2.4.2.1. Hạn chế
Công tác thẩm định tài chính dự án đầu tu doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Agribank Sao Đỏ thời gian qua còn nhiều tồn tại, hạn chế. Cụ thể nhu sau:
Thứ nhất, thẩm định tài chính dự án vẫn còn những tồn tại:
Mặc dù thẩm định tài chính dự án là khâu quan trọng trong việc ra quyết định có đầu tu cho dự án hay không nhung nhiều khi vẫn đuợc thực hiện mang tính hình thức, thủ tục, chua thực sự đi sâu đánh giá dự án một cách khách quan, toàn diện. Nội dung thẩm định còn sơ sài, chua đầy đủ, chua đánh giá hợp lý các nội dung, chua kết hợp các phuơng pháp và các chỉ tiêu phân tích phù hợp với đặc điểm dự án để có thể làm nổi bật những vấn đề cần quan tâm trong tài chính của dự án. Các đề xuất, điều kiện đuợc đua ra trong giả định tính toán chua phù hợp, chua có tính thuyết phục cao. Do những dự án đầu tu chủ yếu là dự án nhỏ, để đơn giản hóa công tác thẩm định, rút ngắn thời gian thẩm định, cho vay, cán bộ thẩm định nhiều khi chỉ phân tích các chỉ tiêu cơ bản, không tính đến độ nhạy, thuờng chỉ tính toán các thông số của dự án ở trạng thái tĩnh. Bên cạnh đó, trong công tác thẩm định tài chính dự án, cán bộ tín dụng đôi khi còn ra quyết định đầu tu dựa trên kinh nghiệm, dựa trên những dự án tuơng tự đã đầu tu, việc cập nhật những nhân tố ảnh huởng, tác động đến dự án còn chậm. Thực tế chứng minh có những dự án có dấu hiệu khó
70
thu hồi nợ, phải cơ cấu nợ nhiều lần... làm giảm hiệu quả hoạt động và tính cạnh tranh của Ngân hàng. Ví dụ nhu dự án thi công xây dựng trụ sở nhà làm việc xã Bắc An, dự án xây dựng khu dân cu Văn An của công ty TNHH MTV Tân Thành: dự án sử dụng nguồn ngân sách Nhà nuớc. Do nguồn ngân sách địa phuơng cấp cho dự án chậm so với tiến độ khiến cho khoản vay chuyển thành nợ xấu, vẫn chờ nguồn thu; dự án xây dựng nhà máy sản xuất gỗ xẻ thanh xuất khẩu của công ty TNHH TM và CB lâm sản Hải Hà: dự án phục vụ sản xuất hàng gỗ xuất khẩu rất khắt khe về chất luợng sản phẩm đầu ra trong khi công ty lại chua có kinh nghiệm, đầu tu máy móc không đảm bảo chất luợng. Thêm vào đó, chua có kinh nghiệm trong các quan hệ giao dịch quốc tế, nguồn thu toàn bộ là ngoại tệ khiến cho dự án gặp rất nhiều khó khăn khi đi vào hoạt động, mất nhiều thời gian, tiền bạc cũng nhu công sức để có thể gia nhập thị truờng..
Thứ hai, phương pháp thẩm định còn nhiều hạn chế và khó khăn:
Hiện tại, phuơng pháp thẩm định của Chi nhánh vẫn sử dụng phuơng pháp chiết khấu dòng tiền với các chỉ tiêu đánh giá để ra quyết định chủ yếu vẫn là NPV, IRR. Với phuơng pháp này, cán bộ thẩm định và Ngân hàng chủ yếu chỉ thấy đuợc hiệu quả tài chính dự án ở một khía cạnh là dòng tiền thu về của cả vòng đời dự án trên cơ sở các giả định, dự báo thông số cơ sở mà chua đánh giá và thật sự quan tâm đến những rủi ro, những tình huống xấu có thể xảy ra. Phân tích độ nhạy của dự án chua đuợc chú trọng, quan tâm đúng mức, mới chỉ phân tích ở một vài giả định rời rạc để tìm giới hạn làm NPV của dự án âm mà chua xem xét trên cả miền biến thiên để thấy đuợc xu huớng hiệu quả tài chính của dự án là nhu thế nào. Phân tích kịch bản chua đuợc đua vào sử dụng để thẩm định tài chính, đánh giá hiệu quả dự án với các kịch bản rủi ro có thể xảy ra trong khi nền kinh tế, thị truờng luôn luôn biến động khó dự báo.
Đa số các dự án đều chỉ quan tâm nhất đến chỉ tiêu NPV, IRR, thời gian hoàn vốn vay và thời gian hoàn vốn đầu tu trên cơ sở các yếu tố đầu vào tĩnh.
Thêm vào đó, khi thực hiện thẩm định tài chính dự án đầu tu các doanh nghiệp nhỏ và vừa, hiện tại ở chi nhánh nguồn thông tin, dữ liệu để so sánh, xây dựng các
71
thông số cơ sở chưa nhiều, đã cũ nên việc ước lượng, xác định các chỉ tiêu cũng gặp nhiều khó khăn. Công cụ hỗ trợ hiện tại phục vụ thẩm định tài chính dự án chỉ là phần mềm Excel để hỗ trợ tính toán đơn giản, các tính toán mang tính phức tạp như hàm phân bố xác suất, mật độ xác suất... chưa có phần mềm hỗ trợ. Trường hợp cán bộ thẩm định muốn phân tích kịch bản sẽ phải thực hiện thủ công mất rất nhiều thời gian, công sức mà kết quả có độ chuẩn xác không cao.
Việc lựa chọn lãi suất chiết khấu cũng chưa hợp lý và thống nhất: có dự án lãi suất chiết khấu được chọn là bình quân gia quyền của các chi phí sử dụng vốn theo cơ cấu vốn nhưng có dự án lại lựa chọn lãi suất cho vay của Ngân hàng, và thường xuyên lựa chọn lãi suất chiết khấu là lãi suất cho vay của Ngân hàng. Việc xác định các chi phí sử dụng vốn của các nguồn vốn thành phần của mỗi dự án cũng khác nhau mà điển hình nhất là vốn tự có và huy động khác vào dự án: Có dự án lấy theo lãi suất tiết kiệm của Chi nhánh nhưng có dự án lại lấy theo lãi suất tiết kiệm trung bình trên thị trường.
Có những dự án có thời gian đầu tư xây dựng cơ bản dài trên 01 năm, việc đầu tư được tiến hành theo từng giai đoạn nên việc rút vốn cũng được chia theo tiến độ thực hiện đó. Đôi khi cán bộ thẩm định tại Chi nhánh khi tính toán luồng tiền không căn cứ vào tiến độ rút vốn, chia thành các dòng vào ở các thời điểm khác nhau mà coi như tổng vốn đầu tư chỉ chi ra một lần tại một thời điểm năm gốc tính toán. Điều này sẽ làm cho hiệu quả dự án có độ chính xác chưa cao.
Việc xác định phương pháp và thời gian khấu hao cho các dự án thường được thực hiện rập khuôn, không theo đặc thù của từng dự án, ảnh hưởng không nhỏ đến việc tính toán các thông số tài chính của dự án. Ví dụ như với các dự án đầu tư mua phương tiện vận tải, máy móc thiết bị, để đơn giản, thường doanh nghiệp và tại Chi nhánh đều thực hiện tính khâu hao theo đường thẳng. Tuy nhiên, với loại hình đầu tư này, tài sản sau khi đi vào hoạt động mất giá rất nhanh. Theo quy định hiện tại về thời gian khấu hao, phương tiện vận tải có thời gian khấu hao từ 7 đến 10 năm. Nhưng với việc hoạt động quá tải trọng thường xuyên, kèm theo không duy trì bảo dưỡng, đôi khi chỉ từ 3 đến 5 năm, phương tiện đã gần như hết khấu hao.
72
Thứ ba, thẩm định tổng mức đầu tư còn chưa chính xác:
Khi tiến hành thẩm định tài chính dự án đầu tư, việc quan trọng là xác định chính xác tổng mức đầu tư, chỉ tiêu này ảnh hưởng đến toàn bộ các chỉ tiêu hiệu quả của dự án. Tổng mức đầu tư bao gồm chi phí đầu tư vào tài sản cố định, vốn lưu động, chi phí dự phòng, chi phí khác. Tuy nhiên, thường tại chi nhánh khi thẩm định tổng mức đầu tư chỉ quan tâm đến chi phí đầu tư vào tài sản cố định, vì đây là chi phí chiếm tỷ trọng lớn trong dự án đầu tư. Vốn lưu động là chỉ tiêu quan trọng đảm bảo cho dự án hoạt động nhưng với những dự án đầu tư nhỏ, khi phân tích tài chính dự án, chi nhánh lại bỏ qua chỉ tiêu này trong tính tổng mức đầu tư. Chi phí dự phòng và chi phí khác do chiếm tỷ trọng không quá lớn lại tương đối phức tạp, mang tính định tính cao, nhiều tiểu mục nhỏ nên đôi khi chưa có được sự quan tâm đúng mức, thường xuyên bị bỏ qua khi tính tổng mức đầu tư.
Hơn nữa, nhiều dự án cơ cấu các loại chi phí đầu tư chưa chính xác, hợp lý và đầy đủ. Trên thực tế, các chủ đầu tư có thể cố ý giảm tổng vốn đầu tư thông qua bỏ vốn lưu động, giảm các chi phí định tính để dễ nhận được sự phê duyệt của cơ quan có thẩm quyền hoặc sự chấp nhận tài trợ của Ngân hàng. Lại có những dự án chi phí đầu tư cao hơn tổng mức đầu tư đã được phê duyệt hoặc đã dự kiến ban đầu do phát sinh nhiều hạng mục chi phí chưa dự tính hết khi lập dự án. Việc phân cấp thẩm quyền phê duyệt dự án cũng là một trong những lý do khiến chủ đầu tư cố ý giảm tổng vốn đầu tư để việc phê duyệt được nhanh chóng, thuận tiện.
Thứ tư, việc tính toán, ước lượng doanh thu và chi phí chưa chính xác:
Thực tế cho thấy rằng, các cán bộ thẩm định tuy được đào tạo bài bản và thường xuyên được tham gia các buổi tập huấn, trao đổi nghiệp vụ nhưng cũng không thể có kinh nghiệm và khả năng biết được tất cả các mảng, các ngành sản xuất kinh doanh, do đa số cán bộ thẩm định còn trẻ về tuổi nghề nên còn hạn chế về kinh nghiệm. Việc xác định doanh thu, chi phí hàng năm của dự án phần nhiều vẫn mang tính ước lượng chủ quan, dựa trên số liệu doanh nghiệp cung cấp, chưa có phương pháp phân tích định lượng hay phương pháp toán học thống kế nào để xác định một cách chính xác, khoa học. Mặc dù, việc xác định giá bán, công suất, chi
73
phí có sự xem xét, so sánh với các dự án khác nhưng đây vẫn chỉ là sự ước lượng chủ quan. Khi những nhân tố cơ sở này được xác định không chính xác sẽ ảnh hưởng rất lớn đến khả năng trả nợ của dự án, dẫn đến những quyết định sai lầm nghiêm trọng.
Giá bản sản phẩm thông thường được cố định trong suốt thời gian hoạt động của dự án, hoặc đôi khi được ước lượng thay đổi theo tỷ lệ % trong thời gian nhất định. Tuy nhiên, thực tế cho thấy giá bán sản phẩm khó có thể cố định được trong thời gian cả đời dự án. Việc ước lượng thay đổi giá sản phẩm lại mang tính chủ quan của cán bộ thẩm định, chưa có căn cứ hay cơ sở cung cầu sản phẩm trên thị trường.
Công suất hoạt động của dự án cũng là một nhân tố quan trọng xác định đến doanh thu của dự án, là một trong số những tiêu chỉ ảnh hưởng trực tiếp đến việc tính toán các chỉ số tài chính của dự án, có khả năng làm thay đổi rất lớn các chỉ số này. Tuy vậy, công suất hoạt động của dự án thường căn cứ theo dự kiến của doanh nghiệp do rất khó xác định chính xác công suất dự án sẽ hoạt động. Thông thường các công suất này có sự so sánh với các dự án khác, đánh giá nhu cầu thị trường, căn cứ trên các hợp đồng đã ký. mà chưa có phương pháp khoa học để xác định cung cầu và phân tích thị trường.
Các khoản thanh lý tài sản cố định do khó xác định được thời gian thanh lý, khả năng thanh lý và giá trị thu về nên thường hay bị bỏ qua, giả định bằng 0.
Các loại chi phí cũng chủ yếu được tính toán trên tỷ trọng doanh thu của các doanh nghiệp khác trong cùng ngành. Khi đi vào hoạt động có rất nhiều loại chi phí phát sinh mà mỗi dự án, mỗi doanh nghiệp lại khác nhau. Do đó, sự ước lượng tỷ trọng so với doanh thu căn cứ trên chi phí của doanh nghiệp cũng là chưa hoàn toàn hợp lý. Ví dụ như chi phí sửa chữa thường xuyên, chi giao dịch, chi phí khác. thường được tính theo tỷ lệ phần trăm doanh thu. Điều này là chưa hợp lý. Bởi lẽ tài sản càng sử dụng lâu dài thì chi phí sửa chữa càng lớn.
Lịch trả nợ gốc vay thường quy định là 12 tháng/lần. Điều này là chưa hợp lý. Sẽ là phù hợp hơn nếu căn cứ vào doanh thu thực tế khi dự án đã đi vào hoạt động. Có những dự án đem lại doanh thu hàng tháng thì lịch trả nợ gốc nên quy
74
định theo tháng, theo quý. Những dự án có chu kỳ thu hồi vốn dài, có khi trên 1 năm, nếu quy định 12 tháng phải trả gốc thì không phù hợp với nguồn tiền của doanh nghiệp. Tuy nhiên, để xác định đuợc chính xác thời gian trả nợ gốc theo chu kỳ nhu thế nào là hợp lý không phải là điều dễ dàng thực hiện đuợc. Bởi lẽ, sản phẩm sản xuất ra thời gian có thể xác định đuợc, nhung khi bán ra và thu hồi đuợc tiền về lại là con số khó tính toán đuợc chính xác, hầu nhu chỉ dự tính, uớc luợng.
Việc dự kiến các chi phí, doanh thu chua hợp lý cũng là một trong những nguyên nhân lý giải vì sao dự án phải điều chỉnh kỳ hạn trả nợ, gia hạn nợ khi đến hạn vì dòng tiền thực tế không nhu dự kiến, bị thiếu hụt nguồn trả nợ.
Thứ năm, bộ máy tổ chức còn chưa đồng bộ
Căn cứ theo quyết định số 66/QĐ-HĐTV-KHDN ngày 22/01/2014 của Hội đồng thành viên Agribank, hiện tại bộ máy tổ chức hoạt động của chi nhánh đã đuợc tách bạch từng khâu nhung vẫn chua thật sự hợp lý. Hiện tại, cán bộ tín dụng thực hiện vai trò của cán bộ quan hệ khách hàng, bộ phận thẩm định và cả bộ phận rủi ro. Nghĩa là, tự tìm kiếm khách hàng, tự lập báo cáo thẩm định, trình nguời kiểm soát khoản vay (là truởng, phó phòng), sau đó trình nguời phê duyệt khoản vay ( là giám đốc,phó giám đốc). Khoản vay sau khi đuợc phê duyệt sẽ đuợc chuyển xuống bộ phận kế toán. Giao dịch viên kế toán phụ trách giải ngân, thu nợ sẽ kiểm tra lại hồ sơ, chứng từ, sau đó thực hiện việc giải ngân, đồng thời thực hiện thu nợ. Cán bộ tín dụng có trách nhiệm theo dõi khoản vay sau khi giải ngân. Vấn đề bất cập ở chỗ, bộ phận kế toán vừa có nhiệm vụ giao dịch với khách hàng, lại thực hiện kiểm tra lại hồ sơ. Bố trí cán bộ nhu vậy là chua hợp lý. Bởi lẽ nếu xét về trình độ, các giao dịch viên kế toán sẽ không có nghiệp vụ chuyên môn về tín dụng, sự hiểu biết về tín dụng còn hạn chế. Thêm vào đó, vừa thực hiện kiểm tra, kiểm soát hồ sơ vừa giao dịch với khách hàng khiến cho công tác giao dịch còn hạn chế, thời gian giao dịch kéo dài, gây ùn tắc khách hàng.
Bên cạnh đó, việc bố trí sắp xếp cán bộ còn chua hợp lý. Số luợng cán bộ thẩm định còn mỏng, non kinh nghiệm trong khi tại Chi nhánh số luợng dự án lớn, đa dạng, nhiều lĩnh vực nên chua đáp ứng đuợc yêu cầu thẩm định một cách tốt
75
nhất. Hiện tại chi nhánh vẫn chưa có phòng khách hàng doanh nghiệp riêng. Chỉ có duy nhất phòng Ke hoạch kinh doanh phụ trách cả khách hàng doanh nghiệp và khách hàng hộ gia đình, cá nhân.
Thứ sáu, tăng trưởng tín dụng cho vay trung, dài hạn dự án đầu tư còn thấp hơn bình quân toàn ngành, chưa có chiến lược cạnh tranh để giữ, lôi kéo khách hàng. Trong thời gian gần đây, đặc biệt là trong những tháng đầu năm 2015 nhiều khách hàng tốt, có dư nợ lớn chuyển sang vay ngân hàng khác làm giảm thị phần của Agribank. Bên cạnh đó, công tác cho vay còn tồn tại một số sai sót được phát hiện qua công tác kiểm tra như: giải ngân mới trả nợ cũ, giải ngân không đúng đối tượng, khách hàng chưa thực hiện đủ điều kiện theo phê duyệt của Agribank, tài sản thế chấp thiếu tính pháp lý, quy trình nhận tài sản bảo đảm chưa chặt chẽ....
Thứ bẩy, nợ xấu và nợ quá hạn cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa tăng qua