Mỗi một quyết định đầu tư, đều chịu ảnh hưởng của tâm lý. Nhà đầu tư khi quyết định đầu tư vào một lĩnh vực nào đó đều có kỳ vọng về lợi nhuận là lớn nhất. Thực tế ở nước ta những năm qua cho thấy, mỗi một động thái của chính sách kinh tế vĩ mô đều có ảnh hưởng lớn tới thị trường tài chính. Từ đó, sẽ có tác động đến các trung gian tài chính đang hoạt động trên thị trường.
(ỉỉgiiển: Dựa theo SHS 2ŨỮS)
Kinh nghiệm các nước cho thấy môi trường kinh tế vĩ mô có tác động vô cùng quan trọng tới sự hình thành và phát triển của thị trường chứng khoán từ đó tác động mạnh mẽ tới sự tham gia của các trung gian vào sự phát triển của thị trường chứng khoán. Sự ổn định về chính trị và tăng trưởng kinh tế là yếu tố rất quan trọng cho sự hình thành và phát triển thị trường chứng khoán. Bên cạnh đó cũng phải chú ý đến vấn đề tập quán, thói làm ăn nhỏ manh mún của phần lớn công chúng qua đó mà có những tác động định hướng, tạo sự
hiểu biết mới, hình thức đầu tư mới để công chúng quen dần và coi đó là một hình thức đầu tư có thể thực hiện được với bất cứ ai có vốn, có ý muốn đầu tư. Không những thế còn phải duy trì tốc độ tăng trưởng, lạm phát được kiểm soát, giá trị đồng nội tệ và mức lãi suất được bình ổn mới tạo được sự tin tưởng của các nhà đầu tư và của người dân khi đầu tư vào chứng khoán. Ngược lại khi nền kinh tế có những biểu hiện sa sút, mất ổn định sẽ ảnh hưởng rất mạnh đến khả năng sinh lời của việc đầu tư chứng khoán, các nhà đầu tư sẽ dừng hoạt động đầu tư vào chứng khoán và như vậy số lượng đầu tư giảm làm cho thị trường chứng khoán hoạt động kém hiệu quả và có thể đi đến phá sản. Thực tế đã chứng minh rằng nhân tố đóng góp vào sự phát triển mạnh mẽ của các thị trường mới nổi trong những thập kỷ qua, ở phần lớn là các nước đang phát triển có sự kết hợp linh hoạt giữa định hướng phát triển nền kinh tế thị trường với vai trò quản lý vĩ mô của Nhà nước trong hoạt động của thị trường chứng khoán.
Những nhân tố nay, có ảnh hưởng trực tiếp tới sự phát triển các trung gian tài chính. Như trên Biểu đồ 1.2 - Diễn biến của thị trường chứng khoán với những sự kiện chính năm 2008 cho thấy, mỗi một động thái, một nhân tố đều ảnh hưởng đến diễn biến của các trung gian. Thực tế ở đây là thị trường chứng khoán. Một cơ chê, chính sách của kinh tế vĩ mô đều tác động làm VN- Index có sự dao động tăng giảm đáng kể.
Các chính sách kinh tế vĩ mô cơ bản tác động tới tổng cung, tổng cầu của nền kinh tế, thông qua đó tác động tới tăng trưởng kinh tế, ổn định kinh tế vĩ mô (kiểm soát lạm phát và cân bằng cán cân thanh toán quốc tế), tạo công ăn việc làm. Sự phát triển của một nền kinh tế sẽ tác động trực tiếp đến sự phát triển các dịch vụ cung ứng trên thị trường chứng khoán cả về số lượng và chất lượng.