Mục tiêu chiến lược phát triển thị trường chứng khoán giai đoạn 2011- 2020 là phát triển về quy mô, chất lượng hoạt động cho thị trường chứng khoán, duy trì trật tự an toàn cho thị trường.
Tương đương 38% GDP, mức vốn hóa toàn thị trường thị trường chứng khoán Việt Nam tính đến cuối tháng 12/2009 là 620 nghìn tỷ đồng. So với thời điểm cuối năm 2008 (225 nghìn tỷ đồng), mức vốn hóa đã tăng gần 3 lần; Số lượng công ty niêm yết tăng hơn 30%, đạt 447 Công ty, số lượng các nhà đầu tư tăng hơn 50% so với năm 2008, đạt 739.000 tài khoản; Giá trị danh mục của nhà đầu tư nước ngoài trên thị trường chứng khoán tính đến tháng 12/2009 đạt gần 6,6 tỷ USD, tăng gần 1,5 tỷ USD... Đây là những con số được đưa ra tại Hội nghị đánh giá thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2009, triển khai nhiệm vụ phát triển thị trường chứng khoán năm 2010 của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.
Tại hội nghị, các thành viên thị trường cho rằng, 10 năm thị trường vận hành, sự liên thông với thị trường chứng khoán thế giới rất lớn, song các sản phẩm dịch vụ của thị trường chứng khoán Việt Nam còn khá đơn giản so với thị trường chứng khoán khu vực và thế giới. Đơn cử: thời gian giao dịch chỉ trong buổi sáng; lệnh giao dịch mới dừng ở lệnh giới hạn và lệnh tại mức giá đóng/mở cửa.
Trong phần góp ý cho các hoạt động của Ủy ban chứng khoán nhà nước, các thành viên thị trường cho rằng, cơ quan quản lý cần sớm chuẩn bị cho sự ra đời và phát triển của chứng khoán phái sinh, đây là xu hướng tất yếu trong quá trình phát triển của thị trường chứng khoán. Thực tế thị trường đang
đòi hỏi sớm có các quy định hướng dẫn các nghiệp vụ chứng khoán trọng yếu như giao dịch ký quỹ, giao dịch bán khống có quản lý (cơ chế vay, cho vay chứng khoán), giao dịch mua - bán bắt buộc, các quy định hướng dẫn tổ chức thực hiện và giao dịch chứng khoán phái sinh như quyền chọn, hợp đồng tương lai...
Trên thị trường chứng khoán, công cụ phái sinh này giúp nhà đầu tư tránh được tình trạng thua lỗ quá nặng khi thị trường đi xuống sâu và ngược lại, nhà đầu tư có thể đạt mức lợi nhuận cao khi thị trường đi lên. Ông Nguyễn Thanh Kỳ - Tổng thư ký Hiệp hội Kinh doanh chứng khoán nhận xét: Với các sản phẩm này, nhà đầu tư có thể linh hoạt và năng động hơn trong việc lựa chọn các công cụ để tham gia thị trường. Chẳng hạn trong thời gian vừa qua, khi thị trường trồi sụt thất thường, nếu các nghiệp vụ này được áp dụng thì có thể các nhà đầu tư có được những quyết định hợp lý hơn, bám sát theo những biến động của thị trường chứng khoán. Ông cũng kiến nghị, Ủy ban chứng khoán Nhà nước nên sớm cho áp dụng thanh toán T+2, mua bán trong ngày và cho phép nhà đầu tư được mở nhiều tài khoản.
Với đặc thù thị trường mới nổi, các thành viên thị trường cũng chỉ ra những hạn chế của thị trường chứng khoán Việt Nam là số lượng nhà đầu tư chứng khoán tăng nhanh, song đa số là nhà đầu tư cá nhân nhỏ lẻ, hoạt động đầu tư theo phong trào vẫn rất lớn. Nhà đầu tư quá nhạy cảm và đôi khi có phản ứng thái quá, điều này một phần xuất phát từ thị trường bị chi phối bởi đủ loại tin đồn. Khi những tin đồn lan rộng, thị trường lập tức phản ứng bằng một tuần giao dịch biến động mạnh, thể hiện tâm lý bất ổn, nghi ngại của nhà đầu tư. Theo đánh giá, chỉ trong một thời gian ngắn, thị trường chứng khoán Việt Nam là thị trường có tốc độ tăng trưởng rất mạnh, nhưng cũng là một thị trường có sự trượt dốc mạnh nhất nhì trên thế giới.
Đề cập đến sự phát triển thị trường chứng khoán, ông Nguyễn Băng Tâm - Phó chủ tịch Câu lạc bộ các công ty niêm yết, thì kiến nghị Ủy ban chứng khoán cần quan tâm đến 2 yếu tố: nhà đầu tư và tình hình công bố thông tin trên thị trường. Chất lượng của nghiệp vụ tư vấn, phân tích của các thành viên thị trường (chủ yếu là các công ty chứng khoán) vẫn còn thấp. Trong khi đó, chất lượng của nghiệp vụ này ở khía cạnh nào đó thể hiện tính chuyên nghiệp và trình độ phát triển của thị trường. Ông Tâm nhấn mạnh, Ủy ban chứng khoán Nhà nước cũng cần phải quản lý chặt chẽ hơn công bố thông tin, việc phát hành cổ phiếu của các công ty niêm yết.
Phát biểu tại hội nghị, ông Vũ Bằng, Chủ tịch Ủy ban chứng khoán thừa nhận, không thể phủ nhận, chứng khoán phái sinh là các công cụ phái sinh rất phổ biến ở những thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, để hạn chế được những mặt thiếu tích cực của chứng khoán phái sinh cũng như giúp công cụ mới ra đời được triển khai hiệu quả, thì có 4 yếu tố cần phải được đáp ứng, đó là: Kiến thức nhà đầu tư, quy mô thị trường, cơ sở pháp luật và hệ thống, năng lực giám sát của cơ quan quản lý. Ông Bằng cho biết, trong năm 2010, Ủy ban chứng khoán nhà nước xác định 6 nhiệm vụ tăng cường hơn nữa công tác quản lý, giám sát hoạt động thị trường, thông qua giám sát, thanh tra, xử lý một số thành viên thị trường và các cá nhân vi phạm quy định. Hoàn thiện khung pháp lý, chính sách cho thị trường, phát triển các thị trường giao dịch chứng khoán...
Theo ông Nguyễn Sơn, Vụ trưởng Vụ phát triển thị trường (Ủy ban chứng khoán Nhà nước) cho biết tại hội thảo khoa học "Định hướng chiến lược phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2010-2020", tổ chức tại Hà Nội ngày 18/11/2009.
Thị trường chứng khoán cần mở rộng phạm vi, tăng cường hiệu quả quản lý, giám sát thị trường, bảo vệ quyền lợi và lợi ích hợp pháp của người
đầu tư; nâng cao khả năng cạnh tranh và hội nhập thị trường tài chính quốc tế. về định hướng chiến lược, dự kiến năm 2015 quy mô vốn hóa thị trường đạt 65-70% GDP và đến năm 2020 quy mô vốn hóa thị trường đạt 90-100% GDP.
Tuy nhiên việc mở rộng quy mô không đồng nghĩa với việc tăng số lượng công ty chứng khoán. Cần giảm số lượng công ty chứng khoán từ hơn 100 công ty như hiện nay xuống khoảng 50 công ty để nâng cao chất lượng cho thị trường.
Để thực hiện được những mục tiêu trên, cần hoàn thiện khung pháp lý, thể chế mà cơ bản là hoàn thiện Luật chứng khoán và các văn bản hướng dẫn; Tạo cơ chế để các cơ quan quản lý có tính độc lập; Tăng nguồn cung cho thị trường chứng khoán, nâng cao hiệu lực quản lý của nhà nước và phát huy vai trò các Hiệp hội ngành nghề chứng khoán, vai trò tư vấn độc lập, phản biện chính sách từ các tổ chức.