1.3 Cỏc hoạt động của trung gian tài chớnh trờn thị tr-ờng chứng
1.3.4 Hoạt động của trung gian tài chớnh đối với hoạt động hỗ trợ thị tr-ờng
1.3.4.1 Sự tham gia của cỏc ngõn hàng vào dịch vụ l-u ký chứng khoỏn
Thành viờn l-u ký là một tổ chức đ-ợc phộp cung cấp cỏc dịch vụ về l-u ký chứng khoỏn cho khỏch hàng, thay mặt khỏch hàng nắm giữ chứng khoỏn ký gửi,
đảm bảo mọi quyền lợi phỏt sinh đối với chứng khoỏn và tỏi l- u ký cỏc chứng khoỏn ký gửi của khỏch hàng vào trung tõm l-u ký. Thành viờn l-u ký chủ yếu là cỏc CTCK, ngõn hàng l-u ký đ-ợc cấp phộp hoạt động.
Cỏc tổ chức đ-ợc phộp trở thành thành viờn l-u ký là cỏc tổ chức đỏp ứng đ-ợc cỏc điều kiện về mức vốn, điều kiện về uy tớn, điều kiện về cơ sở vật chất kỹ thuật, khả năng quản lý chứng khoỏn cho khỏch hàng, thực hiện việc đúng gúp, thực hiện việc bỏo cỏo và chịu sự quản lý, giỏm sỏt của cỏc cơ quan Nhà n-ớc cú thẩm quyền và cỏc tổ chức điều hành hệ thống. Mỗi n-ớc sẽ cú cỏc quy định cụ thể đối với cỏc tổ chức đủ điều kiện trở thành thành viờn l-u ký.
1.3.4.2 Tham gia của cỏc ngõn hàng đúng vai trũ ngõn hàng chỉ định thanh toỏn, ngõn hàng giỏm sỏt
Ngõn hàng chỉ định thanh toỏn là NHTM lớn, đ-ợc cơ quan nhà n-ớc cú thẩm quyền chỉ định để mở tài khoản thanh toỏn cho trung tõm giao dịch và thành viờn l-u ký để phục vụ cho việc thanh toỏn cỏc giao dịch. Việc thanh toỏn tiền cho cỏc giao dịch chứng khoỏn đ-ợc thực hiện bằng hỡnh thức chuyển khoản của thành viờn l- u ký và trung tõm giao dịch mở tại ngõn hàng chỉ định thanh toỏn. Thanh toỏn bự trừ là khõu cuối cựng để hoàn tất cỏc giao dịch chứng khoỏn, sự tham gia của ngõn hàng chỉ định thanh toỏn gúp phần thức đẩy quỏ trỡnh thanh toỏn bự trừ nhanh và chớnh xỏc.
Ngõn hàng giỏm sỏt: để cho một quỹ đầu t- hoạt động cú hiệu quả là quỹ đầu t- chứng khoỏn cựng với cụng ty quản lý quỹ, ngõn hàng giỏm sỏt thực hiện việc bảo quản, l-u ký tài sản của quỹ đầu t- chứng khoỏn và giỏm sỏt cụng ty quản lý quỹ nhằm bảo vệ lợi ớch của nhà đầu t-.
1.3.4.3 Sự tham gia của trung gian tài chớnh vào việc thành lập cỏc tổ chức định mức tớn nhiệm
Cỏc cụng ty định mức tớn nhiệm đúng vai trũ nổi bật trong TTCK mới nổi cũng nh- TTCK phỏt triển. Do nhu cầu cấp thiết để phỏt triển một thị tr-ờng trỏi phiếu và thị tr-ờng tiền tệ nhiều biến động nhằm đỏp ứng nhu cầu về vốn trong t-ơng lai, vai trũ của cỏc tổ chức định mức tớn nhiệm ngày càng hết sức quan trọng. Thụng th-ờng, cỏc cụng ty định mức tớn nhiệm thành cụng hơn sau khi sự tự do húa thị tr-ờng tài chớnh gõy ỏp lực đến thị tr-ờng và quyết định của t- nhõn
đúng vai trũ to lớn trong việc tham gia vào TTCK. Việc chuẩn húa cỏc thụng tin tài chớnh về cụng ty phỏt hành chứng khoỏn ra cụng chứng sẽ tạo điều kiện cho việc so sỏnh của cỏc nhà phỏt hành và thống nhất hơn trong việc đỏnh giỏ cỏc cụng ty cú mức độ rủi ro nh- nhau. Việc thành lập tổ chức định mức tớn nhiệm cần phải đầu t- lớn về tài chớnh và cú hiểu biết nhất định về kỹ thuật, do đú rất cần cú nhà bảo trợ và trợ giứp kỹ thuật quốc tế. Một cụng ty định mức tớn nhiệm phụ thuộc vào sự chớnh xỏc và tin cậy của cỏc thụng tin mỡnh cú về cỏc nhà phỏt hành chứng khoỏn. Cú rất nhiều mụ hỡnh của cụng ty định mức tớn nhiệm trong đú mụ hỡnh thành lập tổ chức tớn nhiệm d- ới dạng một cụng ty cổ phần trong đú cỏc cổ đụng chớnh sẽ là Bộ Tài Chớnh, UBCKNN, cỏc TGTC lớn và cú uy tớn nh- NHNN và cỏc NHTM, tổng cụng ty bảo hiểm, cỏc cụng ty tài chớnh và CTCK là mụ hỡnh hoạt động cú hiệu quả cao bởi vỡ sự tham gia của cỏc TGTC cú uy tớn và kinh nghiệm trong cơ cấu sở hữu của tổ chức định mức tớn nhiệm là một đảm bảo rất quan trọng về cơ sở vật chất kỹ thuật và nguồn nhõn lực cú chuyờn mụn nghề nghiệp cao trong lĩnh vực tài chớnh ngõn hàng, tiết kiệm đ-ợc chi phớ đào tạo cơ bản.
1.3.4.4 Sự tham gia của cỏc ngõn hàng th-ơng mại. vào quỏ trỡnh thành lập cụng ty chứng khoỏn
NHTM là đối t-ợng cú rất nhiều thuận lợi trong việc tham gia thành lập CTCK trong giai đoạn hiện nay. Với thế mạnh đặc biệt về tiềm lực tài chớnh, hầu hết cỏc ngõn hàng đều khụng gặp khú khăn đối với việc đỏp ứng cỏc yờu cầu về vốn phỏp định trong hoạt động kinh doanh chứng khoỏn. Mặt khỏc, hệ thống mạng l-ới chi nhỏnh rộng khắp và nền tảng khỏch hàng cú sẵn cũng là một -u thế vụ cựng quan trọng cho cỏc ngõn hàng trong việc triển khai và mở rộng phạm vi hoạt động của cỏc CTCK sau này. Việc chuẩn bị điều kiện nhõn sự cũng đ-ợc hỗ trợ hết sức thuận lợi từ phớa ngõn hàng mẹ, phần lớn nhõn sự của cỏc CTCK hiện nay là cỏc cỏn bộ cú kinh nghiệm điều chuyển từ ngõn hàng sang, cú nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chớnh ngõn hàng. Bản thõn cỏc ngõn hàng — vốn là những tổ chức tớn dụng cú bề dày kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chớnh, cũng sẽ cú nhiều điều kiện thuận lợi trong việc triển khai và mở rộng phạm vi kinh doanh sang một lĩnh vực tài chớnh mới với nhiều nội dung hoạt động t-ơng đồng. Cỏc
ngõn hàng cú thể thành lập theo mụ hỡnh đa năng toàn phần hay chuyờn doanh. Tuy nhiờn, việc tham gia của NHTM vào thành lập CTCK tham gia TTCK cũng cú b-ớc đi và lộ trỡnh khỏc nhau tựy theo điều kiện mỗi n-ớc.