mại trên thế giới và bài học rút ra cho các Ngân hàng thương mại ở Việt Nam
1.4.1. Kinh nghiệm nâng cao năng lực tài chính của một số Ngân hàng thương mại trên thế giới
Trong xu thế hội nhập kinh tế quốc tế, các NHTM muốn đứng vững được trên thị trường để có thể phát triển bền vững thì khả năng tài chính phải vững mạnh. Năng lực tài chính được coi là một trong những vấn đề quan trọng để đảm bảo sức cạnh tranh cho các NHTM trong quá trình hội nhập. Vì vậy, việc nâng cao năng lực tài chính luôn là vấn đề đặt ra không chỉ đối với các NHTM nói chung mà còn đối với các NHTM sau khi thực hiện hoạt động M&A nói riêng. Đặc biệt là sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 1997 ở Đông Nam Á thì năng lực tài chính của các NHTM Đông Nam Á kể cả Trung Quốc và Nhật Bản đã bộc lộ những yếu kém như: tỷ lệ nợ quá hạn cao, tỷ lệ an toàn vốn thấp, xuất hiện ngày một gia tăng tình trạng nợ xấu… và các NHTM Việt Nam cũng không ngoại trừ. Mặc dù NHNN đã có đề án tái cơ cấu các NHTM và tiến hành thực hiện các thương vụ M&A ngân hàng kịp thời nhưng cho đến nay, năng lực tài chính của các NHTM sau M&A ở Việt Nam vẫn chưa đủ mạnh có thể cạnh tranh được với các NHTM trên thế giới. Trong những năm qua, việc nâng cao năng lực tài chính đã trở thành một trào lưu không chỉ diễn ra đối với các NHTM ở các nước đang phát triển mà ở cả các nước phát triển. Đây chính là những bài học kinh nghiệm rút ra cho các NHTM Việt Nam đặc biệt là các NHTM sau M&A trong quá trình thực hiện việc nâng cao năng lực tài chính cho ngân hàng mình.
1.4.1.1. Kinh nghiệm từ nước Mỹ
Năm 2006 tình trạng “Bong bóng bất động sản” đã xuất hiện ở Mỹ và đến năm 2008 thì tình trạng này đã bị vỡ hoàn toàn dẫn tới hậu quả là hơn một triệu các nhà đầu tư bất động sản tại Mỹ đã phải đối mặt với nguy cơ bị ngân hàng tịch thu tài sản để giải chấp nợ và tình trạng nợ xấu đã xuất hiện khiến nhiều NHTM phải rơi vào tình trạng thua lỗ nặng. Có nhiều NHTM phải tiến hành sáp nhập và thậm chí còn tuyên bố phá sản như: Ameribank, Lehman Brothers, Merrill Lynch, Countrywide Financial, Bear Stearns,…. Trước năm 2006, lợi nhuận đã tạo động lực khiến các NHTM Mỹ xem nhẹ khả năng chi trả của khách hàng, đẩy mạnh việc cho vay thế chấp bằng bất động sản. Vì thế mà dư nợ cho vay thế chấp bằng BĐS đã tăng từ 160 tỷ USD năm 2002 lên 540 tỷ USD năm 2004 và nhảy vọt lên 1.300 tỷ USD năm 2006. Đến cuối quý IV/2006 thì hơn một nửa giá trị thị trường BĐS ở
Mỹ là tiền đi vay của ngân hàng trong đó có 1/3 là các khoản nợ khó đòi (Nguyễn Thị Tường Anh, Nguyễn Thị Bích Thủy, 2013). Trước tình thế này, Chính phủ Mỹ đã đưa ra các chính sách hỗ trợ thông qua nghiệp vụ thị trường mở, chính sách tiền tệ, chương trình đấu giá cho vay có kỳ hạn thậm chí thực hiện các gói cứu trợ lớn để giải quyết tình trạng nợ xấu cấp bách đang xảy ra tại các NHTM, đồng thời cũng giải quyết thanh khoản tạm thời cho các TCTD yếu kếm. Cụ thể:
Thứ nhất, về nghiệp vụ thị trường mở: Cục dự trữ liên bang Mỹ (FED) đã thực hiện nghiệp vụ thị trường mở thông qua việc mua lại trái phiếu Chính phủ Mỹ mà các NHTM Mỹ đang nắm giữ. Đặc biệt là FED còn đưa ra chính sách thu mua triệt để các Chứng khoán có đảm bảo bằng tài sản thế chấp (MBS); dưới sự chỉ đạo của Ủy ban thị trường mở liên bang, Ngân hàng dự trữ liên bang chi nhánh New York đã mua lại MBS của các chi nhánh NHTM nhằm hỗ trợ cho thị trường thế chấp bất động sản và nhà ở đồng thời giúp thị trường tài chính của Mỹ dần dần phục hồi. Tính đến ngày 31/12/2010, cục dữ trữ liên bang Mỹ đã hoàn thành việc mua 1.32 nghìn tỷ USD nhưng vẫn tiếp tục tiến hành các giao dịch trong những năm tiếp theo (Nguyễn Thị Tường Anh, Nguyễn Thị Bích Thủy, 2013).
Thứ hai, về chính sách tiền tệ: ngay sau khi cuộc khủng hoảng BĐS nổ ra năm 2006 thì Cục dự trữ liên bang Mỹ (FED) đã can thiệp bằng cách liên tiếp 6 lần hạ lãi suất cho vay từ mức 5.25% năm 2006 xuống còn 2% đầu năm 2008, sau đó tiếp tục giảm xuống còn 0.25% vào cuối năm 2008. Đây là mức lãi suất thấp nhất coi như xấp xỉ bằng 0 hiếm thấy trên thị trường liên ngân hàng từ xưa đến nay trên thế giới.
Thứ ba, về chương trình đấu giá cho vay có kỳ hạn: trước sự ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng BĐS năm 2007, bên cạnh việc giảm lãi suất cho vay thì cục dữ trữ liên bang Mỹ còn đưa ra chương tình đấu giá cho vay có kỳ hạn nhằm tăng cường tính thanh khoản của thị trường tài chính Mỹ. “Chương trình này cho phép các tổ chức, doanh nghiệp có thể tham gia đấu giá qua các ngân hàng của FED dưới hình thức nhận ký gửi đấu giá để được vay ngắn hạn đổi bằng tài sản ký quỹ với điều kiện những tổ chức hay doanh nghiệp này phải được thẩm định thể hiện năng lực tài chính lành mạnh. Chương trình đấu giá được thực hiện bắt đầu từ ngày 17/12/2007 với mức lãi suất khởi điểm ban đầu là 4.17% và kết thúc vào 20/12/2008 với mức lãi suất là 4.65%. Qua chương trình đấu giá này, FED đã nhận được các khoản ký quỹ trị giá 63 tỷ USD và cho vay 20 tỷ USD cho 93 tổ chức, doanh nghiệp khác nhau, và tính đến 31/12/2008 tổng giá trị mà FED cho vay theo chương trình đấu giá có kỳ hạn ước tính là 300 tỷ USD” (Benmelech Efraim, 2012). Với con số này, đây là thành công bước
đầu trong việc nâng cao năng lực tài chính cho các NHTM Mỹ thông qua chương tình đấu giá cho vay có kỳ hạn.
Thứ tư, về các gói cứu trợ: phản ứng trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008; Quốc Hội, Cục dự trữ liên bang Mỹ (FED), Bộ Tài chính và Tập đoàn bảo hiểm tiền gửi liên bang Mỹ (FDIC) đã phối hợp thực hiện các giải pháp để ổn định lại thị trường tài chính Mỹ, mà một trong những trọng tâm là Chương trình giải cứu Tài sản xấu (TARP) được kéo dài trong suốt 2 năm 2008 -2010. Chương tình giải cứu Tài sản xấu ra đời dựa trên đạo luật Ổn định khẩn cấp nền kinh tế - EESA vào tháng 10/2008. Đạo luật này cho phép Bộ Tài chính Mỹ sử dụng tối đa 700 tỷ USD từ Ngân sách liên bang để mua hoặc bảo hiểm cho những tài sản liên quan đến thế chấp có mức độ rủi ro cao để làm sạch bảng cân đối kế toán của các tổ chức tài chính trong nước (Broda Christian and Parker, J.A. 2012). Ngoài ra, TARP còn được triển khai dưới 4 chương trình lớn đó là: hỗ trợ ngân hàng, thị trường tín dụng, bất động sản và các chương trình khác. Sau đó, 21/07/2010 đạo luật Dodd-Frank (Đạo luật cải cách Wall Street và bảo vệ người tiêu dùng) ra đời đã hạn chế hoạt động của TARP và giảm số tiền từ 700 tỷ USD xuống còn 475 tỷ USD (Thân Hoàng Dung, 2012).
Thứ năm, về tái cấu trúc ngân hàng: để thực hiện công việc này, Bộ Tài chính Mỹ đã khuyến khích các NHTM Mỹ tham gia chương trình tái cấp vốn bằng cách các NHTM có thể nhận được tiền dưới hình thức bán cổ phiếu ưu đãi cho Bộ tài chính. Các NHTM tham gia chương trình này đều là thành viên của Tập đoàn bảo hiểm tiền gửi liên bang Mỹ (FDIC) và được FDIC bảo hiểm tạm thời theo chương trình “Bảo hiểm tạm thời về khả năng thanh toán tiền mặt”. Chương tình này không hiệu quả so với các chương trình khác nên đã gặp rủi ro vào tháng 11/2008 (Hoenig, T.M and Morris, C.S. 2011).
Tóm lại, với những biện pháp xử lý kịp thời và hiệu quả sau công cuộc cải cách mà năng lực tài chính của ngành ngân hàng Mỹ cho đến nay đã có những khởi sắc như: JP Morgan Chase & Co. - một ngân hàng lớn nhất nước Mỹ đã đạt lợi nhuận trong quý III/2013 tăng 31% tương ứng với mức lợi nhuận là 6,5 tỷ cao hơn so với lợi nhuận 5 tỷ USD của cùng kỳ năm 2012. Trong khi đó, Ngân hàng Wells Fargo công bố lợi nhuận quý II/2013 tăng 19,4%, lên 5,5 tỷ USD so với 4,6 tỷ USD của cùng kỳ năm 2012, nhờ chất lượng tín dụng được cải thiện trong thị trường nhà đất và hoạt động cho vay cao hơn. Tuy nhiên, công cuộc xử lý các ngân hàng yếu kém của Mỹ cũng có một số mặt hạn chế trong đó hạn chế lớn nhất trong quyết định của Chính phủ Mỹ là để cho ngân hàng Lehman Brothers sụp đổ, điều này đã gây hỗn loạn trong hệ
thống NHTM Mỹ tại thời điểm đó (Nguyễn Thị Tường Anh, Nguyễn Thị Bích Thủy, 2013).
1.4.1.2. Kinh nghiệm từ Trung Quốc
Sở dĩ hệ thống NHTM ở Trung quốc đã vượt qua được những khó khăn sau những ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng kinh tế tài chính trên thế giới, cho đến nay hệ thống NHTM Trung Quốc được đánh giá là một trong những hệ thống ngân hàng có năng lực tài chính mạnh nhất thế giới, đó là nhờ vào những giải pháp nỗ lực từ phía Chính phủ Trung Quốc như: cổ phần hóa các NHTM Nhà nước, tái cấu trúc NHTM, xử lý nợ xấu, tăng quy mô vốn tự có, sáp nhập ngân hàng:
Thứ nhất, về tái cấu trúc ngân hàng và cổ phần hóa các NHTM Nhà nước: để tái cấu trúc hệ thống NHTM nhằm nâng cao năng lực tài chính cho các NHTM, đầu tiên Chính phủ Trung Quốc tiến hành tổ chức lại Ngân hàng nhân dân Trung Hoa (PBC) nhằm tăng cường khả năng giám sát, tính độc lập tự chủ trong quản lý và điều hành chính sách tiền tệ của NHTW này. Tiếp theo là việc củng cố và tăng cường hệ thống giám sát tài chính băng việc thành lập Ủy ban giám sát Ngân hàng Trung Hoa nhằm tập trung vào công tác quản trị rủi ro ngân hàng. Chính phủ Trung Quốc còn bỏ ra 45 tỷ USD từ quỹ dự trữ ngoại hối quốc gia để hiện đại hóa 2 ngân hàng quốc doanh là Ngân hàng xây dựng và Ngân hàng Công thương Trung Quốc với mục tiêu vừa tăng cường các chỉ số phản ánh an toàn vốn vừa cổ phần hóa ngân hàng (Hubert Knapp, 2012). Bên cạnh đó, trong tiến trình cổ phần hóa các NHTM nhà nước, Chính phủ Trung Quốc còn cho phép các tổ chức tài chính nước ngoài mua lại cổ phần hạn chế của một số NHTM nhà nước sau cổ phần hóa. Chẳng hạn: năm 2002 Newbridge Capital Inc mua 18,02% cổ phần của Ngân hàng phát triển Thâm Quyến, ING mua 19,9% cổ phần của Ngân hàng Bắc Kinh, Commonwealth Bank of Australia mua 19,9% cổ phần của Ngân hàng thương mại Hàng Châu. Kết thúc năm 2006, cùng một lúc ba tập đoàn tài chính lớn là Goldman Sachs Inc và American Express của Mỹ, Allianzn AG của Đức đã đầu tư đến 3,78 tỷ USD để mua 10% cổ phần của ngân hàng Công thương Trung Quốc - một NHTM quốc doanh lớn nhất Trung Quốc và Citigroup đã mua 20% vốn cổ phần của ngân hàng Ngân hàng phát triển Quảng Đông Trung Quốc, đánh dấu cao điểm của việc các tổ chức tài chính quốc tế mua cổ phần của các ngân hàng Trung Quốc (Việt Hoàng, 2012).
Thứ hai, về xử lý nợ xấu: một trong 5 yếu tố thành công nhất trong công cuộc cải cách hệ thống ngân hàng ở Trung Quốc nhằm nâng cao năng lực tài chính cho các NHTM là việc giải quyết triệt để nợ xấu. Chính phủ Trung Quốc cũng đã sử dụng
nguồn ngân sách để hỗ trợ cho các NHTM trong quá trình xử lý nợ xấu đối với các doanh nghiệp nhà nước. Năm 1998 sau ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng tài chính Đông Nam Á, Chính phủ Trung Quốc đã phải sử dụng hơn 40 tỷ nhân dân tệ (NDT) từ dự trù ngân sách để xóa nợ xấu cho các doanh nghiệp nhà nước, con số này lên đến gần 100 tỷ trong năm 2002 và những năm sau đều có khoản dự trù ngân sách cho mục đích này. Đồng thời, cũng trong năm 1998, nhờ áp dụng các thông lệ quốc tế trong quản trị ngân hàng như việc nâng cao tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR) lên 8% theo tiêu chuẩn của hiệp ước Basel 2 hay việc phân loại các khoản vay để làm rõ bức tranh nợ xấu của hệ thống NHTM. Đặc biệt, với việc thành lập 4 công ty quản lý tài sản đã được Chính phủ hỗ trợ từ năm 1999-2003 đã sử dụng nhiều biện pháp để xử lý nợ xấu như thanh lý tài sản, bán tài sản trực tiếp cho các nhà đầu tư, chứng khoán hóa các khoản nợ xấu, hoán đổi nợ thành cổ phần. Thông qua những biện pháp đó mà đến cuối năm 2006 các công ty quản lý tài sản này đã thu hồi được hơn 785 tỷ NDT chiếm hơn 40% giá trị các khoản nợ xấu được chuyển giao từ năm 1999. Tỷ lệ thu hồi tiền mặt của các công ty này trong năm 2006 xấp xỉ 23% thấp hơn so với mức 46% của Thái Lan và 31% của Nhật (Hubert Knapp, 2012). Tuy nhiên, nếu xét dưới góc độ năng lực tài chính của các NHTM thì việc xử lý nợ xấu đã góp phần làm sạch bảng tổng kết tài sản của các NHTM trong giai đoạn đó.
Thứ ba, tăng quy mô vốn tự có: để cải thiện tiềm lực tài chính cho các NHTM, Chính phủ Trung Quốc còn tiến hành các đợt cấp bổ sung vốn điều lệ cho 4 NHTM nhà nước nhằm tăng quy mô vốn tự có cho các NHTM này. Cụ thể: đợt 1 vào năm 1998 cấp cho cả 4 NHTM nhà nước với 33 tỷ USD, đợt 2 vào tháng 12/2013 cấp 22,5 tỷ USD cho 2 ngân hàng CCB và BOC bằng cách chuyển giao cho ngân hàng quyền sở hữu trái phiếu Chính phủ, đợt 3 vào tháng 4/2015 cấp 15 tỷ USD cho ngân hàng ICBC trực tiếp từ nguồn dự trữ quốc tế. Đặc biệt tháng 3/1998, Chính phủ Trung Quốc còn tiến hành phát hành một đợt trái phiếu kho bạc trị giá 270 tỷ NDT với mục đích nhằm tăng vốn tự có cho 4 NHTM nhà nước và tăng tỷ lệ vốn tối thiểu của các Ngân hàng này lên 8% theo đúng quy định của hiệp ước Basel 2. Các trái phiếu kho bạc này đã được 4 NHTM nhà nước mua bằng nguồn tiền rút ra từ việc cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc từ 13% xuống còn 8%” (Ngân hàng nhà nước Việt Nam, 2012a). Tuy nhiên, so với yêu cầu về quy mô vốn của các NHTM khi gia nhập WTO thì nguồn vốn được cấp là quá ít. Chính vì vậy, thay vì việc cấp vốn điều lệ làm tăng quy mô vốn tự có cho các NHTM nhà nước, “Chính phủ Trung Quốc đã tiến hành cổ phần hóa các NHTM nhà nước bắt đầu từ năm 2003 và đến cuối năm 2005 thì cả 4 NHTM nhà nước đã được cổ phần hóa thành công, kết quả là quy mô vốn tự có nâng lên, năng lực tài chính
cũng nâng cao và cả 4 ngân hàng đều lọt vào tốp 1000 ngân hàng có năng lực tài chính vững mạnh trên thế giới do tạp chí The Banker bình chọn (Việt Hoàng, 2012).
Thứ tư, về sáp nhập ngân hàng: ngoài ra để tăng cường năng lực tài chính cho các NHTM, Chính phủ Trung Quốc còn khuyến khích thực hiện hoạt động sáp nhập giữa các ngân hàng yếu với các ngân hàng mạnh trên quan điểm cho rằng “Quản lý thành công sẽ tạo ra sự khác biệt và tính hiệu quả của việc quản lý thành công này không bị cản trở bởi quy mô hoạt động” (Việt Hoàng, 2012). Theo quan điểm đó, từ năm 1995-1998, hơn 2000 hợp tác xã tín dụng cấp thành thị đã được sáp nhập vào 88 NHTM cấp thành phố theo nguyên tắc: đánh giá tài sản và nguồn vốn, xóa nợ xấu, ước