh khoản) trong khoảng dự báo tuỳ thuộc vào các yếu tố:
Tăng trưởng GDP dự kiến.
Lợi nhuận dự kiến của các doanh nghiệp. Tăng trưởng về cung ứng tiền của NHTW. Tăng trưởng của tín dụng trong nền kinh tế. Tỷ lệ lạm phát dự tính trong tương lai.
(II) Thay đổi của nguồn vốn huy động dự báo của ngân hàng tuỳ thuộc vào: Tăng trưởng thu nhập dự kiến của cá nhân .
Mức tăng bán lẻ dự kiến.
Tăng cung tiền của NHTW trong tương lai. Lãi suất dự kiến của thị trường tiền tệ. Tỷ lệ lạm phát dự kiến trong tương lai.
Sau khi dùng những biến số thống kê kinh tế dự đoán này, tiếp đó ngân hàng có thể ước lượng nhu cầu thanh khoản bằng cách tính:
1.2.5.2. Phương pháp tiếp cận cấu trúc quỹ
Phương pháp tiếp cận cấu trúc quỹ dựa vào việc phân chia cơ cấu nguồn vốn huy động theo khả năng nguồn vốn này bị rút ra khỏi ngân hàng để xác định yêu cầu thanh khoản của ngân hàng. Đây là một phương pháp đo lường phụ thuộc rất nhiều vào kinh nghiệm, đánh giá của nhà quản trị ngân hàng
Phương pháp này được tiến hành như sau:
- Chia các khoản tiền gửi và các nguồn vốn khác thành các loại trên cơ sở tính toán khả năng (xác suất) rút tiền của khách hàng.
Ví dụ, có thể chia nguồn tiền huy động và phi tiền gửi của ngân hàng thành các nhóm sau:
+ Nhóm a: Nguồn vốn có tính ổn định thấp + Nhóm b: Nguồn vốn có tính ổn định vừa phải + Nhóm c: Nguồn vốn có tính ổn định cao.
- Việc tính toán nhu cầu dự trữ thanh khoản cho từng nhóm trên cơ sở ấn định tỷ lệ dự trữ thích hợp với trạng thái của chúng. Ví dụ:
+ Đối với nhóm a: 95% + Đối với nhóm b: 30% + Đối với nhóm c: 15%
Như vây, nhu cầu dự trữ thanh khoản cho các khoản tiền gửi và các khoản huy động phi tiền gửi được xác định như sau:
Dự trữ thanh khoản = 95% (nguồn vốn nhóm a - dự trữ bắt buộc) + 30% (nguồn
vốn nhóm b - dự trữ bắt buộc) + 15% (nguồn vốn nhóm c - dự trữ bắt buộc) Đối với các khoản tiền cho vay, ngân hàng phải sẵn sàng đáp ứng mọi lúc khi khách hàng nộp đơn đề nghị vay tiền và thỏa mãn các tiêu chuẩn tín dụng do của ngân hàng đặt ra. Sau khi được chấp nhận, tiền vay có thể được giải ngân và ra khỏi ngân hàng chỉ trong phạm vị vài giờ hoặc vài ngày sau đó:
Tổng nhu cầu TK = Dữ trữ thanh khoản NVHĐ + Nhu cầu vay tiềm năng - Để dự đoán yêu cầu thanh khoản một cách chính xác hơn, các nhà quản trị sẽ tiếp tục xây dựng các kịch bản trong các điều kiện khác nhau và xác định xác suất xảy ra cho từng kịch bản. Khi đó yêu cầu thanh khoản dự tính sẽ là:
22
Yêu cầu thanh khoản dự tính = ∑Pr(xi)*NPLxi Trong đó:
Xi: các kịch bản được xây dựng Pr(xi): Xác suất kịch bản xảy ra NPLxi: Yêu cầu thanh khoản xi Các kịch bản thường được đưa ra là:
- Trạng thái thanh khoản xấu nhất:
VD như tăng trưởng trong tiền gửi giảm đáng kể, tổng mức tiền gửi có thể giảm thấp hơn mức thấp nhất trong lịch sử của ngân hàng. Nhu cầu vay vốn chất lượng cao tăng đáng kể, tăng hơn mức cao nhất trong lịch sử của ngân hàng. Trong trường hợp này dữ trữ thanh khoản của ngân hàng chịu áp lực tối đa, rất có thể ngân hàng phải đối mặt với thâm hụt thanh khoản.
- Trạng thái thanh khoản tốt nhất có thể xảy ra:
Giả sử tăng trưởng trong tiền gửi vượt quá hạn mức dự tính của nhà quản trị và đạt mức cao nhất trong lịch sử. Giả sử nhu cầu vay vốn chất lượng cao hạ thấp hơn mức ước tính và đạt mức thấp nhất trong lịch sử. Trong trường hợp này áp lực dự trữ thanh khoản là thấp nhất và ngân hàng có thể đối mặt với thặng dư thanh khoản.
- Trạng thái thanh khoản có khả năng xảy ra cao nhất 1.2.5.3. Phương pháp tiếp cận chỉ số thanh khoản
Phương pháp này dựa vào kinh nghiệm thực tế để các nhà quản trị đưa ra quyết định về vấn đề thanh khoản
a. Chỉ số về trạng thái tiền mặt
rτ, j, ,..X _ Tiền mặt + Tiền gửi tại các TCTD khác Trạng thái tiền mặt = ---TAΣT7A7TAΣ---
ạ g • Tông tài sản
Một tỷ lệ tiền mặt cao hơn ngụ ý rằng ngân hàng có khả năng vững vàng hơn trong việc giải quyết yêu cầu tiền mặt tức thời.
Trạng thái tiền mặt phụ thuộc vào:
- Các yếu tố mà ngân hàng có thể kiểm soát được:
Nhóm yếu tố làm tăng quỹ tiền tệ: Bán chứng khoán, nhận lãi chứng khoán, vay qua đêm, phát hành chứng chỉ tiền gửi hay nhận tiền gửi khách hàng tăng, những khoản tín dụng đã đến hạn thu hồi.
Nhóm yếu tố làm giảm quỹ tiền tệ: Mua chứng khoán, trả lãi tiền gửi, khách hàng rút tiền theo định kỳ, trả nợ vay đến hạn, cho vay qua đêm, thanh toán phí dịch vụ cho ngân hàng khác.
- Các yếu tố mà ngân hàng không thể kiểm soát được:
Nhóm yếu tố làm tăng quỹ tiền tệ: Những khoản tiền nhận được từ nghiệp vụ thanh toán bù trừ, các khoản thuế thu hộ, tiền mặt trong quá trình thu.
Nhóm yếu tố làm giảm quỹ tiền tệ: Những khoản phải trả trong nghiệp vụ thanh toán tiền mặt, thuế phải thanh toán cho ngân sách, khách hàng rút tiền gửi trước hạn.
b. Chỉ số chứng khoán thanh khoản:
,, '... ' Chứng khoán chính phủ Chứng khoản thanh khoản =---TpX '—
24
Các chứng khoán: trái phiếu và tín phiếu kho bạc là những chứng khoán có độ thanh khoản cao nhất.
Chỉ số chứng khoán thanh khoản càng cao, trạng thái thanh khoản của ngân hàng càng tốt.
c. Chỉ số năng lực cho vay:
Cho vay và cho thuê ròng Năng lực cho vay = τx „ +A •
fc, ∙ j Tổng tài sản
Đây là một chỉ số có quan hệ nghịch biến với khả năng thanh khoản của ngân hàng bởi vì cho vay và cho thuê là những tài sản có tính thanh khoản thấp nhất mà ngân hàng nắm giữ.
d. Chỉ số tiền nóng:
A--A , TS trên thị trường tiền tệ Chỉ số tiền nóng = .1∙ - ʌ,ɪ-,ɪ
& Vốn từ thị trường tiền tệ Tiền nóng bên tài sản có Chỉ số tiền nóng = m∙A 'S'v^ ,______
& Tiền nóng bên tài sản nợ
Tiền nóng là các tài sản nhảy cảm với lãi suất, thường bao gồm: tiền mặt, tiền gửi không kỳ hạn, chứng khoán chính phủ ngắn hạn và các tài sản khác có thể chuyển hóa thành tiền trong ngắn hạn.
Nếu chỉ số tiền nóng của ngân hàng càng cao thì tính thanh khoản của Ngân hàng càng tốt.
e. Chỉ số tiền gửi thường xuyên:
A--A ,∙-1 .,. λ Tiền gửi thường xuyên Chỉ số tiền g⅛n thường χ
Chỉ số này đo lường giữa lượng tiền gửi thường xuyên của ngân hàng so với tổng tài sản có của ngân hàng. Tỷ số này càng cao gợi ý rằng trạng thái thanh khoản của ngân hàng càng được củng cố.
f. Chỉ số cấu trúc tiền gửi:
,,1, A A . , .-A Tiền gửi không kỳ hạn Chỉ số cấu trúc tiền gửi = rr.λ^∙ .. , Λ í
Tiền gửi có kỳ hạn
Chỉ số cấu trúc tiền gửi đo lường tính ổn định của cơ sở tiền gửi của ngân hàng.
Nếu chỉ số này càng thấp, thì nhu cầu thanh khoản của ngân hàng càng thấp o Chỉ số thanh khoản
Chỉ số thanh khoản đo lường khoảng thất thoát tiềm tàng khi ngân hàng phải bán ngay các tài sản của mình để đáp ứng nhu cầu thanh khoản với giá trị thị trường hợp lý của tài sản ngân hàng có thể bán trong điều kiện bình thường, có thể sẽ lâu hơn do ngân hàng phải đưa qua đấu giá và thực hiện một số khảo sát, nghiên cứu. Nếu giá bán ngày càng khác biệt so với giá thị trường hợp lý của tài sản đó của ngân hàng càng kém thanh khoản
I = ∑ W1 * (P1 / P*i) Trong đó:
I: Chỉ số thanh khoản giao động từ 0-1
Wi: Tỷ trọng tài sản loại i Pi: Giá bán ngay
26
1.2.5.4. Phương pháp thang đáo hạn
Phương pháp này xây dựng thang đáo hạn để so sánh các dòng tiền ra và dòng tiền vào trong mỗi ngày hoặc trong một kỳ nhất định, qua đó để xác định được các trạng thái thanh khoản ròng và trạng thái thanh khoản tích lũy.
Để xây dựng thang đáo hạn, ngân hàng xác định các dòng tiền đi vào hoặc dòng tiền đi ra cho những khoảng thời gian khác nhau. Các dòng tiền vào có thể được xếp thứ tự theo ngày mà tài sản Có đáo hạn hoặc căn cứ vào ước tính của ngân hàng về dòng tiền vào như ngân hàng phải sử dụng đến hạn mức tín dụng mà ngân hàng khác đã cam kết cung cấp. Tương tự, các dòng tiền ra có thể được xếp thứ tự theo ngày mà các tài sản Nợ đáo hạn, ngày sớm nhất mà các nhu cầu về vốn phát sinh một cách đột xuất. Các dòng tiền vào như thu tiền từ lãi và các dòng tiền khác cũng được đưa vào. Mức chênh lệch giữa các dòng tiền ra và dòng tiền vào trong mỗi thời kỳ, mức dư thừa hay thiếu hụt vốn, trở thành cơ sở để đo lường mức dư thừa hay thiếu hụt khả năng thanh khoản tại một loạt các thời điểm khác nhau.
1.2.5.5. Phương pháp cung cầu thanh khoản a. Cầu thanh khoản (Dt):
Cầu thanh khoản là nhu cầu thanh toán cho các nghĩa vụ tài chính đã cam kết của ngân hàng.
o Khách hàng rút tiền gửi: Đây là nhu cầu thanh khoản chủ yếu có tính thường xuyên, tức thời và vô điều kiện, bao gồm: tất cả các loại tiền gửi không kỳ hạn,tiền gửi có kỳ hạn, kỳ phiếu.. .Trong điều kiện bình thường, tiền gửi của công chúng là nguồn vốn khá ổn định do ngân hàng có thể dựa vào những diễn biến trong cầu rút tiền gửi để ướng tính lượng tiền gửi sẽ bị rút. Nhưng trong trường hợp có những diễn biến bất thường trong hoạt động
ngân hàng, cầu rút tiền gửi sẽ trở nên vô cùng nhạy cảm do yếu tố quyết định lượng cầu thanh khoản này là tâm lý của người gửi tiền.
o Nhu cầu tín dụng của các khách hàng có chất lượng: Đây là các quan hệ tín dụng mà ngân hàng muốn duy trì và đáp ứng. Bao gồm nhu cầu cấp tín dụng mới, gia hạn khi khoản vay đến hạn, sử dụng hạn mức tín dụng hay thực hiện cam kết tín dụng
Hoàn trả nợ vay: Đây là quan hệ tín dụng trên thị trường tiền tệ, bao gồm: hoàn trả tiền vay cho ngân hàng khác, cho NHNN và các thỏa thuận mua lại
o Chi phí hoạt động và trả thuế: Bao gồm các chi phí liên quan đến hoạt động, như chi tiền lương, tiền thưởng, bảo hiểm xã hội, công tác phí, mua sắm tài sản, chi sử dụng dịch vụ của các đơn vị khác, chi trả thuế các loại.
o Thanh toán cổ tức cho cổ đông: Bao gồm chi cổ tức bằng tiền cho tất cả các loại cổ phiếu do ngân hàng phát hành.
b. Cung thanh khoản (St):
Cung thanh khoản là những nguồn thu của ngân hàng để đáp ứng cầu thanh khoản.
o Tiền gửi bổ sung của khách hàng: Đây được xem là nguồn cung thanh khoản quan trọng nhất đối với ngân hàng để duy trì nhu cầu thanh khoản thường xuyên. Bao gồm tất cả các loại tiền gửi mới, tiền gửi bổ sung hay kéo dài thời hạn tiền gửi.
o Khách hàng hoàn trả tín dụng: Đây được xem là nguồn cung thanh khoản quan trọng thứ hai.
28
Vì hoạt động tín dụng là hoạt động chính, mang lại nguồn thu lớn nhất cho ngân hàng, nhưng cũng chứa đựng rủi ro mất vốn cao, ảnh hưởng đến khả năng thanh toán cuối cùng của ngân hàng. Chính vì vậy, nếu mọi khoản tín dụng đều được hoàn trả đúng hạn và đẩy đủ cả gốc và lãi, thì không những bảo đảm kinh doanh ngân hàng có lãi, mà còn là nhân tố quan trọng góp phần bảo đảm nguồn cung thanh khoản cho ngân hàng.
o Đi vay trên thị trường tiền tệ: Phản ánh năng lực của ngân hàng có thể đi vay tức thời trên thị trường tiền tệ. Bao gồm các khoản vay mới, gia hạn và tuần hoàn nợ vay, ký kết hạn mức tín dụng hay bằng các hợp đồng mua lại. Quan hệ tiền vay của ngân hàng có thể là với các ngân hàng khác hay với NHNN.
o Thu nhập từ bán tài sản: Nhằm đáp ứng nhu cầu thanh khoản, ngân hàng có thể chuyển hóa một phần tài sản có thanh khoản thành tiền mặt tức thời. Tài sản có thanh khoản của ngân hàng chủ yếu bao gồm trái phiếu, phiếu tín phiếu kho bạc, ngoài ra có thể kể đến các trái phiếu, kỳ phiếu, cổ phiếu của các ngân hàng và các công ty có hệ số tín nhiệm cao.
o Thu nhập từ cung cấp dịch vụ: Bao gồm thu nhập chủ yếu từ các dịch vụ ngoại bảng như mở và thông báo L/C, bảo lãnh ngân hàng, kinh doanh ngoại tệ..Đối với một ngân hàng hiện đại, thì tỷ trọng thu nhập từ dịch vụ ngày càng cao, nên ngày càng có ý nghĩa trong việc hình thành nguồn cung thanh khoản cho ngân hàng.
Quan phân tích, thấy rằng nguồn cung và cầu thanh khoản là rất đa dạng, mối quan hệ giữa tổng cung và cầu thanh khoản tại một thời điểm thể hiện ‘trạng thái thanh khoản ròng’, ta có:
Nếu NLP<0: nghĩa là tổng cung nhỏ hơn tổng cầu thanh khoản và được
gọi là ‘thâm hụt thanh khoản’. Trong trường hợp này nhà quản lý phải quyết định xem khi nào và ở đâu có thể tăng được nguồn cung thanh khoản bổ sung.
Nếu NLP >0: nghĩa là tổng cung lớn hơn tổng cầu thanh khoản và được gọi là ‘thặng dư thanh khoản’. Trong trường hợp này nhà quản lý phải quyết định xem khi nào và vào đâu để đầu tư sinh lãi khoản tiền thặng dư.
Yếu tố thời điểm thanh khoản là hết sức quan trọng, có thể là:
Nhu cầu thanh khoản có thể phát sinh tức thời đối với ngân hàng. VD: