STT Tác giả Kết quả nghiên cứu
1 Alper và Anbar (2011)
Quy mô ngân hàng, tỷ lệ tăng trưởng GDP, lạm phát; biến dư nợ tín dụng và các khoản vay dưới chuẩn.
2 Khrawish (2011)
Quy mô ngân hàng, tổng nợ trên tổng tài sản, vốn trên tổng tài sản, dự nợ vay trên tổng tài sản, hệ số NIM, tăng trưởng GDP
3 Syafri (2012)
Tỷ lệ cho vay đối với tổng tài sản, tổng vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, dự phòng rủi ro cho vay trên tổng cho vay; lệ lạm phát, quy mô ngân hàng và tỷ lệ chi phí trên thu nhập
4 San và Heng (2013) Những yếu tố đặc tính ngành ngân hàng ảnh hưởng đến ROA
5 Wafubwa (2013) Khách hàng, cạnh tranh, nguồn vốn, chiến lược quảng cáo và lãnh đạo
6 Duygu và cộng sự (2015)
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản và tỷ lệ chi phí phi lãi trên tổng tài sản; lãi suất và tỷ lệ lạm phát
7 Anila (2015) Tỷ lệ an tồn vốn và tính thanh khoản; quy mô ngân hàng, và tuổi đời của ngân hàng
8 Satria và cộng sự (2018)
Vốn chủ sở hữu đối với tài sản (ETA), nhưng nó khơng bị ảnh hưởng đáng kể bởi tỷ lệ cho vay trên tiền gửi (LDR), đầu tư vào tài sản (ITA) và tổng sản phẩm quốc nội (GDP)
9 Njigo và cộng sự (2018) Tiền gửi, cho vay và địn bẩy tài chính (tỷ lệ nợ) 10 Jaouad và Lahsen (2018) Tỷ lệ chi phí trên thu nhập, quy mơ ngân hàng
11 Nguyễn Công Tâm và Nguyễn Minh Hà (2012)
Mức độ an toàn vốn và lãi suất thị trường; chất lượng tài sản, chất lượng quản trị chi phí và thanh khoản
12
Đặng Hữu Mẫn và Hoàng Dương Việt Anh
(2014)
Tỷ lệ lạm phát và tỷ lệ vốn hóa thị trường chứng khoán/tổng sản phẩm quốc nội; tăng trưởng kinh tế; chất lượng mơi trường thể chế
13 Đồn Việt Hùng (2016) Khoản cho vay, vốn chủ sở hữu, tiền mặt và tiền gửi
14 Mai Bình Dương và
Phạm Thị Hà An (2017) Mức độ đầu tư cao vào công nghệ
15 Tôn Thất Viên (2018)
ROA chịu tác động tỷ suất chi phí hoạt động trên thu nhập và tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản; ROE chịu tác động của tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ suất chi phí hoạt động trên thu nhập và dư nợ cho vay trên tổng tài sản; còn NIM chịu
tác động của tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản và tỷ suất chi phí hoạt động trên thu nhập.
16
Phạm Thị Kiều Khanh & Phạm Thị Bích Duyên
(2018)
Tỷ lệ nợ xấu và tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng; sự khác biệt trong tác động của rủi ro tín dụng
17
Nguyễn Minh Sáng và Nguyễn Thị Thùy Trang
(2018)
Thu nhập ngoài lãi
Nguồn: Tổng hợp của tác giả
2.3 Mơ hình các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại thương mại
Trên nền tảng cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu trước đây về các nhân tố ảnh hưởng đến KNSL của các NHTM, tác giả đề xuất hai nhóm yếu tố có tác động đến KNSL của các NHTN Việt Nam như sau: nhóm các yếu tố vi mơ và nhóm các yếu tố vĩ mơ. Nghiên cứu đề xuất các nhân tố ảnh hưởng đến KNSL của NHTM dựa trên mơ hình CAMEL – mơ hình thường được dùng như một kỹ thuật đánh giá hiệu quả kinh doanh (Raiyani, 2010).
2.3.1 Các yếu tố vi mơ
2.3.1.1 Vốn
Lợi nhuận cao có thể khiến các nhà quản lý giữ lại lợi nhuận đó để thực hiện các dự án hoặc các hoạt động mở rộng kinh doanh trong tương lai của riêng họ (Jensen, 1986). Lợi nhuận cao cũng có thể làm tăng giá trị vốn điều lệ của ngân hàng, làm tăng tỷ lệ an toàn vốn. Những yếu tố này dự đốn mối quan hệ nhân quả tích cực với lợi nhuận đến vốn trong dài hạn. Ủy ban giám sát Basel cũng đã quy định tỷ lệ an toàn vốn (CAR) trong hoạt động của các ngân hàng. Năm 1988, ủy ban này ban hành hệ thống đo lường vốn và rủi ro tín dụng, trong đó yêu cầu các ngân hàng hoạt động
quốc tế phải nắm giữ một mức vốn tối thiểu để có thể đối phó với những rủi ro có thể xảy ra. Tiêu chuẩn an toàn vốn tối thiểu (tỷ lệ vốn bắt buộc tính trên tổng tài sản điều chỉnh theo hệ số rủi ro - CAR) là 8%. Ngày 20/11/2014, Ngân hàng Nhà nước ban hành Thông tư 36/2014/TT-NHNN (có hiệu lực từ 1/2/2015), tạo lập chuẩn mực mới về quản trị, an toàn hoạt động ngân hàng với các quy định về tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu; giới hạn, hạn chế cấp tín dụng; tỷ lệ khả năng chi trả; tỷ lệ tối đa của nguồn vốn ngắn hạn được sử dụng để cho vay trung và dài hạn; giới hạn góp vốn, mua cổ phần; tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi. Vốn giữ vai trò quan trọng giúp ngân hàng đối phó với những rủi ro trong hoạt động kinh doanh. Vốn được đo lường bằng hệ số CAR.
Theo các nghiên cứu của Goddard và công sự (2004); Kosmidou (2012); Salhuteru và Wattimena (2015), hệ số CAR có tác động cùng chiều đến KNSL của ngân hàng (ROE). Do đó, tác giả đặt ra giả thuyết:
H1: CAR tác động cùng chiều đến ROE.
2.3.1.2 Nợ xấu
Nợ xấu là chỉ tiêu phản ánh các khoản nợ khi đến hạn mà khách hàng không trả được cho ngân hàng mà khơng có ngun nhân chính đáng thì ngân hàng sẽ chuyển từ tài khoản dư nợ sang tài khoản quản lý khác gọi là nợ xấu. Nợ xấu là chỉ tiêu phản ánh chất lượng của nghiệp vụ tín dụng (Tài sản có) tại ngân hàng. Nợ xấu được định nghĩa là những khoản nợ mà được phân loại vào nhóm 3 (gọi là nhóm dưới tiêu chuẩn), nhóm 4 (là nhóm nghi ngờ) và nhóm 5 (là nhóm có khả năng bị mất vốn cao). Hiểu theo bản chất, nợ xấu chính là các khoản nợ quá hạn trả lãi hoặc (và) trả gốc trên 90 ngày (Ngân hàng nhà nước Việt Nam, 2005 – Quyết định 493/2005). Nợ xấu được đo lường bằng tỷ lệ nợ xấu (NPLR) (Laryea và cộng sự, 2016; Akter và Roy, 2017; Nguyễn Kim Quốc Trung và Bùi Quang Hưng, 2018).
Theo nghiên cứu của Laryea và cộng sự (2016); Akter và Roy (2017), nợ xấu (NPL) có mối quan hệ ngược chiều và mang ý nghĩa thống kê với ROE của ngân hàng thương mại. Từ đó, giả thuyết H2 được đặt ra là:
H2: NPL tác động ngược chiều đến ROE
2.3.1.3 Hiệu quả quản lý
Hiệu quả quản lý được đo lường bằng chi phí quản lý của ngân hàng. Chỉ tiêu tổng chi phí hoạt động trên tổng doanh thu (CIR) đo lường hiệu quả quản lý của ngân hàng (Olweny và Shipho, 2011). Olweny và Shipho (2011); Liu và Pariyaprasert (2014); Nguyễn Kim Quốc Trung và Bùi Quang Hưng (2018), hiệu quả quản lý có quan hệ cùng chiều với ROE và mang ý nghĩa thống kê ở mức 5%. Điều này được các tác giả lập luận rằng, khi hiệu quả quản lý trong ngân hàng tốt đồng nghĩa với việc các nhà quản lý có thể kiểm sốt các chi phí hoạt động ở mức phù hợp nhất, tránh lãng phí chi phí, từ đó lợi nhuận của ngân hàng sẽ tăng lên. Một minh chứng cụ thể đã được chứng minh trong nghiên cứu của Sufian và Chong (2008) rằng quản lý chi phí kém sẽ làm giảm lợi nhuận của ngân hàng và dẫn đến hiệu quả kinh doanh không tốt. Giả thuyết H3: hiệu quả quản lý có tác động cùng chiều đến ROE.
2.3.1.4 Yếu tố sinh lời
Khả năng tồn tại trong tương lai của một ngân hàng phụ thuộc vào khả năng sinh lời của ngân hàng bằng cách sử dụng vốn tự có của chính ngân hàng. Khả năng kiếm tiền cho phép một ngân hàng tăng vốn, mở rộng vốn và giữ vị thế cạnh tranh. Biên lãi suất rịng có thể được sử dụng để thể hiện khả năng kiếm tiền trong các nghiên cứu trước đây. Biên lãi suất rịng (NIM) cho thấy một yếu tố chính của ROE. Chỉ tiêu NIM cho thấy hiệu quả của ngân hàng và chi phí dịch vụ trung gian (Khrawish, 2011). Jha và Hui (2012); Liu và Pariyaprasert (2014); Nguyễn Kim Quốc Trung và Bùi Quang Hưng (2018) đã tìm thấy mối quan hệ tích cực giữa NIM và KNSL của ngân hàng và có ý nghĩa thống kê.
Giả thuyết H4: NIM có tác động cùng chiều đến ROE.
2.3.1.5 Yếu tố thanh khoản
Tính thanh khoản của ngân hàng được coi là khả năng hoàn thành trách nhiệm ngắn hạn và duy trì khả năng thanh tốn cùng một lúc. Do đó, ngân hàng phải giữ đáp ứng
quy định về thanh khoản để phục vụ yêu cầu cho các khoản vay mới và đáp ứng nhu cầu rút tiền không lường trước được đối với tiền gửi tiết kiệm của khách hàng. Tuy nhiên, mức thanh khoản trên cao có ảnh hưởng xấu đến lợi nhuận của ngân hàng. Nguyên nhân gần như của hầu hết các thất bại của ngân hàng là thiếu thanh khoản đầy đủ (Golin, 2001). Tính thanh khoản của ngân hàng được đo lường bằng tỷ lệ cho vay trên vốn huy động (LDR) (Liu, J. và Pariyaprasert, W., 2014). Elyor (2009); Nguyễn Kim Quốc Trung và Bùi Quang Hưng (2018) đã tìm thấy mối quan hệ ngược chiều giữa LDR và ROE.
Giả thuyết H5: LDR có tác động ngược chiều đến ROE.
2.3.1.6 Quy mô ngân hàng
Quy mô của một ngân hàng được coi là yếu tố quyết định chính đến hiệu quả hoạt động hoặc lợi nhuận của chính ngân hàng. Tính kinh tế theo quy mơ có thể cho phép quy mơ lớn của các ngân hàng giảm chi phí xử lý và chi phí thu thập thơng tin khác. Goddard và cộng sự (2004); Athanasoglou và cộng sự (2006); Alkhatib (2012); Nguyễn Kim Quốc Trung và Bùi Quang Hưng (2018) đã sử dụng logarit tổng tài sản để chỉ ra quy mô ngân hàng. Tuy nhiên theo kết quả nghiên cứu của Alkhatib (2012), ơng nhận thấy có một tác động đáng kể về mặt thống kê của quy mô ngân hàng đối với hiệu quả kinh doanh của ngân hàng.
Giả thuyết H6: Quy mơ ngân hàng có tác động cùng chiều đến ROE.
2.3.2 Các yếu tố vĩ mô
Các biến số kinh tế vĩ mơ chính là một trong những nhân tố có ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng thường và các nhân tố vĩ mô thường được xem xét là tăng trưởng kinh tế, lạm phát, thất nghiệp. Các nhân tố vĩ mơ có tác động đến KNSL của NHTM tùy thuộc vào đặc điểm của quốc gia hoặc nhóm quốc gia được chọn để phân tích. Về vấn đề này, luận văn sử dụng các biến kinh tế vĩ mô sau đây trong nghiên cứu này bao gồm tăng trưởng kinh tế (GDP) và tỷ lệ lạm phát (Inflation).
2.3.2.1 Tổng sản phẩm quốc nội
Tổng sản phẩm nội địa, tức tổng sản phẩm quốc nội hay GDP là giá trị thị trường của tất cả hàng hóa và dịch vụ cuối cùng được sản xuất ra trong phạm vi một lãnh thổ nhất định trong một thời kỳ nhất định. Tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội hàng năm được tính bằng phần trăm thay đổi so với tổng sản phẩm quốc nội. Nhu cầu và nguồn cung cho các khoản vay và tiền gửi dự kiến sẽ được thực hiện bởi tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội, do đó nó sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của một ngân hàng (Kosmidou, 2012). Khrawih (2011) đã tìm thấy mối quan hệ ngược chiều và mang ý nghĩa thống kê giữa GDP và ROE; trong khi Nguyễn Kim Quốc Trung và Bùi Quang Hưng (2018) đã tìm thấy sự tương quan cùng chiều và mang ý nghĩa thống kê giữa tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội và ROE.
Giả thuyết H7: Tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội có tác động cùng chiều đến ROE của ngân hàng.
2.3.2.2 Tỷ lệ lạm phát
Lạm phát cũng là một chỉ số kinh tế vĩ mơ quan trọng khác, có thể ảnh hưởng đến cả doanh thu và chi phí của các ngân hàng, từ đó tác động đến lợi nhuận của chính ngân hàng (Liu và Pariyaprasert, 2014). Kosmidou (2012) chỉ ra rằng lạm phát có tác động tiêu cực đến lợi nhuận của ngân hàng. Trong khi, kết quả nghiên cứu của nhóm tác giả Mansouri và Afroukh (2009); Trujillo-Ponce (2013); Nguyễn Kim Quốc Trung và Bùi Quang Hưng (2018) chứng minh mối quan hệ cùng chiều và có ý nghĩa thống kê giữa lạm phát và ROE.
Giả thuyết H8: Tỷ lệ lạm phát có tác động đến ROE của ngân hàng.
Trên cơ sở lý thuyết và phân tích các nghiên cứu trước đây, tác giả xây dựng mơ hình nghiên cứu đề xuất bao gồm tám nhân tố ảnh hưởng đến KNSL của các NHTM tại Việt Nam như sau:
Hình 2. 2: Mơ hình nghiên cứu
Nguồn: Raiyani, 2010; Syafri, 2012
H1 H2 H3 H4 H5 H6 H7 INF H8
TÓM TẮT CHƯƠNG 2
Nội dung chương 2 bao gồm cơ sở lý thuyết liên quan đến về lợi nhuận và khả năng sinh lời của doanh nghiệp nói chung và ngân hàng thương mại nói riêng. Trong phạm vi nghiên cứu, KNSL của ngân hàng được xem là lợi nhuận mà tất cả các tổ chức mong muốn đạt được ở mức tối đa. Để đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng, tác giả sử dụng chỉ tiêu ROE và đây cũng là biến phụ thuộc trong mơ hình mà tác giả sẽ xây dựng các nhân tố ảnh hưởng đến ROE.
Trên cơ sở nghiên cứu lý thuyết về KNSL và các kết quả từ các nhà nghiên cứu trước đây, luận văn đã đưa ra một số các nhân tố ảnh hưởng đến ROE của các NHTM tại Việt Nam. Các nhân tố đó được phân chia thành hai nhóm, nhóm các nhân tố vi mơ và nhóm các nhân tố vĩ mơ. Nhóm nhân tố vi mơ bao gồm: vốn, nợ xấu, hiệu quả quản lý, yếu tố sinh lời, yếu tố thanh khoản, quy mơ ngân hàng. Nhóm nhân tố vĩ mơ gốm: tăng trưởng GDP và tỷ lệ lạm phát.
CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.1 Quy trình nghiên cứu
Hình 3. 1: Quy trình nghiên cứu của luận văn
Từ mục tiêu nghiên cứu đặt ra ban đầu ở phần 1.2, sau khi tìm hiểu cơ sở lý thuyết về khả năng sinh lời kết hợp với việc tìm hiểu và phân tích các nghiên cứu trước đây
Mục tiêu nghiên cứu
Cơ sở lý thuyết
Phương pháp nghiên cứu
PPNC định lượng: phương pháp hồi quy tuyến tính và phương pháp GMM để xử lý vấn đề nội sinh
Ước lượng và kiểm định mối quan hệ các nhân tố ảnh hưởng đến KNSL của các NHTM và các kiểm định khuyết tật của mơ hình (hiện tượng đa cộng tuyến, hiện tượng tự tương quan, phương sai
thay đổi và hiện tượng nội sinh) Mơ hình nghiên cứu cuối cùng
Giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao KNSL cho các NHTM
Mơ hình nghiên cứu
Các nghiên cứu trước
có liên quan đến vấn đề các yếu tố ảnh hưởng đến KNSL của các NHTM, tác giả đã đề xuất mơ hình nghiên cứu bao gồm 2 nhóm nhân tố có ảnh hưởng đến KNSL của các NHTM. Sau khi xây dựng mơ hình nghiên cứu đề xuất, tác giả sử dụng phương pháp nghiên cứu phù hợp để ước lượng và kiểm định các nhân tố tác động đến ROE. Phương pháp nghiên cứu chính được sử dụng trong luận văn là phương pháp GMM với sự có mặt của độ trễ của biến phụ thuộc (ROEit-1), nhằm trả lời các câu hỏi nghiên cứu và kiểm định các giả thuyết đã đặt ra. Trường hợp kết quả nghiên cứu không phù hợp với các nghiên cứu thực tế trước đây, không phù hợp với cơ sở lý thuyết, tác giả sẽ tiến hành điều chỉnh mơ hình đề xuất ban đầu.
Trường hợp kết quả nghiên cứu hợp lý và các kiểm định đảm bảo mơ hình khơng có các khiếm khuyết, tác giả sẽ tiến hành thảo luận và đánh giá kết quả đạt được, từ đó đề xuất các giải pháp, kiến nghị để nâng cao KNSL của các NHTM tại Việt Nam.
3.2 Phương pháp nghiên cứu 3.2.1 Phương pháp GMM 3.2.1 Phương pháp GMM
Vì dữ liệu nghiên cứu là dữ liệu bảng động, nên phương pháp hồi quy tuyến tính OLS, FEM và REM sẽ khơng vững và bị chệch. Điều này có nghĩa là mơ hình nghiên cứu có sự hiện diện của biến trễ của biến phụ thuộc làm biến độc lập (ROEit-1), làm cho mơ hình có hiện tượng nội sinh.
GMM là tên chung của một họ phương pháp hồi quy hoặc ước lượng để xác định các thơng số của mơ hình thống kê hoặc mơ hình kinh tế lượng. GMM được sử dụng để tìm hoặc dự tính các thơng số của mơ hình tham số hay phi tham số. GMM được phát triển bởi Lars Hansen năm 1982 từ việc tổng quát hóa phương pháp hồi quy theo moments, được giới thiệu bởi Karl Pearson vào năm 1894. Hansen đã chia sẻ giải thưởng Nobel về kinh tế năm 2013 một phần cho công việc này. GMM được sử dụng