Thứ nhất, năng lực tài chính NHTM thể hiện khả năng tạo lập nguồn vốn của NHTM: Nguồn vốn của NHTM là toàn bộ nguồn tiền tệ mà ngân hàng tạo lập và huy động được để cho vay, đầu tư và thực thi các dịch vụ ngân hàng. Xét một cách chi tiết, khả năng tạo lập nguồn vốn của NHTM trước tiên thể hiện ở quy mô vốn chủ sở hữu ngân hàng, đây là nguồn vốn thể hiện sức mạnh cũng như khả năng chống đỡ rủi ro của một ngân hàng. Với các NHTM sau M&A, nguồn vốn này có thể được tạo lập từ nội bộ trên cơ sở trích lập lợi nhuận ròng hoạt động của NHTM hay tạo lập từ bên ngoài thông qua vốn góp của các cổ đông. Bên cạnh nguồn vốn chủ sở hữu, khả năng tạo lập nguồn vốn của NHTM còn thể hiện ở quy mô vốn huy động mà ngân hàng thu nhận được. Bằng mạng lưới và các biện pháp thích hợp, NHTM huy động những nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi của mọi chủ thể trong nền kinh tế để hình thành lên quỹ sử dụng vốn của mình. Mục tiêu của mỗi NHTM là huy động vốn đáp ứng đủ nhu cầu dự trữ, cho vay và đầu tư với một chi phí hợp lý nhằm thực hiện mục tiêu an toàn và tìm kiếm lợi nhuận.
Thứ hai, năng lực tài chính của NHTM còn thể hiện ở khả năng “sử dụng vốn” của NHTM: Nếu nguồn vốn mà NHTM tạo lập được thể hiện yếu tố “tiền đề” cho hoạt động của ngân hàng thì khả năng sử dụng vốn lại được coi là yếu tố “quyết định” đến kết quả hoạt động của một NHTM. NHTM có thể sử dụng vốn tạo lập được để cho vay, đầu tư hay hiện đại hóa công nghệ ngân hàng nhằm gia tăng chất lượng của các sản phẩm dịch vụ ngân hàng cung cấp. Cơ cấu nắm giữ tài sản có của NHTM tùy thuộc vào mục tiêu sinh lời, an toàn thanh khoản cũng như mức độ chấp nhận rủi ro
của ngân hàng. Khả năng sử dụng vốn của NHTM trước tiên thể hiện ở quy mô các khoản cho vay, thông thường các khoản cho vay chiếm tỷ trọng chủ yếu trong tổng tài sản có của ngân hàng. Tuy nhiên, do đặc điểm cho vay có tính rủi ro cao, nên xu hướng chuyển dịch phổ biến hiện nay là giảm tỷ trọng khoản mục cho vay trong cơ cấu tài sản có của NHTM. Không chỉ thể hiện ở quy mô cho vay, khả năng sử dụng vốn của NHTM còn thể hiện ở chất lượng các khoản vay, đây là một trong những đòi hỏi khó nhất đối với “nghệ thuật” quản lý của NHTM, từ xác định thị trường khách hàng mục tiêu, đến khả năng thẩm định, giám sát sử dụng tiền vay là yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng của khoản vay. Với yêu cầu phân tán rủi ro và tìm kiếm lợi nhuận, NHTM sử dụng một phần vốn tạo lập được để thực hiện các hoạt động đầu tư. Khả năng sử dụng vốn cho mục đích này thể hiện ở hiệu quả từ các khoản đầu tư mang lại và việc chấp hành quy định pháp luật cũng như giới hạn an toàn trong hoạt động kinh doanh Ngân hàng.
Thứ ba, năng lực tài chính thể hiện khả năng thực hiện mục tiêu lợi nhuận trong kinh doanh của NHTM: Cũng giống như bất kỳ một doanh nghiệp nào, lợi nhuận là mục tiêu cuối cùng trong hoạt động kinh doanh của NHTM. Lợi nhuận vừa là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh kết quả hoạt động kinh doanh, vừa là yếu tố tác động trực tiếp đến tình hình tài chính của NHTM. Lợi nhuận là điều kiện quan trọng đảm bảo khả năng thanh toán cũng như khẳng định uy tín của ngân hàng trên thị trường. Chính vì vậy, năng lực tài chính thể hiện khả năng mà NHTM thực hiện mục tiêu lợi nhuận trong kinh doanh của mình.
Thứ tư, năng lực tài chính của NHTM còn bao hàm khả năng an toàn tài chính của hệ thống ngân hàng thương mại: Kinh doanh ngân hàng là kinh doanh dựa trên chữ “tín”, nên an toàn tài chính là điều kiện sống còn của một NHTM. Khả năng tạo lập và sử dụng vốn thể hiện mức độ an toàn hoạt động của một NHTM. Nếu ngân hàng thực hiện tốt khả năng tạo lập và sử dụng vốn thì độ an toàn của NHTM đó sẽ được đảm bảo và ngược lại. Mặt khác, do tính chất kinh doanh đặc biệt nên hoạt động ngân hàng có tính phản ứng “dây chuyền”, vì vậy an toàn hoạt động ngân hàng có tính hệ thống. Do đó, khi nói đến năng lực tài chính của NHTM, nó hàm chứa cả mức độ đảm bảo an toàn hoạt động hệ thống ngân hàng. Đây cũng chính là điểm thể hiện sự khác biệt giữa nội dung năng lực tài chính của NHTM so với các doanh nghiệp khác.
Thứ năm, năng lực tài chính của NHTM không những thể hiện sức mạnh tài chính hiện tại của NHTM mà còn thể hiện sức mạnh tài chính tiềm năng, triển vọng và xu hướng phát triển trong tương lai của NHTM đó: Khi đánh giá năng lực tài chính của một NHTM, người ta thường xem xét trong một khoảng thời gian hay một thời
điểm nhất định. Tuy nhiên, năng lực tài chính không chỉ thể hiện sức mạnh tài chính của NHTM hiện tại, bởi lẽ ở góc độ nguồn lực, năng lực tài chính được coi là “bàn đạp” để các NHTM mở rộng và nâng cao chất lượng hoạt động của mình trong tương lai.
1.3.3. Đánh giá năng lực tài chính của Ngân hàng thương mại sau M&A theo các tiêu chí CAMELS
Năng lực tài chính của một NHTM nói chung chính là khả năng tài chính của ngân hàng để tạo ra lợi nhuận ổn định và đạt được tỷ suất lợi nhuận cao hơn trước đây hoặc cao hơn mức trung bình của ngành ngân hàng; hoạt động kinh doanh một cách an toàn, hiệu quả và khẳng định được vị thế trên thương trường. Đặc biệt là các ngân hàng thương mại sau M&A muốn duy trì hoạt động an toàn, hiệu quả và tạo ra được lợi nhuận ổn định sau khi thực hiện hoạt động M&A thì càng phải cần chú trọng tới việc nâng cao khả năng tài chính của mình. Hơn nữa, vì hoạt động của các NHTM sau M&A cũng bao gồm: Huy động vốn, tín dụng, đầu tư, hoạt động thanh toán nên năng lực tài chính của NHTM sau M&A sẽ được thể hiện ở hiệu quả hoạt động kinh doanh trong các mặt hoạt động trên. Việc đánh giá năng lực tài chính của các NHTM sau M&A cũng giống như đánh giá năng lực tài chính của các NHTM nói chung, bởi NHTM sau M&A là trường hợp đặc biệt nằm trong đối tượng NHTM thông thường. Do đó các chỉ tiêu đánh giá năng lực tài chính của NHTM nói chung cũng được dùng như là hệ thống chỉ tiêu đánh giá năng lực tài chính của NHTM sau M&A.
Mặt khác, yêu cầu đặt ra đối với hệ thống chỉ tiêu đánh giá năng lực tài chính của NHTM sau M&A là:
(i) Phải phản ánh đúng bản chất của khái niệm năng lực tài chính của NHTM sau M&A là khả năng về tài chính để giúp các NHTM sau khi thực hiện hoạt động M&A hoạt động kinh doanh một cách an toàn, có hiệu quả không chỉ trong ngắn hạn mà cả dài hạn theo hướng phát triển bền vững;
(ii) Phải thể hiện được mục đích của việc đánh giá là xác định đúng năng lực tài chính và vị thế so sánh của một NHTM sau M&A so với các NHTM khác trên thị trường tài chính trong và ngoài nước;
(iii) Có thể thu thập được các số liệu thống kê, kế toán từ các báo cáo thường niên của NHTM sau M&A trong một khoảng thời gian nhất định và các số liệu đó phải tính toán được;
(iv) Phải tuân thủ theo các quy định của NHNN và phải phù hợp với các chuẩn mực, thông lệ quốc tế trong hoạt động Tài chính - Tiền tệ - Ngân hàng.
Với các yêu cầu trên, hiện nay khi đánh giá năng lực tài chính của các NHTM nói chung, các nhà phân tích trên thế giới có thể dựa theo các tiêu chuẩn/tiêu chí khác nhau như: Moody’s, Camels, Basel 2. Tuy nhiên, với thực tế của các NHTM sau M&A ở Việt Nam hiện nay thì sử dụng bộ tiêu chí CAMELS là phù hợp nhất bởi vì đây là một chuẩn mực quốc tế được cục quản lý các tổ hợp tín dụng Hoa Kỳ (National Credit Union Administration-NCUA) xây dựng và thông qua năm 1987 dựa trên việc phân tích các yếu tố định lượng. Đây là hệ thống xếp hạng ngân hàng và giám sát tình hình tài chính ngân hàng của Mỹ và được coi là chuẩn mực đối với hầu hết các TCTD trên toàn thế giới khi đánh giá năng lực tài chính và hiệu quả hoạt động của các ngân hàng nói riêng và các TCTD nói chung. Nó được áp dụng nhằm nâng cao độ an toàn vốn, khả năng sinh lời và thanh khoản của ngân hàng. Ban đầu việc đánh giá dựa trên 5 tiêu chí: Mức độ an toàn vốn (Capital Adequacy); Chất lượng tài sản (Asset Quality); Năng lực quản lý (Management); Lợi nhuận (Earnings); Khả năng thanh khoản (Liquidity); Tiêu chí thứ 6: Sự nhạy cảm với rủi ro thị trường (Sensitivity to market risk) được bổ sung vào năm 1997, vì thế chữ viết tắt được thay đổi thành CAMELS.
1.3.3.1. Mức độ an toàn vốn (C - Capital Adequacy)
Nguyên tắc cơ bản của an toàn vốn là vốn dự kiến sẽ duy trì sự cân bằng với các rủi ro trong hoạt động của ngân hàng như rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường và rủi ro hoạt động để bù đắp những thiệt hại và bảo vệ chủ nợ các ngân hàng. Mức độ an toàn vốn ước tính dựa trên các chỉ tiêu tài chính sau đây:
Chỉ số Công thức tính Tiêu chuẩn
CAR [(Vốn cấp 1 - Các khoản loại trừ) + Vốn
cấp 2]/Tài sản Có đã điều chỉnh rủi ro
≥ 8% Tỷ lệ vốn CSH/ Tổng TS Tổng Vốn chủ sở hữu/ Tổng tài sản ≥ 4% - 6% Hệ số đòn bẩy tài chính Tổng nợ phải trả/Vốn chủ sở hữu 12.5 lần Hệ số tạo vốn nội bộ Lợi nhuận không chia/Vốn cấp 1 > 12% Chỉ số vốn dự trữ Dự trữ mất vốn thực tế/Dự phòng mất
vốn điều chỉnh theo CAMEL
Nguồn: AIA’s CAMEL Approach for Bank Analysis (1996)
Khi phân tích về vốn của NHTM sau M&A theo tiêu chuẩn Camel, các nhà phân tích thường chú ý tới quy mô vốn chủ sở hữu. Thông thường, khoản mục lớn nhất trong vốn chủ sở hữu là thu nhập giữ lại tức là lợi nhuận không chia và quan trọng nhất là xem xét sự hợp lý về vốn của NHTM sau M&A trong việc bù đắp các tài
sản có rủi ro thông qua việc xem xét mối tương quan của vốn chủ sở hữu với tổng tài sản có điều chỉnh theo mức độ rủi ro. Do vậy, mức độ an toàn vốn thường dựa trên 3 chỉ tiêu tài chính chủ yếu đó là:
(1) Quy mô Vốn chủ sở hữu:
Vốn chủ sở hữu của NHTM sau M&A là toàn bộ nguồn vốn của ngân hàng, bao gồm 2 bộ phận: Vốn của chủ sở hữu ban đầu và vốn của chủ sở hữu hình thành trong quá trình hoạt động. Trong đó:
Vốn chủ sở hữu ban đầu là số vốn do NSNN cấp khi mới thành lập (đối với các NHTM Nhà nước) hoặc do các cổ đông tham gia đóng góp (đối với các NHTM cổ phần). Mức vốn này phải đảm bảo bằng mức vốn pháp định.
Vốn của chủ sở hữu hình thành trong quá trình hoạt động là số vốn mà trong quá trình hoạt động được NSNN cấp bổ sung hoặc do phát hành thêm cổ phiếu; do chuyển một phần lợi nhuận tích lũy; do phát hành các GTCG; do hình thành từ các quỹ dự trữ, quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ của NHTM.
Trên bảng cân đối kế toán của NHTM, vốn chủ sở hữu bao gồm các khoản mục cơ bản: vốn điều lệ, lợi nhuận chưa phân phối và các quỹ. Trong đó, vốn điều lệ là vốn được ghi trong điều lệ ngân hàng, chiếm tỷ trọng lớn nhất trong nguồn vốn chủ sở hữu và có ý nghĩa rất quan trọng trong hoạt động kinh doanh của các NHTM. Trong trường hợp ngân hàng phá sản hoặc ngừng hoạt động thì nghĩa vụ thanh toán nợ sẽ được thanh toán theo thứ tự: các khoản tiền gửi của khách hàng, nghĩa vụ với Chính phủ và người lao động, các khoản vay và cuối cùng mới đến phần các chủ sở hữu. Nếu quy mô vốn chủ sở hữu càng lớn thì người gửi tiền và người cho vay càng cảm thấy an tâm về ngân hàng (với các điều kiện khác là như nhau). Do đó, vốn của chủ sở hữu được coi là cơ sở tạo niềm tin cho khách hàng. Đồng thời, vốn chủ sở hữu còn thể hiện khả năng tài chính, năng lực hoạt động của một ngân hàng. Vốn chủ sở hữu ảnh hưởng tới quy mô mở rộng mạng lưới kinh doanh cũng như quy mô hoạt động của NHTM: khả năng huy động vốn, khả năng mở rộng tín dụng, dịch vụ, khả năng đầu tư tài chính, trình độ trang bị công nghệ. Phần lớn vốn chủ sở hữu là không sinh lời trực tiếp, chúng được ưu tiên tài trợ cho xây dựng trụ sở, phương tiện làm việc, đầu tư công nghệ. Phần còn lại của vốn chủ sở hữu tham gia vào quá trình kinh doanh của ngân hàng.
(2) Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR):
Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR) là một trong những chỉ số quan trọng đánh giá mức độ an toàn vốn của NHTM sau M&A. Hệ số này càng cao thì sức chịu đựng rủi ro của ngân hàng càng lớn. CAR được tính như sau:
CAR = Vốn tự có x 100% Tài sản Có đã điều chỉnh rủi ro
Theo quy định của tiêu chuẩn Basel 2 thì thành phần vốn tự có bao gồm:
Vốn cấp 1(Vốn cơ bản): Bao gồm: vốn điều lệ, vốn cổ phần tăng thêm, lợi nhuận giữ lại không chia, quỹ dự trữ công khai từ lợi nhuận sau thuế; Vốn cấp 1 chiếm tỷ trọng tối thiểu 50% Vốn tự có của Ngân hàng.
Vốn cấp 2 (Vốn bổ sung): Bao gồm: quỹ dự trữ do đánh giá lại tài sản, quỹ dự phòng bù đắp rủi ro được trích lập để bù đắp rủi ro đột xuất chưa xác định được, các khoản nợ được xem như vốn.
Khi tính toán Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR) thì các khoản loại trừ khỏi vốn tự có bao gồm: các khoản được đầu tư vào công ty con hạch toán độc lập, phần vốn góp vào ngân hàng và tổ chức tài chính khác.
Hiệp ước Basel 2 thống nhất yêu cầu tiêu chuẩn vốn tự có trên cơ sở cân đối với các rủi ro xác định bằng hệ số CAR tối thiểu phải bằng 8% và đây cũng là mức yêu cầu theo tiêu chuẩn Camel của AIA Hoa Kỳ.
(3) Tỷ lệ Vốn chủ sở hữu/ Tổng tài sản:
Mức yêu cầu của hệ số này theo tiêu chuẩn Camel của AIA Hoa Kỳ là phải ≥ 4% - 6%
1.3.3.2. Chất lượng tài sản (A - Asset Quality)
Tài sản là phần sử dụng nguồn vốn đưa vào kinh doanh và duy trì khả năng thanh toán của một ngân hàng. Chất lượng tài sản kém là nguyên nhân chính dẫn đến các hoạt động M&A ngân hàng. Trong NHTM, loại tài sản quan trọng nhất là danh mục cho vay, nguy cơ lớn nhất đối với các NHTM là nguy cơ tổn thất cho vay bắt nguồn từ những khoản vay quá hạn. Do vậy, khi đánh giá chất lượng tài sản cần lưu ý một số mặt như mức độ tập trung của danh mục cho vay, sự đa dạng của danh mục cho vay về ngành nghề và đối tượng, tốc độ tăng trưởng tín dụng, tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ chi phí dự phòng tổn thất tín dụng… Chất lượng tài sản được ước tính dựa trên các chỉ tiêu tài chính quan trọng sau đây:
Tổng vốn chủ sở hữu
Tỷ lệ vốn CSH/Tổng TS = x 100% Tổng tài sản
Chỉ số Công thức tính Tiêu chuẩn
Dư nợ cho vay trên tổng tài sản Dư nợ cho vay/Tổng tài sản ≤ 60%
Tỷ lệ nợ xấu Nợ xấu /Tổng dư nợ ≤ 1%
Tỷ lệ chi phí dự phòng Dự phòng tổn thất nợ/Tổng dư nợ ≥ 1.5% Tỷ lệ đầu tư Tài sản cố định Giá trị tài sản cố định /Vốn tự có
Khả năng bù đắp nợ xấu (NPLs) Dự phòng tổn thất nợ/ Nợ xấu >1 lần