, DOanh thu thuần
d) Phương pháp dự báo
3.2.3. Giải pháp về hoàn thiện nội dung thẩm định
Hiện tại Sở giao dịch Hà Nội đã phân chia rõ ràng nội dung thẩm định cho khách hàng cá nhân và khách hàng doanh nghiệp. Tuy nhiên đối với khách hàng doanh nghiệp, Sở giao dịch cần phân loại rõ ràng nội dung thẩm định như sau:
- Thẩm định về sự cần thiết, mục tiêu của phương án kinh doanh, dự án
đầu tư
Xuất phát từ tình hình thực tại, đặc thù hoạt động của doanh nghiệp, những diễn biến (Cung - Cầu) trên thị trường sản phẩm đầu ra của doanh nghiệp, định hướng phát triển ngành, vùng, địa phương đã được duyệt, chiến lược sản xuất kinh doanh của đơn vị... để đánh giá mức độ cần thiết phải thực hiện đầu tư dự án xét trên các giác độ khác nhau. Trên cơ sở đó phân tích và trả lời được các nội dung: Thời điểm đầu tư đã chín muồi chưa, lựa chọn quy mô đầu tư đã hợp lý chưa, lựa chọn hình thức đầu tư có phù hợp không?
- Thẩm định khía cạnh thị trường
Thị trường ở đây bao gồm cả thị trường đầu ra và đầu vào cho sản phẩm. Với thị trường đầu vào, cần kiểm tra phân tích nguồn cung cấp nguyên vật liệu, các sản phẩm phục vụ quá trình sản xuất, kinh doanh. Các doanh nghiệp cần có được nguồn cung cấp ổn định, đa dạng, không bị quá lệ thuộc vào một nguồn cung nào đó. Về thị trường đầu ra, CBTD cần xem xét nhu cầu thị trường về các sản phẩm của doanh nghiệp, các đối thủ cạnh tranh từ đó nhận định được điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp. CBTD cũng cần đánh giá quan hệ cung cầu của sản phẩm đầu ra trong cả hiện tại và tương lai, so sánh giá thành, giá bán sản phẩm, dự báo các biến động của thị trường trong nước cũng như nước ngoài, nhằm đánh giá khả năng tiêu thụ sản phẩm cũng như các nhân tố tác động, từ đó kết luận về quy mô đầu tư, lựa chọn
78
thiết bị, công suất phù hợp.
- Thẩm định nội dung kỹ thuật
CBTD cần quan tâm đến phân tích khía cạnh kỹ thuật của doanh nghiệp, tìm hiểu về các công nghệ, máy móc và trang thiết bị doanh nghiệp đang sử dụng. Xem xét xem các công nghệ đó phù hợp với tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp hay không, công suất có đủ cho nhu cầu tiêu thụ sản phẩm hay không... Tuy nhiên, CBTD rất khó có thể làm tốt được điều này do họ không có trình độ chuyên môn về lĩnh vực này, do đó đối với các dự án quá phức tạp, ngân hàng nên thuê các chuyên gia có chuyên môn phù hợp để thẩm định nội dung kỹ thuật nhằm tăng tính chính xác, khách quan và rút ngắn thời gian thẩm định.
- Thẩm định tài chính của khách hàng
Việc thẩm định tài chính giúp cho Ngân hàng có thể đánh giá được khả năng thực tế về tiềm lực tài chính của doanh nghiệp từ đó đưa ra kết luận doanh nghiệp có đủ khả năng để trả nợ vay hay không. Đối với thẩm định tài chính CBTD cần xem xét thêm các chỉ tiêu về khả năng thanh toán dài hạn của doanh nghiệp. Đây cũng là chỉ tiêu quan trọng đặc biệt với các khoản vay lớn, có thời hạn dài. Đối với các khoản vay theo hạn mức của doanh nghiệp, Sở giao dịch cũng cần tính toán về nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp để đưa ra quyết định chính xác, phù hợp với nhu cầu thực sự. Đối với các dự án đầu tư, CBTD cần phân tích thêm các chỉ tiêu như Giá trị hiện tại thuần (NPV), Lãi suất hoàn vốn IRR, sản lượng hòa vốn, điểm hòa vốn, thời gian hoàn vốn, độ nhạy của dự án... để đánh giá chính xác về hiệu quả của dự án đầu tư đó. Ngoài ra, để sàng lọc và lựa chọn được khách hàng có năng lực thực sự thì Ngân hàng cần đặt ra các chỉ tiêu tài chính tối thiểu để nâng cao mặt bằng chung của khách hàng. Tuy nhiên, các chỉ tiêu tài chính tối thiểu này cần được điều chỉnh linh hoạt, kịp thời để phù hợp với từng thời kỳ và
từng tình hình của doanh nghiệp.
- Thẩm định khả năng trả nợ
Sở giao dịch cũng đã có phần tính toán khả năng trả nợ trong tờ trình thẩm định, tuy nhiên, phần này chỉ tính toán đến khả năng trả nợ trong thời gian khá ngắn (từ 1 đến 5 năm). Vì vậy, trong thời gian sắp tới, Sở giao dịch cần xem xét các nguồn trả nợ của doanh nghiệp trong thời gian dài hơn để lường trước được khả năng trả nợ của doanh nghiệp trong tương lai. Trong phần tính toán khả năng trả nợ, Sở giao dịch đã liệt kê khá đủ các nguồn trả nợ và các khoản phải trả, tuy nhiên, các chỉ tiêu về nguồn trả nợ phần lớn là từ số liệu của quá khứ và dự tính chủ quan của doanh nghiệp. Do đó, CBTD cần xem xét thêm các biến động về thị trường, giá cả, chính sách của nhà nước... để từ đó đưa ra các dự đoán chính xác và sát thực với tình hình thực tế của doanh nghiệp.
- Thẩm định biện pháp bảo đảm tiền vay
Và khâu cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng đó là thẩm định tài
sản đảm bảo. Tài sản đảm bảo chính là chiếc phao cứu sinh cuối cùng của Ngân
hàng trong trường hợp doanh nghiệp mất hoàn toàn khả năng thanh toán. Chính
vì vậy trong quá trình thẩm định CBTD cần hết sức lưu tâm tới vấn đề này. Trước tiên CBTD cần xem xét tính pháp lý của tài sản, liệu việc thế chấp tài sản
đó có hợp pháp hay không thông qua các giấy tờ sở hữu. Sau đó, CBTD mới tiến hành trực tiếp xem xét số lượng, chất lượng, hiện trạng của tài sản đảm bảo
80